CC BY
78УДК 368.5
Цугунян Аксиния Матвеевна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры учета, анализа и аудита,
Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского, г. Симферополь.
Tsugunyan Aksiniya Matveevna, Ph.D. in Economics,
Associate Professor of the Department of Account, Analysis and Audit,
V.I. Vernadsky Crimean Federal University,
Simferopol.
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДОХОДОВ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ
COMPARATIVE ANALYSIS AND ASSESSMENT OF INCOME INSURANCE COMPANIES OF RUSSIA
Страхование является основным направлением деятельности страховых организаций. При этом каждая страховая организация ставит своей целью получение дохода и прибыли от страховой деятельности. Правильное ведение страхового бизнеса позволяет получить значительные доходы как непосредственно при проведении операций по страхованию, так и от инвестиционной деятельности. Важно наладить эффективную систему управления доходами, расходами и прибылью страховой организации.
Анализ и оценка доходов страховых организаций базируется на совокупности экономико-статистических методов исследования, которые позволяют раскрыть тенденции и выявить закономерности в финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций.
Реализация цели исследования позволила раскрыть тенденции при формировании доходов и прибыли от страховой и инвестиционной деятельности двух крупных российских страховых организаций. В исследовании показано, что в результате конкурентной борьбы одна страховая организация постепенно сдает свои позиции, в то время как другая страховая компания наращивает финансово-экономические результаты. Это привело к тому, что первая страховая организация, ОАО «АльфаСтрахование», уменьшила свои доходы и прибыль по сравнению со второй страховой организацией — ООО «ВТБ Страхование». Общая сравнительная оценка формирования доходов и прибыли двух страховых организаций позволяет утверждать, что ООО «ВТБ Страхование» имеет явные преимущества и будет наращивать финансово-экономические показатели в будущем. Прогнозируем, что ООО «ВТБ Страхование» будет и дальше повышать свою роль на рынке страхования, что позволит увеличить доходы и прибыль до налогообложения. Ключевые слова: страхование, доходы, расходы, прибыль.
Insurance is the main activity of insurance companies. At the same time, each insurance company aims to receive income and profits from insurance activities. Proper management of the insurance business allows you to get significant income both directly from insurance operations and from investment activities. It is important to establish an effective system for managing the income, expenditure and profit of the insurance organization.
Analysis and assessment of the income of insurance companies is based on a set of economic and statistical research methods that allow to reveal trends and identify the laws and regulations in the financial and economic activities of insurance companies.
The realization of the research goal allowed to reveal the tendencies in the formation of income and profit from insurance and investment activities of two major Russian insurance companies. The study shows that as a result of competition, one insurance company is gradually losing its position, while the other insurance company is increasing its financial and economic results. This led to the fact that the first insurance company, «AlfaStrakhovanie» group has reduced its revenue and profit compared with the second insurance company, LTD «VTB Insurance». A General comparative assessment of the formation of income and profit of the two insurance companies suggests that «VTB Insurance» has clear advantages and will increase its financial and economic performance in the future. Projected that the company «VTB Insurance» will continue to enhance its role in the insurance market, which will increase incomes and profit before tax. Keywords: insurance, income, expenses, profit.
ВВЕДЕНИЕ
Страховой бизнес создается с целью получения доходов и прибыли. Это означает, что страховые организации, которые согласно российскому законодательству [8] осуществляют страховую деятельность, должны в обязательном порядке получать доходы от страховой деятельности и формировать прибыль. Без формирования доходов и прибыли страховая организация не сможет выполнять свои обязательства перед страхователями. Доходы страховой организации от страховой деятельности формируются как разность между стоимостью страховых услуг и расходами на их проведение. Кроме страховой деятельности, страховые организации могут осуществлять также инвестиционную деятель-
90
ность, а также прочую финансово-хозяйственную деятельность, которая не запрещена российским законодательством. Однако основные доходы для страховой организации приносит именно страховая деятельность. В условиях достаточно жесткой конкуренции между страховыми организациями страховая деятельность не всегда может быть доходной. Это обусловлено тем, что страховые организации стремятся победить в конкурентной борьбе, следовательно, прибегают к тактике демпингования цен на самые различные страховые услуги. В результате доходы страховых организаций снижаются, а риски финансовой неустойчивости возрастают [1; 3; 6; 8; 11; 12]. Ведущие российские страховые организации, как правило, стараются избегать таких экономических ситуаций, хотя и у них периодически возникает желание провести демпингование цен на страховые продукты с тем, чтобы заполучить дополнительных клиентов. Однако такой подход в целом приводит не только к снижению доходов и прибыли страховых организаций, но также к невыполнению страховых обязательств перед клиентами, что негативно влияет на всю систему страхования в стране. Поэтому страховые организации должны соизмерять свои желания победить в конкурентной борьбе с реальными возможностями, а также учитывать последствия неэффективной политики формирования доходов от страховой деятельности.
В литературе существуют различные взгляды на проблемы формирования доходов страховых организаций [1; 2; 3; 7; 8; 11; 12]. Главное состоит в том, что доходы от страховой деятельности обеспечивают формирование основного денежного потока страховой организации и способствуют получению большей части прибыли. Отсюда анализ и оценка доходов страховых организаций должны проводиться постоянно для того, чтобы своевременно принимать научно обоснованные решения, направленные на недопущение снижения финансовой устойчивости страховых организаций. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Страховая организация — это юридическое лицо, которое на основании лицензии осуществляет страховую деятельность с целью получения дохода и прибыли. Страхование для страховой организации является основной деятельностью. Поэтому основную часть дохода и прибыли она получает от выполнения договоров страхования. Если же страховая организация занимается и операциями перестрахования, то доход и прибыль она может получить и при выполнении перестраховочных договоров. Страховые организации аккумулируют значительные суммы средств по договорам страхования и перестрахования. Эти средства образуют страховые резервы, которые можно размещать на финансовом рынке. Часть резервов страховые организации хранят в виде депозитов в банке, а часть — размещают в ценные бумаги. За счет размещения резервов на финансовом рынке страховые организации формируют дополнительные инвестиционные доходы. В зарубежной практике страховые организации за счет инвестиций получают значительные доходы и прибыли.
Исходя из вышесказанного, основной целью статьи является сравнительный анализ и оценка доходов ведущих страховых компаний России, а также обоснование тенденций и перспектив их формирования в будущем.
Исследование формирования доходов страховых организаций будет осуществлено на материалах двух ведущих российских страховщиков: ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование». Эти страховые организации по параметрам страховой деятельности близкие, что позволяет получить достаточно адекватные оценки при сравнении их доходов и перспектив их формирования в будущем. РЕЗУЛЬТАТЫ
Страховые организации ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование» в определенной степени являются конкурентами. При этом первая страховая организация на страховом рынке России функционирует практически с начала 90-х годов ХХ столетия, а вторая организация появилась на рынке страховых услуг в начале 2000-х годов.
Вместе с тем сегодня эти страховые организации достаточно активно функционируют и соперничают за клиентов. Это обусловлено еще и тем, что выбранные страховые организации входят в достаточно мощные финансовые группы (финансовая группа «Альфа» и финансовая группа ВТБ), которые активно ведут свою деятельность не только внутри России, но и далеко за ее пределами. Финансовое взаимодействие с другими организациями группы «Альфа» и группы ВТБ позволяют указанным страховым организациям иметь постоянных клиентов. Это является их важным преимуществом по отношению к другим страховым компаниям, которые не входят в такие мощные финансовые группы (хотя следует оговориться, что сегодня практически все страховые организации связаны с теми или иными финансовыми или финансово-промышленными группами не только России, но и других государств).
Для сравнения масштабов страховой деятельности указанных страховых организаций проведем анализ привлечения страховых премий за последние годы (табл. 1).
На основе представленных данных можно сделать вывод, что рассматриваемые страховые организации по величине страховых премий практически выровнялись, хотя еще в 2011-2013 годах ОАО «АльфаСтрахование» значительно превышала по своим параметрам ООО «ВТБ Страхование».
91
Таблица 1. Динамика привлечения страховых премий страховыми орга- Достижение практи-низациями ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование», млн руб. * ческого паритета между
рассматриваемыми страховыми организациями по величине полученных страховых премий предполагает, что указанные организации должны примерно одинаково формировать свои доходы и прибыль.
Надо сказать, что формирование доходов для страховых организаций заметно отличается от того, как это делают производственно-торговые организации. Схема формирования доходов производственно-торговых организаций (рис. 1).
Годы ОАО «Альфа-Страхование» ООО «ВТБ Страхование» Превышение ОАО «АльфаСтрахование» над ООО «ВТБ Страхование»
2011 28233,3 8530,8 19702,5
2012 34159,5 22787,2 11372,3
2013 40704,2 30755,9 9948,3
2014 47779,9 36631,0 11148,9
2015 54008,1 47505,2 6502,9
2016 62768,5 62096,4 672,1
* Рассчитано по данным [10]
Рис. 1. Схема формирования дохода производственно-торговой организации (Составлено автором)
Схема формирования дохода страховой организации (рис. 2)
Рис. 2. Схема формирования дохода страховой компанией (Составлено автором)
Главное отличие производственно-торговых организаций от страховых состоит в том, что производитель продукции сначала осуществляет расходы на производство и реализацию продукции, а затем возмещает эти расходы в виде выручки от реализации, а страховая организация сначала получает от страхователя денежные средства, т. е. фактически доходы, создает за счет них страховой фонд, а уже после осуществляет необходимые расходы, обусловленные выполнением обязательств по договору страхования.
Получение доходов в начале своей финансово-хозяйственной деятельности позволяет страховой организации формировать значительные финансовые ресурсы и выполнять особую роль на рынке капиталов, инвестируя полученные средства в различные финансовые и инвестиционные инструменты. При этом страховые организации на рынке капитала стремятся играть активную роль, чтобы не потерять сформированные финансовые ресурсы и в обязательном порядке получить дополнительный доход за счет их временного размещения. В результате такой деятельности страховая организация как бы занимается двумя видами деятельности, во-первых, осуществляет свою основную страховую деятельность; во-вторых, выполняет вторую основную деятельность, инвестиционную на финансовом рынке. Такая двойственность финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций заложена в самой экономической природе страхования, на что обращают внимание различные ученые [1; 2; 3; 7; 11].
Кроме того, необходимо учесть и еще одну немаловажную деталь рассматриваемого процесса. Получая в начале операционного цикла доход, страхования организация в определенной степени теряет мотивацию обеспечивать полноценное выполнение взятых на себя обязательств. Поэтому всё множество конфликтов между страховщиками и страхователями по выполнению финансовых обязательств по договорам страхования в значительной мере обусловлены движением денежных потоков. Если бы страховые организации в начале выполняли бы обязательства по договорам страхования, а затем получали свои доходы, то конфликтных ситуаций на рынке страхования было бы меньше.
Однако природа страховой услуги предполагает именно указанный на схеме порядок движения денежных средств и формирования на этой основе доходов страховой организации. В связи с этим для повышения ответственности страховой организации за выполнение взятых на себя по договору страхования обязательств необходимы дополнительные нормативные правовые требования, которые не позволяли бы страховым организациям уклоняться от взятых на себя финансовых обязательств.
92
Доходы страховой организации, как отмечает ряд ученых, можно подразделить на несколько групп:
«а) доходы от основной, т. е. страховой деятельности — это все поступления денежных средств, связанные с выполнением условий по договорам страхования и перестрахования;
б) доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, т. е. связанные с инвестированием и размещением временно свободных денежных средств — собственных средств и средств страховых резервов;
в) прочие доходы, которые появляются в процессе хозяйствования страховой компании и не связаны ни со страховой, ни с инвестиционной или финансовой деятельностью» [2].
Рассмотрим несколько подробнее доходы от страховой деятельности.
Доходы от страховой деятельности считаются первичными доходами. Без этих доходов страховая организация не может выполнять обязательства по договорам страхования. Именно на получение страховых доходов рассчитывает каждый страховщик, осуществляя любые виды страхования и перестрахования.
Платой за страхование является страховая премия. Ее платит каждый страхователь — юридическое и физическое лицо. После уплаты страхователем страховой премии или первого платежа страховой премии, если она уплачивается в несколько периодов, договор страхования получает законную силу. Своевременное внесение страхователем страховых премий — одно из важнейших его обязательств, что приводит в действие механизм страховой защиты.
Страхователи уплачивают страховые премии либо наличными, либо безналичными средствами. Плата страховой премии осуществляется в валюте Российской Федерации — рублях, за исключением тех случаев, когда страхователь — иностранное лицо, а договор страхования предусматривает плату в иностранной валюте.
Страховая премия или цена страховой услуги определяется по следующей формуле:
Страховая премия = Страховая сумма х Страховой тариф (1)
Страховая сумма — это сумма, на которую подписывается договор страхования. Она определяет максимальный объем ответственности страховой организации перед страхователем в денежном выражении по конкретному договору страхования. Выплата возмещения в максимальном размере, т. е. в размере страховой суммы, осуществляется тогда, когда, например, все имущество страхователя было уничтожено при наступлении страхового события. Если в процессе наступления страхового случая лишь часть имущества пострадала, то и выплата возмещения происходит лишь частично от страховой суммы.
В практике страхования не всегда страховая сумма соответствует стоимости объекта страхования. Это может быть связано как с желанием страхователя, так и с ошибками при определении стоимости объекта страхования. Поэтому страховщик при заключении договора страхования стремится получить как можно более точную оценку объекту страхования. В этом случае может быть существенная разница между заявленной стоимостью объекта страхования, например, по балансу страхователя, и фактической страховой суммой, полученной в процессе независимой стоимостной оценки имущества страхователя. Поэтому правильное определение страховой суммы объекта страхования есть основа для заключения договора страхования. Это позволяет организовать нормальные финансовые отношения между страхователем и страховщиков. Естественно, в процессе определения страховой суммы между страхователем и страховщиком возникают некоторые разногласия. Однако точность определения страховой суммы позволяет правильно определить суммы страховой премии. А это основа для формирования доходов страховой организации по страховой деятельности.
Важно обратить внимание на такой момент, что часто страхователи идут на заведомое занижение стоимости объекта страхования. Основная цель таких действий — уменьшить размер будущей страховой премии. Однако это ошибочное действие. Для операций страхования снижение стоимости объекта страхования может, в конечном счете, привести к значительным потерям страхователя в случае наступления страхового события. Понимание данной закономерности не всегда приходит сразу к страхователям. Ведь страховой случай имеет вероятностный характер. В результате у страхователей формируется неправильна точка зрения на ситуацию, связанную с объектами страхования. Так как страховое событие не произошло, то страхователь считает, что его расходы на страхование являются избыточными и их следует уменьшить. Это можно сделать несколькими путями. Во-первых, путем уменьшения стоимости объекта страхования. Во-вторых, сокращением числа объектов, подлежащих страхованию. В-третьих, выбором такого страховщика, который предоставляет более дешевые страховые услуги.
Однако в результате всех этих действий страхователь не столько экономит средства на операции страхования, сколько увеличивает вероятность возникновения страхового события. При таком развитии событий проявляется определенная закономерность. Чем выше стоимость оценки объекта страхования и, следовательно, более высокая уплачиваемая страховая премия, тем меньше вероятность наступления страхового события. И наоборот: при снижении стоимости объекта страхования, уменьшения величины страховой премии возрастает риск наступления страхового события.
93
Эту закономерность должны учитывать как страхователи, так и страховщики. Последние при заключении новых договоров страхования не должны соглашаться на снижение стоимости объекта страхования, если в прошлом договоре этот объект имел существенно более высокую стоимость.
В практике страхования возникают и такие случаи, когда в процессе оценки страховой суммы выявляются дополнительные риски, которые могут негативно повлиять на финансовую сторону договора страхования. В связи с этим при заключении договора страхования учитывается либо поправочный коэффициент, отражающий дополнительный риск по объекту страхования, либо в договоре прописывается более высокий уровень безусловной франшизы. В первом случае формула расчета страховой премии будет такой:
Страховая премия = Страховая сумма х Страховой тариф х Коэффициент риска (2)
Чем выше риск по объекту страхования, тем выше будет коэффициент риска, следовательно, будет выше и страховая премия.
Во втором случае формула (1) остается без изменения, а вычет из суммы возмещения величины франшизы производится при наступлении страхового события.
Необходимо обратить внимание, что страховая организация заинтересована в увеличении:
1) количества заключенных договоров страхования;
2) страховой суммы по каждому договору страхования;
3) страхового тарифа по каждому объекту страхования.
Исходя из этих положений, доход от страховой деятельности страховщика можно рассчитать по следующей формуле:
где ДСКсд — доходы страховой компании от страховой деятельности; СС — страховая сумма по каждому 1-му договору страхования или перестрахования; СТ — страховой тариф по каждому 1-му договору страхования или перестрахования; КР; — коэффициент риска по каждому 1-му договору страхования или перестрахования; т — общее число заключенных и вступивших в силу договоров страхования и перестрахования.
В приведенной формуле важны несколько компонентов. Во-первых, величина страховой суммы. Чем больше страховая сумма, тем большую величину страховых премий будут иметь страховые организации при прочих равных условиях. Во-вторых, величина страхового тарифа. Чем он выше, тем существенно выше будет величина страховой премии. Однако страховой тариф как цена любого товара может привести не только к росту поступлений средств в доходы страховой организации, но и оттолкнуть потенциальных клиентов. Поэтому страховой тариф должен быть обоснован и отвечать интересам не только страховщика, но в первую очередь страхователя. Он должен финансово гарантировать покрытие расходов страховой организации при наступлении страхового случая у конкретного страхователя. В-третьих, уровень риска. Повышение уровня риска однозначно влияет на рост коэффициента риска по договору. При этом для каждого договора будет свой коэффициент риска, так как у каждого страхователя своя конкретная ситуация, объекты страхования, их стоимость, уровень угроз и т. п. В-четвертых, число заключенных договоров страхования. Рост таких договоров при прочих равных условиях способствует снижению стоимости страховой услуги. Вместе с тем, это не всегда может быть очевидным, так как уровень риска по договорам будет разным, также будет значительно отличаться стоимость объектов страхования.
Рассмотрим зависимость между величиной страховой премии и величиной страховой суммы (табл. 2).
Представленные данные позволяют сформулировать несколько выводов.
Во-первых, начиная с 2013 года и в ОАО «АльфаСтрахование», и в ООО «ВТБ Страхование» происходит значительное увеличение страховой суммы. Так, в ОАО «АльфаСтрахование» страховая сумма в 2013 году оказалась выше, чем в 2012 году в 51,4 раза. В ООО «ВТБ Страхование» в тот же период страховая сумма выросла в 74,3 раза. Естественно, такое увеличение страховой суммы не может быть связано только с ростом стоимости застрахованных объектов. Возможно это увеличение обусловлено более полным отражением стоимости страхуемых объектов в отчетности, предоставляемой в ЦБ РФ.
Во-вторых, увеличение страховых сумм практически никак не отражается на величине страховых премий. Это противоречит сути взаимосвязи стоимости объектов страхования и величины премии, уплачиваемой по договорам страхования. Объективно с ростом стоимости объектов, взятых на страхование, страховые премии должны заметно увеличиваться. Это абсолютная закономерность. Она может носить линейный или нелинейный характер, но она должна соблюдаться. Даже при условии, что увеличивается число договоров страхования и величина страхового риска распределяется более равномерно на всех участников, для покрытия возможных негативных последствий в случае наступления страхово-
m
(3)
94
го события величина Таблица 2. Взаимосвязь между величиной страховой суммы и величи-страховых премий дол- ной страховой премии по страховым организациям ОАО «АльфаСтрахова-жна расти более быстры- ние» и ООО «ВТБ Страхование» * ми темпами, чем фактически отражается в отчетности по страховым организациям.
В-третьих, сравнивая показатели двух страховых организаций, можно утверждать, что ОАО «АльфаСтрахование» существенно занижает стоимость страховых услуг по сравнению с ООО «ВТБ Страхование». Это проявляется в соотношении между величиной страховой премии и величиной страховой суммы. Так, в 2012 году по
ООО «ВТБ Страхование» указанное соотношение было в 2 раза выше, чем по ОАО «АльфаСтрахова-ние». В 2013 году выше в 1,5 раз. В 2014 году выше в 5 раз. В 2015 году выше в 3 раза. В 2016 году выше в 4,3 раза. Однозначно такое занижение стоимости страховых услуг негативно сказывается на формировании доходов страховой организации.
В-четвертых, ОАО «АльфаСтрахование» по сравнению с ООО «ВТБ Страхование» берет на себя больше страховых сумм при приблизительно равной величине страховых премий. В результате риски снижения доходов и невыполнения финансовых обязательств перед страхователями у ОАО «АльфаСт-рахование» значительно выше, чем у ООО «ВТБ Страхование».
В-пятых, общая оценка страховой деятельности по рассматриваемым страховым организациям не может быть полностью позитивной, особенно это касается ОАО «АльфаСтрахование». Данная страховая организация теряет значительную часть доходов в результате некоторого занижения тарифов на страховые услуги.
При расчете тарифной ставки первоначально определяется нетто-ставка или тариф-нетто. Именно эта часть страховой премии обеспечивает формирование страхового фонда для будущих страховых выплат. Отсюда каждая страховая организация стремится как можно точнее определить нетто-ставку. После определения тарифа-нетто рассчитывается нагрузка. Величина нагрузки зависит от многих факторов и условий. Но основа нагрузки — это расходы по ведению страховой деятельности, т. е. сюда относятся все расходы, которые необходимы страховой компании для осуществления страховой деятельности, включая оплату услуг страховых посредников, расходы по проведению оценки объектов и т. п.
Структура тарифной ставки, т. е. доля нетто-тарифа и нагрузки, не одинакова для разных видов страхования и перестрахования. Существуют более дорогие и менее дорогие виды страхования. Кроме того, структура тарифа также зависит от тарифной политики страховой организации, уровня риска и конкуренции. По оценке ученых, расходы на ведения страховых дел, связанных с договорами страхованием физических лиц, обходится дороже, чем работа с договорами юридических лиц [1; 2; 7; 11].
Конкуренция на страховом рынке оказывает существенное влияние на формирование тарифной ставки. Поэтому многие страховые организации, чтобы увеличить количество своих клиентов и количество заключенных (перезаключенных) договоров страхования, идут на самые различные ухищрения, в т. ч. снижая размер страхового тарифа, в первую очередь за счет уменьшения доли нетто-ставки. В результате такого обмана клиентов возникают проблемы при выплате страхового возмещения. У страховой организации уменьшаются страховые резервы, которые составляют основу будущих выплат по страховым возмещениям. Если же страховая организация снижает нагрузку, то это может привести к снижению величины средств на ведение страхового дела, а также уменьшает доходы и собственную прибыль.
Доходы, расходы и прибыль от страховой деятельности ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование» (табл. 3).
Из представленной информации можно сделать следующие выводы.
Во-первых, доходы от страховой деятельности у ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование» увеличиваются стабильно. За рассматриваемый период они выросли у ОАО «АльфаСтрахование»
95
Годы Страховая премия, млн руб. Страховая сумма, млн руб. Соотношение между страховой премией и страховой суммой, %
ОАО «АльфаСтрахование»
2012 34159,5 20873115,3 0,164
2013 40704,2 1072253456,3 0,004
2014 47779,9 1961729011,0 0,002
2015 54008,1 2801117074,2 0,002
2016 62768,5 2436013241,5 0,003
ООО «ВТБ Страхование»
2012 22787,2 6978119,0 0,327
2013 30755,9 5 18392588,0 0,006
2014 36631,0 362822294,3 0,010
2015 47505,2 827519076,1 0,006
2016 62096,4 464424637,3 0,013
* Рассчитано по данным [10]
Таблица 3. Доходы, расходы и прибыль от страховой деятельности ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование» *
Доходы от Расходы, связанные Расходы по веде- Общая сумма рас- Прибыль (убы-
Годы страховой дея- с выполнением обя- нию страховых ходов по страхо- ток) от страхо-
тельности, зательств по стра- операций, вой деятельности, вой деятельно-
млн руб. хованию, млн руб. млн руб. млн руб. сти, млн руб.
ОАО «АльфаСтрахование»
2012 26761,1 17154,0 6845,2 23 999,2 2761,9
2013 33757,8 21379,1 10585,5 31964,6 1793,2
2014 40999,4 26231,2 13 872,6 40103,8 895,6
2015 46202,2 28256,8 14921,3 43 178,1 3024,1
2016 54375,8 29622,2 15069,7 44691,9 9683,9
ООО «ВТБ Страхование»
2012 19008,7 11127,5 1816,2 12943,7 6065,0
2013 26218,5 14056,2 2747,0 16803,2 9415,3
2014 33612,3 15584,1 3819,3 19403,4 14208,9
2015 37275,7 19303,3 6917,3 26220,6 11055,1
2016 39341,6 6469,6 14338,2 20807,8 18533,8
* Рассчитано по данным [4; 5]
в 2 раза, а у ООО «ВТБ Страхование» — в 2,1 раза. Это свидетельствует о том, что страховая организация ООО «ВТБ Страхование» более высокими темпами наращивает объемы страховых премий.
Во-вторых, общая сумма расходов по страховой деятельности у ОАО «АльфаСтрахование» за период 2012-2016 гг. увеличилась в 1,86 раз, а у ООО «ВТБ Страхование» — только в 1,61 раза. Это означает, что ООО «ВТБ Страхование» более рационально осуществляет расходы по страховой деятельности, чем ОАО «АльфаСтрахование».
В-третьих, каждая их анализируемых страховых организаций формирует прибыль от страховой деятельности. Вместе с тем показатель прибыли от страховой деятельности по страховым организациям заметно отличается. Так, у ОАО «АльфаСтрахование» за период 2012-2016 гг. не прослеживается четкой динамики к росту данного показателя. Период роста прибыли сменяется периодом снижения. Период с 2012 по 2014 год характеризовался явным снижением суммы прибыли от страховой деятельности. В то же время в 2015-2016 годах наметилась тенденция увеличения данного показателя. Совершенно иная ситуация у ООО «ВТБ Страхование». У этой страховой организации прибыль растет достаточно стабильно с 2012 года. Исключение составляет только 2015 год, когда величина прибыли от страховой деятельности заметно уменьшилась по сравнению с 2014 годом.
В-четвертых, у рассматриваемых страховых организаций совершенно разная оценка результативности страхового бизнеса (отношение прибыли от страховой деятельности к сумме доходов от страховой деятельности умноженное на 100 %). Так, для ОАО «АльфаСтрахование» эта оценка по годам имеет такие значения: 2012 г. — 10,3 %, 2013 г. — 5,3 %, 2014 г. — 2,2 %, 2015 г. — 6,5 %, 2016 г. — 17,8 %. Для ООО «ВТБ Страхование» эта оценка результативности страхового бизнеса следующая: 2012 г. — 31,9 %, 2013 г. — 35,9 %, 2014 г. — 42,3 %, 2015 г. — 29,7 %, 2016 г. — 47,1 %. Таким образом, результативность страховой деятельности значительно выше в ООО «ВТБ Страхование».
В-пятых, полученные результаты доходов, расходов, прибыли и рентабельности страховой деятельности по двух крупным страховым организациям России позволяют утверждать, что явное преимущество при проведении операций страхования имеет ООО «ВТБ Страхование». Это преимущество проявляется не только в темпах роста доходов, стабильности увеличения прибыли и рентабельности страховой деятельности, но также в том, что данная страховая организация более рационально осуществляет расходы по страховым операциям. Это находит отражение в показателе рентабельности расходов на страхование: в 2012 году — 46,9 %, в 2013 г. — 56,0 %, в 2014 г. — 73,2 %, в 2015 г. — 42,2 %, в 2016 г. — 89,1 %. При этом совершенно иная ситуация по ОАО «АльфаСтрахование». В 2012 г. — 11,5 %, в 2013 г. — 5,6 %, в 2014 г. — 2,2 %, в 2015 г. — 7,0 %, в 2016 г. — 21,7 %.
Рассматриваемые страховые организации отличаются и по результатам инвестиционной деятельности (табл. 4).
Изначально преимущество в инвестиционной деятельности было на стороне ОАО «АльфаСтрахова-ние». Данная страховая организация получала больше доходов от финансовых инвестиций, чем ООО «ВТБ Страхование», и поэтому прибыль от инвестиционной деятельности также получала большую. Однако конкуренция между исследуемыми страховыми организациями в области финансового инвестирования также привела к тому, что постепенно ООО «ВТБ Страхование» не только догнала ОАО «АльфаСтрахование» по величине доходов от финансовых инвестиций (2016 г.), но меньше расходова-
96
Таблица 4. Доходы, расходы и прибыль от инвестиционной деятельности по ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование» *
ОАО «АльфаСтрахование» ООО «ВТБ Страхование»
Доходы от Расходы по Прибыль от Доходы от Расходы по Прибыль от
Годы финансовых финансовым финансовых финансовых финансовым финансовых
инвестиции, инвестициям, инвестиций, инвестиций, инвестициям, инвестиций,
млн руб. млн руб. млн руб. млн руб. млн руб. млн руб.
2012 22670,0 21690,2 979,8 2151,2 1660,7 490,5
2013 28455,9 26838,9 1617,0 2777,1 1915,8 861,3
2014 13807,3 11478,6 2328,7 4953,6 3946,1 1007,1
2015 11428,7 7108,5 4320,2 6841,7 4295,1 2546,6
2016 12117,4 9751,1 2366,3 12848,8 9661,9 3186,9
* Рассчитано по данным [4; 5]
ла средств на финансовое инвестирование, в результате чего прибыль от финансового инвестирования оказалась выше на 820,6 млн руб.
Таким образом, рассматриваемые страховые организации и в этом направлении деятельности конкурируют, но, в конечном итоге, выигрывает ООО «ВТБ Страхование», которое более эффективно осуществляет не только страховую, но и инвестиционную деятельность.
В результате осуществления всех видов финансово-хозяйственной деятельности исследуемые страховые организации получают прибыль до налогообложения, хотя явное преимущество имеет страховая организация ООО «ВТБ Страхование». Она в течение всего рассматриваемого периода наращивает прибыль до налогообложения (табл. 5).
Преимущество ООО «ВТБ Страхование» по результатам оценки формирования прибыли до налогообложения подавляющее. Это преимущество возникло не сразу, а сформировалось постепенно в результате конкурентной борьбы между страховыми организациями.
Финансовая результативность деятельности ООО «ВТБ Страхование» как страховой организации показывает, что любая страховая компания может при определенной поддержке стать одним из лидеров российского страхового рынка. Здесь важно четко определить стратегию и тактику страховой и инвестиционной деятельности, правильно формировать тарифную политику по различным видам страхования, умело маневрировать полученными средствами в виде страховых премий, не допускать роста расходов по всем видам финансово-хозяйственной деятельности.
Можно с определенной долей вероятности утверждать, что в будущем рассматриваемые страховые организации также успешно будут наращивать свои доходы и формировать прибыль до налогообложения. Однако преимущество, которое получила страховая организация ООО «ВТБ Страхование» при формировании доходов и прибыли до налогообложения, будет и дальше сохраняться и укрепляться. Это обусловлено финансово-экономическим потенциалом, который имеет данная страховая организация, а также стратегией и тактикой ее поведения на страховом рынке. Кроме того, важна позиция страховой организации в своей финансовой группе. Она более значима в группе ВТБ, чем аналогичная позиция ОАО «АльфаСтрахование» в группе Альфа.
ВЫВОДЫ
Проведенные исследования по анализу и оценке доходов двух ведущих страховых организаций России показал, что на страховом рынке существует достаточно жесткая борьба, которая отражается на финансовых результатах. Преимущество на страховом рынке получают те страховые организации, которые проводят взвешенную политику как в области непосредственно страховой деятельности, так и в области инвестирования и управленческих расходов. ООО «ВТБ Страхование» в 2012-2013 годах еще значительно отставала практически по большинству показателей от ОАО «АльфаСтрахование». Однако уже в 2014-2016 годах ООО «ВТБ Страхование» вырывается в лидеры. При этом компания не стремит-
97
Таблица 5. Сравнительный анализ величины прибыли до налогообложения по ОАО «АльфаСтрахование» и ООО «ВТБ Страхование»
Годы ОАО «АльфаСтрахование» ООО «ВТБ Страхование» Отклонение
Прибыль до налогообложения, млн руб. Сумма, млн руб. Доля, %
2012 1642,2 5389,5 -3747,3 -228,2
2013 86,6 8398,7 -8312,1 -9598,3
2014 585,9 10783,1 -10197,2 -1740,4
2015 4215,4 10799,0 -6583,3 -156,2
2016 5059,1 17375,4 -12316,3 -243,4
* Рассчитано по данным [4; 5]
ся необоснованно наращивать страховые суммы, заключать излишне рисковые договора страхования. Рациональная страховая и финансово-хозяйственная политика ООО «ВТБ Страхование» позволила выйти в лидеры в конкурентной борьбе с ОАО «АльфаСтрахование».
Исследования показали, что для любой страховой организации основным источником доходов являются страховые премии. Однако умение грамотно распорядиться собранными страховыми премиями составляет важную часть политики управления доходов и формирования прибыли для страховой организации.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Андреева Е.В. Страховая деятельность и ее регулирование на современном страховом рынке / Е.В. Андреева, О.И. Русакова. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2015. — 154 с.
2. Архипов А.П. Управление страховым бизнесом: учебное пособие / А.П. Архипов. — М.: Магистр, 2016. — 320 с.
3. Воробьева Л.В. Страховые организации. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности / Л.В. Воробьева. — М.: Лаборатория книги. — 2010. — 145 с.
4. Годовая финансовая отчетность ОАО «АльфаСтрахование» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.alfastrah.ru (дата обращения: 11.12.2017).
5. Годовая финансовая отчетность ООО «Страховая компания «ВТБ Страхование» [Электронный ресурс] // Сайт компании. — Режим доступа: www.vtbins.ru (дата обращения: 11.12.2017).
6. Гуделенкова Е.В. Оценка деятельности страховой компании / Е.В. Гуделенкова, Ю.Н. Воробьев // Финансы и страхование: Сборник статей научно-практического семинара. — Симферополь: ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», 2017. — С. 127-131.
7. Дендиберя М.Ю. Финансовые основы страховой деятельности: учебное пособие / М.Ю. Дендиберя, Е.Е. Яблочки-на. — Хабаровск: Хабаровская гос. акад. экономики и права, 2015. — 159 с.
8. Москалева Е.Г. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потока по данным бухгалтерской отчетности страховой компании / Е.Г. Москалева // Международный бухгалтерский учет. — 2016. — № 1 (391). — С. 26-46.
9. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Федеральный закон от 27.11.1992 № 4015-1 с изменением и дополнением на 03.07.2016 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: base.consultant.ru (дата обращения: 08.12.2017).
10. Официальный сайт Центрального банка России [Электронный ресурс] — Режим доступа: www.cbr.ru (дата обращения: 08.12.2017).
11. Страхование: теория, практика, управление: монография / под ред. д.э.н., профессора Ю.Н. Воробьева. — Симферополь: «ДИАЙПИ», 2014. — 496 с.
12. Чекаренко Г.В. Результаты деятельности страховой компании / Г.В. Чекаренко, Е.И. Воробьева // Финансы и страхование: Сборник статей научно-практического семинара. — Симферополь: ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», 2017. — С. 187-189.
SPISOK LITERATURY
1. Andreyeva Ye.V. Strakhovaya deyatel'nost' i yeye regulirovaniye na sovremennom strakhovom rynke / Ye.V. Andreyeva, O.I. Rusakova. — Irkutsk: Izd-vo BGUEP, 2015. — 154 s.
2. Arkhipov A.P. Upravleniye strakhovym biznesom: uchebnoye posobiye / A.P. Arkhipov. — M.: Magistr, 2016. — 320 s.
3. Vorobyova L.V. Strakhovyye organizatsii. Analiz pokazateley finansovo-khozyaystvennoy deyatel'nosti / L.V. Vorobyova. — M.: Laboratoriya knigi. — 2010. — 145 s.
4. Godovaya finansovaya otchetnost' OAO «Al'faStrakhovaniye» [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: www.alfastrah.ru (data obrashcheniya: 11.12.2017).
5. Godovaya finansovaya otchetnost' OOO «Strakhovaya kompaniya «VTB Strakhovaniye» [Elektronnyy resurs] // Sayt kompanii. — Rezhim dostupa: www.vtbins.ru (data obrashcheniya: 11.12.2017).
6. Gudelenkova Ye.V. Otsenka deyatel'nosti strakhovoy kompanii / Ye.V. Gudelenkova, Yu.N. Vorobyov // Finansy i strakhovaniye: Sbornik statey nauchno-prakticheskogo seminara. — Simferopol': FGAOU VO «Krymskiy federal'nyy universitet imeni V.I. Vernadskogo», 2017. — S. 127-131.
7. Dendiberya M.Yu. Finansovyye osnovy strakhovoy deyatel'nosti: uchebnoye posobiye / M.Yu. Dendiberya, Ye.Ye. Yablochkina. — Khabarovsk: Khabarovskaya gos. akad. ekonomiki i prava, 2015. — 159 s.
8. Moskaleva Ye. G. Analiz vzaimosvyazi chistoy pribyli i chistogo denezhnogo potoka po dannym bukhgalterskoy otchetnosti strakhovoy kompanii / Ye.G. Moskaleva // Mezhdunarodnyy bukhgalterskiy uchet. — 2016. — № 1 (391). — S. 26-46.
9. Ob organizatsii strakhovogo dela v Rossiyskoy Federatsii: Federal'nyy zakon ot 27.11.1992 № 4015-1 s izmeneniyem i dopolneniyem na 03.07.2016 [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: base.consultant.ru (data obrashcheniya: 08.12.2017).
10. Ofitsial'nyy sayt Tsentral'nogo banka Rossii [Elektronnyy resurs] — Rezhim dostupa: www.cbr.ru (data obrashcheniya: 08.12.2017).
11. Strakhovaniye: teoriya, praktika, upravleniye: monografiya / pod red. d.e.n., professora Yu.N. Vorob'yeva. — Simferopol': «DIAYPI», 2014. — 496 s.
12. Chekarenko G.V. Rezul'taty deyatel'nosti strakhovoy kompanii / G.V. Chekarenko, E.I. Vorobyova // Finansy i strakhovaniye: Sbornik statey nauchno-prakticheskogo seminara. — Simferopol': FGAOU VO «Krymskiy federal'nyy universitet imeni V.I. Vernadskogo», 2017. — S. 187-189.
Статья поступила в редакцию 28 декабря 2017 года Статья одобрена к печати 23 января 2018 года
98
