Оценка интеллектуального капитала предприятия (на примере ПАО "Газпром") Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 330.142

Климова Светлана Владимировна, студентка специальности «Экономическая безопасность» ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарева» (Россия, г. Саранск).

svetlanaklimova@inbox. ru Попова Дарья Михайловна, студентка специальности «Экономическая безопасность» ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарева» (Россия, г. Саранск).

dasha. mishina.1996@mail. ru

ОЦЕНКА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «ГАЗПРОМ»)

Аннотация. В статье рассмотрены основные подходы к определению категории «интеллектуальный капитал», а также исследованы методы оценки интеллектуального капитала. Авторами проведена оценка стоимости интеллектуального капитала ПАО «Газпром».

Ключевые слова. Экономическая безопасность предприятия, интеллектуальный капитал, интеллектуальная составляющая предприятия, методы оценки интеллектуального капитала предприятия.

Klimova Svetlana Vladimirovna, student of the speciality "Economic security" at Mordovian state University N.P. Ogarev (Russia, Saransk) Popova Daria Mikhailovna, student of the speciality "Economic security" at Mordovian state University N.P. Ogarev (Russia, Saransk)

EVALUATION OF INTELLECTUAL CAPITAL OF ENTERPRISE (AS EXAMPLE OF PJSC "GAZPROM")

Abstract. The article considers the main approaches to the definition of the category "intellectual capital", as well as the methods of evaluating intellectual capital. The authors estimated the value of the intellectual capital of PJSC Gazprom.

Key words. Economic security of the enterprise, intellectual capital, intellectual component of the enterprise, methods for assessing the intellectual capital of the enterprise.

На современном этапе развития общества интеллектуальные ресурсы, информация и знания являются основной ценностью и решающим фактором в конкурентной борьбе. Накопление, развитие интеллектуальных ресурсов и управление ими стали важнейшей задачей для экономических агентов любого масштаба, от страны в целом до малого предприятия.

Следует заметить, что с точки зрения современных исследователей, человеческий капитал представляет собой самую большую ценность компании и включает запас знаний, образование, практические навыки, творческие и мыслительные способности людей, их моральные ценности, мотивацию, культурный уровень, которые используются индивидом (или организацией) для получения дохода [4].

В соответствии с современной экономической теорией, новая экономика базируется на движении не столько материальных ресурсов, сколько на обмене и использовании идей, знаний, информации, а человеческие знания и опыт являются одним из самых ценных ресурсов общества. Считается, что именно знания и непрерывное обучение стали критическими компонентами успеха на сегодняшний день.

Поэтому современные наукоёмкие предприятия ориентированы на интенсивные инвестиции в человеческий капитал и информационные технологии. Интеллектуальная составляющая затрат в совокупном объёме затрат на производство демонстрирует стабильный рост [3].

Развитие интеллектуального потенциала персонала - задача достаточно сложная, поскольку предполагает инвестирование. Современным предприятиям постоянно приходится принимать управленческие решения об инвестировании средств в развитие интеллектуального потенциала. При этом они обычно не могут оценить эффективность и целесообразность таких вложений [8].

Еще в середине 19-го века К. Маркс в работе «Экономические рукописи» писал, что будущим двигателем экономики должны стать знания -интеллектуальная составляющая экономики. Многочисленные современные исследования, в частности, проводимые Организацией экономического сотрудничества и развития и Всемирным банком, доказывают, что предсказания классика сбылись. К основным факторам, указывающим на возросшую роль знаний в экономическом развитии, относят рост доли высокотехнологичной продукции в общем объеме производства, рост расходов на научные исследования и повышение уровня образованности населения. Совокупность знаний предприятия, способных приносить ему выгоду, получила название интеллектуального потенциала.

В. Н. Белкин в своей работе на основании разграничения обыденных и новых знаний показывает различие между интеллектуальным капиталом и интеллектуальным потенциалом предприятия: «Интеллектуальный капитал представляет собой ту часть интеллектуального потенциала персонала предприятия, которая реализуется в хозяйственной деятельности самого предприятия или продается на рынке интеллектуальных продуктов, принося добавленную стоимость». Сам по себе интеллектуальный потенциал не приносит новой стоимости. Потенциалом является то, что возможно когда-нибудь, при определенных условиях, будет приносить доход. Для того чтобы потенциал начал приносить новую стоимость, его необходимо трансформировать в капитал, а к капиталу относится исключительно то, что приносит доход.

Б.Б. Леонтьев связывает интеллектуальный капитал с конкретным субъектом и определяет его как стоимость совокупности имеющихся у него интеллектуальных активов, включая интеллектуальную собственность, его природные и интеллектуальные способности и навыки, а также накопленные им базы данных и полезные отношения с другими субъектами.

Основные подходы определения категории «интеллектуальный капитал» можно рассмотреть в табл. 1.

Автор Определение

Х. Макдональд Интеллектуальный капитал - знания, которые есть в организации и могут быть использованы для получения различных преимуществ перед конкурентами

Д. Клейн, Л. Прусак Интеллектуальный капитал - интеллектуальный материал, формализован и зафиксирован, что используется для производства более ценного имущества

М. Бендиков, Е. Джамай Интеллектуальный капитал - сумма тех знаний всех работников компании, которая обеспечивает ее конкурентоспособность

ТВ. Чечелова, Г.Ю.Ивлева Интеллектуальный капитал - совокупностью знаний, навыков, умений человека, его мобильность (способность к восприятию новой информации, обучения, переподготовки, адаптации к новым условиям) и креативность (способность неординарно мыслить и формировать идеи), которые обеспечивают возможность создания прибавочного продукта в процессе движения интеллектуального капитала

ВО. Кузьминский Интеллектуальный капитал - система отношений экономических субъектов рационального, устойчивого его воспроизведения на основе прогрессивного развития науки для производства конкурентных товаров и услуг, повышения уровня жизни, решение проблем неравномерности светового и регионального развития на основе персонифицированных экономических интересов субъектов объектов

А.В. Лапин Интеллектуальный капитал - симбиоз человеческого капитала и его результатов в виде интеллектуального продукта

Подытожив, можно отметить следующее, что практически все авторы используют категория «интеллектуальный капитал» как общетеоретический подход. Но принципиально важно, что бы термин носил прикладной характер, для формирования тактики и стратегии управления предприятия. В ходе научных исследований В. Иноземцев выделил следующие подходы определения термина «интеллектуальный капитал». Рассмотрим их на рисунке 1.

Структурный

V

Связи с потребителями

Бизнес - процессы

V

Бренды

Интеллектуальный капитал

Функциональный

Знание

V

Умение и творческое дарование

Организационные структуры

Терминологический

Рисунок 1 - Подходы к определению термина «интеллектуальный капитал»

Структурный подход - наиболее популярен. Он заключается в попытках дать определение «интеллектуальный капитал» через раскрытие его структуры. Это подход имеет своё строение, при этом не складывается из отдельных четко очерченных частей, а формируется и функционирует через их взаимодействие.

Функциональный подход - очень важным является понимание «интеллектуального капитала» как нематериальных активов и как знаний. Интересы бизнеса связаны с возможностью использования нематериальных активов, то есть объективных знаний, благодаря которым формируется конкурентные преимущества, создается возможность получения большей прибыли.

Терминологический подход - трактовка интеллектуального капитала как нематериальных активов не раскрывается его категориальная экономическая сущность. Если компания может сегодня существовать без имеющихся у неё объектов интеллектуальной собственности, то их к интеллектуальному капиталу относить не стоит [7].

Обобщая выше представленные концепции, синтезируя их достоинства и недостатки, можно дать следующую трактовку интеллектуальному капиталу как важнейшей составляющей экономической безопасности организации (предприятия).

Интеллектуальный капитал - знания, навыки и опыт конкретных людей, которые используются в целях максимизации прибыли и сумма знаний работников компаний, обеспечивают экономическую конкурентоспособность.

Интеллектуальный потенциал предприятия - объединяет образование, науку, технологии, все виды интеллектуальной деятельности и становится главным ресурсом в формировании интеллектуального капитала .

Таким образом, главная отличительная особенность интеллектуального капитала от интеллектуального потенциала состоит в способности приносить прибыль компании. То есть интеллектуальный капитал - это непосредственно сама реализация интеллектуального потенциала, которая даёт компании конкурентные преимущества. «Интеллект - интеллектуальный потенциал (силы) - интеллектуальный капитал (мощь, или определенным образом

реализованные силы)» - это вполне обоснованная теоретически логическая цепочка.

На сегодняшний день существует большое количество методов оценки интеллектуального капитала (основоположник большинства из них - К.Э. Свейби, который выделил 25 методов и сгруппировал их в 4 категории). В нашей работе мы будем использовать методы отдачи на активы. Базируются на традиционных показателях эффективности бизнеса. В основе лежит сопоставление добавленной стоимости с соответствующими активами компании. Примерами являются модели: «Экономической добавленной стоимости (EVA)»; «Рассчитанной стоимости неосязаемых активов (CIV)»; «Коэффициент добавленной стоимости интеллектуального капитала (VAIC)» [1].

Начнём наш анализ с использования модели «коэффициента добавленной стоимости интеллектуального капитала(VAIC), разработанная в 1997 году Анте Пуликом [10]. Чем больше значение VAIC, тем выше оценивается потенциал компании, её способность создавать добавленную стоимость. Данный показатель представляет собой сумму трех элементов и рассчитывается по формулам. Данные для расчёта VAIC берутся из бухгалтерской отчётности.

КЖС = СЕЕ + ЯСЕ + SCE, (1)

СЕЕ = -—--(2)

Инвестированный капитал т/л

ЯСЕ = -—--(3)

Человеческий капитал

г-^т-, УЛ—Человеческий капитал . ,,

SCE =-, (4)

КЛ = Выручка — Затраты (не учитывая затраты на труд) (5)

где CEE - эффективность создания стоимости компании за счет используемого физического и финансового капитала (формула 2);

HCE - эффективность создания стоимости компании за счет человеческого капитала (формула

3);

SCE - эффективность создания стоимости компании за счет структурного капитала (формула 4); VA - добавленная стоимость (формула 5).

Все расчёты, представленные в работе, основываются на годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности и отчёте руководства ПАО «Газпром» [2,9]. Произведем расчет УА1С для ПАО «Газпром» за 2012-2016 годы, на основании показателей, представленных в таблице 2.

Таблица 2 - Значения показателей для расчета VAIC ПАО «Газпром» в 2012-2016 гг. [2]

Показатель, тыс. руб. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

Выручка 3659150757 3933335313 3990280172 4334293477 393488441

Себестоимость 1708052596 1927545811 2029257577 2265357118 2230262682

Затраты на оплату труда 25277573 31494600 34856793 41551803 43174231

Затраты 1682775023 1896051211 1994400784 2223805315 2187088451

Инвестированный капитал 8875811570 9615739147 10794344937 11409371742 12344267297

Добавленная стоимость (УА) 1976375734 2037284102 1995879388 2110488162 -1793600010

По данным таблицы 2 можно сказать, что значение добавленной стоимости является отрицательным лишь в 2016 году. Посмотрим, каким образом данное значение скажется на анализе.

Рассчитаем значение трёх составляющих VAIC, таблица 3.

Таблица 3- Расчёт VAIC ПАО «Газпром» в 2012 - 2016 гг.

Показатель 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

CEE 0,222669862 0,211869735 0,184900464 0,184978473 -0,145298216

HCE 78,18692617 64,68677494 57,25940961 50,79173489 -41,54329952

SCE 0,987210138 0,98454089 0,982535622 0,980311757 1,02407127

VAIC 79,39680617 65,88318556 58,42684569 51,95702512 -40,66452647

В ПАО «Газпром» наблюдается снижение показателей CEE и HCE на протяжении пяти лет, значения 2015 года практически в два раза меньше значений 2013 года. Эффективность создания стоимости компании за счет структурного капитала не изменялась до 2016 года, её значение составляло 0,99.В 2016 году значение SCE выросло до 1,02. Основную долю VAIC составляет добавленная стоимость человеческого капитала. Поскольку наблюдается значительное снижение HCE, то и VAIC значительно снижается. В 2016 году значение VAIC отрицательно. Такая ситуация сказывается и на

развитии научно - технического потенциала, приводит к утрате конкурентных преимуществ компании, может привести компанию к технологической зависимости.

Мы рассмотрели лишь один метод качественной оценки интеллектуального капитала организации, теперь рассмотрим метод неосязаемых активов (CIV) [6]. Предполагается, что стоимость нематериальных активов компании - это и есть та цена, которую недополучает компания-конкурент за свою деятельность, не обладая таковыми активами. В подтверждение этому ставится задача определения цены, которую платит конкурент за свои просчеты - невнимание или неспособность к управлению интеллектуальными активами.

Первым шагом является нахождение прибыли (EBIT), которая рассчитывается на основании данных формы №2 как сумма прибыли до налогообложения (стр. 2300) и процентов к уплате (стр. 2330).

Таблица 4 - EBIT компании ПАО «Газпром» в 2012 - 2016 гг. [2]

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. Среднее значение за три года

Проценты к уплате 74147485 84333437 117347453 119740422 107140437,3

Прибыль убыток

до 854586046 278081361 434489311 631428738 447999803,3

налогообложения

EBIT 928733531 362414798 551836764 751169160 555140240,7

Таблица 5 - Величина материальных активов компаний ПАО «Газпром» в 2013 - 2016 гг. [2]

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. Среднее значение за три года

Материальные активы 10855186062 12249735124 12981247957 13852945759 13027976280

На основании полученных данных определяется средняя рентабельность активов (ROA) как отношении средней операционной прибыли на среднюю величину материальных активов.

Таким образом, для ПАО «Газпром» значение данного показателя составляет: ROA = 555140240,7/13027976280*100 = 4,26%.

Для расчетов необходимо определить среднюю рентабельность активов по отрасли за те же годы. На основе данных Федеральной налоговой службы по деятельности добыча топливно-энергетических полезных ископаемых она составляет:

— 2014 год: 13,1%;

— 2015 год: 15,6%;

— 2016 год: 13,2%.

Средняя величина рентабельности активов по отрасли составит: (13,1 + 15,6 + 13,2) /3 = 14%.

Для определения показателя CIV необходимо определить среднюю величину ставки налога на прибыль также за три последних года, но поскольку она не менялась, то составит 20%.

Оцененная стоимость неосязаемых активов (CIV) определяется по формуле.

Cjy _ BVTA + (ROA-ROAind)*(1-t) _

г

где, BVTA - средняя стоимость материальных активов компании за три года, тыс. руб.;

ROA - коэффициент средней рентабельности активов компании за три года;

ROA ind - коэффициент средней рентабельности активов за три года в отрасли;

t - средняя за три года налоговая ставка на прибыль;

r - априорная стоимость капитала для компании.

Таблица 7 - Результаты расчетов оцененной стоимости неосязаемых активов компаний

ПАО «Газпром» в 2016 году

Показатель ПАО "Газпром"

BVTA, тыс. руб 13027976280

ROA, % 4,26

ROAind, % 14,0

t, % 20,0

r, % 20,0

CIV, тыс. руб. -5,15425760

На основании данных таблицы 7 для компаний данный показатель

„ттг 13027976280*(4,26-0,14)*(1-0,2)

составит: CIV = ---- = -5,15425760 - стоимость

0,2

интеллектуального капитала.

Отрицательное значение стоимости неосязаемых активов ПАО «Газпром» связано с введенными санкциями и падением цен на нефть, что еще сильнее повлияли на снижение рентабельности активов данной компании. В связи с прекращением доступа к западному финансированию и технике отложены важные проекты «Газпрома», что явно сказалось на её деятельности. Но также отрицательное значение может косвенно указывать на неэффективное управление интеллектуальным капиталом.

Можно сделать вывод о том, что методы оценки интеллектуального капитала компании позволяют сказать нам о наличии существенных проблем в ПАО «Газпром». Такая ситуация может негативно сказаться на инвестиционной привлекательности ПАО «Газпром».

Библиографический список

1. Байбурина Э.Р. Методы анализа интеллектуального капитала для современного устойчивого развития компании // Корпоративные финансы. 2013. № 7. С. 85 - 103.

2. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Газпром» за 2016 год [Электронный ресурс] URL: http://www.gazprom.ru/i7posts/36/607118/ gazprom-accountmg-report 2016.pdf (дата обращения 10.04.17).

3. Горин В.А., Земскова Е.С. Инвестиции в человеческий капитал как доминанта инвестиционного процесса // Интеграция образования. 2004. №3(36). С.148 - 153.

4. Илякова И.Е., Саушева О.С. Диагностика интеллектуальной и кадровой составляющих экономической безопасности корпорации: угрозы и условия нейтрализации // Интернет-журнал «Науковедение». 2015. Т.7. №5 (30). С47.

5. Казакова О.Б., Исхакова Э.И., Кузьминых Н.А. Интеллектуальный капитал: понятие, сущность, структура // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2014. №5. (121). С. 68 -72.

6. Катульский Е.Д., Беспалова Н.А. Методические подходы и проблемы в оценке стоимости интеллектуального капитала // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие. 2016. Т.7. №4(28). С. 84 - 88.

7. Ковылин Д.М. О сущности и структуре интеллектуального капитала// Креативная экономика. 2011. №5. С. 26 - 33.

8. Кормишкина Л.А. Экономическая безопасность организации (предприятия): учебное пособие / Л. А. Кормишкина, Е. Д. Кормишкин, И. Е. Илякова - Саранск : Изд-во Мордовского ун-та, 2015. - 280 с.

9. Отчет руководства ПАО «Газпром» за 2015 год. - [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.gazprom.rU/f/posts/38/702607/2015-mgt-report-ru.pdf

10. Письменная А.Б., Ярковская Т.В. Оценка интеллектуального капитала организации // Мир транспорта. 2014.Т.12 №5 (54). С. 106 - 111.

11. Шильникова И. Б. Интеллектуальный капитал в стратегии инновационного развития Российской Федерации // Ученые заметки ТОГУ. 2015. № 1. С 251 - 255.