CC BY
3
УДК 336.72
Назаров В.О. студент 2 курса направление «Экономическая безопасность» Оренбургский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова
Россия, г. Оренбург ОЦЕНКА УРОВНЯ ТРАНСФОРМАЦИИ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИИ Аннотация: В настоящее время становится актуальной проблема дефицита инвестиционного капитала, отрицательно сказывающегося на расширенном воспроизводстве национальной экономики. Высоким потенциалом заемного финансирования обладают сбережения населения. В статье рассматривается влияние различных факторов на уровень инвестиций в основной капитал Российской Федерации, в том числе показатель сбережений населения.
Ключевые слова: сбережения; инвестиции; вклады физических лиц; мультиколлинеарность; корреляционная матрица; регрессионный анализ.
Nazarov V.O.
2nd year student of the direction «Economic security» Orenburg branch of PRUE. G. V. Plekhanova
Russia, Orenburg ASSESSMENT OF THE LEVEL OF TRANSFORMATION OF SAVINGS INTO INVESTMENTS Abstract: The problem of the deficit of investment capital, which negatively affects the expanded reproduction of the national economy is becoming urgent now. Savings of the population have a high potential for debt financing. The article discusses the impact of various factors on the level of investment in fixed assets of the Russian Federation, including the savings rate of the population.
Keywords: savings; investments; deposits of individuals; multicollinearity; correlation matrix; regression analysis.
Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции объединяет разрозненные сбережения населения и превращает их в важнейший источник инвестиций. Тема статьи является особо актуальной, так как сбережения населения, способные трансформироваться в инвестиции, являются основным фактором аккумулирования внутренних резервов для стимулирования экономического роста, модернизации экономики России [1].
Накопление сбережений является предпосылкой к инвестированию, что приводит к накоплению капитала. Но инвестициями становятся только те сбережения, которые используются с целью извлечения дохода в будущем, то есть организованная и натуральная формы сбережения. Это значит, что сбережения представляют собой потенциальные инвестиции, а
инвестиции выступают как уже использованные и реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта [2].
Сумма инвестиций в основной капитал Российской Федерации ежегодно возрастает, и в 2016г. в 9,8 раза превысила сумму инвестиций 2001г. Отрицательное отклонение суммы инвестиций за анализируемый период наблюдалось в 2009 г. и в 2015 г. Средний темп роста инвестиций в основной капитал Российской Федерации за 2001-2016 гг. составил 117,23%.
Годы
Рисунок 1 - Инвестиции в основной капитал Российской Федерации, млн. руб.
Сумма сбережений населения напрямую зависит от уровня доходов. На рисунке 2 рассмотрим динамику среднедушевых доходов населения по Российской Федерации.
Годы
Рисунок 2 - Динамика среднедушевых доходов населения РФ, руб. в
месяц
Среднедушевые доходы населения по Российской Федерации, которые в 2001 г. составляли 3 062 руб. в месяц за 16 лет возросли в 10,04 раза и составили 30744,4 руб. в месяц. Средний темп роста составил 116,95%. Процесс сбережений не был таким равномерным, как повышение среднедушевых доходов населения, что видно из рисунка 3.
Годы
Рисунок 3 - Сумма сбережений во вкладах и ценных бумагах, млн.
руб.
Размер сбережений во вкладах и ценных бумагах стремительно снижался в кризисные 2008 и 2014 годы и после подъема в 2015г. до максимального уровня в 3453375 млн. руб., в 2016 г. снизились на 580691 млн. руб. и составили 2872684 млн. руб.
Процесс трансформации сбережений в инвестиции достаточно сложен и находится под влиянием большого числа финансово-экономических, институциональных, технико-технологических факторов. Включение конкретного фактора в уравнение регрессии связано с представлением исследователя о природе взаимосвязи результирующего показателя с различными экономическими факторами [3,4]. Результирующим показателем является: у - темп роста суммы инвестиций в основной капитал Российской Федерации.
Факторами являются:
х1 -среднедушевые доходы населения, темп роста;
х2 - сбережения во вкладах и ценных бумагах, темп роста;
х3 - доля сбережений в доходах населения, %;
х4 - вклады физических лиц в Сбербанке России на рублевых счетах, темп роста;
х5 - вклады физических лиц в Сбербанке России на валютных счетах, темп роста;
х6 - число кредитных организаций, зарегистрированных Банком России, темп роста;
х7 - депозиты, кредиты и прочие привлеченные кредитными
организациями средства, темп роста;
х8 - кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные организациям, физическим лицам и кредитным организациям, темп роста;
х9 - финансовые результаты деятельности организаций, темп роста;
х10 - общая рентабельность организаций, %;
х11 - инвестиции в нефинансовые активы, темп роста;
х12 - валовой внутренний продукт в текущих ценах, темп роста.
Для проверки наличия мультиколлинеарности построим
корреляционную матрицу (табл. 1).
Таблица 1 - Корреляционная матрица
у х1 х2 х3 х4 х5 х6 х7 х8 х9 х10 х11 х12
У 1,000
х1 0,706 1,000
х2 0,477 0,082 1,000
х3 0,271 0,048 0,351 1,000
х4 0,079 0,123 0,110 0,112 1,000
х5 0,114 0,221 0,148 0,063 0,817 1,000
х6 0,152 0,211 0,121 0,103 0,961 0,920 1,000
х7 0,219 0,111 0,113 0,162 0,208 0,155 0,239 1,000
х8 0,110 0,079 0,299 0,211 0,193 0,113 0,205 0,954 1,000
х9 0,053 0,044 0,029 0,665 0,060 0,201 0,152 0,029 0,147 1,000
х10 0,357 0,285 0,028 0,338 0,097 0,004 0,000 0,112 0,097 0,064 1,000
х11 0,961 0,632 0,485 0,281 0,073 0,121 0,154 0,256 0,131 0,090 0,322 1
х12 0,895 0,666 0,516 0,148 0,001 0,006 0,060 0,023 0,116 0,067 0,221 0,897 1
Построив корреляционную матрицу, мы видим высокие показатели коллинеарности между факторами х4 и х6; х5 и х6; х7 и х8; х11 и х12.
Исследуем зависимость суммы инвестиций в основной капитал Российской Федерации (у) от сбережений населения Российской Федерации во вкладах и ценных бумагах (х2) (рисунок 4).
Вставка Разметка страницы
Формулы
Данные
Рецензирование
Вид
А В С Р Е Р г Н 1 J
1 ВЫВОД ИТОГОВ
г
3 Регрессионная статистика
4 Множественный В 0,72543
3 Л- квадрат 0,5277
6 Нормированный Р-ква1 0,493954
7 Стандартная ошибка 3435571
а Наблюдения 16
9
10 Дисперсионный анализ
11 <9 МБ Р Значимость 1
12 Регрессия 1 134625882534495 184626882534495 15,6422 0,0014
13 Остаток 14 155244055223263 11803146801662
14 Итого 15 349870937757758
15
16 Коэффиц Стандартная ошибка (-статистика Р-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние В 15,0%
17 У-гересечение 3712971 1394233,98 2,663090158 0,01854873 722536,3102 5703305,272 722535,3102 5703305
18 Сбережения во вклада: 3,123131 0,789662754 3,955018907 0,00143752 1,429472959 4,816789283 1,429472959 4,816789
19
Рисунок 4 - Регрессионный анализ По результатам регрессионного анализа получено следующее уравнение:
у = 3,12 *х2 + 3 712 971
16000000
14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0
у = 3,12х + 3 712 971
500000
1000000 1500000 2000000 2500000 3000000 3500000 4000000
Рисунок 5 - Оценка уровня зависимости суммы инвестиций в основной капитал от сбережений населения Российской Федерации
Проверка статистической значимости модели осуществляется с помощью расчета F-критерия Фишера [5]. Fтабл=4,45, Fфакт=15,6422. Следовательно, Fфакт>Fтабл, нулевая гипотеза отклоняется и уравнение статистически значимо.
Развитие российской экономики сопровождается рядом кризисных тенденций, которые проявляются замедлением производства, увеличением безработицы и сокращением бюджетных доходов [1]. Для решения сложившихся проблем в условиях углубления интеграции отечественной экономики в мировое экономическое пространство высокую актуальность приобретает задача проведения производственной модернизации и создания условий ведения успешной конкурентной борьбы. Однако реализация данного направления требует наличия значительного объема свободных инвестиционных ресурсов [3]. В данном отношении высокий интерес
0
представляют сбережения населения. При этом сбережения населения, как форма экономических явлений, занимают особое место в обеспечении процессов социально-экономического развития.
Проведенный анализ современного состояния сектора сбережений и накоплений российского финансового рынка показывает, что они не могут в достаточной степени стать источником инвестиций в российскую экономику, в том числе долгосрочных. Необходима полная перестройка работы как банковского, так и фондового, а также страхового секторов российского финансового рынка для эффективного аккумулирования и инвестирования сбережений населения. До настоящего момента такая работа не проводилась, но в условиях экономических санкций она не просто необходима, но становится основным условием развития экономики Российской Федерации.
Использованные источники:
1. Снатенков А.А., Тимофеева Т.В. Статистическая оценка особенностей формирования сбережений населения в России // Экономика. Бизнес. Банки. 2018. №1. С. 78-95
2. Амирова А.А. Принципы финансирования прямых инвестиций с использованием сбережений населения // Успехи современной науки и образования. 2017. Т. 6. № 4. С. 56-62.
3. Галимова А.Ш. Денежные сбережения населения как источник инвестиций в условиях кризисной экономики / А.Ш. Галимова, Т.И. Асланян // Ekonomicke trendy. - 2017. - № 2. - С. 32-36.
4. Снатенков А.А., Тимофеева Т.В. Экономико-статистическое исследование состояния сберегательного дела в России // Экономика и предпринимательство. 2015. № 6-2. С. 929-933.
5. Тимофеева Т.В., Снатенков А.А. Практикум по финансовой статистике. Оренбург. 2004. 188с.
