CC BY
381
Для эффективного формирования данного рынка в России можно выделить ряд предложений, разработанных на основе маркетингового анализа мирового рынка:
- при выведении товара на рынок необходимо изначально использовать наиболее привлекательный для потребителя ассортимент органической продукции (молочные продукты, детское питание, яйца, овощи и фрукты с минимальной первичной обработкой);
- в системе распределения органической продукции делать акцент на федеральные розничные сети и в данном случае рассматривать возможность производства товаров под частной торговой маркой либо создавать специализированные магазины посредством маркетинговой кооперации мелких производителей;
- при продвижении товаров акцент делать на маркировке и этичности производства продукции, использовать нестандартные методы продвижения посредством экологической рекламы.
- ценовая премия должна соответствовать ценности продукции.
Библиографический список
1. Sahota A. The Global Market for Organic Food & Drink [электронный ре-
сурс] — Режим доступа:
www.organicmonitor. com — 2010.
2. The Organic Trade Association's 2010 Organic Industry Survey [электронный ресурс] — Режим доступа: www.ota.com — 2010.
3. Market Report "Organic Food: Global Industry Guide", Datamonitor [электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.fastmr.com — 2010.
4. Willer H. Organic Agriculture Worldwide. Key results from the global survey on organic agriculture 2010 — Germany: IFOAM, 2010. — Р. 10.
5. Organic market report 2010 [электронный ресурс] — Режим доступа: www.soilassociation .com — 2010.
6. New logo selected for all EU organic products [электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.fibl.org.
7. Specialized Organic Retail Report Europe 2008 [электронный ресурс] — Режим доступа: www.ecozept.de — 2008.
8. The Future of Organic Products: Brands of Retailer Private Labels? [электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.organicmonitor.com — 2010.
9. Kamal P. Aryal, Pashupati Chaudhary, Sangita Pandit, Govinda Sharma Consumer's willingness to pay for organic products // The Journal of Agriculture and Environment Vol:10, Jun.2009. — P. 12-21.
+ + +
УДК 330.332 (571.15) Л.А. Семина
ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КООПЕРАТИВ -ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ
Ключевые слова: агропромышленное формирование, инвестиционная деятельность, паевой инвестиционный кооператив, инвестиции, инвестиционный кластер, инновационная деятельность.
Введение
Обеспечение экономического роста, повышение инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности на мировом рынке, создание условий для перехо-
да на инновационный путь развития невозможно без активизации инвестиционной деятельности аграрной отрасли региона. Инвестиционный кластер должен стать координатором инвестиционной деятельности агропромышленных формирований региона с целью повышения уровня инвестиционной привлекательности отраслевых подкомплексов агропромышленного комплекса. Приемлемым, на наш взгляд, является создание и участие в ин-
вестиционном кластере паевых инвестиционных кооперативов, которые являются важным дополнением в отношении регулирования инвестиционной деятельности на различных уровнях.
Объекты и методы исследования
В качестве объекта исследуется паевой инвестиционный кооператив.
К методам исследования необходимо отнести монографический, абстрактно-логический, системный и сравнительный анализы.
Основная часть
Паевые инвестиционные кооперативы (ПИК) как участники агропромышленного формирования могут быть классифицированы в зависимости от специализации и функциональности.
По признаку специализации ПИК могут быть классифицированы на:
- специализированные — ориентированы на обеспечение инвестиционными ресурсами определенной категорий товаропроизводителей (фермерских хозяйств, ЛПХ или сельскохозяйственных организаций) [1]. Кроме того, они также могут быть ориентированы на группы товаропроизводителей, специализирующихся на производстве определенного вида сельскохозяйственной продукции (льна, кукурузы, зерна), либо оказываемые услуги для аграрных товаропроизводителей (вложения в МТС для возможности внесения первоначального взноса при получении сельскохозяйственных машин, оборудования в лизинг и др.);
- универсальные — предназначены для обслуживания всех товаропроизводителей, входящих в территориальную зону их влияния. По признаку функциональности ПИК могут быть:
- монофункциональными, выполняющими только аккумулирование средств и предоставление инвестиции;
- полифункциональными, которые наряду с основной деятельностью осуществляют и такие операции, которые прямо не связаны с инвестициями, но оказывают влияние, например, на уровень цены размещения инвестиций (и др.).
Видовая структура активов сельскохозяйственного производства различается как по отраслевому, так и по региональному признаку. Это и определяет необходимость формирования и развития паевых инвестиционных кооперативов, кото-
рые ориентированы на вложения в различные по составу активы.
На рисунке показана специализация ПИК, а также необходимость придерживаться определенной инвестиционной стратегии при размещении капитала с целью минимизации потерь и диверсификации рисков. Решению этих задач способствует следующая структура вложений ПИК.
Во-первых, аккумулируемые денежные средства, находящиеся на счетах и во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 15% стоимости активов. Во-вторых, рыночная стоимость облигаций сельскохозяйственных товаропроизводителей должна составлять не менее 60-70% стоимости активов. Для минимизации потерь от размещения такого объема вложений в долговые обязательства выстраиваются отношения со страховыми компаниями или страховыми кооперативами. В-третьих, оценочная стоимость государственных ценных бумаг РФ и субъектов федерации, в т.ч. муниципальных, может составлять не более 15% стоимости активов. В-четвертых, акции российских перерабатывающих предприятий могут составлять не более 10% стоимости активов.
Кроме того, в состав активов ПИК облигаций наряду с имуществом, указанным выше, могут входить паи ПИК акций, смешанных инвестиций, а также ПИК недвижимости.
Размер вложений в подобные ПИК необходимо ограничить уровнем, аналогичным вложениям в государственные ценные бумаги, т.е. не более 10% стоимости активов. В пределах указанной выше величины ПИК облигаций варьирует структуру активов между вложениями в паи ПИК государственные ценные бумаги. Критерием выбора между этими направлениями вложений может служить такой ориентир, как участие субъекта Федерации или муниципалитета в формировании паевого инвестиционного кооператива соответствующего уровня. Достаточно активное участие администрации субъекта федерации муниципалитета в развитии системы паевых инвестиционных кооперативов влечет повышение права голоса в оперативном управлении ПИК и, соответственно, определяет уровень заимствовании области или муниципалитета ПИК облигации.
Вложения в облигации сельскохозяйственных товаропроизводителей классифицируются также по признаку форм хозяйствования (сельскохозяйственные предприятия, крестьянские (фермерские) хозяйства). Складывающиеся размеры крестьянских (фермерских) хозяйств в различных регионах имеют чрезвычайно ва-
риабельные признаки, что ограничивает привлекательность отдельных хозяйств, имеющих малые размеры. В этом случае долговые обязательства могут быть выпущены их объединениями. Тогда структура активов ПИК облигации может строиться на основе принципа равного распределения средств между всеми товаропро-
изводителями. Одним из условий вложений в долговые обязательства объединения отдельных товаропроизводителей является наличие высоколиквидных активов у самого объединения, либо предусматривается субсидиарная ответственность товаропроизводителей — конечных получателей инвестиционных средств, либо оформление недвижимости (земли, зданий и сооружений) в залог, либо предусматривается право передачи всех имущественных прав и т. д.
Иное распределение средств ПИК облигаций в активы товаропроизводителей может предусматриваться в случае преобладания той или иной формы хозяйствования в районе. При этом оценочная стоимость облигации одного эмитента может составлять не более 10% стоимости активов.
Состав и структура активов паевых инвестиционных кооперативов, относящихся к категории смешанных инвестиций, вытекает из наличия большого числа сельскохозяйственных предприятий, имеющих акционерную форму хозяйствования. Преобладание сельскохозяйственных кооперативов в общем количестве аграрных товаропроизводителей (46%) обуславливает необходимость корректировки выпуска и размещения долговых обязательств с учетом устава и регламентирующих положений конкретного сельскохозяйственного кооператива. Активы ПИК смешанных инвестиций распределяются по направлениям вложений в следующих пропорциях: денежные средства, находящиеся на счетах и во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 15%. Оставшаяся величина аккумулированных средств распределяется между акциями и долговыми обязательствами предприятий агропромышленного комплекса. Вместе с тем достижение оптимальных пропорций и соотношений распределения капитала ПИК смешанных инвестиций представляет собой одну из сложнейших задач и может быть обосновано в результате обобщения практической деятельности ПИК.
Сельскохозяйственные кооперативы могут и должны стать объектом вложений со стороны ПИК смешанных инвестиций [2]. Одним из перспективных вариантов вложений в кооперативные объединения сельскохозяйственных товаропроизводителей может стать приобретение части имущественных активов самого сельскохозяйственного кооператива. В этом слу-
чае необходимо предусматривать срок, на который размещены инвестиции, а также наиболее эффективный способ вывода вложенных средств из сельскохозяйственного кооператива по достижении целей инвестирования.
Для стимулирования кредитно-коопе-ративного движения на селе представляется целесообразным, наряду с рассмотренными выше направлениями вложения капитала ПИК смешанных инвестиций, предусмотреть формы их участия в сельских кредитных кооперативах. Одним из факторов, ограничивающих развитие сельских кредитных кооперативов, является недостаток начального капитала. Участие ПИК смешанных инвестиций в формировании ресурсной базы сельских кредитных кооперативов может стать одним из возможных реальных способов ликвидации разрыва между потребностью в заемных средствах и фондами кредитных кооперативов. При этом необходимо иметь в виду, что средства ПИК смешанных инвестиций могут быть только одним из источников образования фонда кредитования в сельском кредитном кооперативе, но никак не основным и тем более не единственным.
В целях повышения доходности вложений, которые осуществляет ПИК, смешанные инвестиции целесообразно включить в структуру его активов и паи ПИК венчурных инвестиций. Величину данных активов следует ограничить размером, не превышающим 5% резервного (страхового) фонда, предназначенного для покрытия возможных убытков и потерь [3]. Требования к составу и структуре активов ПИК особо рисковых (венчурных) инвестиций вытекают из самой специфики этих вложений: максимальный доход при высоких рисках потери вложенных средств.
Вложения в производственные активы семеноводческих стаций, племенных заводов, научно-исследовательских лабораторий, МТС — основные направления, которые, по нашему мнению, должны быть объектом инвестиционного внимания ПИК венчурных инвестиций. Вместе с тем в состав активов подобных ПИК могут входить денежные средства; государственные ценные бумаги Российской Федерации и субъектов РФ; обыкновенные акции сельскохозяйственных акционерных обществ; доли в уставных капиталах сельскохозяйственных обществ с ограниченной ответственностью, предоставляющие более 50% голосов. Кроме того, объектом
вложений ПИК венчурных инвестиций могут выступать облигации хозяйственных обществ, выпуск которых сопровождается регистрацией их проспекта эмиссии; простые векселя сельскохозяйственных предприятий (ОАО, ЗАО).
В состав активов паевого инвестиционного кооператива, относящегося к категории недвижимости, могут входить: денежные средства; обыкновенные акции сельскохозяйственных акционерных обществ; доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью, осуществляющих деятельность по проектированию, строительству зданий и сооружений, инженерные изыскания для строительства зданий и сооружений, предоставляющие более 50% голосов; облигации сельскохозяйственных предприятий, выпуск которых сопровождался регистрацией проспекта их эмиссии [4]. Кроме того, в состав активов ПИК недвижимости также могут входить: доли мелиоративных и ирригационных систем, доли ветеринарных лечебниц, обслуживающих преимущественно сельскохозяйственных животных, паи паевых инвестиционных кооперативов, за исключением паев венчурных паевых инвестиционных кооперативов. Структура активов ПИК недвижимости должна быть ориентирована на вложения преимущественно в недвижимость сельскохозяйственного назначения.
Заключение
В представленной модели инвестиционного кластера паевой инвестиционный кооператив выступает в качестве института обеспечения капиталом как непосредственных товаропроизводителей, так и самих паевых инвестиционных кооперативов в части предоставления инвестиционных ресурсов. Это позволит существенно активизировать инновационную и инвестиционную деятельность участников агропромышленного формирования.
Библиографический список
1. Бочаров С.Н. Агропромышленная интеграция: концепции и механизмы повышения эффективности / С.Н. Бочаров. — Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2007. — 214 с.
2. Нечаев В.И. Организация инновационной деятельности в АПК: учебник / под ред. В.И. Нечаева. — М.: Колос, 2010. — 327 с.
3. Бирюков А.В. Формирование инновационных кластеров в высокотехнологичных отраслях промышленности (на примере ОПК России): автореф. дис. ... докт. экон. наук: 08.00.05 / А.В. Бирюков. — М.: НОУ ВПО «Высшая школа приватизации и предпринимательства — институт», 2009. — 43 с.
4. Ковалева И.В. Агропромышленный кластер как стратегия совершенствования экономических отношений в АПК / И.В. Ковалева // Международный сельскохозяйственный журнал. — 2008. — № 2. —С. 42-43.
+ + +
УДК 330.146
С.Е. Кабичкин
ПРОБЛЕМА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
Ключевые слова: человеческий капитал, сельское хозяйство, социальная сфера, субсидии, бюджетные средства, финансирование, квалификация, Рязанская область, кадры, законодательство.
Введение
По причине слабого развития социальной сферы села квалифицированные кад-
ры не желают работать в отрасли сельского хозяйства. В Рязанской области в рамках федеральной целевой программы «Социальное развитие села до 2012 года» предусмотрена реализация мероприятий по социальному обустройству сельских населенных пунктов, по строительству жилья, газификации, водоснабжению, развитию сети общеобразовательных уч-
