CC BY
7
УДК 336.02
Савенков Денис Евгеньевич, магистрант 2 курса факультета экономики и менеджмента КГУ, направление подготовки «Финансы и кредит», программа «Финансовая деятельность корпораций» e-mail: Savenkov_046@mail.ru
Артемов Владимир Александрович, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, кредита и бухгалтерского учета КГУ e-mail: ava_fkn@mail.ru
ОЦЕНКА ДИНАМИКИ КОРПОРАТИВНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В
АО ГСК «ЮГОРИЯ»
Аннотация: в статье рассматриваются проблемы формирования системы корпоративного финансирования в динамике и по отдельным элементам. Исследуются подходы к оценке финансового состояния корпорации. В статье используются материалы публикаций в периодической печати по данной проблематике и финансовая отчетность корпорации.
Ключевые слова: финансы, капитал, финансовый менеджмент, эффективность.
Denis Savenkov, Master of 2 course of the Faculty of Economics and Management of KSU, training direction "Finance and Credit," program "Financial activities of corporations"
e-mail: Savenkov_046@mail.ru
Artemov Vladimir Alexandrovitch, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance, Credit and Accounting of KSU e-mail: ava_fkn@mail.ru
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 6 (29), 2019 EVALUATION OF CORPORATE FINANCING DYNAMICS IN JSC
"UGORIA"
Annotation: The article discusses problems of corporate financing system formation in dynamics and by individual elements. Approaches to assessing the financial condition of the corporation are being explored. The article uses the materials of publications in the periodic press on this subject and the financial statements of the corporation.
Keywords: finance, capital, financial management, efficiency.
На основании данных бухгалтерских балансов АО ГСК «Югория» (Приложения А-В) за 2016-2018 г.г. составим таблицу 1, где представим расчет динамики источников капитала корпораций укрупненно.
Таблица 1
Оценка укрупненной динамики источников корпоративного финансирования
АО ГСК «Югория» в 2016-2018 гг.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Отклонение 2018 г. к 2016 г.
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. %
Обязательства 8858377 9125109 8839721 -18656 99,79
Собственный капитал 6942661 2852730 4220391 -2722270 60,79
Итого источников корпоративного финансирования 15801038 11977839 13060112 -2740926 82,65
Из таблицы 1 видно, что сокращение источников корпоративного финансирования АО ГСК «Югория» вызвано как сокращением обязательств страховой компании за период на 0,21%, так и сокращением собственного капитала почти на 40%.
Следует отметить, что сокращение собственного капитала - негативная тенденция в части формирования источников корпоративного финансирования АО ГСК «Югория», поскольку это сокращает финансовую устойчивость страховой компании и повышает ее зависимость от внешних источников финансирования основной деятельности.
Представим структуру источников корпоративного финансирования АО ГСК «Югория» на рисунке 1.
Из рисунка 1 видно, что доля собственного капитала в составе источников корпоративного финансирования АО ГСК «Югория» сократилась в 2017 году и несколько увеличилась в 2018 году, тем не менее, следует признать, что структура источников корпоративного финансирования АО ГСК «Югория» является в некотором роде неблагоприятной для ведения основной деятельности.
Рисунок 1 - Структура источников корпоративного финансирования АО ГСК
«Югория» за 2016 -2018 г.г., %
Проведем исследование динамики и структуры обязательств АО ГСК «Югория» по элементам (таблицы 2-3).
Таблица 2
Оценка динамики обязательств АО ГСК «Югория» в 2016-2018 г.г.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Отклонение 2018 г. к 2016 г.
тыс. РУб. тыс. РУб. тыс. РУб. тыс. РУб. %
Займы и прочие привлеченные средства 614823 522940 0 614823 0,00
Кредиторская задолженность 320881 341882 512935 192054 159,85
Резервы по страхованию 7489793 7559790 7773819 284026 103,79
Обязательства по текущему налогу на прибыль 744 6584 787 43 105,78
Резервы-оценочные обязательства 0 111746 47421 47421 -
Прочие обязательства 432136 582167 504759 72623 116,81
Итого обязательств 8858377 9125109 8839721 -18656 99,79
Из таблицы 2 видно, что сокращение обязательств за период в АО ГСК «Югория» связано с ликвидацией займов и прочих привлеченных средств. Данная ситуация благоприятна для страховой организации, поскольку они являются дорогостоящим источником финансирования для организации основной деятельности. По остальным элементам обязательств АО ГСК «Югория» наблюдался рост за период.
Рассмотрим структуру обязательств АО ГСК «Югория».
На основании таблицы 3 можно отметить, что в обязательствах АО ГСК «Югория» на протяжении всего периода исследования преобладали резервы по страхованию. Их доля сократилась в 2018 году и выросла в 2018 году.
Таблица 3
Оценка структуры обязательств АО ГСК «Югория» в 2016-2018 г.г.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
% % %
Займы и прочие привлеченные средства 6,94 5,73 0,00
Кредиторская задолженность 3,62 3,75 5,80
Резервы по страхованию 84,55 82,85 87,94
Обязательства по текущему налогу на прибыль 0,01 0,07 0,01
Резервы-оценочные обязательства 0,00 1,22 0,54
Прочие обязательства 4,88 6,38 5,71
Итого обязательств 100,00 100,00 100,00
Ликвидирована доля займов и прочих привлеченных средств.
Наблюдается устойчивый рост доли кредиторской задолженности с 3,62% в 2016 году до 5,8% в 2018 году.
Доля резервов-оценочных обязательств и прочих обязательств выросла в 2017 году и сократилась в 2018 году.
В целом, структура обязательств АО ГСК «Югория» типична для страховых компаний на современном этапе развития экономики и страхового дела в частности.
Далее рассмотрим динамику и структуру собственного капитала АО ГСК «Югория» (таблицы 4-5).
Таблица 4
Оценка динамики собственного^ капитала АО ГСК «Югория» в 2016-2018 г.г.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Отклонение 2018 г. к 2016 г.
тыс. руб. тыс. РУб. тыс. РУб. тыс. руб. %
Уставный капитал 8155430 1249855 1249855 -6905575 15,33
Добавочный капитал 3721740 9880 9880 -3711860 0,27
Резервный капитал 28463 37613 62493 34030 219,56
Резерв переоценки финансовых активов 8516 17132 -19601 -28117 230,17
Резерв переоценки основных средств 198215 185075 173878 -24337 87,72
Нераспределенная прибыль 5169703 1353175 2743886 7913589 -53,08
Итого собственный капитал 6942661 2852730 4220391 -2722270 60,79
Данные таблицы 4 показывают, что сокращение собственного капитала АО ГСК «Югория» связано с сокращением уставного капитала и добавочного капитала страховой компании за период.
Также, сократились резервы переоценки финансовых активов и основных средств.
Рост в составе собственного капитала АО ГСК «Югория» наблюдался по резервному капиталу и по нераспределенной прибыли, что благоприятно и доказывает рост эффективности основной деятельности корпорации.
Таблица 5
Оценка структуры собственного капитала АО ГСК «Югория» в 2016-2018 г.г.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
% % %
Уставный капитал 117,47 43,81 29,61
Переоценка имущества 53,61 0,35 0,23
Резервный капитал 0,41 1,32 1,48
Нераспределенная прибыль 0,12 0,60 -0,46
Итого собственный капитал 2,86 6,49 4,12
Страховые резервы -74,46 47,43 65,01
Итого пассивов 100,00 100,00 100,00
Оценивая структуру собственного капитала АО ГСК «Югория», следует отметить, что в 2016 году у корпорации доминировал уставный капитала и составлял более 100% по причине наличия непокрытых убытком.
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 6 (29), 2019
В 2017-2018 г.г. у АО ГСК «Югория» преобладает нераспределенная прибыль и доля ее растет до 65% на конец 2018 года, что еще раз подтверждает повышение эффективности работы корпорации на страховом рынке.
В целом, на основании анализа структуры и динамики источников корпоративного финансирования АО ГСК «Югория» можно сделать вывод о положительных тенденциях развития исследуемого предприятия.
Список источников:
1. Мельник, Ю.Н. Финансовые стратегии повышения конкурентоспособности предприятия [Текст]/ Ю.Н. Мельник // Стратегическое планирование. - 2015. - №9. - С. 62-66.
2. Окорокова, А.О. Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов корпорации [Текст]/ А.О. Окорокова // Экономика и социум. - 2017. - №5. - С. 369-373.
3. Орехов, А.А. Матрица стратегии управления финансовыми ресурсами предприятия [Текст]/ А.А. Орехов // Финансовый вестник. - 2017. -№ 2. - С. 18-23.
