CC BY
132СТРАХОВАНИЕ
УДК 336
Воробьев Юрий Николаевич,
д.э.н., профессор,
кафедра финансов предприятий и страхования,
Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского,
г. Симферополь
Воробьева Елена Ивановна,
д.э.н., профессор,
кафедра государственных финансов и банковского дела, Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского, г. Симферополь
Vorobyov Yuri Nikolaevich,
Doctor of Economics, professor, Department of Business Finance and Insurance, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol.
Vorobyova Elena Ivanovna,
Doctor of Economics, professor, Department of Public Finance and Banking, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol.
ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ ASSESSMENT OF INSURANCE COMPANIES'ACTIVITY
На основе материалов двух российских страховых компаний проведена оценка их деятельности. Установлено, что обе компании имеет достаточно высокий рейтинг и занимают верхние позиции по объемам страховых премий и страховых выплат. Сравнительный анализ финансово-хозяйственной деятельности страховых компаний показал, что первая страховая компания существенно превышает вторую по большинству абсолютных показателей. Вместе с тем, при расчете относительных показателей, преимущество получает вторая страховая компания, которая имеет и лучшие финансовые результаты. Доказано, что размеры страховой компании не всегда определяют ее эффективность. Важны конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности, которые характеризуют общую ситуацию в страховых компаниях.
Ключевые слова: страховые компании, страховые премии, страховые выплаты, доходы страховых компаний, прибыль страховых компаний, эффективность хозяйствования.
On the basis of two Russian insurance companies' materials the assessment of their activity is carried out. It is established that both companies have rather high rating and hold the top positions at volumes of insurance premiums and insurance payments. The comparative analysis of financial and economic activity of insurance companies showed that the first insurance company significantly exceeds the second one for the majority of absolute measures. At the same time, when calculating relative indicators, the advantage is received by the second insurance company which has also the best financial results. It is proved that the insurance company size does not always define its efficiency. Resulting effects of financial and economic activity which characterize the general situation in insurance companies are important.
Keywords: insurance companies, insurance premiums, insurance payments, income of insurance companies, profit of insurance companies, efficiency of managing.
ВВЕДЕНИЕ
На современном страховом рынке Российской Федерации существуют достаточное число страховых компаний, которые имеют высокие национальные рейтинги и положительные оценки мировых рейтинговых агентств.
Страховая компания осуществляет страховую деятельность на основе полученной лицензии с целью формирования прибыли. Следовательно, страховая деятельность должна приносить основную часть прибыли для страховой компании. Практически все страховые компании аккумулируют значительные суммы средств по договорам страхования и перестрахования, которые превра-
53
щаются в страховые резервы. Часть свободных страховых резервов размещаются на финансовом рынке в виде финансовых инвестиций, а часть резервов страховые компании оставляют на вкладах в банках. За счет эффективного размещения страховых резервов страховые компании формируют дополнительные инвестиционные доходы.
Вопросы оценки деятельности страховых компаний на современном этапе рассматривались различными учеными, в т.ч. Андреевой Е.В., Русаковой О.И. [1], Архиповым А.П. [2], Воробьевым Ю.Н. [3, 13], Гомеллей В.Б. [4], Гребенщиковым Э.С. [5], Ермоленко Г.Г. [8], Земляче-вым С.В. [10], Прокопьевой Е.Л. [11], Смирновой Е.А. [12], Шергуновой Е.А., Сурковым А.Н. [14]и другими. Однако социально-экономические процессы происходящие в стране и мире создают предпосылки для дальнейших исследований, поиска новых финансово-экономических и управленческих решений. Тем более это важно в тот период, когда страховой бизнес сталкивается с значительным сокращением интереса к страхованию как со стороны физических, так и со стороны юридических лиц, что обусловлено заметным снижением доходов населения и организаций. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Основной целью исследования является выявление преимуществ и недостатков в деятельности крупных отечественных страховых организаций.
Решение данной задачи связано с необходимостью понимания задачи концентрации и централизации страхового бизнеса в стране. Сегодня в России наметилась достаточно противоречивая тенденция концентрации и централизации страхового бизнеса. С одной стороны, это выглядит позитивно, но с другой стороны, — это может привести к монополизму в страховом деле, что будет вредить его развитию.
РЕЗУЛЬТАТЫ
Современный страховой бизнес в России развивается не равномерно. Есть страховые компании, которые значительно опережают своих конкурентов по масштабам и результатам деятельности, а есть страховые организации, которые не могут достичь значительных финансово-экономических результатов, что обусловлено многими причинами, но одной из них является слабый состав руководителей и отсутствие связи с сильными финансово-экономическими группами.
В 2015 году на российском страховом рынке действовали порядка 327 страховых компаний, среди которых мы выбрали 2 — ОАО СК «АльфаСтрахование» и ООО СК «ВТБ Страхование». Обе страховые компании находятся в лидирующей группе страховых организаций Российской Федерации.
«ОАО «АльфаСтрахование» — крупнейшая российская страховая компания с универсальным портфелем страховых услуг. СК «АльфаСтрахование» входит в группу «АльфаСтрахование», кот-рая объединяет ОАО «АльфаСтрахование», ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», ООО «АльфаСт-рахование-ОМС», ОАО СМК «Югория-Мед», ООО «Медицина АльфаСтрахования». Группа «АльфаСтрахование» входит в состав финансово-промышленного консорциума «Альфа-Групп»[6].
ООО СК «ВТБ Страхование», входит в международную финансовую группу ВТБ. Компания работает на страховом рынке с 2000 года и неизменно предоставляет своим клиентам широкий перечень качественных страховых услуг. Деятельность компании направлена на обеспечение квалифицированной страховой защиты предприятий и граждан России [7].
«Национальное Рейтинговое Агентство» присвоило индивидуальный рейтинг финансовой устойчивости «Альфа-Страхование» и «ВТБ Страхование» на уровне «ААА», прогноз «стабильный». Это максимальная рейтинговая оценка от агентства»[6, 7].
Проводя оценку деятельности страховых компаний важно установить, какую долю эти организации занимает на страховом рынке страны. Для такой оценки нами были взяты данные о страховых компаниях «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» и проведено сравнение с данными по совокупности всех страховых компаний России, на основе материалов статистических отчетов на сайте Центрального банка России.
Во-первых, оценим какая величина и доля заключенных договоров по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования) приходится на СК «Альфа-Страхование» и СК «ВТБ Страхование» в 2013-2015 годах (табл. 1).
Представленные данные подтверждают, что «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» в указанный период наращивают как количество, так и долю заключенных страховых договоров. Необходимо обратить внимание, что роль страховых компаний в страховом бизнесе России заметно увеличилась всего за 3 года. Если в 2013 году на долю «АльфаСтрахование» приходилось около 6,32% заключенных страховых договоров, то в 2015 году уже 8,09%, т.е. рост 1,3 раза.
54
Таблица 1. Количество и доля заключенных договоров по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования) СК «АльфаСтрахование» и СК «ВТБ Страхование» в общей совокупности страховых компаний страны (за 2013-2015 годы) *
2013 2014 2015
По совокупности страховых компаний РФ 139574405 157284094 143462178
в т.ч. в % 100 100 100
Количество страховых компаний 422 411 327
В среднем по страховым компаниям 330745 382686 436722
в т.ч. в % 0,24 0,24 0,31
АльфаСтрахование 8824658 11821395 11599851
в т.ч. в % 6,32 7,52 8,09
ВТБ Страхование 1296753 2779236 6317227
в т.ч. в % 0,93 1,77 4,40
* Рассчитано по данным сайта ЦБ России [10]
Увеличение доли «ВТБ Страхование» оказались в рассматриваемом периоде оказалось еще выше, чем в «АльфаСтрахование». При сравнении страховых компаний между собой видно, что «Аль-фаСтрахование» значительно превосходит «ВТБ Страхование» по количеству и доле заключенных страховых договоров, что свидетельствует об уровне развития одной и другой компании.
Во-вторых, какая величина и доля действовавших договоров по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования), приходится на «АльфаСтра-хование» и «ВТБ Страхование» (табл. 2).
Таблица 2. Количество и доля действовавших договоров по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования) «АльфаСтрахования» и «ВТБ Страхование» в общей совокупности страховых компаний страны (за 2013-2015 годы) *
2013 2014 2015
По совокупности страховых компаний РФ 103381801 124333011 111172642
в т.ч. в % 100 100 100
Количество страховых компаний 422 411 327
В среднем по страховым компаниям 244980 302513 339977
в т.ч. в % 0,24 0,24 0,31
АльфаСтрахование 6879061 9341190 8967222
в т.ч. в % 6,65 7,51 8,07
ВТБ Страхование 1311031 2737131 6247870
в т.ч. в % 1,27 2,20 5,62
* Рассчитано по данным сайта ЦБ России [10]
Полученные результаты позволяют утверждать, что по числу действовавших договоров страхования исследуемые компании занимают лидирующие позиции на рынке страховых услуг и постоянно наращивает свою долю. Если в 2013 году на долю «АльфаСтрахования» приходилось 6,65%, а на долю «ВТБ Страхования» 1,27% действовавших договоров страхования в России, то в 2015 году этот показатель уже достиг 8,07 и 5,62% соответственно. Иными словами, доля первой компании увеличилась 0,56 п.п., а второй в 4,4 раза.
В-третьих, какая сумма и доля страховых премий по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования), приходится на «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» (табл. 3).
Полученные данные позволяют утверждать, что «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» среди всех страховых компаний страны собирают значительные суммы страховых премий. В течение рассматриваемого периода эти суммы имели тенденцию к стабильному росту. Увеличивалась и доля страховых премий компаний в сравнении с общими показателями по совокупности страховых компаний Российской Федерации.
Если сравнивать данные по «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» со средними показателями, то получается такая картина.
55
Таблица 3. Сумма и доля страховых премий по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования) «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» в общей совокупности страховых компаний страны (за 2013-2015 годы) *
2013 2014 2015
По совокупности страховых компаний РФ, млн. руб. 904863,6 987772,6 1023819,3
в т.ч. в % 100 100 100
Количество страховых компаний 422 411 327
В среднем по страховым компаниям, млн. руб. 2144,2 2403,3 3130,9
в т.ч. в % 0,24 0,24 0,31
АльфаСтрахование, млн. руб. 40704,2 47779,9 54008,1
в т.ч. в % 4,50 4,84 5,28
ВТБ Страхование, млн. руб. 30755,9 36631,0 47505,2
в т.ч. в % 3,40 3,71 4,64
* Рассчитано по данным сайта ЦБ России [10]
В 2013 году объем страховых премий превышал средний показатель по стране в 19,0 и 14,3 раза соответственно. В 2014 году этот показатель составил 19,9 и15,2 раза соответственно, в 2015 году также 17,2 и 15,2 раза соответственно. Иными словами, данные страховые компании используют свои преимущества, развитую страховую сеть, значительными темпами нарастили объемы страховых премий. Однако уже в 2015 году анализируемые компании достигли некоторого максимального значения, что не позволило им продолжать рост страховых премий по отношению к средним показателям по всем страховым компаниям страны.
Особенно в 2015 году, видно, что конкуренция на страховом рынке возрастает. Она усиливается, а поэтому страховые компании идут на все возможные уловки, чтобы привлечь к себе дополнительных клиентов. Известно, что в стране существует значительное количество населения и хозяйствующих субъектов, которые не участвуют ни в каких страховых программах. Это обусловлено как низкими доходами таких субъектов, так и не желанием связываться со страховыми организациями страны, так и со страхованием как таковым.
Некоторое торможение роста притока страховых премий по рассматриваемым компаниям связан с действием негативных факторов, которые обусловлены кризисными явлениями в экономике страны. Именно кризисные явления стали одной из первопричин снижения темпов роста страховых премий в названных страховых компаниях. Выход из экономического кризиса в стране будет стимулировать дальнейший рост притока страховых премий.
В-четвертых, какая сумма и доля страховых выплат по добровольному и обязательному страхованию (кроме обязательного медицинского страхования), приходится на «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» (табл. 4).
Таблица 4. Сумма и доля страховых выплат по добровольному и обязательному страхованию кроме обязательного медицинского страхования) «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» в общей совокупности страховых компаний страны (за 2013-2015 годы) *
2013 2014 2015
По совокупности страховых компаний РФ, млн. руб. 420769,0 472268,6 509217,5
в т.ч. в % 100 100 100
Количество страховых компаний 422 411 327
В среднем по страховым компаниям, млн. руб. 997,1 1149,1 1557,2
в т.ч. в % 0,24 0,24 0,31
АльфаСтрахование 19471,0 24799,5 27930,7
в т.ч. в % 4,63 5,25 5,48
ВТБ Страхование, млн. руб. 11829,0 14581,9 15887,1
в т.ч. в % 2,81 3,09 3,12
* Рассчитано по данным сайта ЦБ России [10]
56
Сделанные расчеты позволили установить, что страховые выплаты, проводимые страховыми компаниями «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» на фоне средних значений по страховым выплатам выглядят значительно лучше. Если в 2013 году средняя сумма страховой выплаты по компаниям страны составляла 997,1 млн. руб., то по «АльфаСтрахование» 19471,0 млн. руб., а по «ВТБ Страхование» 11829 млн. руб. В 2014 году на фоне средних показателей всех страховых компаний страны в 1149,1 млн. руб., «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» выплатили соответственно 24799,5 и 14581,9 млн. руб. В 2015 году показатель страховых выплат продолжал увеличиваться. Если в среднем по стране выплаты составили 1557,2 млн. руб., то по исследуемых компаниях соответственно 27930,7 и 15887,1 млн. руб., т.е. явно заметный рост.
Доля в страховых выплатах «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» достаточно большая, превышает в 2015 году 5,48 и 3% от всех страховых компаний.
Таким образом, страховые компании «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» выплачивают значительные суммы средств, что показывает, их готовность выполнять обязательства по договорам страхования, если их страхователи также полностью выполняют свои обязательства.
Проведем сравнительную оценку деятельности двух страховых компаний «АльфаСтрахова-ние» и «ВТБ Страхование».
Для оценки названных страховых компаний между собой, необходимо сравнить ряд показателей, которые позволят определить их состояние. Эти показатели должны быть относительными, чтобы нивелировать масштабы двух рассматриваемых страховых компаний.
Во-первых, рассчитаем отношение страховых премий к величине активов двух компаний (табл. 5).
Таблица 5. Соотношение страховых премий и активов «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *
Годы «АльфаСтрахование» «ВТБ Страхование»
Страховые премии, млн. руб. Активы, млн. руб. Соотношение страховых премий и активов Страховые премии, млн. руб. Активы, млн. руб. Соотношение страховых премий и активов
2013 41990,4 472 42,6 0,889 31798,7 28917,1 1,100
2014 49497,0 53084,6 0,932 38167,7 36009,9 1,060
2015 55334,9 62901,6 0,880 49281,9 54946,7 0,897
* Рассчитано на основе [6, 7]
Проведенный расчет позволяет сделать заключение о некотором преимуществе «ВТБ Страхования». Имея существенно меньшие показатели страховых премий и активов, данная страховая компания в рассматриваемом периоде имеет лучшие показатели соотношения страховых премий и активов. Это свидетельствует, что в «ВТБ Страхование» лучше налажена работа по привлечению страховых премий и их величина более рационально увязана с суммой активов. Вместе с тем, негативным моментом для «ВТБ Страхование» является снижение данного соотношения в течение всего рассматриваемого периода. Это дает основание утверждать, что действуют негативные факторы, которые в совокупности изменяют соотношение страховых премий и активов в меньшую сторону. Ведь по абсолютным данным оба показателя имеют тенденцию к увеличению. Причем активы выросли практически в два раза, в то время как страховые премии увеличились всего на 54,98%.
Иная картина складывается по «Альфа Страхование», где соотношение между страховыми премиями и активами изменяется незначительно, скорее колеблется по годам. Это можно объяснить тем, что и величина страховых премий и активы компании увеличиваются примерно одинаковыми темпами. Поэтому и соотношение между страховыми премиями и суммой активов не имеет четкой тенденции к уменьшению или увеличению.
Во-вторых, определим соотношение между страховыми премиями и величиной страховых резервов по страхованию (табл. 6).
Страховая компания «АльфаСтрахование» большую часть страховых премий направляет на формирование страховых резервов. В то же время страховая компания «ВТБ Страхование» значительно меньшую часть страховых премий направляет на формирование страховых резервов. При таких показателях соотношения страховых премий и резервов можно сделать заключение,
57
Таблица 6. Соотношение страховых премий и страховых резервов «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *
Годы «АльфаСтрахование» «ВТБ Страхование»
Страховые премии, млн. руб. Страховые резервы, млн. руб. Соотношение страховых премий и страховых резервов Страховые премии, млн. руб. Страховые резервы, млн. руб. Соотношение страховых премий и страховых резервов
2013 41990,4 33117,7 1,268 31798,7 18998,7 1,674
2014 49497,0 38930,3 1,271 38167,7 22805,5 1,674
2015 55334,9 44998,1 1,230 49281,9 37831,4 1,303
* Рассчитано на основе [6, 7]
что «АльфаСтрахование» имеет лучшие результаты заключения договоров страхования, чем «ВТБ Страхование». По всей видимости «ВТБ Страхование» вынуждено часть вновь полученных страховых премий направлять на выплату по договорам страхования и на возмещение по возникающим страховым событиям. У «АльфаСтрахования» таких расходов по всей видимости меньше, это и позволяет данной страховой компании больше страховых премий размещать в резервы, а затем направлять на финансовые вложения.
В-третьих, рассмотрим соотношение между страховыми премиями и величиной капитала и резервов (табл. 7).
Таблица 7. Соотношение страховых премий и величины капитала и резервов «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *
«АльфаСтрахование» «ВТБ Страхование»
Соотношение Соотношение
Годы Страховые Капитал и страховых Страховые Капитал и страховых
премии, резервы, премий и премии, резервы, премий и
млн. руб. млн. руб. капитала и резервов млн. руб. млн. руб. капитала и резервов
2013 41990,4 8434,9 4,978 31798,7 8140,5 3,906
2014 49497,0 8716,9 5,678 38167,7 9809,9 3,891
2015 55334,9 11247,6 4,919 49281,9 11776,5 4,185
* Рассчитано на основе [6, 7]
Анализ полученных значений позволяет прийти к выводу, что обе страховые компании получают значительно больше страховых премий, чем имеют капитала и резервов. При этом «Альфа-Страхование», имеющее значительно большее соотношение на каждый рубль собственного капитала привлекает от 4,919 до 5,678 руб. страховых премий. В то же время «ВТБ Страхование» на один рубль собственного капитала привлекает заметно меньше страховых премий от 3,891 до 4,185 руб. Вывод можно сделать такой. Страховая компания «ВТБ Страхование» более осторожно относится к привлечению страховых премий, чтобы не сильно превышать имеющийся у нее собственный капитал. В то же время «АльфаСтрахование» проводит более агрессивную политику по привлечению клиентов и в меньшей степени обращает внимание на соотношение между поступившими страховыми премиями и собственным капиталом. Таким образом, с этих позиций, «ВТБ Страхование» выглядит более надежной страховой компанией, чем «Альфа-Страхование».
В-четвертых, рассмотрим соотношение между страховой премией и выплатами по договорам страхования по страховым компаниям «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» (табл. 8).
Полученное соотношение страховых премий и выплат по договорам страхования по СК «Альфа-Страхование» и «ВТБ Страхование» показывает, что у первой страховой компании объемы выплат достаточно большие, что снижает показатели соотношения. В частности, в 2013 году это соотношение составляло всего 2,241, в 2014 году практически 2, в 2015 году 2,03. Иными словами, один полученный в виде страховых премий рубль должен был возвращен по завершившимся договорам страхования и использован на выплаты страхового возмещения. Это, по нашему мнению,
58
Таблица 8. Соотношение страховых премий и выплат по договорам страхования страховых компаний «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *_
Годы «АльфаСтрахование» «ВТБ Страхование»
Страховые премии, млн. руб. Выплаты по договорам страхования, млн. руб. Соотношение страховых премий и выплаты по договорам страхования Страховые премии, млн. руб. Выплаты по договорам страхования, млн. руб. Соотношение страховых премий и выплаты по договорам страхования
2013 41990,4 18740,7 2,241 31798,7 11600,5 2,741
2014 49497,0 24667,6 2,007 38167,7 15038,6 2,538
2015 55334,9 27276,2 2,029 49281,9 16358,4 3,013
* Рассчитано на основе [6, 7]
не очень благоприятная ситуация. Лучше было бы, чтобы на каждый возвращаемый рубль приходилось хотя бы 2,5 рубля страховых премий.
У страховой компании «ВТБ Страхование» соотношение между страховыми премиями и выплатами по договорам страхования выглядят значительно лучше. Так, в 2013 году на каждый рубль выплат приходилось 2,741 рубля страховых премий. В 2014 году этот показатель снизился до 2,538 рублей, но уже в 2015 году он составил 3,013 руб.
Таким образом, страховая компания «ВТБ Страхование» имеет лучшие значения норматива выплат по страхованию по сравнению с «АльфаСтрахование». Это преимущество в последствии реализуется в более высокие финансово-экономические результаты хозяйствования.
В-пятых, рассмотрим теперь соотношение страховых премий и расходов на ведение страховых операций по страховым компаниям «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» (табл. 9).
Таблица 9. Соотношение страховых премий и расходов по ведению страховых операций страховых компаний «АльфаСтрахование» и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *
«Альф аСтрахование» «ВТБ Страхование»
Соотношение Соотношение
Расходы по страховых Расходы по страховых
Годы Страховые ведению премий и Страховые ведению премий и
премии, страховых расходов по премии, страховых расходов по
млн. руб. операций, ведению млн. руб. операций, ведению
млн. руб. страховых операций млн. руб. страховых операций
2013 41990,4 10585,5 3,967 31798,7 2746,9 11,576
2014 49497,0 13872,6 3,568 38167,7 3819,3 9,993
2015 55334,9 14921,3 3,708 49281,9 6917,3 7,124
* Рассчитано на основе [6, 7]
СК «АльфаСтрахование» имеет соотношение между страховыми премии и расходами по ведению страховых операций в 2013 году 3,967, в 2014 году 3,568, в 2015 году 3,078. Иными словами, на каждый рубль расходов по ведению страхового дела приходится от 3,708 до 3,967 рублей страховых премий.
Страховая компания «ВТБ Страхование» имеет соотношение между страховыми премии и расходами по ведению страховых операций в 2013 году 11,576, в 2014 году 9,993, в 2015 году 7,124. Иными словами, на каждый рубль расходов по ведению страхового дела приходится от 7,124 до 11,576 рублей страховых премий.
При рассмотрении этих соотношений видно, что и в одной и в другой страховой компании соотношение имеет тенденцию к снижению. Причем у «ВТБ Страхование» соотношение было значительно больше и снижается значительными темпами.
Выводы, вытекающие из проведенного расчета, сводятся к тому, что страховая компания «ВТБ Страхование» имеет лучшее соотношение между страховыми премиями и расходами по ведению страхового дела.
59
Определим доходы от страховой деятельности, которые является основной для «АльфаСтра-хование» и «ВТБ Страхование» (табл. 10).
Таблица 10. Доходы от страховой деятельности СК «АльфаСтрахование и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *
2013 2014 2015
«Аль фаСтрахование»
Страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования, млн. руб. 41990,4 49497,0 55334,9
Изменение доли перестраховщиков в резерве незаработанной премии, млн. руб. -955,2 433,5 50,2
Доля перестраховщиков в выплатах, млн. руб. 828,9 2823,2 4514,2
Изменение доли перестраховщиков в резервах убытков, млн. руб. 4498,9 1188,8 0,5
Прочие доходы по страхованию иному, чем страхование жизни 160,3 1701,3 3638,2
Общая сумма доходов по страховой деятельности, млн. руб. 46523,3 55643,8 63538,0
«ВТБ Страхование»
Страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования, млн. руб. 31798,7 38167,7 49281,9
Изменение доли перестраховщиков в резерве незаработанной премии, млн. руб. 758,7 -380,5 757,5
Доля перестраховщиков в выплатах, млн. руб. 303,8 632,3 719,6
Изменение доли перестраховщиков в резервах убытков, млн. руб. 137,9 137,3 3425,4
Прочие доходы по страхованию иному, чем страхование жизни 300,7 184,9 421,5
Общая сумма доходов по страховой деятельности, млн. руб. 33299,8 38741,7 54605,9
* [6, 7]
Сравнивая доходы от страховой деятельности по двум компаниям, можно прийти к выводу, что «АльфаСтрахование» имеет больше доходов, чем «ВТБ Страхование». Первая страховая компания получила больше доходов в течение всего рассматриваемого периода. Если в 2013 году сумма доходов «АльфаСтрахование» по страховой деятельности составила 46523,3 млн. руб., то в 2015 году эта сумма увеличилась до 63538,0 млн. руб., т.е. рост составил 36,57%. Основную часть доходов «АльфаСтрахование» получила за счет страховых премий. На их долю в 2013 году приходилось 90,25% всей суммы доходов по страховой деятельности. В 2015 году доля страховых премий в общей сумме страховых доходов составила 87,09%, т.е. несколько снизилась, но достаточно значительная величина.
«ВТБ Страхование» имеет меньшую сумму страховых доходов, чем «АльфаСтрахование». Однако величина страховых доходов также увеличивалась из года в год. При этом основная часть доходов от страховой деятельности было получено за счет страховых премий. В 2013 году доля страховых премий в сумме доходов от страховой деятельности составила 95,49%. В 2015 году это соотношение составило 90,25%.
Таким образом, ВТБ «Страхование» основную часть своих страховых доходов формировала за счет поступления страховых премий, также как и «АльфаСтрахование». При этом у «ВТБ Страхование» доля страховых премий в страховых доходах заметно выше и 2013 году и в 2015 году.
Обе страховые компании являются прибыльными. Поэтому рассмотрим показатели прибыли за последние три года (табл. 11).
При сравнении страховых компаний между собой по прибыли до налогообложения и чистой прибыли видно, что «ВТБ Страхование» во много раз более эффективно функционирует, чем «Аль-фаСтрахование». Если в 2013 году «АльфаСтрахование» получила всего 86,6 млн. руб. прибыли до налогообложения и 5,6 млн. руб. чистой прибыли, то «ВТБ Страхование» в 2013 году имела 8398,7 млн. руб. прибыли до налогообложения и 6647,6 млн. руб. чистой прибыли.
60
Таблица 11. Прибыль «АльфаСтрахование и «ВТБ Страхование» за 2013-2015 гг. *
2013 2014 2015
«Аль фаСтрахование»
Прибыль до налогообложения, млн. руб. 86,6 585,9 4215,4
Чистая прибыль, млн. руб. 5,6 582,0 3368,7
«ВТБ Страхование»
Прибыль до налогообложения, млн. руб. 8398,7 10783,1 10799,0
Чистая прибыль, млн. руб. 6647,6 8474,5 8601,3
* [6, 7]
В 2015 году «АльфаСтрахование» выправила ситуацию с формированием прибыли. Она составила 4215,4 млн. руб. до налогообложения и 3368,7 млн. руб. чистая прибыль. В то же время в 2015 году «ВТБ Страхование» наращивала свою прибыль до налогообложения 10799,0 млн. руб. и чистую прибыль 8601,3 млн. руб.
Абсолютные показатели не всегда позволяют в полной мере оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности двух рассматриваемых страховых компаний. Поэтому рассчитаем ряд относительных показателей, которые однозначно должны показать, какая из страховых компаний работает лучше на страховом рынке (табл. 12).
Таблица 12. Показатели рентабельности по «АльфаСтрахование и «ВТБ Страхование» за 20132015 гг. *
2013 2014 2015
«АльфаСтр ахование»
Прибыль от страховой деятельности, млн. руб. 3051,4 3283,1 6264,9
Прибыль до налогообложения, млн. руб. 86,6 585,9 4215,4
Чистая прибыль, млн руб. 5,6 582,0 3368,7
Общая сумма доходов по страховой деятельности, млн. руб. 46523,3 55643,8 63538,0
Общая сумма доходов от всех видов хозяйственной деятельности, млн. руб. 121964,2 98345,1 93547,9
Активы, млн. руб. 47242,6 53084,6 62901,6
Рентабельность страховой деятельности, % 6,56 5,90 9,86
Рентабельность хозяйствования, % 0,07 0,60 4,51
Рентабельность активов, % 0,01 1,10 5,36
«ВТБ Страхование»
Прибыль от страховой деятельности, млн. руб.
Прибыль до налогообложения, млн. руб. 8398,7 10783,1 10799,0
Чистая прибыль, млн руб. 6647,6 8474,5 8601,3
Общая сумма доходов по страховой деятельности, млн. руб. 33299,8 38741,7 54605,9
Общая сумма доходов от всех видов хозяйственной деятельности, млн. руб. 39605,7 47591,0 67584,1
Активы, млн. руб. 28917,1 36009,9 54946,7
Рентабельность страховой деятельности, % 30,21 34,20 22,72
Рентабельность хозяйствования, % 21,21 22,66 15,98
Рентабельность активов, % 22,99 23,53 15,65
* [6, 7]
В качестве относительных показателей оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности были выбраны три вида рентабельности: а) рентабельность страховой деятельности; б) рентабельность хозяйствования; в) рентабельность активов. В этих показателях используют различные виды прибыли и разные виды экономических ресурсов. Так, для расчета первого показателя используется прибыль от страховой деятельности и общая сумма дохода по страховой
61
деятельности. Во втором показателе используют прибыль до налогообложения и общую сумму доходов по хозяйственной деятельности. Для третьего показателя используют чистую прибыль и сумму активов.
Полученные результаты расчетов по определению трех показателей рентабельности позволяют сделать вывод, что «АльфаСтрахование» в 2013 году находилась в худшем финансовом положении. Рентабельность хозяйствования и активов фактически была нулевой, а рентабельность страховой деятельности 6,56%, что достаточно низко для страховых компаний. В 2014 году ситуация частично стала выправляться, но только в 2015 году удалось повысить рентабельность хозяйствования и активов до 4,51 и 5,36% соответственно.
Иная ситуация была по «ВТБ Страхование». В 2013 году она имела очень высокие показатели рентабельности. Так, рентабельность страховой деятельности превышала 30%, рентабельность хозяйствования 21%, рентабельность активов фактически равна 23%. В 2014 году показатели стали еще выше. Рентабельность страховой деятельности более 34%, рентабельность хозяйствования 22,66%, рентабельность активов 23,53%. Лишь в 2015 году страховая компания снизила практически все показатели рентабельности, но они были на очень высоком уровне 22,72%, 15,98% и 15,65% соответственно. Отсюда можно сделать вывод, что эффективность хозяйствования значительно лучше у «ВТБ Страхование», хотя сама страховая компания меньше, чем «АльфаСтра-хование». Снижение показателей рентабельности в 2015 году вполне объективно отражает социально-экономические процессы происходящие в России.
ВЫВОДЫ
Проведенные исследования по двум крупным российским страховым компания позволяют сделать следующие выводы.
Во-первых, обе страховых компании в своей деятельности связаны с крупными финансовыми группами, что позволяет им получать дополнительные преимущества в процессе осуществления страховой деятельности.
Во-вторых, общий анализ развития страховой деятельности показал, что СК «АльфаСтрахова-ние» является более крупной страховой организаций, деятельность которой на страховом рынке России существенно превышает период работы СК «ВТБ Страхование».
В-третьих, по многим экономическим показателям СК «АльфаСтрахование» имеет более высокие значения, чем СК «ВТБ Страхование». Однако при расчет относительных показателей преимущество переходит к СК «ВТБ Страхование», в т.ч. это касается и эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
В результате проведенных расчетов можно утверждать, что из двух страховых компаний, которые были рассмотрены на предмет эффективности деятельности по основным финансовым показателям лучшей оказалось СК «ВТБ Страхование», хотя по величине она меньше, чем СК «АльфаСтрахование». Отсюда вывод, что величина страховых компаний не гарантирует абсолютное лидерство при проведении сравнительного финансово-экономического анализа. Важно, чтобы по совокупности показателей, в том числе относительных, страховая компания выглядела лучше.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Андреева, Е.В. Страховая деятельность и ее регулирование на современном страховом рынке / Е.В. Андреева, О.И. Русакова. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2015. — 154 с.
2. Архипов, А.П. Управление страховым бизнесом: учебное пособие / А.П. Архипов. — М.: Магистр, 2016. — 320 с.
3. Воробьев, Ю.Н. Страхование в современной экономике / Ю.Н. Воробьев, С. Данелян // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2014. — №2 (27). — С. 106-110.
4. Гомелля, В.Б. Страховые тарифы, премии, резервы и обязательства / В.Б. Гомеля // Финансы. — 2014. — №4. — С. 42-44.
5. Гребенщиков, Э.С. Страховой бизнес России: в поисках равновесия и источников роста / Э.С. Гребенщиков // Финансы. — 2015. — №4. — С. 57-60.
6. Годовая финансовая отчетность ОАО «АльфаСтрахование» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.alfastrah.ru (дата обращения: 06.10.2016 г.).
7. Годовая финансовая отчетность ООО «Страховая компания «ВТБ Страхование»: Сайт компании [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.vtbins.ru (дата обращения: 06.10.2016 г.).
8. Ермоленко, Г.Г. Современное состояние и перспективы развития страхового рынка Российской Федерации / Г.Г. Ермоленко // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2014. — №4 (29). — С. 51-60.
62
9. Землячев, С.В. Понятие и структура финансов страховых компаний / С.В. Землячев, И.В. Поливанова // Science Time. — 2016. — №5 (29). — С. 202-207.
10. Официальный сайт Центрального банка России [Электронный ресурс] — Режим доступа: www.cbr.ru (дата обращения: 06.10.2016 г.).
11. Прокопьева, Е.Л. Оценка эффективности страхового сектора: методы и подходы / Е.Л. Прокопьева // Финансы и кредит. — 2016. — №12. (684). — С. 50-60.
12. Смирнова, Е.А. Финансовые стратегии в страховом бизнесе / Е.А. Смирнова, А.В. Григор-чук // Теория и практика экономики и предпринимательства: Труды XII Международной научно-практической конференции. — Симферополь: ИП Бровко А.А., 2015. — С. 164-166.
13. Страхование: теория, практика, управление : монография / под ред. д.э.н., профессора Ю.Н. Воробьева. — Симферополь: «ДИАИПИ», 2014. — 496 с.
14. Шергунова, Е.А. Основные участники страхования: монография / Е.А. Шергунова, А.Н. Сурков. — Курск: Юго-Западный гос. ун-т, 2015. — 206 с.
Статья поступила в редакцию 16 октября 2016 года
63
