CC BY
15Ученые записки Крымского федерального университета имени В. И. Вернадского. Экономика и управление. Том 1 (67). 2015 г. № 3. С. 136-140.
УДК 339.727.22/24
ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ НА ПРИТОК ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРАНУ
Шинтябина Е. В.
Крымский федеральный университет имени В. И. Вернадского, Симферополь, Российская Федерация katerina_shin@list.ru
В статье рассматривается динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в экономику России и оценивается влияние мероприятий государства по повышению уровня инвестиционной привлекательности путем анализа положения показателей страны в международных рейтингах Doing Business и BDO International Business Compass.
Ключевые слова: Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), государственная инвестиционная политика.
ВВЕДЕНИЕ
Для экономики России одной из важнейших задач является привлечение иностранного капитала. Прямые иностранные инвестиции играют важную роль в ускорении экономического роста страны, возрождения и роста промышленного производства в условиях значительного морального и физического износа оборудования в ключевых секторах экономики, огромного разрыва между потребностями в инвестициях в модернизацию капиталоемких отраслей экономики нашей страны и реальными возможностями по привлечению финансовых ресурсов внутри России.
Однако на сегодня существует ряд объективных препятствий, мешающих привлечь иностранные инвестиции в объеме, достаточном для модернизации национальной экономики. Это, прежде всего, низкие кредитные рейтинги России по сравнению с другими странами. Все три ведущих рейтинговых агентства мира -Standard & Poor's, Moody's Investor's Services, Fitch Ratings - присвоили России спекулятивный рейтинг. Кроме того, крайне низкие места занимает наша страна в ряде мировых индексов развития, прежде всего, Индекс восприятия коррупции, Индекс государственного управления.
Анализу инвестиционной политики России посвящены труды следующих отечественных ученых: С. Р. Закеева, Н. И. Сенчук, Р. М. Сафиуллина [1, 2].
Однако в них недостаточно внимания уделено оценке эффективности мероприятий инвестиционной политики России.
Целью исследования является оценка эффективности мероприятий инвестиционной политики, проводимой правительством РФ, с использованием международных рейтинговых показателей.
ОСНОВНОЙ МАТЕРИАЛ
Для оценки эффективности мероприятий инвестиционной политики сначала рассмотрим динамику и структуру ПИИ в РФ. В период с 2009 по 2013 г. наблюдается стабильное увеличение притока иностранных инвестиций в Россию [2]. За исследуемый период приток прямых иностранных инвестиций
ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ...
увеличился на 64,2 % - с 15,9 млрд долл. США в 2009 году до 26,1 млрд долл. США в 2013 г. (Таблица 1).
Таблица 1.
Поступление прямых иностранных инвестиций (в млн долларов США)
2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Прямые иностранные инвестиции 15906 13810 18415 18666 26118
из них:
взносы в капитал 7997 7700 9080 9248 9976
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 6440 4610 7495 7671 14581
прочие прямые инвестиции 1469 1500 1840 1747 1557
Источник:[5]
В период с 2009 по 2013 г. доля прямых инвестиций в общей структуре иностранных инвестиций в Россию сократилась на 4 %. Наблюдается и изменение структуры самих прямых инвестиций: если в 2009 году преобладали взносы в капитал (9,8 %), то за пятилетний период произошли изменения: наиболее весомой долей стали кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций (Таблица 2).
Таблица 2.
Структура поступления иностранных инвестиций по типам (в % к итогу)
2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Иностранные инвестиции - всего 100 100 100 100 100
в том числе прямые инвестиции 19,4 12,1 9,7 12,1 15,4
из них:
взносы в капитал 9,8 6,7 4,8 6,0 5,9
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 7,8 4,1 3,9 5,0 8,6
прочие прямые инвестиции 1,8 1,3 1,0 1,1 0,9
Источник [5]
Далее рассмотрим меры инвестиционной политики правительства РФ. Для
увеличения притока прямых иностранных инвестиций правительство РФ осуществляет следующую совокупность мероприятий [1]:
1. Создание более дружественного налогового климата для инвестора. Для этого были приняты следующие меры:
2. С 2009 года ставка налога на прибыль снизилась на 4 % (с 24 % до 20 %).
3. С 2010 года введен ускоренный порядок возмещения НДС.
4. Для поддержки прямых иностранных инвестиций в основные средства:
a. Для основных средств 3-7 группы увеличена амортизационная премия до 30 %.
b. Введен специальный повышающий коэффициент для амортизируемых средств, которые используются исключительно для научно-технической деятельности.
5. Меры на поддержку иностранных инвестиций в НИОКР:
a. С 2008 года более не облагается НДС НИОКР, относящиеся к созданию новой продукции и технологий или к усовершенствованию производимой продукции и технологий, реализация исключительных прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, программы ЭВМ, базы данных, топологии интегральных микросхем, ноу-хау, а также прав на использование результатов интеллектуальной деятельности на основании лицензионного договора.
b. Освобождение от налога на прибыль средств на ведение научной деятельности.
c. Возможность уменьшения налоговой базы на размер расходов на патентование и на научно-исследовательские разработки и НИОКР для инвесторов в инновационную деятельность.
4. Совершенствование механизма присоединения организаций к электрическим сетям [1].
Оценим эффективность мер инвестиционной политики путем анализа положения Российской Федерации в мировых рейтингах по версии BDO International Business Compass и в рейтингах Doing Business в табл. 3,4.
Согласно рейтингу BDO-IBC, меры по повышению инвестиционной привлекательности являются эффективными, с 2010 по 2013гг. наблюдается устойчивый подъем страны на несколько пунктов ежегодно. За 4 года позиция России с 112-го места переместилась на 100-е.
Таблица 3
Рейтинг инвестиционной привлекательности России согласно BDO International
Business Com pass
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Место в рейтинге 112 111 104 100
Значение индекса 44,4 45,66 46,86 49,11
Источник:[3]
Согласно исследованиям группы Всемирного Банка, с 2010 года наблюдается устойчивое повышение инвестиционной привлекательности России. В 2015 г. Россия заняла 62 место в рейтинге (для сравнения, в 2010 г. Россия занимала 120 место).
При анализе комплексного показателя Doing Business можно отметить особую эффективность реформ в области нормативно-правового регулирования предпринимательства (+72 пункта в легкости регистрации предприятия; +26 пунктов в получении разрешений на строительство) и в области налогообложения (+54 пункта). В то же время за пятилетний период снизились показатели защиты инвесторов (-7 пунктов в общестрановом рейтинге). Значительное внимание следует уделить политике в международной торговле.
ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ..
Таблица 4
Рейтинг инвестиционной привлекательности России (согласно Doing Business)
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2010-2015 гг.
Место в рейтинге легкости 120 123 120 112 92 б2 +58
ведения бизнеса
Регистрация предприятий 10б 108 111 101 88 34 +72
Получение разрешений на 182 182 178 178 178 15б +2б
строительство
Подключение к системе 183 184 117 143 +40
электроснабжения
Регистрация собственности 45 51 45 4б 17 12 +33
Кредитование 87 89 98 104 109 б1 +2б
Защита инвесторов 93 93 111 117 115 100 -7
Налогообложение 103 105 105 б4 5б 49 +54
Международная торговля. 1б2 1б2 1б0 1б2 157 155 +7
Обеспечение исполнения 19 18 13 11 10 14 +5
контрактов
Ликвидация предприятий 92 103 б0 53 55 б5 +27
Источник:[4]
Согласно проведенному анализу, политика по повышению инвестиционной привлекательности России является эффективной в нормативно-правовом регулировании предпринимательства, а также в упрощении процедур разрешений на строительство и подключении к электросетям.
Для оценки значимости влияния индексов Dong business и индекса Bdo-Ibc на приток прямых иностранных инвестиций рассчитаем коэффициент корреляции (таблица 5)
Таблица 5
Коэффициенты корреляции индексов Dong Business и индекса Bdo-Ibc от ПИИ
ПИИ Индекс doing business Индекс bdo ibc
2010 13810 54,93 44,4
2011 18415 54,32 45,66
2012 18ббб 56,66 46,86
2013 2б118 58,36 49,11
коэффициент корреляции ПИИ и индекса doing business коэффициент корреляции ПИИ и индекса bdo ibc
r=0,83 r=0,97
Источник:[3,4,5]
Коэффициенты корреляции равны 0,83 и 0,97, что указывает на высокую связь между положением страны в рейтингах Dong business и Bdo-Ibc и поступлениями прямых иностранных инвестициях в страну.
ВЫВОДЫ
Согласно мировым рейтингам Doing Business и BDO International Business Compass, комплекс мер, направленных на повышение инвестиционной
привлекательности России, является эффективным для увеличения притока ПИИ в страну.
Список литературы
1. Закеева, С. Р., Сафиуллина Р. М. Рынок инвестиций в России, пути повышения инвестиционной привлекательности регионов России // Science Time. 2014. № 4 (4). С. 103.
2. Сенчук, Н. И. Об иностранном секторе в российской экономике // Финансы и кредит. 2010. № 1. С. 59.
3. BDO International Business Compass. URL: http://www.bdo-ibc.com/index/global-comparison/overall-index/.
4. World bank group doing business. URL: http://www.doingbusiness.org/.
5. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/foreign/#.
Статья поступила в редакцию 09.11.2015
