CC BY
376
УДК 347.77
ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ © Н.Г. Уразова1
Иркутский государственный технический университет, 664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Инновации являются объектами интеллектуальной собственности и требуют адекватных методов оценки их рыночной стоимости. Автором критически рассматриваются основные подходы к оценке объектов интеллектуальной собственности, применяемые в современных рыночных условиях. Ил. 1. Табл. 2. Библиогр. 6 назв.
Ключевые слова: инновации; объекты интеллектуальной собственности; методы оценки объектов интеллектуальной собственности; затратный, доходный, сравнительный подходы.
BASIC APPROACHES TO INTELLECTUAL PROPERTY OBJECT EVALUATION N.G. Urazova
Irkutsk State Technical University, 83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
Innovations are the objects of intellectual property and require adequate methods to estimate their market value. The author scrutinizes the main approaches to the evaluation of the objects of intellectual property used in modern market conditions.
1 figure. 2 tables. 6 sources.
Key words: innovation; intellectual property; evaluation methods of intellectual property objects; cost, profitable, comparative approaches.
В одной из самых распространенных трактовок инновации представляют собой конечный результат творческого труда, получивший воплощение в виде новой готовой продукции, новой или усовершенствованной технологии. В таком виде они становятся интеллектуальными ресурсами организации и предстают как объекты ее интеллектуальной собственности, важный вид нематериальных активов фирмы.
Для эффективности инновационной деятельности существенное значение имеет то, что объекты интеллектуальной собственности, имея нематериальную природу, не подвергаются физическому износу, неисчерпаемы, по мере их производственного потребления могут тиражироваться в любом масштабе. Подробно некоторые аспекты управления объектами интеллектуальной собственности и вопросы необходимости их правовой охраны рассмотрены в [1].
Поскольку главной формой научно-технического обмена является лицензионная торговля, реализация интеллектуальной собственности путем продажи лицензии, внесение ее в качестве нематериального актива (НМА) в уставной капитал инновационного предприятия ставят задачу определения рыночной стоимости данного объекта интеллектуальной собственности (ОИС).
Под рыночной стоимостью понимается наиболее вероятная цена его реализации. Существует мнение, что инновационная разработка стоит столько, за сколько удалось ее продать, и это подчеркивает отсутствие универсальной, стандартной методики расчета цены лицензии. Эта задача становится особенно
важной, когда речь идет не столько об использовании инноваций как интеллектуальных активов во внутренней деятельности организации, сколько об их коммерциализации, т.е. купле-продаже путем лицензирования.
Как правило, цена лицензии устанавливается на договорной основе с учетом интересов обеих сторон. Лицензиар, т.е. продавец, проводит предварительный расчет стоимости лицензии и предоставляет лицензиату (покупателю) соответствующую информацию. Лицензиат, после оценки емкости предполагаемого рынка, определения своих производственных возможностей и всевозможных консультаций, уточняет и согласовывает с продавцом окончательную цену. Важным вопросом при оценке стоимости инновации является учет факторов, влияющих на ее цену.
В настоящее время разработано в теории и применяется на практике множество методов оценки стоимости лицензии. Осознанию особенностей использования различных методов оценки инноваций как объектов интеллектуальной собственности способствуют разработанные в 2002 г. Министерством имущественных отношений РФ «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности» [2]. В этом нормативном документе отражены основные принципы, которыми следует руководствоваться при определении рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности.
С целью систематизации методов оценки обычно выделяют три основных подхода к определению стоимости инноваций как объектов интеллектуальной
1Уразова Нина Геннадьевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры управления промышленными предприятиями, тел.: 89501264284, e-mail: [email protected]
Urazova Nina, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Management of Industrial Enterprises, tel.: 895012б4284, e-mail: [email protected]
собственности, нематериальных активов предприятия: доходный, сравнительный и затратный. На основе полученных в рамках каждого из подходов результатов определяется итоговая величина стоимости объекта оценки, которая является обобщением полученных оценок при использовании различных подходов и методов оценок. Подробно этапы обобщения полученных оценок изложены в [4, с. 96].
На рисунке представлен способ выбора подхода к методу оценки интеллектуальной собственности.
ществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.
3. Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления объекта оценки. Затратный подход осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки [3].
Методы расчета цены лицензии проистекают из
Выбор подхода к
На первом этапе необходимо определить цель оценки ОИС. Если целью оценки является первоначальный бухгалтерский учет, то возможно применение затратного подхода, если же необходимо определить стоимость продажи лицензии на разработку или произвести переоценку, то выбор подхода будет не таким однозначным, как в первом случае, т.к. понадобится определить уровень новизны объекта интеллектуальной собственности. Для ОИС, имеющих аналоги на рынке, стоит использовать сравнительный подход. Для оценки уникальных разработок существует два подхода: доходный и затратный. Доходный подход целесообразно применять, когда есть возможность установить будущие выгоды владельца ОИС. Затратный же подход можно использовать для ОИС, приносящих лишь косвенную прибыль для предприятия.
Рассмотрим основные особенности методов оценки стоимости инноваций в рамках каждого из трех основных подходов. Кратко суть методов состоит в следующем.
1. Доходный подход представляет собой совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. Его применение осуществляется при условии возможности получения доходов от использования интеллектуальной собственности. Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами (денежный поток), получаемая благодаря использованию интеллектуальной собственности.
2. Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Использование сравнительного подхода осу-
методу оценки ОИС
необходимости оценки дополнительной прибыли покупателя лицензии, которая по соглашению делится между продавцом и покупателем лицензии. Цена лицензии - это сумма выплат покупателя лицензии (лицензиата) в пользу продавца - лицензиара. По этой цене лицензиат согласен по лицензионному договору приобрести права на интеллектуальную собственность, а лицензиар по такой цене согласен эти права по договору передать во временное или неограниченное пользование.
I. Метод расчета цены лицензии по доходному подходу
В основе оценки стоимости инновации с помощью методов доходного подхода лежит прогноз величины дохода, который может быть получен от использования результата инновационной деятельности. По сути, это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами, получаемая собственником за предоставленное им право пользования объектом интеллектуальной собственности
Возможными формами выгод от использования инновации как объекта интеллектуальной собственности являются экономия затрат на производство и реализацию продукции, увеличение объема продаж продукции, сокращение или даже обнуление затрат на получение права использования какого-то другого объекта интеллектуальной собственности, улучшение временной структуры денежного потока от использования результата инновационной деятельности и др. Но в какой бы форме ни проявлялись выгоды от использования инновации, их величина оценивается путем сопоставления двух прогнозных величин: оценки денежного потока (с учетом рисков и временной структуры) при использовании инновации (объекта интеллектуальной собственности), с одной стороны, и величины денежного потока (с учетом рисков и вре-
менной структуры), который получил бы правообладатель в случае неиспользования данной инновации, с другой стороны.
В свою очередь, оценивание денежного потока с учетом рисков и временной структуры при использовании инновации осуществляется обычно путем дисконтирования.
На практике используют различные методы доходного подхода, суть которых кратко изложена в табл. 1.
Особенности применения
предприятие на определенных соглашением условиях приобретает право на использование в течение определенного соглашением срока объектов исключительного права.
3. По своей сути метод избыточной прибыли является вариацией предыдущего метода. Отличие заключается в том, что в качестве денежного потока принимается чистая избыточная прибыль, генерированная в отчетном периоде. Здесь под избыточной прибылью понимают прибыль, полученную за счет
Таблица 1
методов доходного подхода
Метод доходного подхода Особенности применения метода
1. Метод прямой капитализации Используется, когда прогнозируется постоянный по величине и равный по периодам прогнозирования чистый операционный доход, получение которого не ограничивается во времени
2. Метод дисконтирования денежных потоков Используется, когда размеры денежных потоков роялти различны по величине и поступают в течение ограниченного периода времени
3. Метод избыточной прибыли Использование ОИС в собственном производстве
4. Метод роялти Наличие информации о соглашениях с подобными нематериальными активами
5. Метод определения прибыли лицензиата Определяется дополнительная чистая прибыль лицензиата, т.е. увеличение прибыли по сравнению с базовой после приобретения лицензии
6. Метод освобождения от роялти Наличие информации о соглашениях с подобными активами, ОИС используется в собственном производстве
Рассмотрим особенности применения указанных методов.
1. При использовании первого метода капитализация такого дохода осуществляется путем деления его на ставку капитализации, которая характеризует норму дохода на инвестированный капитал (собственный и/или заимствованный) и норму его возврата. Характерным случаем применения этого метода при оценке прав на ОИС может быть оценка принадлежащих предприятию и постоянно используемых в производственной деятельности в течение неограниченного времени нематериальных активов, например, производственных технологий, торговых марок, коммерческой тайны.
2. Метод дисконтирования денежных потоков относится к методам непрямой капитализации. При расчете цены лицензии с помощью этого метода, во-первых, оцениваются будущие денежные потоки, во-вторых, определяется ставка дисконтирования, в-третьих, рассчитывается суммарная стоимость денежных потоков. Международная практика использования доходного подхода указывает, что за нижнюю границу ставки дисконта должно приниматься значение доходности по государственным облигациям как наименее рискованное вложение капитала. Данный метод используется для оценки тогда, когда размеры денежных потоков роялти различны по величине и поступают в течение ограниченного периода времени. Наиболее характерным случаем применения этого метода при оценке интеллектуальной собственности является оценка нематериальных активов, используемых в производственной деятельности предприятия на основании лицензионного соглашения, по которому
использования ОИС сверх той прибыли, которая получалась в данном производстве до использования ОИС. Выполненная по данной методике оценка ОИС, так же, как и для предыдущего варианта, является расчетной стоимостью ОИС для случая использования его владельцем в собственном производстве. Данный метод может применяться для ОИС-устройства и ОИС-способа в тех случаях, когда в результате их применения на рынок поступает продукция, изготовленная с использованием ОИС.
4. Еще один способ определения цены лицензии -на базе роялти - согласованного между участниками сделки определенного процента отчислений от объемов реализованной продукции по лицензии на единицу выпускаемой продукции. Расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности методом "роялти" основан на практике международного обмена технологиями и представляет собой процедуру оценки, основанную на международном опыте продажи лицензий.
С учетом ценобразующих факторов (например, техническая ценность объекта лицензии и его экономическая эффективность; стадия разработки и готовность к промышленному использованию; объем передаваемых прав по лицензии, наличие инжинирингового сопровождения; конкурентные предложения и др.) размер роялти определяется на основе общепринятых ставок: для электронной промышленности - 4-10%, электротехнической - 1-5%, фармацевтической - 27%, самолетостроения - 6-10%, автомобильной промышленности - 1-3%, станкостроительной промышленности - 4,5-7,5%, производство потребительских товаров длительного пользования - 5%, малого срока
использования - от 0,2 до 1,5% [5]. В среднем во многих случаях ставка роялти составляет 5% от стоимости реализуемой продукции, при небольших объемах производства ставка роялти может составлять 7-10%, а при больших - 1-4%.
Зная долю лицензиата в дополнительной прибыли, ставку роялти можно рассчитать по формуле
я=™, _Q
где Р - ставка роялти; V - дополнительная чистая прибыль в среднем за год; с1 - доля лицензиара в дополнительной чистой прибыли; Q - объем реализованной продукции в среднем за год.
Исходя из расчетной ставки роялти цена лицензии рассчитывается по методу дисконтирования ежегодных отчислений по ставке роялти путем их суммирования за период использования объекта интеллектуальной собственности по формуле Р =
£ (1 + Е)''
где Р - цена лицензии; Qt - объем реализованной
продукции по лицензии в ^м году; Е - коэффициент дисконтирования, равный депозитной процентной ставке по вкладам в надежном банке; Т - период времени (число лет) использования лицензиатом объекта интеллектуальной собственности.
Цена лицензии может быть распределена во времени при ежегодном отчислении лицензиару денежных средств, равных ставке роялти от суммы реализованной продукции в определенном году (0*Р).
На практике цена лицензии устанавливается в результате не только экономических расчетов, но и долгих переговоров и соглашений между партнерами по сделке. Этот метод компания реализует в несколько этапов: сначала составляется прогноз объема продаж продукта, созданного с использованием интеллектуальной собственности, по которым ожидаются выплаты роялти. При этом необходимо учитывать жизне-циклическую концепцию производства товаров. Затем на основе статистических данных определяется ставка роялти и с помощью специалистов - экономический срок службы патента или лицензии. Далее рассчитываются возможные выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж, из которых вычитают все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии. На последнем этапе рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти и определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
5. Расчет по данному методу осуществляется на основе размера прибыли лицензиата. По этому методу определяется дополнительная чистая прибыль лицензиата, т.е. увеличение прибыли по сравнению с базовой после приобретения лицензии, которая по соглашению делится между участниками сделки. В
зависимости от роли ценообразующих факторов доля лицензиара может колебаться от 10 до 50%. К ним относят:
- наличие патентной охраны;
- объем передаваемых прав (исключительная или неисключительная лицензия);
- степень подготовки изделия и технологического процесса к производственному освоению;
- размер дополнительной чистой прибыли лицензиата;
- конъюнктура рынка и т.д.
Если допустить, что ежегодные денежные начисления лицензиару равномерны по величине и поступают в течение неопределенного периода времени (исключительное право), то цена лицензии может быть рассчитана по формуле
р=М,
Е
где Р - годовая цена лицензии; М г - среднегодовые начисления лицензиару; Е - коэффициент дисконтирования, равный депозитной процентной ставке по вкладам в надежном банке.
Если лицензиат приобретает право использования объекта интеллектуальной собственности на определенный срок, а ежегодные начисления лицензиару могут быть различными по величине, цена лицензии рассчитывается по методу дисконтирования поступления лицензиару денежных средств путем суммирования годовых начислений лицензиару:
Mt
tra+eу'
где Р - цена лицензии; Мt - будущие начисления лицензиару в t-ом году; Е - коэффициент дисконтирования, равный депозитной процентной ставке по вкладам в надежном банке; Т - период времени (число лет) использования лицензиатом объекта интеллектуальной собственности.
В процессе обоснования цены лицензии может быть рассчитан срок ее окупаемости по формуле
T
" - м
где Ток - срок окупаемости цены лицензии (вложения капитала); Удоп _ дополнительная чистая прибыль лицензиата в среднем за год; М - среднегодовые начисления лицензиару.
6. Метод освобождения от роялти используется при наличии у предприятия информации о соглашениях с подобными ОИС или при известных ставках роялти в этой сфере. Сущность этого метода сводится к предположению, что интеллектуальная собственность, которая используется в компании, ей не принадлежит. В таком случае часть дохода, которую следовало бы выплатить в виде вознаграждения лицензиару, компания на самом деле оставляет у себя и считает ее дополнительной прибылью. Подобная оценка применяется для случаев использования ОИС
в собственном производстве и получила широкое распространение в международной торговле лицензиями.
II. Метод расчета цены лицензии по сравнительному подходу
Сущность сравнительного (рыночного) подхода заключается в том, что стоимость прав на ОИС определяется путем сопоставления цен недавних продаж подобных объектов.
Как подробно изложено в [2], использование сравнительного подхода для оценки стоимости инновации возможно при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с ними. При этом определение рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.
В процедуре определения рыночной стоимости на базе сравнительного подхода выделяют следующие основные этапы [2]:
1) выделение элементов, по которым осуществляется сравнение инновации как объекта оценки с аналогами, т.е. выделение элементов сравнения;
2) определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий аналога (или каждого из аналогов) от оцениваемой интеллектуальной собственности;
3) проведение по каждому из элементов сравнения корректировки цен аналогов в соответствии со степенью выявленных отличий.
Такая процедура позволяет провести оценку рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.
Сравнительный подход может быть применен при наличии информации о ценах аналога и условиях сделок с ним. Возможны варианты:
- определение стоимости объекта интеллектуальной собственности по цене альтернативных предложений, имеющих массовый спрос на рынке, например, при оценке программного обеспечения для ПК и т.п.;
- определение стоимости объекта интеллектуальной собственности на базе цен продаваемых на рынке аналогичных объектов с учетом изменения качественных показателей, объема передаваемых прав и других ценообразующих факторов, формирующих конечную цену сделки.
При этом выбор качественных параметров, которые в наибольшей степени влияют на стоимость объекта, осуществляется экспертным путем.
Использование на практике подобного метода связано с множеством трудностей и условностей, хотя на первый взгляд кажется достаточно простым. Во-первых, трудность применения метода заключается в том, что не существует даже двух абсолютно одинаковых результатов интеллектуальной деятельности. Различия заключаются в стране происхождения, в сущности ОИС и сроке его правовой охраны, в авторстве и особенностях финансирования. При этом некоторые факторы по-разному сказываются в результате изменения рыночной ситуации. Во-вторых, еще
одной трудностью применения данного подхода является то, что даже при крупных сделках информация об экономических характеристиках и условиях продажи часто недоступна или неполна, поэтому в таких случаях рыночный подход может лишь очертить диапазон, в котором наиболее вероятно будет находиться величина рыночной стоимости. При наличии достоверной информации о недавних продажах аналогичных объектов сравнительный подход позволяет получить результат, максимально близко отражающий реакцию рынка на объект оценки.
Полноценное использование сравнительного метода возможно лишь при наличии у потребителя выбора результатов интеллектуальной собственности из числа других, аналогичных и выполняющих такие же функции.
При этом из нескольких ОИС примерно одинакового значения и полезности будущий лицензиат должен иметь возможность выбрать тот, который устраивает его своим функциональным назначением, приемлемой стоимостью, длительностью срока использования, степенью защиты и другими характеристиками. В свою очередь, лицензиар должен иметь возможность выбора наиболее интересных для него покупателей, для того чтобы среди них отдать предпочтение тому, кто предложит более высокую цену и с кем перспективно дальнейшее сотрудничество.
Однако же реалии таковы, что соблюдение этих условий возможно только по некоторым ОИС. Очень часто такая возможность возникает при продаже прав на издание произведений литературы, искусства, на изготовление и коммерческую реализацию аудио- и видеопродукции высшего качества, при тиражировании и реализации программных продуктов.
При передаче прав на объекты промышленной собственности на рыночных условиях возникают дополнительные трудности. Чем уникальнее производство и товар, в котором реализовано право на объект промышленной собственности, тем меньше возможности использования рыночных методов оценки, поскольку тем сложнее найти покупателя. В свою очередь, чем менее уникально и более масштабно производство и чем больше таких производств в мире, тем легче найти покупателей лицензий и тем легче использовать этот метод. Примером может служить производство электроники, компьютерных игр и т.п.
Преимуществом использования сравнительно подхода является то, что он позволяет определить так называемую справедливую цену, которая наилучшим образом отражает ситуацию на рынке. Важнейшим условием применения сравнительного подхода является эффективно работающий рынок интеллектуальной собственности и доступ к широкой базе данных продаж аналогичных объектов. К сожалению, в нашей стране, пока не сформировался полноценный рынок интеллектуальной собственности, широкое использование этого подхода для оценки прав на ОИС проблематично.
III. Метод расчета цены лицензии по затратному подходу
Затратный подход к оценке интеллектуальной
собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки. Под замещением понимается приобретение объекта эквивалентной полезности.
Другими словами, методы оценки рыночной стоимости инновации в рамках затратного подхода предполагают определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, и включают не только подсчет прямых и косвенных затрат, связанных с созданием инновации и ее коммерциализации, но и ожидаемую прибыль инвестора, финансирующего создание ОИС. Более подробно это изложено в [4].
Этот метод предполагает определение текущей стоимости затрат на воссоздание или замещение объектов оценки в текущих ценах и последующее уменьшение на сумму износа.
Отсюда следует важный вывод, что стоимость ОИС в этом случае и рыночная стоимость, предполагающая прибыль, - возможно, разные величины. Казалось бы, этот вид оценки стоимости непригоден для рынка. Однако к нему обращаются специалисты все чаще, понимая, что стоимость ОИС, определенная по этому подходу, соответствует уровню стоимости при сбалансированном состоянии рынка.
На активно функционирующем рынке ОИС для определения рыночной стоимости используют, главным образом, сравнительный подход и доходный подход. Однако в подавляющем большинстве случаев полученная по затратному подходу оценка является необходимой составляющей для вывода окончательной величины рыночной стоимости.
Сравнение результатов оценки ОИС, полученных по затратному подходу, с результатами, полученными по сравнительному и доходному подходам, может быть своеобразным индикатором состояния рынка. Так, если стоимость по затратному подходу окажется выше, чем рассчитанная по двум другим подходам, то это значит, что конкуренция на рынке невелика и в ближайшем будущем может произойти повышение цен. Если наоборот - то можно ожидать повышения конкуренции и снижения цен.
Затратный подход является единственно применимым, когда ОИС не предназначен для получения дохода или когда по тем или иным причинам рыночную стоимость трудно определить двумя другими подходами. Например, когда ОИС являются действительно уникальными, продаются очень редко или вообще не продаются. В случае определения базы для налогообложения затратный подход является основным при определении стоимости.
Затратный подход имеет существенные ограничения при оценке ОИС со значительным сроком службы из-за трудностей с измерением величины морального старения. Кроме того, результаты подхода на основе определения стоимости нематериальных активов (НМА) отражают стоимость полного права собственности, поэтому при оценке частичных прав собственности необходима корректировка полученных результатов.
Таким образом, подход на основе активов к определению стоимости является, с одной стороны, полезным элементом процедуры определения рыночной стоимости, а с другой - единственным инструментом для получения представления о стоимостной оценке уникальных ОИС или при постановке прав на ОИС на бухгалтерский учет в качестве нематериальных активов.
На практике применяется несколько методов затратного подхода, особенности применения которых представлены в табл. 2.
Рассмотрим особенности применения методов и расчетов по ним.
1. Расчет восстановительной стоимости объекта интеллектуальной собственности заключается в определении на дату оценки всех затрат, необходимых для воспроизводства идентичного по значению и качеству объекта оценки. При постановке объекта интеллектуальной собственности на бухгалтерский учет в качестве нематериального актива его стоимость может быть определена путем суммирования фактических затрат без учета времени их совершения. Эти затраты должны основываться на текущих ценах на сырье, материалы, энергоносители, комплектующие изделия, информацию, а также на среднеотраслевой стоимости рабочей силы определенной квалификации. При этом учитывается весь спектр затрат, которые были связаны с проведением прикладных научных исследований, разработок новой продукции, технологии, проведением опытов, испытаний, изготовлением образцов, приобретением информации, необходимого оборудования, расходами на заработную плату и т.д.
2. Метод замещения состоит в определении стоимости замещения с дальнейшим вычитанием сумм износа (восстановления). Эта стоимость имеет название стоимости нового актива, эквивалентного по функциональным возможностям и вариантам его использования, но необязательно подобного по внешнему виду и строению составных частей. Данный метод оценки широко используется при оценке прав на ОИС массового спроса, например, программного обеспечения для ЭВМ или специализированного программного обеспечения, такого как программа автоматизированного ведения бухгалтерского учета.
3. Метод фактических затрат заключается в том, что в состав фактически произведенных затрат включаются, в частности, затраты на приобретение самого объекта имущества, уплачиваемые проценты по полученному кредиту, различные надбавки, комиссионные вознаграждения, таможенные пошлины и иные платежи, затраты на транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые силами сторонних организаций.
При определении балансовой (бухгалтерской) стоимости ИС обычно используется затратный метод прямого суммирования фактических затрат без учета времени их совершения. Обязательным условием использования данного метода оценки (особенно для целей бухгалтерского учета) является наличие первичных бухгалтерских документов, подтверждающих фактические затраты (расходы).
Таблица 2
Особенности применения методов затратного подхода
Метод затратного подхода Особенности применения метода Особенности расчета стоимости нематериального актива
1. Метод прямого восстановления Расчёт стоимости уникальных нематериальных активов Метод заключается в определении стоимости замещения с дальнейшим учетом обесценивания
2. Метод замещения Оценка прав на ОИС массового спроса При оценке актива по этому методу используется принцип замещения, который утверждает, что максимальная стоимость собственности определяется минимальной ценой, которую необходимо заплатить при покупке актива аналогичной полезности или с аналогичной потребительной стоимостью
3. Метод фактических затрат Определение балансовой (бухгалтерской) стоимости прав на ОИС Расчет стоимости объекта оценки путем суммирования фактических затрат применяется для определения балансовой стоимости прав на ОИС для целей постановки их на бухгалтерский учет и отражения этой стоимости на балансе в качестве имущества предприятия
4. Метод приведенных затрат Оценка нематериальных активов, которые не принимают участия в формировании будущих доходов Расчет текущей рыночной стоимости объекта оценки методом "приведенных затрат" заключается в пересчете фактических прошлых затрат на создание и подготовку к использованию объекта оценки в текущую стоимость, то есть в его стоимость на дату оценки
4. Метод приведенных затрат чаще всего используется для оценки нематериальных активов, которые не принимают участия в формировании будущих доходов и которые не приносят прибыль в это время. На практике этот метод используется в случаях, когда оцениваемые нематериальные активы имеют социальное значение или принимают участие в оборонных программах, программах безопасности государственного или регионального значения. Расчет стоимости объекта интеллектуальной собственности путем перерасчета прошлых затрат в случае их удаленности во времени в текущую рыночную стоимость объекта оценки, т.е. в их стоимость на дату оценки, по формуле
Р = ¿3 (1 + Е)',
г=1
где Р - текущая стоимость объекта оценки; Б; - расходы на создание объекта интеллектуальной собственности в ^ом году; Т - период времени осуществления затрат до даты оценки; Е - коэффициент дисконтирования, равный депозитной процентной ставке по вкладам в надежном банке.
- При внесении прав на интеллектуальную собственность в состав нематериальных активов следует руководствоваться положением по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» [6]. Интеллектуальная собственность может быть признана нематериальным активом при соблюдении двух условий:
- должна быть документально оформлена (защищена охранными документами или договором о
конфиденциальности ноу-хау);
- может быть вовлечена в хозяйственный оборот и приносить доход.
При определении наиболее актуального метода затратного подхода следует помнить, что чем шире учтены реальные затраты, тем более обоснованным является результат оценки.
Таким образом, оценка инноваций как объектов интеллектуальной собственности может быть произведена с использованием различных методов, учитывающих все многообразие факторов, формирующих ее стоимость, при этом необходимо определять индивидуальные особенности каждого объекта интеллектуальной собственности и руководствоваться в первую очередь целями и уровнем новизны разработки. Это важно не только для поддержки конкурентных преимуществ организаций, осуществляющих инновационную деятельность, но и для экономической системы в целом, для улучшения инновационного климата. Несовершенство подходов и методов управления интеллектуальной собственностью может приводить к снижению инвестиционной активности в наукоемких, высокорисковых отраслях, в значительной степени определяющих в настоящее время конкурентоспособность национальной экономики.
Использование эффективных механизмов управления инновациями как объектами интеллектуальной собственности стимулирует инновационную деятельность хозяйствующих субъектов, позволяет существенно улучшить инновационный климат, интенсифицировать процессы трансферта технологий.
Статья поступила 20.10.2014 г.
Библиографический список
1. Лебер А.И., Уразова Н.Г. Актуализация проблем несовершенства патентной системы // Вестник ИрГТУ. 2014. № 6 (89). С. 214-218.
2. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности, утв. 2б ноября 2002 г. Министерством имущественных отношений РФ (№ СК-4/21297).
3. Румянцев А.А. Менеджмент инновации: как научную разработку довести до инновации: учеб. пособие. СПб.: «Бизнес-пресса», 2007. 200 с.
4. Сурин А.В., Молчанова О.П. Инновационный менеджмент: учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 368 с.
5. Модернизация экономики на основе технологических инноваций / А.Н. Асаул, Б.М. Карпов, В.Б. Перевязкин, М.К. Старовойтов. СПб.: АНО ИПЭВ, 2008. 606 с.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ14/2007) (ред. от 24.12.2010).
УДК 330
РОЛЬ И ВЛИЯНИЕ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИИ
А О
© Е.В. Фоломеев1, О.В. Костенко2
Московский государственный строительный университет, 129337, Россия, г. Москва, Ярославское шоссе, 26
Рассматривается проблема возрастающей роли геополитических рисков, затрагивающих деятельность участников бизнеса в России. Представлен анализ сравнения изменений прогнозов экономических показателей в зависимости от негативных событий и фактических индикаторов экономического состояния. Затронуты вопросы адаптации внутренних бизнес процессов компаний разного уровня к неблагоприятным условиям в экономике, а также говорится о необходимости принятия ряда мер по усилению финансовой устойчивости компании и удержанию позиций на рынке в период ухудшения экономической ситуации. Табл. 1. Библиогр. 12 назв.
Ключевые слова: геополитические риски; экономические показатели; бизнес процессы; финансовая устойчивость; планирование; инвестиции; превентивные меры; оценка; управление рисками.
GEOPOLITICAL RISK ROLE AND EFFECT ON RUSSIAN BUSINESS ENTERPRISES E.V. Folomeev, O.V. Kostenko
Moscow State University of Civil Engineering 26 Yaroslavskoe Shosse, Moscow, 129337, Russia.
The paper deals with the problem of the increasing role of geopolitical risks affecting business participants in Russia. It provides a comparative analysis of the revised forecasts of economic indicators depending on negative events and actual indicators of the economic situation. Consideration is given to the adaptation issues of internal business processes of the companies of different levels to adverse economic conditions. The authors stress the necessity to take certain steps to enhance the financial stability of companies and retain market share in a worsening economic situation. 1 table. 12 sources.
Key words: geopolitical risks; economic performances; business processes; financial stability; planning; investments; preventive measures; assessment; risk management.
По итогам анализа тенденций экономического развития России в 2013 г., опубликованного Всемирным Банком, темпы роста российской экономики существенно снизились: по сравнению с 3,4%, в 2012 г., и прогнозом в 3,6% на 2013 г. [1]. По мнению аналитиков банка, основными причинами стали: слабый уровень внутреннего спроса и нулевой рост инвестиций, вызванные отчасти так называемым кризисом доверия к экономике. О признаках стагнации начали говорить все ведущие аналитические институты и ведущие экономисты еще в середине прошлого года.
Опорой для того незначительного экономического
усиления, которое наблюдалось, согласно официальной статистике по данным Росстата [2], было увеличение потребления, кредитования и заработной платы, но в 2013 г. оно существенно сократилось и едва достигло 1/3 темпов роста в 2012 г.
Кроме того, отмечено снижение показателей и ослабление в реальном секторе. Ухудшился баланс счета текущих операций под влиянием сворачивания мер денежно-кредитного стимулирования в США и крупных платежей по внешнему долгу, что повлияло на усиление оттока капитала из частного сектора. На фоне давления на курс рубля и высокой инфляции, из-
1Фоломеев Евгений Вячеславович, кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры экономики и управления в строительстве, e-mail: [email protected]
Folomeev Evgeniy, Candidate of Economics, Senior Lecturer of the Department of Economy and Management in Construction, e-mail: [email protected]
2Костенко Оксана Владимировна, аспирант, e-mail: [email protected] Kostenko Oksana, Postgraduate, e-mail: [email protected]
