CC BY
33
Бондаренко Д.П.
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ В ЦЕЛЯХ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА
Для организации, занимающейся инновационными разработками, в основе которых лежат научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, наиболее значимым фактором развития является умение эффективного управления инвестиционной деятельностью, которая, в свою очередь, зависит от качественного и квалифицированного анализа показателей инвестиционного процесса.
Экономический аспект инновационно-инвестиционного процесса заключается в том, чтобы непосредственные создатели интеллектуальной продукции смогли оценить результаты своей работы глазами инвестора. Они должны знать, сколько стоит новая интеллектуальная собственность и для кого она представляет коммерческий интерес, какова эффективность инвестиций в инновационный проект и кто и на каких условиях будет готов вложить капитал в реализацию технологий, товаров и услуг, содержащих новые знания, с учетом повышенного риска освоения инновационной продукции. В этом плане есть два варианта: инвестировать свои финансовые средства на исследования и технологические разработки, и тогда на выходе в лучшем случае будут получены патенты или «ноу-хау», или представить инвестору инновационный проект в полном объеме с исследованием рынка, оценкой рисков, расчетом эффективности, правовой защитой интеллектуальной собственности, и тогда
на выходе сможет появиться конкуренто -способная рыночная продукция: новые технологии, товары, услуги.
Таким образом, перед организациями, занимающимися инновационными разработками, возникает проблема оценки и определения реальной стоимости разработок, другими словами, стоимости инновационного продукта. Для этого нужно осуществить ряд мер, которые включают актуализацию объекта коммерциализации, проверку наличия прав на инновационные объекты (технологии, изобретения, промышленные образцы и др.), определение срока охраны и территории действия прав, а также проведение оценки стоимости.
В настоящее время на отечественном рынке научно-технической продукции не сформировался единый методический подход по оценке объекта интеллектуальной собственности, что во многом связано с различными свойствами объекта как по форме, так и по содержанию. При оценке объектов интеллектуальной собственности, как правило, рассматриваются опытные образцы; конструкторская и научно-техническая документация; технологии и оборудование, защищенные патентами; технологии и оборудование, находящиеся в режиме «ноу-хау».
Существует несколько подходов к определению стоимости объектов интеллектуальной собственности (ОИС), каждый из которых может оказаться подхо-
дящим при соответствующих обстоятельствах.
Обычно используют три основных подхода определения стоимости ОИС: затратный, рыночный и доходный. Каждый из них приводит к получению различных ценовых характеристик ОИС, а дальнейший сравнительный анализ позволяет, взвесив достоинства и недостатки каждого метода и его влияние на ко -нечный результат, установить окончательную оценку объекта.
Затратный подход представляет собой совокупность методов оценки объекта на основе затрат, необходимых для восстановления (воспроизводства) или замещения объекта оценки аналогичным по назначению и качеству с учетом его износа. Под стоимостью восстановления понимают сумму затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание идентичного объекта оценки с применением идентичных материалов и технологий с учетом износа объекта оценки.
Стоимость замещения объекта оценки есть сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки по полезности в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, связанные с созданием объектов интеллектуальной собственности, включают издержки на проведение поисковых работ, теоретических и прикладных исследований, экспериментов, на разработку проектов, на услуги сторонних организаций, на составление, рассмотрение и утверждение отчета, проведение испытаний, расходы на материалы, зарплату, электроэнергию, водоснабжение, отопление, амортизацию, эксплуатацию оборудования, производственных зданий и т.д.
Затраты на правовую охрану объекта интеллектуальной собственности связаны с оформлением заявочных материалов на получение патента, оплатой пошлин за подачу заявки, проведением экс-
пертизы, получением патента и поддержания его в силе.
При развитом рынке объектов интеллектуальной собственности затратный метод становится менее востребованным, так как при наличии выбора для потребителя важны не столько затраты разработчика, сколько получение наибольшей прибыли от использования интеллектуальной собственности при минимальных затратах на покупку лицензии.
Рыночный подход представляет собой совокупность методов стоимостной оценки прав на объекты интеллектуальной собственности, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Часто рыночный подход называют сравнительным. Этот подход является одним из главных принципов оценки, принципом «полезности», в соответствии с которым покупатель не заплатит за нужную ему интеллектуальную собственность больше, чем обойдется ему приобретение другой интеллектуальной собственности с сопоставимой полезностью. Полезность — это обобщающая характеристика объекта интеллектуальной собственности, отражающая тот эффект, ради которого и был создан данный объект интеллектуальной собственности.
Рыночный подход чаще всего используют при оценке прав на объекты авторского права, некоторые виды промышленной собственности (полезные модели, товарные знаки). Оценка завершается, как правило, внесением поправки к цене интеллектуальной собственности аналога. При этом оценщик отвечает на вопрос — за какую бы цену был продан аналог интеллектуальной собственности, если бы он обладал теми же качественными характеристиками, что и оцениваемая интеллектуальная собственность. Поправки используются при оценке прав на аналогичные объекты интеллектуальной собственности — аналоге не только в целом, но и по отдельным составляющим (свойствам), совокупность которых и представляет собой качество интеллектуальной собствен-
ности. Они в виде коэффициентов умножаются на рыночную цену аналога. Средняя арифметическая приведенная цена аналога в этом случае принимается за текущую стоимость оцениваемой интеллектуальной собственности.
Необходимо отметить, что применение рыночного подхода для оценки ОИС имеет ограничения, поскольку связано с индивидуальным характером ОИС, с многообразием способов передачи прав на ОИС по научно-техническим характеристикам, с правовыми и коммерческими условиями, а также с конфиденциальным характером сделок. Для рыночной оценки ОИС на основе имеющихся аналогов необходима статистика о коммерческих условиях заключенных договоров на передачу ОИС, о ценах продукции, выпускаемой с использованием ОИС, о рынке инновационных технологий и т.п. Подобный анализ на наших предприятиях, как правило, не проводится, поэтому рыночный подход в такой традиционной форме, как сравнение рыночных продаж, в оценке ОИС применяется редко.
Основным подходом установления стоимости прав на объекты интеллектуальной собственности считается доходный в связи с неразвитостью рынка интеллектуальной собственности в нашей стране. Доходный подход при оценке прав на объекты интеллектуальной собственности предусматривает анализ ожидаемых экономических выгод от использования оцениваемой интеллектуальной собственности, то есть использует, в первую очередь, принцип «ожидания».
Особенностью доходного подхода выступает то, что практическое использование ОИС с целью получения прибыли связано, как правило, с проведением комплекса мероприятий по созданию или реконструкции производства с использованием ОИС, выпуску продукции и ее реализации на внутреннем и внешних рынках. Получаемая при этом прибыль рассчитывается как разница между стоимостью полученных результатов и затрат на проведение указанных мероприятий. Оценка инвестиционной стоимости ОИС
с использованием доходного подхода может проводиться несколькими методами:
- методом общей прибыли (определением экономического эффекта);
- методом дополнительной прибыли (определением прибыли по экономическим параметрам продукции, производимой с использованием ОИС);
- методом капитальных активов (определением разницы между стоимостью действующего или моделируемого предприятия и стоимостью материальных активов или прогнозируемых капитальных вложений);
- методом роялти (проведением оценки стоимости ОИС на основе роялти).
Метод роялти в отличие от первых трёх вышерассмотренных методов, которые применяются для случаев использования ОИС в собственном производстве, применяется в основном в случаях лицензионных соглашений. В мировой практике широко используется понятие «стандартных» или «справедливых» роялти, которые представляют собой составленные на основе обработки многолетних статистических данных по ранее заключенным лицензионным договорам наиболее применяемые диапазоны размеров роялти в определенных отраслях производства. При оценке конкретного ОИС стандартные значения роялти подлежат корректировке с учетом научно-технической, коммерческой и правовой значимости конкретных ОИС, а также анализа конкурентных материалов на лицензии-аналоги. Информация о стандартных значениях роялти публикуются. Например, для высоких технологий к расчету принимается значение роялти, равное 5%, для промышленного производства новой сельхозтехники — 1,5%. Особенностью метода оценки ОИС на базе роялти является то, что этот способ применяется практически для всех видов коммерческого использования ОИС, связанных с производством и реализацией на рынке конкретной продукции.
Разработка методических рекомендаций по оценочной деятельности к раз-
личным объектам оценки возложена на Министерство имущественных отношений РФ. Министерство имущественных отношений РФ разработало в 2002 г. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности». В них изложены общие положения, методические основы определения рыночной стоимости интеллектуальной собственности (принципы и особенности ее оценки), подходы к оценке интеллектуальной собственности (использование доходного, сравнительного и затратного подходов) и общие рекомендации по проведению оценки. В указанных рекомендациях даны общие требования, которые нужно учитывать при разработке методик по экономической оценке различных видов объектов интеллектуальной собственности. Указанные рекомендации не могут быть универсальными и должны быть унифицированы в зависимости от целей применения и видов объектов интеллектуальной собственности.
Актуальной особенностью инновационно-инвестиционного процесса является то обстоятельство, что объекты интеллектуальной собственности, получившие стоимостную оценку, могут выступать в качестве вклада в уставный капитал предприятия. Использование интеллектуальной собственности в уставном капитале позволяет предприятию получить следующие практические преимущества: сформировать значительный по размерам уставный капитал без отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям, так как имущественные права на патенты и лицензии можно использовать наравне с другим имуществом в качестве залога при получении кредитов; амортизировать ОИС в уставном капита-
ле, при этом амортизационные отчисления по ОИС в нематериальных активах предприятия на законных основаниях включаются в себестоимость продукции и, следовательно, снижают налогооблагаемую прибыль; участвовать в качестве учредителей и акционеров при организации и развитии акционерных обществ.
Механизм интеграции разработчика интеллектуальной продукции и производственных предприятий синтезирует процесс проведения интеллектуальных инвестиций, где разработчик инвестирует свою интеллектуальную продукцию в производство с целью совместного создания инновационного продукта, при этом финансово-экономическое состояние организации-разработчика напрямую зависит от конечного результата, то есть от объема производства новой продукции и дальнейшей ее реализации на рынке.
Основной особенностью оценки объектов интеллектуальной собственности является то, что разработчики и авторы научной идеи, как правило, не имеют должной квалификации по оценке рынка и ориентированы в большей степени на научную и техническую новизну проекта. Но основное правило оценки инновационных проектов заключается в том, что потребитель выбирает продукт, руководствуясь не его новизной, а исходит из его способности удовлетворить потребности лучше, чем другие виды товаров и технологии. Поэтому правильность оценки и анализа производства инновационной продукции играет очень важную роль и позволяет учесть это правило. Таким образом, на наш взгляд, выбор правильного метода оценки объектов интеллектуальной собственности является важным фактором, который позволяет эффективно управлять инновационно-инвестиционными процессами.
