CC BY
14
УДК 330.1
Гамзаева Э.Л. студент магистратуры 2 курс, факультет «Экономики и менеджмента» ФГБОУ ВО Сочинский Государственный Университет
Россия, г. Сочи Научный руководитель: Гордеева Е. В. кандидат экономических наук, доцент, ФГБОУ ВО Сочинский Государственный Университет ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ БИЗНЕСА
Аннотация: Оценка стоимости бизнеса - наиболее сложное и комплексное направление оценки стоимости. Основанием для проведения оценки является договор. В настоящее время активно развиваются саморегулируемые организации оценщиков.
Ключевые слова: бизнес, стоимость, договор, организация, оценка.
Gamzayeva E.L.
Student of magistracy, 2 course, «economic and management» department FGBOU VO Sochi State University
Russia, Sochi Scientific supervisor: Е. V. Gordeeva candidate of economic Sciences, associate Professor, FGBOU VO Sochi State University
Annotation: Business valuation is the most complex of valuation. The basis for the assessment is a contract. For now, self-regulating organizations of appraisers are actively developing.
Keywords: business, cost, contract, organization, evaluation.
Оценка стоимости бизнеса - комплексное и сложное направление оценки стоимости.
Гражданский кодекс РФ рассматривает «предприятие» как «имущественный комплекс, который используют для осуществления предпринимательской деятельности. Нам становятся видны две стороны бизнеса (предприятия):
- обособленный имущественный комплекс;
- деятельность, которая приносит определенный доход.
Материально-имущественная сторона предприятия подразумевает под
собой такие активы как: здания, оборудования, машины, права требования, запасы, деньги, ценные бумаги. Нематериальные активы любого бизнеса (предприятия) - это лицензии, патенты, деловая репутация. Доход в любом бизнесе (предприятии) - совокупность бизнес-процессов, которые обеспечивают получение прибыли. Для оценки стоимости бизнеса существуют разные способы и их составляющие. К примеру, рыночная
стоимость предприятия определяется с помощью анализа его доходной деятельности.
Основные методы оценки стоимости бизнеса:
- при планировании покупки или продажи инвестором долей участия в предприятиях - умение принять единственное верное инвестиционное решение;
- определение эффективности бизнеса - его рыночная стоимость, которую определяет оценщик. Она и является основным показателем, говорящим об эффективности управления на данном предприятии.
- реструктуризация предприятия;
- соблюдение законов РФ - оценка стоимости бизнеса также складывается из требований закона, таких как:
- «Об акционерных обществах»;
- «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Виды стоимости бизнеса. Любой бизнес можно оценивать по-разному, это зависит от целей оценки и обстоятельств. В связи с этим, для оценки бизнеса требуется наиболее точное определение видов стоимости. В «Стандартах оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности» (утверждены постановлением Правительства РФ от 06.07.2001) представлено несколько видов стоимости бизнеса, но наиболее распространены два:
1. Рыночная стоимость - наиболее оптимальная цена, согласно которой данный бизнес-проект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, в тот момент, когда стороны сделки действуют рационально, располагается нужной информацией, а на величину цены сделки не влияют различные непредвиденные обстоятельства.
2. Инвестиционная стоимость - определяется из доходности для определенного лица при определенных инвестиционных целях. Осуществление инвестиционной стоимости предполагает оценку стоимости предприятия для определенного инвестора. Инвестиционная стоимость определяется на основе индивидуальных требований к вложениям. Определение такой стоимости будет осуществляться в ситуации, к примеру, когда мы знаем потенциального приобретателя пакета акций. В приведенном примере оценщик может учесть дополнительные выгоды покупателя от приобретения этим пакетом акций.
Давайте выделим три основных этапа в процессе оценки стоимости бизнеса:
- подготовительный;
- оценочный;
- заключительный.
Правовые основы оценки стоимости бизнеса: между заказчиком оценки и оценщиком заключается договор. Соответственно, предметом договора является оказание услуг по оценки потенциального объекта. В целях защиты потребителей оценочных услуг от возможных ошибок,
допущенных оценщиком, в РФ обязательно страхование гражданской ответственности оценщиков. Таким образом, оценщик несет ответственность за строгое соблюдение действующего договора (всех условий) в рамках законодательства РФ. В данное время мы имеем возможность наблюдать за активно развивающимися «Саморегулируемыми организациями оценщиков» (СРО). В эти организации входят сами оценщики. Деятельность данной организации направлена на защиту интересов входящих в нее оценщиков, разработку собственных стандартов оценки и своей системы «контроля качества». Нормативно-правовое регулирование данной оценочной деятельности в РФ предполагает иерархическую структуру:
- Конституция РФ;
- Кодекс РФ (Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, Земельный кодекс и все остальные, в том числе Градостроительный и Уголовный кодексы);
- Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»;
- Федеральные стандарты оценки (ФСО);
- Правила и стандарты оценочной деятельности саморегулируемых организаций оценки (СРОО);
- Прочие документы уполномоченных органов (методические рекомендации Минэкономразвития или Национального совета по оценочной деятельности.).
Кодекс и Конституция дают общие фундаментальные основы функционирования основных институтов в стране, относясь к действиям оценщиков в самых общих чертах. Таким образом, Гражданский кодекс устанавливает все виды прав на имущество, также вводит разделение на недвижимое и движимое имущество. Налоговый кодекс используется при оценке денежных потоков, которые связаны с использованием оцениваемого состояния.
Продолжительный период, до 1998 г. оценочная деятельность в РФ осуществлялась без полноценного нормативного и правового регулирования. Только 29.07.1998 г. была принята первая редакция Федерального закона «Об оценочной деятельности в РФ» №135-Ф3. Раннее оценка осуществлялась в зависимости от конкретного оценщика и заказчика (отсутствовала также сама профессия ). К примеру, многие отчеты об оценке до 1998г. были больше похожи на брошюры не более 10-15 стр., из которых лишь 2-3 стр. отводились именно к расчету стоимости, прочие носили информацию о регалиях и опыте работы оценщика, списке использованной литературы, ксерокопии благодарственных писем. Закон об оценке предполагает основные требования к отчету об оценке, договору, оценщику, уровню его ответственности в рамках закона и действующего договора. Данный документ активно развивается, ежегодно его дополняют различными поправками.
Развитие положений, указанных в Законе об оценке, являются
стандарты оценки. В 2002 г. Постановлением Правительства от 06.07.2002 г. №519 были узаконены, первые из которых продолжили детализацию регулирования оценочной деятельности. На август 2016 г. утверждено 8 федеральных стандартов оценки ФСО.
Использованные источники:
1. Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для академического бакалавриата / В.И. Бусов, О.А. Землянский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 382 с.
2. Васильева, Л.С. Оценка бизнеса. Учебное пособие / Л.С. Васильева. - М.: КноРус, 2019. - 320 с.
3. Григорьев, В.В. Оценка стоимости бизнеса: основные подходы и методы / В.В. Григорьев. - М.: Русайнс, 2015. - 190 с.
4. Землянский, О.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для бакалавров / В.И. Бусов, О.А. Землянский, А.П. Поляков; Под общ. ред. В.И. Бусова. - М.: Юрайт, 2013. - 430 с.
5. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: Учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. -412 с.
6. Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса: Учебник / И.В. Косорукова. - М.: МФПУ Синергия, 2016. - 904 с.
7. Кэхилл, М. Инвестиционный анализ и оценка бизнеса: Учебное пособие / М. Кэхилл. - М.: ДиС, 2012. - 432 с.
8. Симионова, Н.Е. Оценка бизнеса: теория и практика: Учебное пособие / Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов. - Рн/Д: Феникс, 2010. - 572 с.
9. Спиридонова, Е.А. Оценка стоимости бизнеса: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.А. Спиридонова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 299 с.
