CC BY
64
Оценка эффективности производства от внедрения и использования
нематериальных активов (НМА)
Evaluation of the effectiveness of the introduction of intangible assets
Пушкарева Кристина Александровна
Pushkareva Kristina Aleksandrovna
аспирантка кафедры «Аудит и контроль» федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
e-mail: [email protected]
Аннотация
Основными факторами роста стоимости компании и эффективности производства в современной экономике являются нематериальные активы, имеющие достаточно сложную природу происхождения. Таким образом, наиболее актуальными являются вопросы, связанные с оценкой эффективности производства как со стороны научно-исследовательских компаний, так и со стороны реального сектора экономики.
Annotation.
The main factors of growth in the company's value and efficiency in the modern economy are the intangible assets that have a fairly complex nature of origin. Thus, the most urgent are the issues associated with the assessment of production efficiency on the part of the research companies and the real sector of the economy.
Ключевые слова.
Эффективность производства, нематериальные активы, стоимость компании, рентабельность, синергетический эффект.
Key words:
Production efficiency, intangible assets, company's value, profitability, a synergistic effect.
Интеграция страны в мировую экономическую систему создала предпосылки к усилению конкуренции на отечественном рынке. В целях обеспечения конкурентоспособности предпринимательский капитал вынужден концентрироваться в форме совокупности компаний, относящихся к одной группе. Это позволяет достичь синергетического эффекта благодаря доступу к ресурсам, капиталу, в том числе интеллектуальному, рынкам, технологиям и способностям партнеров для повышения эффективности деятельности, как отдельной компании, так и всей группы в целом.
Современный курс стратегического развития экономики России ориентирован на создание благоприятных условий для деятельности высокотехнологичных, инновационных компаний, которые создают и/или используют новейшие достижения в сфере информационных, телекоммуникационных, беспроводных и других технологий для производства высокотехнологичного продукта. Ключевыми составляющими деятельности высокотехнологичных компаний являются высокое качество человеческого и научного потенциала, высокий уровень технологий.
Таким образом, проблема изучения реальной эффективности производства от внедрения и использования НМА занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед обществом. Особенно актуальной эта проблема становится на современном этапе развития экономики в связи с увеличением конкуренции, глобализации бизнеса, увеличением предпринимательских рисков.
Проблемам оценки эффективности деятельности организаций посвящены работы Александрова О.А., Артеменко В.Г., Бариленко В.И., Барнгольц С.Б., Бердникова В.В., Бороненковой С.А., Булыги Р.П., Вахрушиной М.А., Войтоловского Н.В., Волковой О.Н., Герасимовой Е.Б., Ефимовой О.В., Мельник М.В., Никифоровой Н.А., Петровой В.И., Поповой Л.В., Савицкой Г.В., Сайфулина Р.С., Слуцкого М.Л., Татур С.К., Тафинцевой В.Н., Федотовой М.А., Шеремета А.Д. В них авторы раскрывают
содержание понятия «эффективность» и приводят подробные аналитические методики комплексной оценки показателей эффективности различных видов деятельности.
Основными подходами к определению эффективности деятельности компании, являются: затратный, ресурсный, результативный, а также подход, ориентированный на оценку финансовых результатов компании.
Следует отметить, что в современных условиях для многих экономистов и собственников бизнеса деятельность компании считается эффективной, если она направлена на оценку и повышение стоимости бизнеса. Таким образом, указанные выше подходы к определению эффективности не рассматривают способность компании создавать и увеличивать стоимость засчет использования активов.
На сегодняшний день наиболее перспективной и управляемой частью имущества, составляющей значительную часть стоимости бизнеса, являются нематериальные активы. Это происходит за счет различных их составляющих: для торговых организаций - в основном за счет известности торговой марки, бренда; для научно-исследовательских и внедренческих предприятий - за счет человеческого капитала; для рекламных, консалтинговых, аудиторских, фармацевтических компаний - за счет деловой репутации, знаний и навыков сотрудников.
Компании, внедряющие инновационные технологии и обладающие инновационными продуктами, в конечном счете имеют возможность достичь монопольное положения на рынке, в связи с возникновением краткосрочного, но существенного конкурентного преимущества.
Инновации - нематериальные активы компании, которые создают долгосрочную стоимость бизнеса. Однако, инновации не всегда относят к нематериальным активам в финансовом и управленческом учете. В перспективе традиционного учета инновации обычно признаются как расходы и не относятся к понятию активов, поскольку они строго не отвечают критериями признания[1].
Следует отметить, что используемая на практике финансовая отчетность дает весьма ограниченное представление о реальной экономической ситуации в компании, слабо отражает информацию о потенциале ее роста и не раскрывает сведения о том, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы, активы и возможности для получения экономических выгод в будущем, в результате чего реальная стоимость большинства компаний существенно отличается от их балансовой стоимости, что может быть выражено количественно через коэффициент Тобина. Проведенные расчеты данного коэффициента в отношении основных отечественных компаний, показали превышение рыночной стоимости над их балансовой оценкой, причем такая оценка не включает в себя оценку инновационного потенциала предприятия, способную еще больше увеличить данный стоимостной разрыв.
Таблица 1 - Расчет коэффициента Тобина для различных отраслей по
данным за 2015 г.
Отрасль Наименование Коэффициент Медиана по
экономики компании Тобина отрасли
Ростелеком 1,24
Телекоммуникаци МТС 4,63 4,09
и Вымпелком 10,31
Мегафон 3,55
ФосАгро 10,34
Химия и нефтехимия Владимирский химический завод (ВХЗ) 2,14 1,66
Акрон 1,18
КуйбышевАзот 0,68
Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) 0,58
Норильский никель 2,32
Металлургия ВСМПО-АВИСМА 1,85 0,94
Северсталь 1,17
Мечел 0,16
Магнитогорский МК (ММК) 0,45
Отрасль экономики Наименование компании Трубная Металлургическая Компания (ТМК) Коэффициент Тобина Медиана по отрасли
1,00
Новолипецкий МК (НЛМК) 0,87
Нефтегазодобыча и нефтепереработка Башнефть 2,03 1,80
Татнефть 1,03
Газпромнефть 2,00
Сургутнефтегаз 0,46
Славнефть-ЯНОС 0,85
Лукойл 1,93
Роснефть 1,80
Данный факт свидетельствует о значительном влиянии нематериальных активов на стоимость компании, об искажении информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности, что в конечном счете приводит к необходимости пересмотрения традиционных методов проведения оценки эффективности и аудита в отношении нематериальных активов.
Таким образом, для оценки эффективности от внедрения и использования нематериальных активов наиболее корректным по мнению автора является доходный подход на основе анализа лицензионных договоров с помощью метода освобождения от роялти в соответствии с «Практическим руководством по проведению оценки активов в рамках проектов, реализуемых с участием Государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий»[2].
Нематериальные активы как объекты интеллектуальной собственности организацией-правообладателем могут передаваться в пользование другому предприятию по лицензионному договору. Если при этом правообладатель сохраняет за собой исключительное право на данный нематериальный актив, то этот объект числится у него на обособленном учете, и амортизационные отчисления делает сам правообладатель. В соответствии с ПБУ 14/2007
организация-пользователь принимает данный объект на забалансовый счет.[3]
Платежи за предоставленное право использования результатов интеллектуальной деятельности или средств индивидуализации, производимые в виде периодических платежей, исчисляемые и уплачиваемые в порядке и сроки, установленные договором, включаются пользователем (лицензиатом) в расходы отчетного периода. Платежи за предоставленное право использования результатов интеллектуальной деятельности или средств индивидуализации, производимые в виде фиксированного разового платежа, отражаются в бухгалтерском учете пользователя (лицензиата) как расходы будущих периодов и подлежат списанию в течение срока действия договора.
При переходе результатов интеллектуальной собственности к другому правообладателю следует уделять повышенное внимание проверке его прав на передаваемый объект. Это снизит вероятность заключения сублицензионного договора по завышенной цене, когда нематериальный актив передается через посредника.
В качестве примера автором была исследована отрасль грузового вагоностроения. В исследовании был поставлен вопрос о влияния НМА при их передаче в пользование другому предприятию.
В результате сложившейся макроэкономической ситуации в 2014 г. в отрасли произошло существенное снижение рентабельности в результате недовыполнения плана по продаже продукции. Таким образом, в результате анализа сложившегося спроса на рынке грузового вагоностроения, а также изучения имеющихся прогнозов аналитиков на 2015 г., был пересмотрен выпуск продукции. Основным игрокам для сохранения позиций на рынке пришлось перейти на выпуск более инновационной продукции для чего некоторым компаниям пришлось заключить с подрядными организациями лицензионные договора на техническую документацию и закупить новое европейское оборудование. Таким образом, по итогам 2014 г. многие
предприятия отрасли грузового вагоностроения понесли существенные расходы.
Проанализированные лицензионные договора имели условия получения определенного процента от выручки заводов при реализации им определенного количества вагонов, цистерн и платформ. Следует отметить, что периодические платежи за право пользования указанными нематериальными активами включаются в расходы отчетного периода компаний, таким образом, по сути данные расходы и будут отражать реальную стоимость данных НМА.
Для компании-создателя нематериального актива оценка реальной стоимости разработанных НМА (через оценку лицензионных платежей) дает четкое понимание собственнику величины получаемых доходов, а так же в конечном счете также влияет на увеличение стоимости бизнеса.
Рисунок 1 - - Изменение рентабельности на одном из реальных предприятий отрасли грузового вагоностроения после заключения лицензионных договоров на техническую документацию (2011-2015 гг. -факт, 2016 - 2021 гг. - прогноз на основе бизнес-плана компании) 16,00%
12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Среди основных идентификаторов оценки эффективности от использования и внедрения нематериальных активов можно рассматривать:
• снижение нормы расхода материалов;
• увеличение рентабельности выпускаемой продукции;
• изменение доли рынка (краткосрочная монополия);
• доход от использования нематериального актива в виде лицензионных платежей;
• увеличения стоимости бизнеса компании.
В рамках исследования был выявлен как таковой дисбаланс стоимостей по одним и тем же нематериальным активам, учитываемым на счетах производителя и покупателя НМА. Получается, что у производителя активы проходят по остаточной стоимости, а у покупателя в составе себестоимости отражается реальная стоимость НМА. Исходя из этого можно говорить, что производитель и покупатель НМА находятся в тесной связке. Данная связь свидетельствует о наличии синергетического эффекта.
Применительно к бизнесу под синергией понимают пользу, полученную от комбинирования двух или более элементов так, что продуктивность этой комбинации выше, чем сумма продуктивностей ее отдельных элементов. Синергетические эффекты могут проявиться как напрямую, так и косвенно. Прямая выгода соответствует увеличению денежных потоков, а косвенная -повышению рыночной стоимости компании за счет роста привлекательности для инвесторов [4].
Относительно производителя продукции можно выделить производственную синергию, которая отражается на увеличении объемов продаж и технологическую синергию -на снижении нормы расходов материалов и сырья в прогнозном периоде.
Основным аспектом при изучении синергетического эффекта от влияния НМА является наличие и его принадлежность. Таким образом, необходимо четкое разграничение права собственности и права использования.
Перед каждым производителем инновационной продукции достаточно часто ставится вопрос: что выгоднее? Разработать самому технологическую документацию или купить на стороне? Получается, что с одной стороны собственник имеем недополучение определенной величины прибыли, с другой стороны встаёт вопрос какие затраты придется понести компании для
разработки данного НМА.
Рисунок 2 - Модель определения синергетического эффекта от владения и
использования НМА
Таким образом, синергетический эффект можно рассчитать как реальный доход от лицензионных платежей, получаемых создателем нематериального актива плюс увеличение стоимости бизнеса компании производителя продукции засчет внедрения НМА.
Библиографический список
1. Rasa Dainiene, Lina Dagiliene. Accounting-based valuation of innovation: challenges and perspectives//Procedia-Social and Behavioral Sciences 156 (2014) 589-593 p.
2. Практическое руководство по проведению оценки активов в рамках проектов, реализуемых с участием Государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий» (Часть 1).
3. Приказ Минфина РФ от 27 декабря 2007 г. N 153н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ14/2007)".
4. Управление стоимостью инновационного промышленного предприятия» Дроговоз П.А. / Под.ред. Садовской Т.Г. - М.: Изд-во МГТУ им. Баумана Н.Э., 2009- 240 с.
5. Булыга, Р. П. Методика аудита интеллектуального капитала / Р. П. Булыга // Аудитор. - 2014. - № 02. - С. 17-35.
6. Юрецкая Я.С. Аудит нематериальных факторов роста стоимости компании.// М.: Автореферат дис. канд. экон. наук. 2013. —С. 28.
7. Пушкарева К.А. Рекомендации по переоценке нематериальных активов (объектов патентного права) в ходе проведения аудиторской проверки // Журнал «Учет. Анализ. Аудит» в рамках конференции Барнгольц.-2015.-№2.
