ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ СОЦИАЛЬНЫХ ВЫПЛАТ ГОСУДАРСТВА НА СБЕРЕЖЕНИЯ ДОМОХОЗЯЙСТВ РФ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Оценка влияния социальных выплат государства на сбережения домохозяйств РФ

Ахметова Диана Ерсаиновна,

магистрант кафедры финансовых рынков и финансовых институтов, ФГБОУ ВО «НГУЭУ» E-mail: diya_achmetova@mail.ru

Коложвари Эдуард Сергеевич,

Канд экон наук, доцент кафедры финансовых рынков и финансовых институтов, ФГБОУ ВО «НГУЭУ» E-mail: ekolozhvari@mail.ru

В статье проводится оценка влияния социальной политики государства на сбережения домашних хозяйств РФ в период пандемии COVID-19. С целью оценки наличия взаимосвязи и силы такого влияния нами проведен множественный регрессионный анализ показателя сбережений населения в период 20202021 гг. Гипотезой исследования, которая была рассмотрена в данной статье, является наличие зависимости между сбережениями домохозяйств социальной политикой государства, в частности социальными выплатами. В результате анализа выявлено, что на результативный признак в большинстве своем влияет показатель депозитов населения РФ, который также входит в состав общей суммы сбережений домохозяйств РФ. При этом величина государственных расходов на социальную политику и социальные выплаты населению не оказывают влияния на показатель сбережений домохозяйств.

Ключевые слова: сбережения домохозяйств, расходы на социальную политику государства, финансовый рынок.

Пандемия COVID-19 была достаточно ярким событием 2020-2021 гг., все последствия которой еще только предстоит оценить. Данное событие показало домохозяйствам необходимость наличия у них сбережений, что подтверждается результатами мониторинга Института социальной политики НИУ ВШЭ, которые говорят нам о том, что потребительское поведение российского населения в 2020 году изменилось в части роста доли сбережений и снижении доли расходов на покупку [6]. При этом примерно 40% россиян считают необходимым делать долгосрочные накопления [9].

Однозначного понятия «сбережения населения» на данный момент не принято, хотя существуют множество исследований по данной теме как у отечественных, так и зарубежных авторов [10]. По нашему мнению, сбережения населения представляют собой некий резерв активов, принадлежащих домохозяйству, который может быть применен в качестве инвестиционного ресурса с целью получения дополнительного дохода, защиты средств от инфляции, удовлетворения потребностей в будущем.

Также выделяют следующие виды сбережений:

• Текущие сбережения, которые образуются при постепенном расходовании текущих доходов. Такой вид сбережений является краткосрочным, обычно находятся либо в денежных средствах, либо в ликвидных финансовых активах.

• Сбережения на приобретение, которые образуются в случае отсроченного потребления товара или услуги, стоимость которого превышает текущий доход субъекта. Большая часть доли таких сбережений скапливаются на срочных банковских счетах (в странах с развитым финансовым рынком такие сбережения заменяются потребительским кредитом, с помощью которого товар приобретается гораздо быстрее).

• Сбережения на непредвиденный случай и старость - наименее ликвидный вид, так как активы, содержащиеся в их составе, могут быть долгосрочными. В России такие сбережения обычно существуют в виде наличных денежных средств, депозитов (как рублевых, так и валютных), иногда в драгоценных металлах.

• Инвестиционные сбережения, которые представляют собой краткосрочное или долгосрочное инвестирование средств в различные активы (не только финансовые, но и материальные) с целью получения дополнительного дохода. Считается, что данный вид сбережений не предназначается для удовлетворения потребительских нужд [5].

сз о

со £

m Р

сг

от А

=Е

о. в

и?

Основными формами сбережения для домохо-зяйств являются:

• вклады и депозиты в рублях и иностранной валюте;

• наличные деньги, хранящиеся «под подушкой»;

• вложения в ценные бумаги;

• резервы страховых взносов населения;

• вложения в недвижимость;

• вложения в драгоценные металлы, объекты тезаврации [2, 3].

Принято считать, что на экономические явления одновременно воздействуют множество факторов, поэтому для оценки влияния социальной политики государства на сбережения домохо-зяйств был использован метод множественного корреляционного анализа.

Линейное уравнение множественной регрессии выглядит следующим образом:

у = а + Ь1х1 + Ь2х2 +.... + Ьпхп +е (1)

где: а , Ь1, Ь2..... Ьп - параметры функции (коэффициенты регрессии); е - случайная величина [4].

Коэффициент регрессии Ьп показывает

на какую величину в среднем изменится результативный признак у, если переменная х изменится на единицу измерения при фиксированном значении других факторов, которые учитываются в данной модели регрессии [4].

При этом наиболее простым методом оценки коэффициентов регрессии является метод наименьших квадратов (МНК), который позволяет получить более точные значения коэффициентов с минимальным отклонением от фактических значений [4]. Но для того, чтобы результаты анализа были действительными необходимо чтобы также выполнялись следующие предпосылки МНК:

- факторы должны быть неслучайными величинами, которые не связаны между собой;

- результат должен быть случайной величиной, не ограниченной сверху или снизу;

- для каждого конкретного значения, результат рассматривается как отдельная случайная величина;

- различные случайные величины у и у1 должны быть независимы друг от друга [4]. Система уравнений для нахождения коэффициентов линейного уравнения множественной регрессии [4]:

Па + Ь^ + Ь2Xх2 +... + ЬтX Хт =ХУ

X + ЬХ X2 + Ь2^ Х1Х2 +... + ЬтX Х1Хт = X УХ1 (2)

^ =р^1 +Р2^2 + .... + Р^хп +е

(4)

аХ Хп + ЬХ ХХ + Ь2 X Х2Хп +. + Ьт X ХП = X УХП

При этом исходя из формулы 2 параметр а определяется следующим образом [4]:

а = у - ЬХ - Ь2Х2 - .... - ЬпХп (3)

Метод наименьших квадратов применим и к уравнению множественной регрессии в стандартизированном масштабе:

где: Щ

У ' ЩХ 1

... ^

■ стандартизированные переменные,

для который среднее значение равно нулю, а среднее

квадратическое отклонение равно единице;

Р/ - стандартизированные коэффициенты регрессии [1].

Стандартизированные коэффициенты регрессии показывают на сколько единиц изменится соответствующий фактор х| изменится на единицу при неизменном среднем уровне других факторов [1]. В силу того, что все переменные заданы как центрированные и нормированные, стандартизированные коэффициенты регрессии р/ можно

сравнивать между собой. Сравнивая их друг с другом, можно ранжировать факторы по силе их воздействия на результат. В этом состоит основное преимущество стандартизированных коэффициентов регрессии в отличие от коэффициентов «чистой» регрессии, которые нельзя сравнивать между собой [1].

Система уравнений для нахождения уравнения множественной регрессии в стандаризированном масштабе:

гух1 = р1 + Р2ГХ1Х2 + Рзгх1х3 + ... + РпГх^

гух2 = Р1гх1х2 +Р2 + Рзгх2 х3 + ... + впгх2хт

Гухт =Р/х1хП +Р2гх2 хп +в3гхз ^ +" + вп

(5)

где: гХ/ и гХ,Х - коэффициенты парной и межфактор-

УХт

и гх,

ной корреляции [1].

Коэффициенты «чистой» регрессии ЬП связаны со стандартизированными коэффициентами р/ следующим образом [3]:

о У

Ьп = Рп"у

(6)

После построения уравнения регрессии необходимо проверить гипотезу о значимости построенной модели. Рассмотрим гипотезу о значимости оценок коэффициентов модели, которая может быть представлена в виде Н0 : ЬП = 0. Если эта гипотеза принимается, то независимую переменную х| следует исключить из модели и повторить оценивание неизвестных параметров [3].

Рассмотрим более общий вид гипотез. Пусть задана гипотеза Н0 : ЬП = 0 и альтернативная ей гипотеза Н1: ЬП ф 0. В случае, если гипотеза Н0

будет являться верной, то значение Ьстатистики будет вычисляться следующим образом [3]:

t = Ьй_

(7)

При этом условием, при котором гипотеза Н0

с заданной вероятностью ошибки отвергается, является следующее [3]:

Щ > р(1 -а/2,п -т -1) (8)

т

Х

П

а

Х

П

где: ^р(1 -а/2,п -т -1) - критическое значение, найденное по таблицам квантилей распределения Стью-дента;

а - заданный уровень значимости.

Для оценки качества множественных регрессионных моделей используется коэффициент множественной детерминации, который рассчитывается [1]:

R2 = 1 --

i=1

(9)

Е(у> - у)2

/=1

Данный коэффициент показывает долю вариации результативного признака, находящегося под воздействием факторных признаков, т.е. определяет какая доля вариации признака у учтена в модели и обусловлена влиянием на него факторов, включенных в модель [1].

Для проверки значимости модели регрессии используют F-критерий Фишера, который определяется по формуле [3]:

F = ■

R2

1 - R2

n - m -1

m

(10)

Регрессионная модель считается значимой в случае выполнения следующего условия [3]:

F > FKp(1 -a,m,n-m-1) (11)

Проведем множественный регрессионный анализ средствами MS Excel. Результативным признаком является показатель сбережений сектора домашние хозяйства, млрд руб. (Y). Факторными признаками являются следующие: депозиты населения РФ, млрд. руб. (X1), среднедушевые денежные доходы, руб. (X2), индекс потребительских цен,% (X3), социальные выплаты населению, млрд. руб. (X4). Рассмотрим корреляционную матрицу влияния вышеперечисленных признаков на объем сбережений домашних хозяйств (таблица 1).

В таблице 1 представлена корреляционная матрица влияния признаков на объем сбережений домашних хозяйств. Исходя из данной таблицы проверим наличие мультиколлинеарности данных.

Таблица 1. Корреляционная матрица влияния признаков на объем сбережений домашних хозяйств

Y х, X2 X3 X4

Y 1

Х1 0,9224 1

Х? 0,7807 0,9001 1

Х3 0,3775 0,3874 0,2571 1

Х4 0,7178 0,7582 0,8546 -0,1099 1

Как мы видим из таблицы 1, наиболее коррелируют с результативным признаком следующие факторы: депозиты населения (гух1 = 0,92), среднедушевые денежные доходы (гух2 = 0,78) и соци-

альные выплаты населению (гух4 = 0,72). Однако,

мы также видим сильную межфакторную корреляционную связь, поэтому, для получения более точной оценки взаимосвязи факторных признаков с результативным, мы должны исключить фактор среднедушевых денежных доходов, руб. (Х2) и социальные выплаты населению (Х4). Определитель

матрицы получившейся модели у = f(x1;х3) равен

0,85, что говорит нам об отсутствии сильной связи между факторами Х1, Х3.

В результате множественного регрессионного анализа получилось следующее уравнение:

у = -125995,76 + 5,81х1 + 246,40х3 (12)

При этом согласно таблице 2, что зависимость Y от Х1, Х3 характеризуется как тесная, в которой 92,26% вариации определяется вариацией учтенных факторов, а оставшиеся 7,74% неучтенными факторами. Скорректированный и нескорректированный коэффициенты R2 из таблицы 2 указывают на то, что более 79-85% от общей вариации объясняются построенной регрессионной моделью, а остальное - неучтенными факторами. При этом, согласно F-критерию, уравнение в целом и показатель тесноты связи R, которые сформировались под неслучайным воздействием факторов Х1, Х3, с вероятностью 95% статистически значимы.

Таблица 2. Множественный регрессионный анализ

Показатель Значение

Коэффициент R 0,9226

Нескорректированный R2 0,8513

Скорректированный R2 0,7918

F 14,31

FKp(0,05, 3, 4) 6,59

Однако, при уровне значимости а = 0,05 и

^р = 2,7764 значимым коэффициентом является

только коэффициент Ь1, что говорит нам о том,

что показатель индекса потребительских цен является незначимым при определении показателя сбережений населения РФ (табл. 3).

Таблица 3. Коэффициенты уравнения множественной регрессии и их значимость

Коэффициент Значение t-статистика

a -125995,76 -0,68

b 5,81 4,88

Ьз 246,40 0,12

Пересчитаем данные уравнение, включив в него другие показатели и изменив выборку данных. В качестве результативного признака нами был выбран показатель сбережений сектора домашние хозяйства, млрд руб. При этом факторны-

сз о со от m Р от

от А

=Е

х

о. в

еч л

ми признаками являлись следующие: депозиты населения РФ, млрд. руб. (Х1), расходы бюджета на социальную политику, млрд. руб. (Х2), индекс потребительских цен,% (Х3), Денежный агрегат М2, млрд. руб. (Х4). В анализе использовались показатели по месяцам с марта 2020 по февраль 2022 (табл. 4).

Таблица 4. Корреляционная матрица влияния признаков на объем сбережений домашних хозяйств для второй модели.

У Х2 Х3 Х4

У

Х1 0,8717 1

х? 0,2266 0,2057 1

Х3 0,5128 0,4040 0,2705 1

Х4 0,9780 0,9262 0,2047 0,5310 1

Согласно таблице 4, наибольшее влияние на показатель сбережений сектора домашние хозяйства оказывают такие факторы депозиты населения РФ (гух1 = 0.87), денежный агрегат М2 (

гух4 = 0.9780), при этом мы видим наличие сильной связи между данными показателями ( гхх4 = 0.9262). Определитель корреляционной матрицы равен 0,0878, что также говорит нам о том, что между факторными признаками присутствует сильная корреляционная связь. Модель с использованием данных показателей будет неадекватной, поэтому необходимо исключить один из данных факторов из модели При этом для модели €

у = 1 (х1;х2;х3) определитель матрицы коэффициентов корреляции равен 0,7798, а для модели

€

у = 1 (х2; х3; х4) принимает значение 0,6734. Поэтому следует исключить такой фактор, как денежный агрегат М2 из модели, так как определитель матрицы с данным значением больше близок к 0, что говорит нам о том, что связь между факторами в данной модели выше.

В результате регрессионного анализа нами была получена следующее уравнение:

у = -452035,69 + 5,36х1 + 0,09х2 + 3464,25х3 (13)

Попробуем оценить влияние факторов и сравнить силу влияния факторов между собой. Уравнение множественной регрессии в стандартизированном масштабе для построенной нами модели выглядит следующим образом:

у) = 0,79 х1) + 0,01 х2) + 0,19 х3) (14)

Из данного уравнения мы можем сделать вывод о том, что наиболее значимым факторным признаком для сбережений населения являются депозиты населения. Расходы на социальную политику являются наименее значимой из выбранных нами факторных признаков (табл. 5).

Из таблицы 5 мы видим, что зависимость Y от Х1, Х2, Х3 характеризуется как тесная, в которой 88,93% вариации определяется вариацией учтен-

ных факторов, а оставшиеся 11,07% неучтенными факторами. При этом оба коэффициента R2 из таблицы 5 указывают на то, что более 76-79% от общей вариации объясняются построенной регрессионной моделью, а остальное - неучтенными факторами. Нескорректированный и скорректированный коэффициенты множественной регрессии несильно отличаются, что говорит нам о хорошем согласии модели и данных. При этом, согласно F-критерию, уравнение в целом и показатель тесноты связи R, которые сформировались под неслучайным воздействием факторов Х1, Х2, Х3, с вероятностью 95% статистически значимы (табл. 6).

Таблица 5. Множественный регрессионный анализ для второй модели

Показатель Значение

Коэффициент R 0,8893

Нескорректированный R2 0,7908

Скорректированный R2 0,7595

F 25,20

Fкn(0,05, 3, 20) кр 3,01

Таблица 6. Коэффициенты уравнения множественной регрессии и их значимость для второй модели

Коэффициент Значение Ьстатистика

а -452035,69 -2,1768

Ь1 5,36 6,8693

Ь2 0,09 0,1128

Ь3 3464,25 1,6123

Рассмотрим значимость коэффициентов регрессии построенной нами модели у = 1(х1;х2;х3) (таблица 6). При уровне значимости а = 0,05 Щкр = 2,08596 . Следовательно, коэффициенты Ь2 и Ь3 являются незначимыми.

В итоге модель сбережений выглядит следующим образом:

у = -12803,46 + 5, 90х1 (15)

Использование денежных доходов домашними хозяйствами в РФ, %

14,8

13,7

77,2

13,8

77,5

79,1

15,3

80,8

15,3

75,6

100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021*

■ Прирост (+), уменьшение (-) наличных денег на руках в рублях и иностранной валюте в рублевом эквиваленте

■ Прирост (+), уменьшение (-) сбережений населения

■ Оплата обязательных платежей, взносов и прочие расходы

■ Покупка товаров и оплата услуг

Рис. 1. Использование денежных доходов домашними хозяйствами в РФ,% [7]

Исходя их вышесказанного, мы делаем вывод о том, что показатель сбережений населения не зависит от изменения количества расходов на социальную политику государства, а также от величины социальных выплат. Отсутствие такой зависимости может быть связано с высокими расходами населения на покупку товаров и услуг, а также с оплатой обязательных платежей, взносов и прочих расходов (рисунок 1), что снижает возможность домохозяйствам направлять полученные выплаты в сбережения. Величины социальных выплат незначительны, и не позволяют создавать сбережения даже в краткосрочном горизонте. Кроме того, менталитет контингента, получающего социальные пособия, не принимает сбережения как приоритет, усиливая зависимость от государственных дотаций.

Литература

1. Акимов В. А., Быков А.А., Щетинин Е.Ю. Введение в статистику экстремальных значений и ее приложения - М.: ФГУ ВНИИ ГОЧС(ФЦ), 2009

2. Воробьева Е.И. Привлечение сбережений населения в ценные бумаги // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции, 2019 - № 2 (47). - С. 127-135

3. Дегтярёва Е.В. Сбережения населения и их значение в экономике России // МНИЖ, 2016 -№ 11-1 (53). - С. 29-32

4. Елисеева И.И. Эконометрика: учебник для магистров / под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 449 с

5. Луконин Р.В. Экономическая сущность сбережений населения как источника привлеченных ресурсов для коммерческих банков // Молодой ученый, 2016 - № 29 (133).

6. Мониторинг социально-экономического положения и социального самочувствия населения: первое полугодие 2020 [Электронный ресурс]. - Режим доступа - URL: https://www.hse. ш^а/2020/10/20/1375358465/0ктябрь_2020_ Мониторинг_ВШЭ.pdf (дата обращения: 20.03.2022)

7. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. - Режим доступа - URL: https://rosstat. gov.ru/ (дата обращения: 05.05.2022)

8. Официальный сайт Центрального Банка Российский Федерации [Электронный ресурс]. -Режим доступа - URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 05.05.2022)

9. Пандемия меняет отношение россиян к сбережениям [Электронный ресурс]. - Режим досту-

па - URL: https://www.vedomosti.ru/economics/ articles/2020/09/27/841306-pandemiya-menyaet (дата обращения: 20.03.2022) 10. Петровская А.В., Шайлиева М.М. Сбережения населения: теория и практика // Актуальные вопросы современной экономики, 2019 - № 2. С. 142-148

ASSESSMENT OF THE IMPACT OF SOCIAL POLICY ON HOUSEHOLD SAVINGS IN THE RUSSIAN FEDERATION

Akhmetova D.E., Kolozhvari E.S.

Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "NSUEU"

The article assesses the impact of the state's social policy on household savings in the Russian Federation during the COVID-19 pandemic. In order to assess the presence of the relationship and the strength of such an influence, we conducted a multiple regression analysis of the population savings indicator in the period 20202021. The hypothesis of the study, which was considered in this article, is the existence of a relationship between household savings and the social policy of the state, in particular social benefits. As a result of the analysis, it was revealed that the deposits of the population of the Russian Federation, which is also part of the total amount of household savings of the Russian Federation, mostly affect the effective feature. At the same time, the amount of government spending on social policy and social payments to the population does not affect household savings.

Keywords: household savings, expenditures on social policy of the state, financial market.

References

1. Akimov V. A., Bykov A.A., Shchetinin E. Yu. Introduction to the statistics of extreme values and its applications - Moscow: Federal State University of the Research Institute of GOCHS (FC), 2009

2. Vorobyova E.I. Attracting the savings of the population into securities // Scientific Bulletin: finance, banks, investments, 2019 -№ 2 (47). - Pp. 127-135

3. Degtyareva E.V. Savings of the population and their importance in the Russian economy // MNIZH, 2016 - № 11-1 (53). - Pp. 29-32

4. Eliseeva I.I. Econometrics: textbook for masters / edited by I.I. Eliseeva. - M.: Yurayt Publishing House, 2015. - 449 p

5. Lukonin R.V. The economic essence of the savings of the population as a source of attracted resources for commercial banks // Young scientist, 2016 - № 29 (133).

6. Monitoring of the socio-economic situation and social well-being of the population: the first half of 2020 [Electronic resource]. - Access mode - URL: https://www.hse.ru/da-ta/2020/10/20/1375358465/0ктябрь_2020_мониторинг_ ВШЭ^ (accessed: 03/20/2022)

7. The official website of the Federal State Statistics Service [Electronic resource]. - Access mode - URL: https://rosstat.gov.ru / (accessed: 05/05/2022)

8. The official website of the Central Bank of the Russian Federation [Electronic resource]. - Access mode - URL: https://cbr.ru / (accessed: 05/05/2022)

9. The pandemic is changing the attitude of Russians to savings [Electronic resource]. - Access mode - URL: https://www.ve-domosti.ru/economics/articles/2020/09/27/841306-pandemiya-menyaet (accessed: 03/20/2022)

10. Petrovskaya A.V., Shailieva M.M. Savings of the population: theory and practice // Topical issues of the Modern Economy, 2019 - No. 2. pp. 142-148

C3

о

CO

от m Р от

от А

IE