CC BY
33
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
СЕКЦИЯ 3.
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ
ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕССА ПРЯМОГО ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СТРАНАХ С ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКОЙ
Горюнова Наталья Алексеевна
канд. техн. наук, доцент кафедры «Мировая экономика», Тульский государственный университет,
РФ, г. Тула E-mail: gorvunova-19@mail.ru
Рудаков Андрей Олегович
студент 4-го курса, специальность «Финансы и Кредит», Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова,
РФ, г. Тула
Ермоленкова Анастасия Сергеевна
студент 4-го курса, специальность «Финансы и Кредит», Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова,
РФ, г. Тула
30
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
FEATURES OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT IN TRANSITION COUNTRIES
Natalia Goryunova
candidate of Science, docent of World economics branch, Tula state university,
Russia, Tula
Andrey Rudakov
4th year student, “Finance and Credit ’, Plekhanov Russian University of Economics,
Russia, Tula
Anastasia Ermolenkova
4th year student, “Finance and Credit ’, Plekhanov Russian University of Economics,
Russia, Tula
АННОТАЦИЯ
В данной статье авторы анализируют процесс прямого иностранного инвестирования в страны с переходной экономикой по сравнению с другими группами стран. В частности, на основе статистических данных об экономическом развитии ведущих мировых держав производится анализ ситуации в России и делается вывод о недостаточном фокусе в России на данном направлении.
ABSTRACT
In this article, the authors analyze the process of foreign direct investment in countries with transition economies, in comparison with other groups of countries. In particular, on the basis of statistical data on the economic development of the world's leading countries, an analysis of the situation in Russia is executed and concluded a lack of focus in Russia in this direction.
Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции; страны с переходной экономикой.
Keywords: foreign direct investments; countries with transition economies.
Прямые иностранные инвестиции — проявление интернационализации и глобализации экономики, процесса формирования мирового хозяйства, как единой целостной системы и одновременно — средство
31
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
разрешения противоречий этого процесса. ПИИ сыграли огромную роль в мировой экономике уже на ранних этапах ее становления. В настоящее время нет ни одной высокоразвитой, развивающейся или постсоциалистической страны, в которых не присутствовал бы иностранный капитал в виде ПИИ.
Следует отметить, что актуальность исследования инвестиционной деятельности РФ в части взаимодействия с иностранными государствами исходит из необходимости определения наиболее привлекательных для инвесторов сфер экономики, а также выявление слабых отраслей с недостаточными объемами иностранного инвестирования. Это, в свою очередь, позволит государству предпринимать необходимые меры для привлечения иностранных инвесторов в отрасли, которые непосредственно влияют на экономическое состояние страны. В данной работе был произведен анализ данных по притокам ПИИ в различные страны, включая Россию с 2000 по 2013 годы, источником данных для исследования являлась статистическая база Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) [1, с. 8].
На первом этапе рассмотрим динамику и тенденции общемировых потоков ПИИ и их влияние на региональное распределение ПИИ в мировой экономике. Расчеты проведены авторами (см. рис. 1, [4]).
Рисунок 1. Мировой приток ПИИ с 2000 по 2013 гг., млрд. долл.
На рис. 1 видно, что наибольший спад ПИИ приходится на 2009 год (1185 млрд. долл. США), а так же 2012 год (1330 млрд. долл. США). Причиной сложившейся ситуации можно считать глобальную рецессию с 2009 года по настоящее время, мировой кризис — спад в мировой экономике. Кроме того, в октябре 2010 года появились явные признаки войны валют (доллара, евро,
32
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
иены и юаня). Страны снижали цены на свою валюту с целью приобретения конкурентоспособных преимуществ, для того, чтобы облегчить экспорт валют, который, в свою очередь, способен помочь положить конец кризису.
Вместе с тем степень устойчивости экономики стран-получателей ПИИ к неблагоприятным глобальным тенденциям оказалась разной. Наибольшим было падение делового доверия прямых иностранных инвесторов в развитых странах. Расчеты проведены авторами (см. данные рис. 2, [4]).
Рисунок 2. Приток иностранных инвестиций в США, развитые страны, в переходные страны с 2000 по 2013 годы, млрд. долл. США
Так, в развитых странах с 2000 по 2003 год объем ПИИ сократился практически в 3 раза и составил на конец периода порядка 390 млрд. долл. США. Однако данная тенденция не в полном объеме коснулась США: с 2000 по 2003 год ПИИ сократились только вполовину и достигли 48 млрд. долл. США. Примечательно то, что менее подвержены данной тенденции оказались страны с переходной экономикой страны. Объем ПИИ в экономику данной группы стран сократился лишь на 35 %.
После спада прямого иностранного инвестирования в 2003 году наблюдалось увеличение потоков ПИИ по всем группам стран. Пик этой тенденции приходился на 2007—2008 гг. В этот период развитые страны немного опередили уровень «докризисных» объемов ПИИ, а вот страны с переходной экономикой сумели существенно укрепить свои позиции: объем ПИИ инвестиций увеличился в 2,5 раза
по сравнению с 2000 годом.
Таким образом, можно сделать вывод, что страны с переходной экономикой в этот период смогли более успешно противостоять воздействию неблагоприятной мировой конъюнктуры и привлечь
33
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
большие объемы ПИИ, чем в предыдущие годы. ЮНКТАД прогнозирует и дальнейшее увеличение потоков ПИИ в эту группу стран. По прогнозам данной организации в 2016 году объемы ПИИ увеличатся до 1,8 трлн. долл. США. Вместе с тем непрочная ситуация на некоторых формирующихся рынках и риски, связанные с политической неопределенностью и региональной нестабильностью, могут отрицательно сказаться на предполагаемом оживлении ПИИ [2, с. 59]. Последний комментарий становится все более актуальным в последнее время для России. По данным UNCTADstat, в РФ резкий рост ПИИ наблюдается с 2002 по 2004 год (с 4 по 9,4 млрд. долл. США соответственно), а наибольшее падение наблюдается с 2004 по 2005 год до 1,3 млрд. долл. США. Странами-лидерами по накопленным инвестициям в РФ в 2013 году по данным Росстата РФ [3] являются: Кипр, Нидерланды, Люксембург и Китай. (69075 млн. долл. США), на самой низкой позиции — Китай (32130 млн. долл. США). Однако к объемам инвестиций из первых трех стран следует относиться с осторожностью, поскольку это известные офшорные гавани и эти инвестиции могут быть «возвратными» по отношению к стране-реципиенту, что ставит под сомнение их отнесение в полном объеме к прямым иностранным инвестициям.
Основные тенденции в притоках ПИИ определяются крупнейшими транснациональными компаниями и, несмотря на то, что международные компании из развивающихся и стран с переходной экономикой стран возникли достаточно давно, но их активная деятельность началась лишь после 2000 года. Наиболее заметными в мировой экономике являются ТНК новых индустриальных стран Юго-Восточной Азии, ряда государств Латинской Америки (Аргентины, Бразилии, Мексики, Колумбии, Венесуэлы, Чили), наиболее крупных государств Южной Азии (Индии, Пакистана), также некоторых стран Ближнего Востока. Особенностью деятельности ТНК развивающихся стран в этот период являлась их активная деятельность по размещению своих филиалов в других развивающихся странах своего и близлежащих регионов. В Бразилии, КНР, Южной Корее и Тайване объемы прямых иностранных инвестиций в развитые страны их национальных ТНК превысил уже 50 % [4]
В число ведущих 50 ТНК развивающихся и стран с переходной экономикой стран входят «Дэу» (Южная Корея), «Семекс» (Мексика), «Криэй-тивтекнолоджи» (Сингапур), «Чина Интернейшнл Траст энд Корпорейшн» (Китай).
В свою очередь в странах с переходной экономикой также идет активный процесс становления ТНК на базе национальных финансово-
34
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
промышленных групп. Лидерами процесса транснационализации стали Хорватия, Чехия, Словакия и Венгрия.
Поскольку деловая активность иностранных инвесторов напрямую связана с конкурентоспособностью страны на международной арене, обратимся к анализу общего индекса глобальной конкурентоспособности (ИГКС) за 2014—2015 годы стран-лидеров по притоку ПИИ (см. рис. 3). Рассчитано авторами на основании данных Всемирного экономического форума [5].
Общий индекс глобальной конкурентоспособности
Рисунок 3. Общий индекс глобальной конкурентоспособности
за 2014 г.
Как видно на рис. 3 наибольшее значение индекса у Сингапура и США, затем идет Китай, далее Россия и завершает список Бразилия. Более интересен развернутый анализ индекса глобальной конкурентоспособности этих же стран в разрезе по трем основным субиндексам: макроэкономическому, институциональному и технологическому (рис. 4). Рассчитано авторами на основании данных Всемирного экономического форума [5].
35
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
Рисунок 4. Индекс глобальной конкурентоспособности 2014 г.
(субиндексы)
На гистограмме, изображенной на рис. 4 видно, что у всех анализируемых стран технологический субиндекс занимает низкую позицию, за исключением США и Сингапура. Лидирующую позицию занимает макроэкономический субиндекс у России, Китая и Сингапура, а институциональный субиндекс лидирует в Бразилии и США.
На рис. 4 хорошо видно, что Россия существенно проигрывает по технологической готовности экономики и институциональной составляющей всем ближайшим странам-конкурентам по привлечению ПИИ, поэтому весьма актуальным представляется анализ основных критериев, определяющих данный субиндекс, представленных в табл. 1. Рассчитано авторами на основании данных Всемирного экономического форума [5].
Таблица 1.
Основные критерии, определяющие технологический субиндекс ИГКС в 2014 г. для стран-лидеров по притокам ПИИ
Наименование критерия Страны
Россия США Китай Бразилия Сингапур
Наличие современных технологий 4,2 6,5 4,3 4,7 6,2
Освоение технологий на уровне фирмы 4,2 6,1 4,7 4,8 5,7
Количество патентов на изобретение 7,1 149,8 11,7 3,2 125,2
36
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
Корпоративные затраты на НИОКР 3,2 5,5 4,3 3,5 4,8
Инновационная активность 3,8 5,9 4,2 4,1 5,0
На таблице 1 видно, что Россия уступает другим странам по всем технологическим и инновационным показателям, кроме количества патентов на изобретение. По патентам Россия занимает второе место после Бразилии, но в то же время у США этот показатель более чем в 20 раз лучше российских значений.
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно заключить, что в последние десятилетия страны с переходной экономикой стали представлять устойчивый интерес для иностранных инвесторов, при этом влияние мировых кризов на этот процесс существенно меньше, чем для стран с развитой экономикой. В то же время страны с переходной экономикой также активно включились в процесс иностранного инвестирования, выступая в качестве доноров иностранных инвестиций и основным каналом для осуществления этого процесса становятся ТНК этих стран, что обуславливает существенное расширение их присутствия на международных ранках. Тем не менее, Россия проигрывает странам-конкурентам в отношении привлечения ПИИ. Одной из причин этого является более низкая технологическая готовность экономики России.
Список литературы:
1. Матраева Л.В. Статистический подход к исследованию тенденций притока прямых иностранных инвестиций в экономику России // Федерализм. — 2011. — № 4(64). — С. 7—16.
2. Матраева Л.В. Анализ инвестиционной позиции России на мировом рынке прямых иностранных инвестиций // Вопросы региональной экономики. — 2013. — Т. 15. — № 2. — С. 55—62.
3. Сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] —Режим доступа. — URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения
07.08.2015) .
4. Сайт ЮНКТАД статистика [Электронный ресурс] —Режим доступа. —
URL: http://unctad.org/en/Pages/DIAE/FDI%20Statistics/FDI-Statistics.aspx
(дата обращения 06.08.2015).
5. Сайт Всемирного экономического форума [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.weforum.org/reports/ (дата обращения
06.08.2015) .
37
