CC BY
17
МОЛОДЫЕ УЧЕНЫЕ
УДК 336.77
Челленюк В.Ю.1
оценка влияния ипотечных рисков на устойчивость банковской системы РФ
Аннотация. Статья посвящена анализу состояния рисков ипотечного кредитования и их влиянию на устойчивость банковской системы Российской Федерации. Для оценки влияния динамики рисков ипотечного кредитования на устойчивость банковской системы проведена оценка зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и: (1) динамикой суммарной просроченной задолженности банков, (2) удельным весом суммарной просроченной задолженности в кредитном портфеле банков и (3) финансовыми результатами банков. Полученные результаты свидетельствуют, что высокое качество ипотечного портфеля российских банков является существенным фактором, который не позволяет ипотечному портфелю оказывать негативное влияние на устойчивость банковской системы. Улучшение качества портфеля ипотечных кредитов имеет позитивное влияние на формирование финансовых результатов российских банков.
Ключевые слова: ипотечное кредитование, риски ипотечного кредитования, корреляционный анализ, банковская система.
Chellenyuk V.
IMPACT OF MORTGAGE RISKS ON THE STABILITY OF THE BANKING SYSTEM OF THE RUSSIAN FEDERATION
Abstract. The paper is devoted to the analysis of the state of mortgage lending risks and their impact on the stability of the banking system of the Russian Federation. To assess the impact of the dynamics of mortgage lending risks on the stability of the banking system, we assessed the relationship between the dynamics of the volume of overdue debt on mortgage loans and: (1) the dynamics of the total overdue debt of banks, (2) the share of total overdue debt in the loan portfolio of banks and (3) the financial results of banks. The obtained results show that the high quality of the mortgage portfolio of Russian banks is a significant factor that does not allow the mortgage portfolio to have a negative impact on the stability of the banking system. Improving the quality of the mortgage loan portfolio has a positive impact on the formation of the financial results of Russian banks.
Keywords: mortgage lending, mortgage lending risks, correlation analysis, Russian banking sys-
Любые операции, несущие в себе финансовые риски могут оказать негативное влияние не только на отдельные сегменты деятельности банков, но и на всю их финансовую деятельность целиком. Для ипотечного креди-
тования наиболее характерны процентный и кредитный риски [1, 2]. Исследователи справедливо отмечают, что «в условиях быстрой динамики процентных ставок наибольшую актуальность обретает процентный риск. Бан-
1 Челленюк Виолетта Юрьевна, магистрант, Донской государственный технический университет, г. Ростов-на-Дону, Российская Федерация, е-mail: reaktor_73@mail.ru
Violetta Chellenyuk, Graduate Student, Don State Technical University, Rostov-on-Don, Russian Federation, е-mail: reaktor_73@mail.ru
ки сталкиваются с проблемой рефинансирования пассивов, основой которых являются депозиты физических и юридических лиц. В период низких ставок они привлекали депозиты под ставки в пределах 4-6% годовых, что позволяло выдавать ипотеку под 7-8% годовых» [3]. Уже с конца 2021 года ставки по депозитам перешли в фазу роста. К середине 2022 года наблюдается относительная стабилизация ставок привлечения депозитов на уровне 6,9% по краткосрочным депозитам и 8,5% по долгосрочным [4].
При этом ставки по выданным в июне 2022 года ипотечным кредитам опустились до 6,4%. То есть по итогам июня 2022 года сложилась ситуация, когда доходы по ипотечным кредитам могут сложиться ниже расходов на фондирование ресурсов для их выдачи. Иными словами, имеет место реализация процентного риска в сегменте ипотечного кредитования. Остается надеяться, что период высоких ставок по депозитам заканчивается. Этому способствует и процентная политика Банка России. В августе 2022 года Банк России снизил ставку до 8% годовых, что ниже уровня начала года (8,5%). Банки планируют стратегию развития розничного кредитования на основании их видения долгосрочных перспектив динамики процентных ставок. На коротком интервале они компенсируют возможные потери маржи по ипотечным кредитам за счет высоких ставок по другим розничным продуктам: необеспеченным потребительским кредитам, где ставки составляют 21,2%; автокредитам и прочим долгосрочным кредитам со ставками 13,9%.
Если процентные ставки по фондированию ресурсов не упадут ниже ставок по ипотеке, чтобы не допустить потерь банки будут вынуждены избавляться от долговых ценных бумаг с фиксированной доходностью, а также поднимать процентные ставки по ипотечным кредитам. Высокие процентные ставки из-за роста долговой нагрузки станут фактором другой угрозы, которая постоянно сопровождает банки, - кредитного риска [2, 3, 5].
Несмотря на отмечаемый исследователями низкий уровень рисков ипотечного кредито-
вания [6], скоринговые модели отбора заёмщиков оставляют «окно возможностей» для мошеннических действий [7], что также остается фактором роста рисков в условиях всеобщей цифровизации банковских услуг. Таким образом, актуальными в настоящее время являются как анализ рисков ипотечного кредитования, так и их влияния на устойчивость банковской системы РФ.
Теоретической и методической основой исследования являются общеэкономические методы исследования, в частности, методы анализа динамики и структуры ипотечного кредитного портфеля российских банков.
Для оценки влияния динамики рисков ипотечного кредитования на устойчивость банковской системы использован метод парной корреляции. В качестве показателей такого анализа могут выступить общий уровень просроченной задолженности по кредитному портфелю и прибыльность банковской системы [2, 8]. Первичные данные, используемые в ходе анализа, получены на портале Банка России (раздел «Статистика»). Все данные, используемые в ходе оценки, нормализованы по темпам их прироста за исследуемый период. Оценка проведена по следующим направлениям:
1) зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамикой суммарной просроченной задолженности банков;
2) зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамики удельного веса суммарной просроченной задолженности в кредитном портфеле банков
3) между динамикой просроченной задолженности по суммарному кредитному портфелю российских банков и динамикой их финансовых результатов;
4) зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамикой финансовых результатов банков.
На фоне роста количества выданных ипотечных кредитов, их ежегодного объема и накопленного портфеля, наблюдается очень хорошая динамика по показателю кредитного
риска. Так за последние пять лет удельный вес ности по ипотечным жилищным кредитам за
ипотечных кредитов, просроченных на срок 2017-2021 годы подтверждает отмеченные
более 90 дней, сократился с 2,19 до 0,53%. позитивные тенденции с кредитными риска-
График динамики просроченной задолжен- ми ипотечного кредитования (рис. 1).
Рисунок 1. Динамика просроченной задолженности по ипотечным жилищным кредитам в России за 2017-2021 годы
Источник: составлено автором на основе данных Банка России.
Действительно, ситуация с сокращением просроченной задолженности по ипотеке является очень позитивной за весь период исследования, несмотря на кризисные явления и «скачки» процентных ставок за исследуемый период. Однако следует напомнить, что речь идёт о просроченных суммах со сроками более 90 дней, т.е. о так называемых «проблемных кредитах». Сокращение их удельного веса можем объяснить ростом финансовой грамотности заёмщиков, которые научились более адекватно оценивать свои возможности и прогнозировать денежные потоки. Состояние платежной дисциплины заемщиков в интервале просрочек от 30 до 90 дней Банком России не раскрывается.
В части подробной оценки кредитных рисков у нас имеются данные исследования, проведенного ранее [3]. Мы пришли к выводу, что «динамика просроченной задолженности по выданным ранее ипотечным кредитам выступает фактором спокойствия банков». По ито-
гам 2021 года наблюдалась тенденция роста доли непросроченных ссуд, т.е. качество портфеля улучшилось.
В целом, банки страны адаптировались и готовы к изменениям окружающей среды в сегменте ипотечного кредитования. По данным Банка России, объём созданных банками резервов на возможные потери по ипотечной задолженности достиг 131,2 млрд. руб. (рис. 2).
Это в два с лишним раза превышает объем просроченной задолженности по проблемным кредитам. Резкий рост процентных ставок в начале 2022 года оказался краткосрочным, что позволяет рассчитывать на незначительный характер их негативных последствий для банковской системы и развития ипотечного жилищного кредитования по итогам 2022 года.
Показатели просроченной задолженности по суммарному кредитному и ипотечному портфелям российских банков, полученные в ежемесячнике Банка России, представлены в Таблице 1.
01 01 21 01 04 21 01.07.21 01.10.21
Рисунок 2. динамика резервов на возможные потери по ипотечной задолженности
(январь-октябрь 2021 г.), млрд. руб.
Таблица 1. Показатели просроченной задолженности по суммарному кредитному и ипотечному портфелям российских банков [9]
Показатели 2017 2018 2019 2020 2021
Объем просроченной задолженности по всем кредитам, млрд. руб. 2993,5 3050,5 3521,4 4093,7 3938,3
Удельный вес просроченной задолженности во всем кредитам, % 5,2 4,7 6,0 6,1 5,1
Объем просроченной задолженности по ипотечным кредитам, млрд. руб. 116,3 95,9 73,0 78,2 64,0
Удельный вес просроченной задолженности по ипотечным кредитам, % 2,19 1,47 0,93 0,82 0,53
Удельный вес просроченной задолженности по ипотечным кредитам в суммарной просроченной задолженности, % 3,89 3,14 2,07 1,91 1,63
Суммарный финансовый результат по банковской системе РФ, млрд. руб. 789,7 1344,8 2036,8 1685,4 2317,6
Предварительный анализ данных позволяет отметить, что между показателями просроченной задолженности по суммарному кредитному портфелю и ипотечному портфелю наблюдается обратная корреляция: за исследуемый период имеет место рост просроченной задолженности по суммарному кредитному портфелю российских банков (за исключением 2021 года) при сокращении этого показателя по ипотечному портфелю.
Относительно удельного веса просроченной задолженности можно отметить, что по
общему портфелю она скорее стабильна (в пределах 5-6%), а по ипотечному портфелю имеет выраженную тенденцию к сокращению (с 2,19 до 0,53%). В итоге, за исследуемый период удельный вес просроченной задолженности по ипотечным кредитам в суммарной просроченной задолженности снизился с 3,89 до 1,63%.
Для того, чтобы исключить несоответствие используемых данных парной корреляции друг другу проведена их нормализация. В нашем случае оптимальным вариантом норма-
лизации данных выступает их приведение к коэффициентам ежегодной динамики, которые рассчитываются как отношение резуль-
тата текущего периода к предыдущему. Полученные для проведения анализа результаты представлены в Таблице 2.
Таблица 2. Нормированные данные для анализа, (в процентах к прошлому году)
Показатели 2017 2018 2019 2020 2021
Динамика объема просроченной задолженности по всем кредитам 3,53 1,90 15,44 16,25 -3,80
Динамика удельного веса просроченной задолженности по всем кредитам -0,19 -9,62 27,66 1,67 -16,39
Динамика объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам -2,27 -17,54 -23,88 7,12 -18,16
Динамика удельного веса просроченной задолженности по ипотечным кредитам -17,36 -32,88 -36,73 -11,83 -35,37
Динамика суммарного финансового результат по банковской системе РФ -15,06 70,29 51,46 -17,25 37,51
Итоговые результаты расчетов коэффи- в программе MS Excel, приведены в Таб-циентов парной корреляции, рассчитанные лице 3.
Таблица 3. Коэффициенты парной корреляции показателей
Расчетный коэффициент Значение
Корреляция между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и суммарной просроченной задолженностью банков 0,31
Корреляция между динамикой удельного веса просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамикой удельного веса суммарной просроченной задолженности по всем кредитам банков -0,07
Корреляция между динамикой просроченной задолженности по кредитному портфелю и динамики суммарного финансового результата банков -0,28
Корреляция между динамикой просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамикой суммарного финансового результата банков -0,90
Расчеты свидетельствуют, что умеренная положительная зависимость (0,31) наблюдается только между объемом просроченной задолженности по ипотечным кредитам и суммарной просроченной задолженностью банков, что вполне ожидаемо: как бы не различалось движение этих показателей, в целом увеличение одного из них на один пункт приведет к увеличению другого показателя на 0,31 пункта.
Корреляционной зависимости между удельным весом просроченной задолженности по ипотечным кредитам и удельным весом суммарной просроченной задолженности по всем кредитам практически нет (-0,07). Между просроченной задолженностью по кредитному портфелю и финансовыми результатами
банков ожидаемо наблюдается слабая отрицательная корреляция (-0,28). Между динамикой просроченной задолженности по ипотечным кредитам и финансовыми результатами банков наблюдается сильная отрицательная корреляция (-0,9), что позволяет называть динамику удельного веса просроченной задолженности по ипотеке индикатором для прогнозирования финансовых результатов банков.
В целом, полученные нами результаты коррелируют с аналогичными исследованиями, где оцениваются кредитные риски банков и влияние ипотечных рисков на их реализацию [10, 11]
Таким образом, оценка влияния ипотечных рисков на устойчивость банковской системы
РФ свидетельствует, что высокое качество ипотечного портфеля российских банков является существенным фактором, который не позволяет ипотечному портфелю оказывать негативное влияние на устойчивость банковс-
кой системы. Кроме того, улучшение качества портфеля ипотечных кредитов оказывает позитивное влияние на формирование положительных финансовых результатов у российских банков.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Назарчук Н.П. Риски ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации в современных условиях // Финансовые исследования. 2019. № 4 (65). С. 112-123. EDN: FOTIOB.
2. Шикин В.В. Анализ роста ставок на риски ипотечного кредитования // Банковское дело. 2022. № 4. С. 8-12. EDN: BIPQXY.
3. Челленюк В.Ю. Ипотечные риски банковской системы в условиях изменения процентных ставок // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. № 12-3 (82). С. 171-175. EDN: AJGQOC.
4. Банк России: Процентные ставки по кредитным и депозитным операциям кредитных организаций в рублях [электронный ресурс]. - URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/int_ rat/0622 (дата обращения: 31.08.2022).
5. Татаринова Л.В., Плотникова В.А. Риски российских коммерческих банков при ипотечном кредитовании // Baikal Research Journal. 2019. Т. 10. № 4. С. 15. EDN: UYYPRZ.
6. Вовченко Н.Г., Литвинова С.А., Карепина О.И. Риски ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации в современных условиях // Финансовые исследования. 2021. № 3 (72). С. 45-55. EDN: CSRQLN.
7. Гасанов О.С., Таранов Я.Р. Скоринг при управлении кредитными рисками // Интернет-журнал Науковедение. 2016. Т. 8. № 4 (35). С. 31. EDN: WRLBAX.
8. Воробьева А.В. Модели и методы управления рисками ипотечного кредитования // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2017. № 3 (93). С. 151-161. EDN: BIPQXY.
9. Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации. 2022. № 232. С. 27, 41; URL: http://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/review (дата обращения: 27.08.2022).
10. Лозинская А.М. Современные возможности оценки кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2016. Т. 3. № 1. С. 7-20. EDN: XBDFWZ.
11. Аракелян А.Ф., Караваева Ю.С. Состояние российской системы ипотечного кредитования // Вестник евразийской науки. 2018. Т. 10. № 2. С. 2. EDN: XSDEAH.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Nazarchuk N.P. The risks of mortgage housing lending in the Russian federation in modern conditions // Finansovye issledovaniya. 2019. № 4 (65). P. 112-123. EDN: FOTIOB.
2. Shikin V.V. Analysis of the growth of rates on the risks of mortgage lending // Bankovskoe delo. 2022. № 4. P. 8-12. EDN: BIPQXY.
3. Chellenyuk V.Yu. Mortgage risks of Russian banks under changes in the interest rate // Ekonomika i biznes: teoriya i praktika. 2021. № 12-3 (82). P. 171-175. EDN: AJGQOC.
4. Bank of Russia: Interest Rates on Loans and Deposits and Structure of Loans and Deposits by Maturity [electronic source] // URL: https://cbr.ru/eng/statistics/bank_sector/int_rat (31.08.2022).
5. Tatarinova L.V., Plotnikova V.A. Risks of Russian commercial banks in mortgage lending // Baikal Research Journal. 2019. T. 10. № 4. S. 15. EDN: UYYPRZ.
6. Vovchenko N.G., Litvinova S.A., Karepina O.I. Risks of mortgage housing lending in the
Russian federation in modern conditions // Finansovye issledovaniya. 2021. № 3 (72). P. 45-55. EDN: CSRQLN.
7. Gasanov O.S., Taranov Ya.R. Skoring pri upravlenii kreditny'mi riskami // Internet-zhurnal Naukovedenie. 2016. T. 8. № 4 (35). S. 31. EDN: WRLBAX.
8. Vorob'eva A.V. Models and methods of mortgage lending risk management // Vestnik Rossijskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G.V. Plexanova. 2017. № 3 (93). P. 151-161. EDN: BIPQXY.
9. Review of the Banking Sector of the Russian Federation. 2022. № 232. P. 27, 41. - URL: http://www.cbr.ru/eng/statistics/bank_sector/review (27.08.2022)
10. Lozinskaya A.M. The modern opportunities of mortgage risk assessment // Globalnye rynki i finansovyj inzhiniring. 2016. T. 3. № 1. P. 7-20. EDN: XBDFWZ.
11. Arakelyan N.F., Karavaeva Yu. S. The state of the Russian mortgage lending system // Vestnik Evraziyskoy nauki. 2018. T. 10. № 2. P. 2. EDN: XSDEAH.
