CC BY
146
УДК 336.77:347.27
В. А. Лымаренко
Оценка эффективности кредитных схем и моделей ипотечных кредитов
В статье исследованы методы оценки эффективности кредитных схем и моделей ипотечных кредитов коммерческих банков. Разработаны модели оптимизации доходности кредитного портфеля банка с заданным уровнем риска, которые были усовершенствованы разработкой математических моделей оценки дополнительных индексов и их анализом. На основе приведенной модели был проведен факторный анализ деятельности конкретного коммерческого банка Украины для оценки и сравнения значений индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля, индекса динамики задолженности и индекса структурного сдвига.
The methods of evaluating the efficiency of loan schemes and models of mortgage loans in commercial banks are presented in the article. Model of optimization of profitability of banks loan portfolio with the given level of risk are worked out and later developed by mathematical models for evaluation of additional indexes and their analysis. On the base of this model the factor analysis of a particular commercial bank in Ukraine for evaluating and comparing the values of the index of risk dynamics of mortgage portfolios, index of debt dynamics and structural change index.
Ключевые слова; ипотечный рынок, кредитно-ипотечный портфель, оптимизация, кредитный риск, доходность.
Key words: mortgage market, mortgage lending, optimization, credit risk, profitability.
Исследование механизмов реализации ипотечного кредитования коммерческими банками и определение его места в экономическом развитии Украины свидетельствует о значительной роли ипотечного кредитования как потенциально мощного финансового инструмента, способного активизировать инвестиционную ситуацию и трансформировать имеющиеся в экономике сбережения населения, превратив их в так называемые ипотечные инвестиции. В этой связи важно определить эффективность схем и моделей ипотечного кредитования.
Низкая кредитно-инвестиционная активность банковского сектора на ипотечном рынке Украины связана с наличием ряда диспропорций:
• дефицит кредитно-инвестиционных вложений по объемам и срокам относительно потребностей реального сектора строительства жилья, т. е. банки могут обеспечить преимущественно краткосрочное кредитование или предпочитают не осуществлять вложений;
• превышение среднегодовой ставки по кредитам над официально опубликованным уровнем роста доходов населения;
• высокие объемы проблемной (в том числе «скрытой» - реструктурированной) заемной задолженности.
Преодоление диспропорций в сфере ипотечного кредитования для коммерческих банков может осуществляться с помощью применения разных методик определения, оценки и нейтрализации диспропорций, анализа ее причин, а также разработки системы мероприятий по снижению величины проблемных долгов.
Необходимость преодоления диспропорций деятельности коммерческого банка на рынке ипотечного кредитования требует построения сбалансированной стратегии банка относительно управления кредитно-ипотечным портфелем. Формирование сбалансированной банковской стратегии в сфере ипотечного кредитования характеризуется следующими группами разнонаправленных критериев: «риск - доходность»; «задолженность - резерв».
Во время оценки кредитно-ипотечного портфеля следует различать индивидуальный и портфельный кредитный риск и доходность. Источником индивидуального кредитного риска является отдельный, конкретный контрагент банка - заемщик, должник, эмитент ценных бумаг. Оценка индивидуального кредитного риска и доходности предусматривает оценку кредитоспособности отдельного контрагента, т. е. индивидуальную способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитаться по взятым обязательствам. Доходность является, также показателем, который зависит от условий конкретного ипотечного договора, поэтому индивидуальная доходность не мажет выступать фактором влияния на доходность портфеля [1, с. 23-29].
Сформулированная математическая модель оптимизации кредитно-ипотечного портфеля коммерческого банка, который обеспечивает сбалансированную стратегию его развития с учетом набора заданных критериев, является развитием классических моделей оптимизации доходности кредитного портфеля банка с заданным уровнем риска, которая была усовершенствована разработкой математических моделей оценки дополнительных индексов и их анализом.
Важнейшим вопросом в системе управления кредитными рисками для коммерческого банка является оценка и регулирование рисками кредитно-ипотечного портфеля, а главная цель процесса управления кредитно-ипотечным портфелем - обеспечение максимальной прибыльности при определенном уровне риска. Комплексная оценка риска кредитно-ипотечного портфеля банка должна предусматривать одновременное проведение количественной и качественной оценки с использованием разных методов. К количест-
венным методам оценки относится статистический, который базируется на количественных показателях деятельности коммерческого банка.
При использовании статистических показателей общий объем потерь от кредитных операций можно оценить как совокупную сумму обязательств заемщика (или группы) перед банком, умноженную на достоверность потерь при проведении кредитно-ипотечных операций, под которой можно принять среднюю за последний трехлетний период деятельности банка часть невозвращенных кредитов и невыполнение других обязательств клиентами (или их группами), которые имеют похожие характеристики и показатели кредитоспособности, например, часть просроченной задолженности.
Возможная (ожидаемая) величина убытков по кредитным портфелем ^р) - самая важная характеристика кредитного риска для кредитно-ипотечного портфеля, так как служит центром распределения вероятностей прибылей и убытков от ипотеки, показывает наиболее правдоподобное значение уровня риска ипотечного кредитования и определяется следующим образом:
Lp = ХМхр(Ц), (1)
1=1
где Мi - сумма предоставленных ипотечных кредитов ьй группе заемщиков, (/ = ТП );
р1^) - кредитный риск относительно ьй группы заемщиков;
Di - величина задолженности за ипотечными кредитами ьй группе заемщиков.
С целью принятия решения по поводу применения основных методов регулирования риска кредитно-ипотечного портфеля (диверсификации или концентрации) определяется мера изменчивости риска кредитно-ипотечного портфеля с использованием показателей дисперсии и среднеквадратичного отклонения. Для их расчетов оценивается средневзвешенный риск кредитного портфеля банка
(р) по формуле
_ Ёк(Ц) х м,
Р = —„--------------------------------------. (2)
1=1
Мы считаем, что для усовершенствования оценки эффективности кредитно-ипотечного портфеля, углубления анализа динамики величины совокупных потерь от ипотечного кредитования и величины средневзвешенного риска кредитно-ипотечного портфеля банка,
можно использовать методику статистического факторного индексного анализа.
Динамика величины средневзвешенного риска кредитноипотечного портфеля зависит от изменения объема кредитного риска для ьй группы ипотечных договоров и изменения структуры предоставленных ипотечных кредитов, т. е. структурных сдвигов.
Общее относительное изменение (прирост или снижение) величины средневзвешенного риска кредитно-ипотечного портфеля банка будет определяться по помощи индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля в отчетном периоде t таким образом:
^ / 1Р0 , (3)
п п ' '
Ём и ^ыг0
г=1 / г=1
где
_ х М, _ ]Гр1(В1)0 X м10
-Р( =_е1_________ и Ро =_1=1________ - значение средневзвешен-
Ём Ёмй
1=1 1=1
ного риска кредитно-ипотечного портфеля коммерческого банка соответственно для текущего (отчетного) периода и предыдущего (базисного) периода;
М* и Мю - сумма предоставленных ипотечных кредитов ьй группе клиентов в текущем (отчетном) и в предыдущем (базисном) периодах;
рi и pi Р|)0 - кредитный риск относительно ьй группы клиентов в текущем (отчетном) и в предыдущем (базисном) периодах;
- т = м и т = мю - часть предоставленных ипотечных кре-
1 П 10 п
I мй ^Мю
1=1 1=1
дитов і-й группе клиентов, в общем объеме предоставленных кредитов соответственно в текущем (отчетном) периоде и в предыдущем (базисном) периоде.
Большинство методик оценки и оптимизации кредитных портфелей состоит в оценке абсолютного значения риска и доходности кредитного портфеля. Следует отметить, что ориентация на абсолютные значения не дает возможности сделать однозначный вывод относительно эффективности кредитно-ипотечного портфеля. Причина этого - не совершенство методики определения вероятностей убытков. Значения, рассчитанные на основе оценки вероятности, также являются вероятными, но не точными. Поэтому в нашем исследовании мы оценивали не столько сами значения потенциальных убытков, сколько изменение показателей, прежде всего, во временном разрезе.
- I Рг(ЦX Х ^МИ /Ё Рг(Ц)о Х Мг0 I Рг(Ц X
Рг
Ро
I = = г=1
=1
ЁМго ЁР(Ц)0
=1
=1
Таким образом, мы получили действенный механизм оценки и оптимизации кредитно-ипотечного портфеля. Индекс динамики сдвига рисков кредитно-ипотечного портфеля коммерческого банка можно считать оценкой как эффективности кредитно-ипотечного портфеля, так и индикатором угроз, которые нужно компенсировать за счет формирования резервов и изменения процентных ставок. Однако значение индекса не дает возможности указать причины определенных изменений, поэтому мы добавили оценку по отдельным составляющим индекса динамики сдвига.
Относительное изменение (прирост или снижение) величины средневзвешенного риска кредитно-ипотечного портфеля банка за счет фактора изменения объемов задолженности по разным группам заемщиков в отчетном периоде отражает влияние (положительное или отрицательное) на кредитный риск ипотечного портфеля задолженности по разным группам клиентов. Расчеты будут производиться по помощи индекса динамики задолженности:
- ЁРг^гХ ХМгг 1^Рг(Вг)0 ХМгг ЁРг^гХ г / тВ
1 = р = ш__________ ы.____________= г=1___= ЬР ЬР (4)
т п п п п п
р* I Ми I Ми I Рг(Ц)0 I Ми IМ и
=1 =1 =1 =1 =1
Индекс динамики задолженности отражает влияние на динамику эффективности кредитно-ипотечного портфеля накопления задолженности по ипотеке и способствует организации мероприятий по формированию необходимых резервов, проведению страховых мер, изменению ставок и т. п. Также использование данного индекса позволяет спрогнозировать объемы задолженности в будущем.
Относительное изменение (прирост или снижение) величины средневзвешенного риска кредитно-ипотечного портфеля банка за счет фактора структурных изменений отражает влияние (положительное или отрицательное) на кредитный риск изменения состава ипотечного портфеля по разным группам клиентов. Расчеты будут определяться при помощи индекса структурного сдвига:
- ^Рг(Вг)0 Х Мгг 1^Рг(Вг)0 Х Мг0 ^Рг(Вг)0 Х dгt тВ / г
1 = =г=1_________ г=1___________ =г=1_______= ЪР р0 . (5)
В п п п п п
Ро !МЙ / ^0 Iрг(Ц)0 Хdi0 IМй/ ^
=1 =1 =1 =1 =1
Индекс структурного сдвига отражает влияние на динамику эффективности кредитно-ипотечного портфеля отдельного (группы) ипотечного договора, а также следствие «перевода» клиентов с од-
ной группы в другую в отчетном (следующем) периоде. Данный индекс дает возможность сформировать меры относительно конкретного ипотечного договора и спрогнозировать структурные изменения в будущем. Индекс структурного сдвига является также определяющим во время секьютеризации кредитно-ипотечного портфеля.
Взаимосвязь индексов:
1DPR = Х . (6)
Абсолютное изменение (общий прирост) величины средневзвешенного риска кредитно-ипотечного портфеля коммерческого банка можно оценить по формуле
АР = р( - р0 = I Рг, (Б1. ^ -I Рг, (Б1. )0 ^ ; (7)
в том числе за счет влияния следующих факторов:
а) изменения величины кредитного риска по объемам задолженности:
АР(Ь) = Л -Р* ^Рг^М ^РгЮЫ; (8)
б) изменения структуры предоставленных ипотечных кредитов
Ар(м^ 1 =дВ -д0 = I Рг (С> г № - I Рг @ , )0 ^. (9)
II М )
Взаимосвязь абсолютных приростов указывает на аддитивный характер влияния разных факторов и абсолютное значение общего прироста:
Ар = Др(ь) + Лр\М_ ]. (10)
II М‘)
На основе приведенной модели нами был проведен факторный анализ деятельности коммерческих банков Украины для оценки и сравнения значений индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля, индекса динамики задолженности и индекса структурного сдвига. Для определения адекватности, эффективности и прогнозной ценности предложенных моделей приведем расчеты для трех коммерческих банков Украины, которые дают возможность показать основные особенности, присущие современному состоянию ипотечного кредитования в стране.
Количество банков, которые предлагают ипотечные кредиты на рынке недвижимости, сокращается. Это обусловлено тем, что банки сосредоточились на сохранении достаточной ликвидности и упрочении своих позиций на случай ухудшения прогнозов относительно развития мировых экономик и их вероятного влияния на украинский рынок.
Активное возрождение ипотечного кредитного рынка сдерживается относительно низким спросом населения на банковское креди-
73
тование, слабой ресурсной базой банков и сохранением «кризисного подхода» к оценке заемщиков на фоне негативных новостей с мировых финансовых рынков. Ставки по кредитам повторили тенденцию изменения ставок по депозитам, которое было вызвано значительным повышением стоимости гриневых ресурсов, и через них дефицит на рынке.
По данным Украинской национальной ипотечной ассоциации состав основных банков - ипотечных кредиторов в 2011 г. оставался достаточно стабильным: Укрсиббанк - 18-19 %; Райффайзен Банк Аваль - 11-12 %; Укрсоцбанк - 11-12 %; ОТП банк - 10-11%; Надра банк - 6-7 % [б].
Поэтому именно ведущие банки должны выступать как объекты анализа и оценки рискованности и доходности кредитно-ипотечного портфеля. Для проведения сравнительного анализа эффективности и адекватности разработанных математических моделей мы избрали Укрсоцбанк, Уксиббанк и ОТП банк.
Публичное акционерное товарищество (ПАТ) «Укрсоцбанк» (с 2013 г. - ПАТ Укрсоцбанк и ПАТ «Юникредит Банк» объединены в Unicredit Bank (Украина)) выступает основным объектом исследования в работе, он занимает шестую позицию в перечне первой группы банков по данным Национального банка Украины. На протяжении последних лет ПАТ «Укрсоцбанк» является ведущим игроком на рынке ипотечного кредитования. Кредитная деятельность банка за годы после мирового кризиса претерпела существенные негативные изменения, особенно уязвимым стал ипотечный портфель (табл. 1). Несмотря на сокращение предложений на рынке ипотечного кредитования, ПАТ «Укрсоцбанк» не прекратил программы ипотечного кредитования, но условия не содействуют ее активизации.
Анализ кредитно-ипотечного портфеля ПАТ «Укрсоцбанк» указывает на снижение объемов ипотечных кредитов как в абсолютном значении, так и в части ипотечных кредитов в общем портфеле. Объемы обесцененных кредитов увеличилось в 2011 г. на 20 % сравнительно с предыдущим годом и составляли 56 % от общего объема кредитно-ипотечного портфеля. Высокие проценты по ипотечным кредитам делают это направление кредитования непривлекательным для потребителей. Отсутствие значительного количества новых надежных заемщиков с каждым годом ухудшает структуру кредитно-ипотечного портфеля, который делает невозможным проведение секьютеризации на выгодных условиях.
Таблица 1
Анализ кредитно-ипотечного портфеля ПАТ «Укрсоцбанк»
Показатель 31.12.2011 тыс. укр. гривен % к общ. 31.12. 2010 тыс. укр. гривен % к общ. % к пред.
Объем ипотечных кредитов 6 206 927 21,36 6 734 863 21,80 92,16
Резерв на обесценивание кредитов на 1 января отчетного года 989 314 15,04 783 031 17,34 126,34
Отчисление к резерву на обесценивание в течение года 203 403 9,72 207 499 9,65 98,03
Суммы, списанные в течение года как безнадежные 1 216 1,34 0,00
Резерв на обесценивание кредитов на конец отчетного года 1 192 717 14,57 989 314 15,04 120,56
Текущие и необесцененные 1 840 298 18,74 2 392 548 24,94 76,92
Кредиты, условия которых в течение года были пересмотрены 309 624 21,30 572 000 22,46 54,13
Всего кредитов текущих и необес-цененных 2 149 922 19,07 2 964 548 24,42 72,52
Просроченные, но необесцененных 564 502 31,31 859 636 45,42 65,67
Обесцененные кредиты, которые оценены на индивидуальной основе 3 492 503 14,45 2 910 679 12,42 119,99
Резервы на обесценивание 1 192 717 14,57 989 314 15,04 120,56
Всего кредитов и авансов клиентам 5 014 210 17,25 5 745 549 18,60 87,27
Индексы динамики рисков составили: IГ>РК =1,381; !ь =1,206;
4 =1,145.
Значение индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля указывает на высокий темп роста рискованности кредитноипотечного портфеля в отчетном году. Отсутствие «дешевых» денег заставляет банк устанавливать такой уровень процентных ставок, который лишает заемщиков возможности получения доступной ипотеки. Такая ситуация характерна для подавляющего большинства коммерческих банков, которые остались на рынке ипотечного кредитования, а также и для банков, которые прекратили кредитование ипотеки. Таким образом, можно сделать вывод, что бездеятельность, отсутствие мер и механизмов активизации ипотечных программ не может защитить активы от обесценения и со временем лишь повышает рискованность на фоне значительного снижения доходности.
Факторный анализ индекса динамики задолженности и индекса структурного сдвига свидетельствует о незначительном преимуществе первого фактора, который отражает динамику задолженности и указывает на увеличение абсолютного и относительного уровня задолженности и снижение доходности за счет увеличения отчисле-
75
ния в резерв. Анализ состояния кредитно-ипотечного портфеля ПАТ «Укрсиббанк» (пятое место в рейтинге Национального банка Украины) дает возможность оценить влияние мер относительно улучшения состава и структуры кредитно-ипотечного портфеля путем продажи безнадежных ипотечных кредитов пакетом (табл. 2).
Таблица 2
Анализ кредитно-ипотечного портфеля ПАТ «Укрсиббанк»
Показатель 31.12.2011 тыс. укр. гривен % к общ 31.12. 2010 тыс. укр. гривен % к общ % к пред
Ипотечные кредиты 10 716 916 58,34 16 590 228 64,88 64,60
Резерв на обесценивание на 1 января отчетного года 4 050 294 37,62 3 336 744 36,72 121,38
Отчисление к резерву на обесценение в течение года 1 036 357 97,04 1 073 473 37,50 96,54
Курсовые различия 1 122 -4,39 1 850 13,35 60,65
Суммы, списанные в течение года как безнадежные -109 018 37,58 358 073 54,28 -30,45
Продажа кредитного портфеля -2 462 175 50,06 0,00
Резерв на обесценивание кредитов на 31 декабря 2011 г. 2 516 580 38,12 4 050 294 37,62 62,13
Текущие и не обесцененные 6 597 068 43,47 9 021 601 50,82 73,13
Всего кредитов текущих и необесценен-ных 6 597 068 43,47 9 021 601 50,82 73,13
Просроченные, но необесцененные 697 146 50,61 837 223 31,26 83,27
Обесцененные кредиты, которые оценены на индивидуальной основе 3 422 702 40,67 6 731 404 42,32 50,85
Валовая балансовая стоимость кредитов и авансов клиентам 10 716 916 42,92 16 590 228 45,66 64,60
Резервы на обесценивание -2 516 580 38,12 -4 050 294 37,62 62,13
Всего кредитов и авансов клиентам 8 200 336 44,64 12 539 934 49,04 65,39
Индексы динамики рисков составили: IЕ>РК =0,96; !ь =0,6;
^ =1,54.
В 2011 г. ПАТ «Укрсиббанк» продал часть кредитно-ипотечного портфеля, которая состояла лишь из обесцененных кредитов, признанных безнадежными, снизив объем портфеля на 2 462 175 тыс. грн. Данный факт сразу отразился на значении индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля, который зафиксировал снижение на 4 %. Значение индекса динамики задолженности снизилось на 40 % за счет снижения абсолютного значения задолженности и как результат - снижение отчислений в резерв. Но значение индекса структурного сдвига говорит о значительном ухудшении структуры кредитно-ипотечного портфеля, который снизился, несмотря на продажу значительной доли безнадежных кре-
дитов, снижение части текущих и не обесцененных кредитов на 27 % (часть в общем объеме снизилась с 50,82 до 43,47 %), а часть просроченных, но не обесцененных - на 17 %, что привело к значительному сдвигу в сторону обесцененных кредитов. Активная деятельность ПАТ «Укрсиббанк» в большинстве направлений кредитования изменила место в рейтинге Национального банка Украины с десятого в 2011 г. до пятого в 2012 г. [9]. Для анализа структуры и эффективности кредитно-ипотечного портфеля коммерческого банка ПАТ «ОТП Банк» (12-е место в рейтинге) мы привели оценку кредитно-ипотечного портфеля (табл. 3).
Таблица 3
Анализ кредитно-ипотечного портфеля ПАТ «ОТП Банк»
Показатель 31.12.2011 тыс. укр. гривен % к общ. 31.12. 2010 тыс. укр. гривен % к общ. % к пред.
Ипотечные кредиты 6 092 999 36,22 8 131 648 44,87 74,93
Резерв на обесценение кредитов на 1 января отчетного года 1 037 651 30,95 2 488 298 64,05 41,70
Отчисление к резерву на обесценивание в течение года 358 795 1,18 1 450 647 274,60 24,73
Суммы, списанные в течение года как безнадежные 3 685 43,46
Резерв на обесценивание кредитов на 31 декабря 2011 г. 675 171 20,37 1 037 651 30,95 65,07
Текущие и необесцененные 1 465 500 39,52 1 399 886 77,88 104,69
Кредиты, условия которых в течение года были пересмотрены 142 356 73,73 84 503 95,23 168,46
Всего кредитов текущих и необесценен-ных 1 607 856 41,21 1 484 389 78,69 108,32
Просроченные, но необесцененные 61 196 47,48 241 822 47,20 25,31
Обесцененные кредиты, которые оценены на индивидуальной основе 1 125 193 34,64 1 619 330 41,68 69,49
Резервы на обесценивание 675 171 20,37 1 039 014 30,99 64,98
Всего кредитов и авансов клиентам 5 417 828 32,20 7 092 634 39,13 76,39
Индексы динамики рисков составили: IЕ>РК =1,418; 1Ь =1,083;
4 =1,309.
Характерное отличие значений анализируемых индексов динамики указывает на искусственное снижение индекса динамики задолженности, который повышает доходность кредитно-ипотечного портфеля на фоне высокого значения индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля банка. Причина состоит в снижении резервов на фоне увеличения задолженности.
Сравнительная оценка результатов расчетов индекса динамики риска кредитно-ипотечного портфеля и факторного разложения на индексы динамики задолженности и структурного сдвига позволили оценить состояние кредитно-ипотечных портфелей разных коммерческих банков. Значения индексов не зависят от абсолютных значений кредитно-ипотечного портфеля и объемов задолженности; этот факт дает возможность предложить разработанные модели для всех групп банков. Факторный анализ составляющих возникновения рисков дал возможность определить не только причины ухудшения общих оценок кредитно-ипотечного портфеля, но и определил влияние разных стратегий, которые применяет банк в сложных условиях стагнации ипотечного рынка Украины. Математические модели являются универсальными для всех групп банков и не зависимыми от единиц измерения, поэтому могут быть использованы для оценок кредитного портфеля в иностранной валюте.
Использование предложенных индексов позволит просчитать следствия тех или других мер относительно изменения структуры и объемов кредитно-ипотечного портфеля, что является, безусловно, очень полезным для прогнозирования и планирования деятельности коммерческого банка на рынке ипотечного кредитования.
Далее целесообразно проведение факторного анализа динамики общей суммы возможной (ожидаемой) величины убытков по кредитно-ипотечным портфелям коммерческих банков. Основная цель - разработка оптимизационной модели уменьшения задолженности и максимизации доходности кредитно-ипотечного портфеля.
Абсолютное изменение задолженности по ипотечным кредитам в отчетном (текущем) периоде в сравнении с предыдущим (базисным) будет определяться таким образом:
Для факторного анализа влияния на абсолютное изменение задолженности мы оценили влияние показателей эффективности кредитно-ипотечного портфеля на значение задолженности, в том числе за счет влияния:
а) изменения величины средневзвешенного риска кредитноипотечного портфеля коммерческого банка:
(11)
^гГр) =(р> - Рв )хХМ* = — 1=1
X Р і (°1 А х Ми X Рі (°1 )о х М и
п
±м,
пп
хХ М11
=1
=1
=1 =1
X р і (° і Ах мп- X р і (° і )ох =Х 1рі - X ьрв ;
б) изменения общей суммы предоставленных ипотечных кредитов (объем кредитно-ипотечного портфеля):
_ ЁР>Р>)о XМ о
аьр(м ) = IЕ Ми - ЕМ„ IX р0 =IЕМи - Е М„
х рп = | > М.. - Е М о їх-і=і і=і і=і У V і=і і=і
і0
і=1
Е Мо
Ех „ Емо и (13)
ЕPi(Di)о хМіо--П----------х ЕРі(Ц)о хМіо =
^-х ЕР(Ц)о хМіо -іт-----------х
ЕМ о =і ЕМ о =і
=і =і
ІМ хЕРі(Аі)о х Міо Ер(Аі^о хМіо =М х Ьо 1Ро Ьро (іМ 1);
=і =і
п
где ЕМі - индекс общей суммы предоставленных кредитов;
ІМ = "
Е Моо
і=і
в) изменения структуры предоставленных ипотечных кредитов:
Ер/АЛхМ, Ер/ДЛхМ о
^р@) ips Ро )х Е М и
Е м« ЕМо
V і = і і = і
х і=і
Е Ми =
(14)
= Е Р і(А і)о х М и -Е Р і(А і)о х М о х ІМ =Е -Е Іро хІМ.
Взаимосвязь абсолютных приростов ожидаемой величины убытков:
^ = АІр( р) + АІР (М) + ^(5). (15)
Таким образом, в практике оценки кредитного риска широко применяются статистические методы, такие как теория вероятности, корреляционно-регрессионный анализ, расчеты относительных, средних величин, показателей вариации, но до сих пор не уделялось должное внимание применению индексного метода, который, как было показано в статье, позволяет усовершенствовать, а также в достаточной мере расширить и углубить анализ тенденции кредитного риска.
Список литературы
1. Александрова М.О. Глобальные последствия ипотечного кризиса США // Актуальные проблемы экономики. - 2008. - № 8(86). - С. 23-29.
2. Бублик Е. О. Ипотечный рынок в Украине: проблемы и перспективы по-сткризисного развития: моногр. - К.: НАН Украины Ин-т экон. и прогнозир., 2011. - 220 с.
3. Костюкевич О.И. Теоретические аспекты функционирования ипотечного рынка // Экономика и государство. - 2009. - № 1. - С. 24-26.
4. Кривенко В.Г. Проблемы развития эффективной системы ипотечного кредитования в Украине // Науч. вестн. Национальной академии ГНС Украины. -2008. - № 2 (41). - С. 156-161.
5. Официальный сайт Украинской национальной ипотечной ассоциации // www. unia. com. ua
6. Официальный сайт Государственного ипотечного учреждения. - URL: www. ipoteka. gov. ua
7. Официальный сайт интернет издание. - URL: www. finance. ua
8. Официальный сайт Государственного комитета статистики. - URL: www. ukrstat. gov. ua
9. Официальный сайт Национального банка Украины. URL: www. bank. gov.ua.
