CC BY
287
Интернет-журнал «Науковедение» ISSN 2223-5167 http ://naukovedenie.ru/
Том 9, №1 (2017) http://naukovedenie.ru/vol9-1.php
URL статьи: http://naukovedenie.ru/PDF/59EVN117.pdf
Статья опубликована 27.02.2017
Ссылка для цитирования этой статьи:
Ушанов С.А. Место США в глобальных потоках прямых иностранных инвестиций на современном этапе // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №1 (2017) http://naukovedenie.ru/PDF/59EVN117.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.
УДК 339.9
Ушанов Степан Андреевич
ФГАОУ ВО «Российский университет дружбы народов», Россия, Москва1
Аспирант
E-mail: [email protected]
Место США в глобальных потоках прямых иностранных инвестиций на современном этапе
Аннотация. В данной статье рассматриваются тенденции глобальных прямых иностранных инвестиций, определено место Соединенных Штатов в этом процессе. В статье подробно рассматривается география иностранных и американских инвестиций. Подчеркивается место развитых стран в качестве ключевых инвесторов в экономику Соединенных Штатов Америки и основных получателей американских инвестиций. Особое внимание уделено сферам вложения иностранных инвестиций в американскую экономику и американских инвестиций за рубеж. В частности, подробно рассматриваются соотношение долей распределения прямых иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность Соединенных Штатов. Необходимо отметить, что возможная реализация решения Дональда Трампа о возврате транснациональных корпораций из-за рубежа в американскую экономику может поспособствовать росту занятости на рынке труда, ре-индустриализации американской экономики, и запуску фактически процесса импортозамещения, отказавшись от импорта из Китая. В тоже время это может привести к значительным изменениям позиций американских транснациональных корпораций в мировой экономике.
Ключевые слова: Соединенные Штаты Америки; прямые иностранные инвестиции; Европейский Союз; Канада; обрабатывающая промышленность; добывающая промышленность; транснациональные корпорации
Прямые иностранные инвестиции играют важную роль в современном мире, оказывая значительное влияние на экономическое и политическое развитие субъектов мирового хозяйства. Инвестиции являются сегодня не просто индикатором экономической активности государств, но и значимым показателем страны-реципиента ПИИ. Основными проводниками прямых иностранных инвестиций выступают крупные транснациональные компании, оказывающие серьезное влияние на мировую экономику. Среди современных исследователей, работы которых посвящены Соединенным Штатам Америки и роли США в глобальных потоках иностранных инвестиций, в частности, можно выделить Волгину Н.А., Минакову Н.В.,
1 117198, Россия, г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 6, ауд. 114-116
Пичкова О.Б., Рей А.И., Супян В.Б. и др. Особенное внимание указанные авторы уделяют роли и месту США в глобальных потоках прямых иностранных инвестиций, географии и сферам инвестирования, а также роли американских транснациональных корпораций в мировой экономике.
Место США в глобальных потоках ПИИ
США являются крупнейшей по экономическому потенциалу и ведущей по уровню экономического развития страной мира. Состояние и динамика экономики США во многом определяют общемировые тенденции экономического развития [8]. Кроме лидирующей позиции по объему ВВП в текущих ценах в 2015 г. по данным Всемирного Банка (18,03 трлн. долл.)2, Соединенные Штаты входят в первую тройку мировых экспортеров и импортеров товаров и услуг (таблица 1).
Таблица 1
Позиции США в мировой торговле товарами и услугами в 2015 г. (млрд. долл.; %)
Позиция Страна Объем Доля Позиция Страна Объем Доля
Мировая торговля товарами
Экспорт Импорт
1 Китай 2275 13,8 1 США 2308 13,8
2 США 1505 9,1 2 Китай 1682 10,1
3 Германия 1329 8,1 3 Германия 1050 6,3
Мировая торговля коммерческими услугами
Экспорт Импорт
1 США 690 14,5 1 США 469 10,2
2 Великобритания 345 7,3 2 Китай 466 10,1
3 Китай 285 6,0 3 Германия 289 6,3
Источник: составлено автором на основе данных
https://www .w to.org/english/res_e/statis_e/w ts2016_e/w ts2016_e.pdf - Официальный сайт Всемирной торговой организации, Раздел Основные публикации, World Trade Statistical Review
- 2016
Главными движущими силами роста объемов внешней торговли США являются технический прогресс, государственная экономическая политика, направленная на либерализацию торговли и деятельность ТНК за рубежом, тесно взаимосвязанная с прямыми иностранными инвестициями [11]. Благодаря активной экспансионистской политике американских компаний на внешних рынках к началу XXI в. Соединенные Штаты Америки заняли ведущее положение в мире и продолжают удерживать эти позиции несмотря на растущую конкуренцию со стороны развивающихся стран [4].
Соединенные Штаты также занимают лидирующие позиции в глобальном потоке прямых иностранных инвестиций (ПИИ): 1-е место в рейтинге крупнейших получателей ПИИ в 2014-2015 гг. (380 млрд. долл.); 1-е место в рейтинге крупнейших источников ПИИ в 20142015 гг. (300 млрд. долл.)3.
2 Официальный сайт Всемирного Банка, раздел Данные, показатель ВВП в текущих ценах. [Электронный ресурс: http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD7Year high desc=truel.
3 Официальный сайт ЮНКТАД, Доклад о мировых инвестициях - 2016 [Электронный ресурс: http://unctad.org/en/PublicationsLibrarY/wir2016 Overview ru.pdfl.
2000-е гг. стали весьма непростым периодом в движении глобальных потоков прямых иностранных инвестиций. Главная причина нестабильности объемов ПИИ связана с кризисными явлениями в мировой экономике. Стоимостной максимум, достигнутый в 2007 г., когда глобальный приток ПИИ составил 1,8 трлн. долл., почти был достигнут только в 2015 г. Тогда глобальный поток ПИИ составил 1,76 трлн. долл., что явилось самым высоким уровнем после глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. Специалисты связывают восстановление показателей объемов глобальных ПИИ с ростом международных слияний и поглощений.
В мировом масштабе Соединенные Штаты остаются глобальными лидером как в качестве инвестора, так и реципиента ПИИ [1, 2]. По данным ЮНКТАД в 2015 г. на Штаты пришлось 21,5% мировых притоков ПИИ (379 млрд. долл.) и 20,2% мирового оттока ПИИ (299 млрд. долл.)4. Динамика ПИИ Соединенных Штатов на протяжении последних 15 лет оставалась крайне нестабильной (таблица 2).
Таблица 2
Динамика ПИИ США с 2000 по 2015 гг. (млрд. долл.)
2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Приток 314 104 237 215 306 143 198 229 188 211 106 379
Отток 142 15 224 393 308 287 277 396 318 307 316 299
Источник: составлено автором на основе данных
Иир: нпсшимаиташс!.org/wds/TableViewer/tableView.aspx - Официальный сайт ЮНКТАД, База данных, ПИИ
По данным Организации международных инвестиций (ОБИ) около 220 млрд. долл. от общего объема ПИИ в 2015 г. пришлось на вложения средств иностранных инвесторов в акционерный капитал, и 83 млрд. долл. на реинвестиции. Несмотря на двукратное сокращение притока ПИИ в американскую экономику в 2014 г. (106 млрд. долл.) по сравнению с 2013 г. (211 млрд. долл.), в 2015 г. Соединенные Штаты вновь доказали свое превосходство в глобальных потоках ПИИ, когда объем инвестиций в экономику страны увеличился в 3 раза по отношению к 2014 г.5, а лидирующую позицию Штатов потеснили Китай (129 млрд. долл.) и Гонконг (103 млрд. долл. США)6. Оптимистичные прогнозы ЮНКТАД дают американским экспертам повод полагать, что в 2017 и 2018 гг. данный положительный тренд сохранится. Хотя эксперты ЮНКТАД в своей статистике выделяет Гонконг в качестве самостоятельного субъекта международного инвестиционного обмена, указанная территория имеет лишь относительную автономию, являясь особой административной зоной Китая. КНР активно использует Гонконг в качестве своих «ворот» и своего «шлюза» для осуществления торгово-экономических связей с остальным миром. Поэтому можно сказать, что абсолютными лидерами в сфере экспорта и импорта ПИИ фактически являются два международных субъекта - США и Большой Китай.
4 Официальный сайт ЮНКТАД, База данных, ПИИ [Электронный ресурс: http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspxl.
5 Официальный сайт Организации международных инвестиций, Foreign Direct Investment in the United States, September 2016 Report [Электронный ресурс: http://ofii.org/sites/default/files/Foreign%20Direct%20Investment%20in%20the%20United%20States%20-%20September%202016 O.pdfl.
6 Официальный сайт ЮНКТАД, Доклад о мировых инвестициях - 2015 [Электронный ресурс: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015overview ru.pdfl.
Возросшая конкуренция со стороны других стран сократила долю Соединенных Штатов в мировых потоках ПИИ до 22% в 2015 г., тогда как в 2000 г. доля США в мировых потоках ПИИ составляла 37%7. Несмотря на общемировую тенденцию в направлении поощрения иностранных инвестиций, ряд стран продолжает вводить новые ограничения или нормы регулирования иностранных инвестиций.
Однако имеются и определенные ограничения на осуществление иностранных инвестиций в капитал компаний некоторых отраслей американской экономики, которые устанавливаются по соображениям национальной безопасности или для защиты «чувствительных отраслей» и «критической инфраструктуры» [5]. В частности, основные ограничения для ПИИ распространяются: на оборонную отрасль США; на проекты, связанные с производством и переработкой плутония, эксплуатацией ядерных реакторов и захоронением отходов; на получение лицензии для работы в качестве таможенного брокера, что требует партнерства со стороны американского гражданина, имеющего лицензию; отрасль связи и телерадио коммуникаций; инвестор обязан обосновать экономическую выгоду США от создания компании, которая будет выпускать продукцию, а также то, что выделяемые средства пойдут на проведение научно-исследовательских работ и производство необходимого продукта или услуги; компании с иностранным участием не могут получать специальную финансовую помощь и дотации при производстве и переработке сельхозпродукции; Федеральный резервный банк США имеет право отказать любому зарубежному финансовому учреждению в просьбе начать работу на американском финансовом и фондовом рынке в случае если иностранное правительство не предоставляет адекватных условий компаниям и фирмам США; налагаются ограничения на участие иностранного капитала при создании акционерных компаний в сфере воздушного и морского транспорта8.
География инвесторов в американскую экономику преимущественно затрагивает развитые страны. Из общего объема накопленных иностранных инвестиций в экономику США к концу 2015 гг. 18% приходится на Соединенное Королевство, на Японию - 13%, на Канаду -11%. На 8 стран приходится более 75% накопленных ПИИ в американскую экономику, среди которых: Великобритания, Япония, Канада, Германия, Франция, Ирландия, Швейцария, Нидерланды. В совокупности, европейские страны являются наикрупнейшими инвесторами в американскую экономику. К 2015 г. доля европейских стран в потоках инвестиций в США составила более 60%. В данный показатель включены все страны-участницы ЕС, а также Швейцария и Норвегия (рисунок 1 ).
7 Официальный сайт Организации международных инвестиций, Foreign Direct Investment in the United States, September 2016 Report [Электронный ресурс: http://ofii.org/sites/default/files/Foreign%20Direct%20Investment%20in%20the%20United%20States%20-%20September%202016 Q.pdfl.
8 Официальный сайт портала Внешнеэкономической информации Министерства экономического развития Российской Федерации, Раздел Страны мира и торпредства, США, Законодательство о иностранных инвестициях [Электронный ресурс: http://www.ved.gov.ru/exportcountries/us/about us/laws ved us/invest law us/l.
Африка 2 Страны Карибского бассейна | 63 Ближний Восток | 68 Южная и Центральная Америка И 74
Канада
Страны Азии и Тихоокеанского региона
Страны Европы
590
0
500
1000
1917
1500 2000 2500
Рисунок 1. Объем накопленных инвестиций в экономику США по регионам к 2015 г. (млрд. долл.) (источник: составлено автором на основе данных http://ofii.org/sites/default/files/Foreign%20Direct%20Investment%20in%20the%20United%20State s%20-%20September%202016_0.pdf - Официальный сайт Организации международных
инвестиций, Foreign Direct Investment in the United States, September 2016 Report)
Страны Азии и Тихоокеанского региона занимают вторую позицию среди инвесторов в американскую экономику в региональном разрезе. К 2015 г. доля накопленных инвестиций из стран АТР составила 19%. На Канаду, которая выделяется в американской статистике отдельно в силу участия стран в НАФТА, составила 11%. На Мексику и Бразилию приходится 80% ПИИ в экономику США из стран Южной и Центральной Америки.
На страны Ближнего Востока и Карибского бассейна приходится по 2% накопленных ПИИ по данным 2015 г., основными инвесторами из которых в экономику США являются ОАЭ, Израиль, Саудовская Аравия и Бермудские острова. Доля африканских стран в американскую экономику очень незначительна и составляет около 0,07%, что соответствует 2 млрд. долл. накопленных инвестиций к 2015 г.
Бразилия является ведущим инвестором в американскую экономику среди стран БРИКС, на нее пришлось 24 млрд. долл. к 2015 г., и за 5 лет объем накопленных бразильских ПИИ в США увеличились на 74%. Китай занял вторую позицию в данной пятерке стран. К концу 2015 г. объем китайских инвестиций в экономику США составил более 20 млрд. долл. При этом стоит отметить, что совокупный объем китайских инвестиций в США за 5 лет увеличился более, чем в 4 раза. Третью позицию занимает Республика Индия, и на нее пришлось 11 млрд. долл. к 2015 г. Доли остальных участников, России и Южной Африки, в течение последних 5 лет придерживались понижательной тенденции. Но, если низкий уровень инвестиций со стороны ЮАР обусловлен низкими темпами экономического роста Республики и понижением кредитного рейтинга до минимального инвестиционного, то российско-американское инвестиционное сотрудничество больше взаимосвязано с политическим факторами, нежели с экономикой. Несмотря на размеры пятерки развивающихся экономик, доля стран БРИКС в общем объеме ПИИ в экономику США составляет всего 2%.
Интересным представляется рассмотрение направлений инвестирования зарубежного капитала в американскую экономику. Иностранный инвесторы могут вкладывать средства практически во все сектора американской экономики, что открывает значительно большие возможности для бизнеса, чем в других развитых странах. На обрабатывающую промышленность приходится около 40% ПИИ в акционерный капитал (1,2 трлн. долл.).
Наличие самого крупного и ликвидного финансового рынка, предоставляет иностранным компаниям хорошую возможность инвестировать финансовую и страховую сферы американской экономики, на конец 2015 г. совокупный объем инвестиций в данные сферы составил 388 млрд. долл.
В сферу оптовой торговли объем накопленных инвестиций составил 367 млрд. долл. На информационную и банковскую сферы пришлось по 200 млрд. долл., в то время как профессиональные, научные и технических услуги, холдинговые и добывающие компании пришлось по 100 млрд. долл. (таблица 3).
Таблица 3
Распределение ПИИ по основным секторам американской экономики в 2015 г.
(млрд. долл.)
Млрд. долл.
Обрабатывающая промышленность 1223
Финансы и страхование 388
Оптовая торговля 367
Информация 199
Банки 198
Профессиональные, научные и технические услуги 145
Холдинговые компании 138
Добывающие производства 105
Недвижимость, аренда, лизинг 70
Коммунальные услуги 70
Транспорт, водоснабжение 67
Розничная торговля 66
Другие 99
Источник: составлено автором на основе данных
http://ofii.org/sites/default/files/Foreign%20Direct%20Investment%20in%20the%20United%20State s%20-%20September%202016_0.pdf - Официальный сайт Организации международных инвестиций, Foreign Direct Investment in the United States, September 2016 Report
Обрабатывающая промышленность, как было ранее сказано, является наиболее инвестиционно привлекательной сферой для иностранных инвесторов. По итогам 2015 г. объем накопленных ПИИ в химическую промышленность составил 476 млрд. долл., что составляет около 40% от всего объема накопленных инвестиций в обрабатывающую промышленность США. Высокий уровень инвестиционной привлекательности химической промышленности эксперты связывают с высококвалифицированной рабочей силой, задействованной на производствах, наличием исследовательских центров мирового уровня, сильной защитой интеллектуальной собственности и эффективной системой управления. Около 70% капитала, инвестируемого в химическую промышленность, приходится на фармацевтику и медикаменты.
Объем ПИИ в производство транспортного оборудования, преимущественно в автомобилестроение и производство компонентов, составил 141 млрд. долл. к концу 2015 г. В то время, как тогда же иностранные инвесторы вложили в американские нефтяные и угольные компании значительно меньше - 101 млрд. долл. Машиностроение занимает четвертую позицию среди наиболее инвестиционно привлекательных в обрабатывающей промышленности, в 2015 г. на нее пришлось 92 млрд. долл. Пятую позицию занимает пищевая промышленность, накопленные ПИИ в которую составили 78 млрд. долл. к 2015 г. На вышеперечисленные пять сфер приходится около 75% всех ПИИ в обрабатывающею промышленность США (рисунок 2).
Другая продукция Неметаллическая минеральная продукция
Металлоизделия Производство компьютеров и электроники Пищевая промышленность
Машиностроение
Нефтепродукты и продукты переработки угля
Транспортное оборудование
Химическая промышленность (Фармацевтика и медикаменты - 331)
Рисунок 2. Распределение ПИИ по основным видам обрабатывающей промышленности в США в 2015 г. (млрд. долл.) (источник: составлено автором на основе данных http://ofii.org/sites/default/files/Foreign%20Direct%20Investment%20in%20the%20United%20State s%20-%20September%202016_0.pdf - Официальный сайт Организации международных инвестиций, Foreign Direct Investment in the United States, September 2016 Report)
Чуть подробнее говоря о химической промышленности, стоит отметить, что объем ПИИ в данный вид промышленности более чем утроился с 2010 по 2015 гг., достигнув почти полтриллиона долларов, и показав наиболее высокие темпы роста среди всех иных секторов обрабатывающей промышленности. В рамках химической промышленности наибольшими темпами роста ПИИ отмечались фармацевтическая промышленность и производство медикаментов (рост составил более 270%).
За рассматриваемые 5 лет международные компании значительно увеличили капиталовложения в пищевую промышленность, удвоив инвестиции до 78 млрд. долл. Общий объем вложений в производство транспортного оборудования увеличился почти на 50%, составив 141 млрд. долл. по итогам 2015 г., тогда как в 2010 г. данный показатель тяготел к 95 млрд. долл. Всего лишь показателям нескольких секторов промышленности, среди которых производство компьютерной техники и электроники, производство неметаллической минеральной продукции, была свойственна нисходящая тенденция в объемах ПИИ9.
476
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
9 Официальный сайт Организации международных инвестиций, Foreign Direct Investment in the United States, September 2016 Report [Электронный ресурс:
http://ofii.org/sites/default/files/Foreign%20Direct%20Investment%20in%20the%20United%20States%20-%20September%202016 0.pdfl.
География и направления американских инвестиций за рубеж
Если рассматривать американские инвестиции за рубеж, отметим, что на протяжении последних десятилетий американские корпорации непрерывно увеличивали масштабы вывоза прямых инвестиций за рубеж. Бум в сфере экспорта прямых американских инвестиций произошедший в конце 90-х годов [7].
Одним из факторов, способствующих значительному увеличению экспорта американского капитала, что отмечено экспертами ЮНКТАД, была дальнейшая либерализация мировой инвестиционной политики, основной упор в которой делался на упрощение процедур регулирования ПИИ, предоставление более льготного режима деятельности ПИИ, снижение налоговых ставок, создание большей открытости для иностранных капиталов [6].
Финансово-экономический кризис 2008 г. серьезно изменил ландшафт мировых ПИИ. Значительно увеличились инвестиции в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, что, отчасти, связано с сокращением потоков ПИИ в развитые экономики. Несмотря на это Соединенные Штаты сохранили за собой позицию как крупнейшей принимающей страны и страны базирования, и оставались при этом крупнейшим в мире инвестором. Важной причиной увеличения объема вывоза американских инвестиций эксперты видят увеличение объема слияний и поглощений.
Американская статистика по оттоку инвестиций за рубеж охватывает как географию, так и направления инвестиций, специфика которой заключается в перечне областей инвестирования. В частности, представлена статистика по:
• добывающей промышленности;
• обрабатывающей промышленности (пищевая промышленность, химическая промышленность, металлообработка, машиностроение, производство компьютеров и электроники, производство электрооборудования и его компонентов, производство транспортного оборудования, другие отрасли обрабатывающей промышленности);
• оптовой торговле;
• информационной деятельности;
• депозитарным институтам;
• финансовой деятельности (за исключением депозитарных институтов);
• профессиональным, научным и техническим услугам;
• холдинговых компаниям (небанковским структурам);
• другим видам деятельности.
География американских зарубежных инвестиций весьма обширна. Основными регионами приложения американских ПИИ являются развитые страны: по данным Бюро экономического анализа США в 2015 г. на Европейский Союз в целом приходится 53,1% американских накопленных ПИИ (2677 млрд. долл.), на Японию 2,2% (108,5 млрд. долл.), на Сингапур 4,5% (228,6 млрд. долл.), на Австралию 3,3% (167,4 млрд. долл.), на Канаду 7% (352,9 млрд. долл.). Среди стран Латинской Америки и стран, расположенных в Западном полушарии, американские инвестиции направляются в такие страны, как Бразилия - 1,3% (62,2 млрд. долл.), Мексика - 1,8% (92,8 млрд. долл.), Бермудские острова - 5,3% (269,3 млрд. долл.), Карибские острова - 5,1% (257,2 млрд. долл.). На другие страны (развивающиеся страны и страны с переходной экономикой) приходится 18,6% накопленных ПИИ (937,6 млрд. долл.).
Более подробное изучение сфер вложения американских капиталов за рубежом обнаруживает иное, нежели представлено выше, соотношение долей стран в оттоке американских накопленных инвестиций. В частности, в добывающей промышленности странами, представляющими интерес для США, являются: Канада - 10,5% (22,3 млрд. долл.), Австралия - 13,9% (29,6 млрд. долл.), Чили - 6% (12,7 млрд. долл.), Индонезия - 4,7% (9,9 млрд. долл.), Карибские острова - 4,6% (9,6 млрд. долл.), Великобритания - 3,9% (8,2 млрд. долл.), Бразилия - 3,5% (7,4 млрд. долл.), ОАЭ - 3,4% (7,1 млрд. долл.). На страны ОПЕК и ЕС приходится по 9,3% и 9,0%, соответственно (19,7 млрд. долл., 19,0% млрд. долл.).
В обрабатывающей промышленности американские капиталы направляются преимущественно в такие страны, как: Канада - 16,6% (109,9 млрд. долл.), Нидерланды - 8,4% (55,3 млрд. долл.), Великобритания - 7,6% (49,9 млрд. долл.), Китай - 6,4% (42,4 млрд. долл.), Сингапур - 5,4% (35,9 млрд. долл.), Мексика - 4,8% (31,8 млрд. долл.), Германия - 4,6% (30,1 млрд. долл.).
Американские инвестиции за рубеж в сектор услуг распределены между странами по видам деятельности следующим образом:
• в сфере оптовой торговли - Канада (23,9 млрд. долл.), Германия (12,0 млрд. долл.), Нидерланды (14,8 млрд. долл.), Швейцария (12,0 млрд. долл.), Великобритания (10,5 млрд. долл.), Австралия (72 млрд. долл.), Гонконг (18,1 млрд. долл.), Япония (8,5 млрд. долл.), Сингапур (40,0 млрд. долл.), на страны ЕС в целом приходится 66,2 млрд. долл.;
• в сфере информационной деятельности - Канада (7,8 млрд. долл.), Ирландия (40,0 млрд. долл.), Нидерланды (15,5 млрд. долл.), Швейцария (8,5 млрд. долл.), Великобритания (30,3 млрд. долл.), Гонконг (7,9 млрд. долл.), Япония (7,3 млрд. долл.), Сингапур (7,9 млрд. долл.), на страны ЕС в целом приходится 106,5 млрд. долл.;
• в сфере депозитарных институтов - Канада (3,3 млрд. долл.), Германия (2,4 млрд. долл.), Франция (2,3 млрд. долл.), Великобритания (16,8 млрд. долл.), Гонконг (2,0 млрд. долл.), Тайвань (3,3 млрд. долл.), на страны ЕС приходится 60,8 млрд. долл.;
• в финансовой деятельности (за исключением депозитарных институтов) - Канада (45,9 млрд. долл.), Франция (17,0 млрд. долл.), Германия (14,6 млрд. долл.), Ирландия (8,4 млрд. долл.), Люксембург (13,2 млрд. долл.), Нидерланды (40,8 млрд. долл.), Швейцария (18,3 млрд. долл.), Великобритания (122,6 млрд. долл.), Бразилия (9,9 млрд. долл.), Мексика (9,2 млрд. долл.), Бермудские острова (30,8 млрд. долл.), Карибские острова (81,0 млрд. долл.), Австралия (19,6 млрд. долл.), Япония (53,6 млрд. долл.), Сингапур (19,6 млрд. долл.), на ЕС приходится 233,5 млрд. долл.;
• в области профессиональных, научных и технических услуг - Канада (8,1 млрд. долл.), Германия (4,5 млрд. долл.), Франция (4,2 млрд. долл.), Ирландия (12,1 млрд. долл.), Нидерланды (6,6 млрд. долл.), Швейцария (4,3 млрд. долл.), Великобритания (31,9 млрд. долл.), Австралия (8,7 млрд. долл.), Индия (11,0 млрд. долл.), на страны ЕС в целом приходится 65,8 млрд. долл.;
• в сфере деятельности холдинговых компаний (небанковских структур) - 86,5 млрд. долл.), Франция (17,0 млрд. долл.), Германия (37,5 млрд. долл.), Ирландия (174,7 млрд. долл.), Люксембург (447, 1 млрд. долл.), Нидерланды (693, 9 млрд. долл.), Норвегия (21,7 млрд. долл.), Швейцария (49,0 млрд. долл.),
Великобритания (274,7 млрд. долл.), Бразилия (12,2 млрд. долл.), Мексика (22,7 млрд. долл.), Бермудские острова (206,3 млрд. долл.), Карибские острова (159,8 млрд. долл.), Австралия (72,8 млрд. долл.), Гонконг (18,6 млрд. долл.), Сингапур (114,7 млрд. долл.), на страны ЕС приходится 1689,5 млрд. долл.;
• другие виды деятельности - Канада (44,9 млрд. долл.), Великобритания (47,7 млрд. долл.), Мексика (1108 млрд. долл.), Бермудские острова (23,0 млрд. долл.), на страны ЕС приходится 166,8 млрд. долл.10
Анализ географии и сфер вложения американских инвестиций обнаруживает, что наиболее привлекательными и важными странами для американских инвесторов в добывающей промышленности являются Канада, Австралия, страны-участницы ЕС и страны ОПЕК, в обрабатывающей промышленности преимущество отдается Канаде, странам-участницам ЕС, Сингапуру (производство компьютеров и электроники), Китаю (производство транспортного оборудования). География американских капиталовложений в сферу услуг преимущественно затрагивает такие страны, как Канада, Австралия, Сингапур, Япония, Гонконг, страны-участницы ЕС, Мексика.
О месте США в потоках глобальных ПИИ можно судить не только по объемам финансовых ресурсов, но и по деятельности американских ТНК. В рейтинге ТОР-100 нефинансовых ТНК, представленном ЮНКТАД, по объему зарубежных активов в 2015 г., доля американских корпораций составила 21%, по числу ТНК (21 корпорация) из 100 рассматриваемых. В условиях глобализации хозяйственной деятельности главной целью современных американских ТНК является не столько максимизация прибыли, сколько максимизация рынка [3]. Доля Великобритании - 17% (17 корпораций), доля Германии - 13% (13 корпораций), доля Японии - 11% (11 корпораций), доля Франции - 9% (9 корпораций). Таким образом, на перечисленные страны приходится 71% или 71 корпорация, входящая в Т0Р-100 нефинансовых ТНК по объему зарубежных активов в рейтинге ЮНКТАД за 2015 г.11
Профессор Супян В.Б., анализируя научно-технический потенциал США, пишет, что анализ состояния науки и образования в США свидетельствует о том, что ключевые показатели их состояния и развития оказываются одновременно определяющими показателями экономической безопасности страны. Именно состояние науки, инновационной активности, сферы подготовки кадров во многом определяет общую конкурентоспособность экономики страны. И прямые иностранные инвестиции, и ТНК играют здесь одну из ключевых ролей [9, 10].
Специализация американских ТНК, представленных в рейтинге, показывает, что 6 из 21 ТНК специализируются на производстве компьютеров, компьютерной техники, средств обработки и хранения данных, программного обеспечения; 4 корпорации специализируются на добыче и переработке углеводородов; 3 корпорации специализируются на производстве фармацевтической продукции; 4 корпорации занимаются производством продукции гражданского, коммерческого и промышленного машиностроения; и по одной корпорации на следующие 4 вила деятельности, как авиастроение, производство продуктов питания и напитков, химическая промышленность, розничная торговля.
10 Официальный сайт Бюро экономического анализа США, U.S. Direct Investment Abroad Tables [Электронный ресурс: https://www.bea.gov/scb/pdf/2016/09%20September/0916 outward direct investment tables.pdf].
11 Официальный сайт ЮНКТАД, Доклад о мировых инвестициях - 2016 [Электронный ресурс: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016 Overview ru.pdf].
Анализ динамики, географии и сфер инвестирования как зарубежных, так и американских капиталов, позволяет сделать вывод о том, что американская экономика, несмотря на возрастающую конкуренцию со стороны развивающихся стран и посткризисные явления, остается не только наиболее конкурентоспособной (входит в ТОР-3 рейтинга Глобальной конкурентоспособности 2016-2017 гг.), но и наиболее весомой в глобальном потоке ПИИ, выступая в качестве мирового рецепиента и инвестора. Обрабатывающая промышленность США является наиболее инвестиционно привлекательной для иностранных инвесторов, преимущественно представленных развитыми странами (Канада, Великобритания, Япония, Германия, Франция, Ирландия, Швейцария, Нидерланды). В рейтинге ТОР-100 нефинансовых ТНК в 2015 г. доля американских корпораций составила 21%, при этом 6 из 21 представленных ТНК специализируются на производстве компьютеров, компьютерной техники, средств обработки и хранения данных, программного обеспечения. Это подтверждает о возрастающей роли информационно-коммуникационных технологий, информации, науки и техники.
Несмотря на то, что американские корпорации занимают лидирующие позиции в организации глобальных цепочек добавленной стоимости, составляющих основу транснационального производства, решение Д. Трампа о выходе из ТТП (Транстихоокеанского партнерства) может ухудшить возможности американских ТНК в области транснационального бизнеса, что также отразиться на темпах роста мировой экономики.
ЛИТЕРАТУРА
1. Волгина Н.А. Государственные ТНК на мировом рынке прямых иностранных инвестиций: современные тенденции // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика, 2015, №1, С. 57-71.
2. Волгина Н.А. Россия в мировых потоках прямых иностранных инвестиций // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика, 2014, №4, С. 47-61.
3. Зименков Р.И. Новые явления в зарубежной деятельности американских ТНК // Россия и Америка в XXI веке, 2015, №1, С. 7.
4. Лебедева Л.Ф. Прямые иностранные инвестиции в обрабатывающей промышленности США // Международная торговля и торговая политика, 2015, №3, С. 52-65.
5. Минакова Н.В. Американские компании и глобализация // США и Канада: экономика, политика, культура, 2016, №7 (559), С. 111-126.
6. Пичков О.Б. Масштабы и структура американских прямых инвестиций за рубежом // Вестник Академии, 2012, №1, С. 9-12.
7. Пичков О.Б. США в мировых инвестиционных процессах // Вестник Академии Московской академии предпринимательства при Правительстве Москвы, 2011, №4, С. 9-12.
8. Родионова И.А., Шувалова О.В. Мировая промшленность, международное производство и прямые иностранные инвестиции // Фундаментальные исследования, 2014, №12-9, С. 1988-1992.
9. Супян В.Б. Глобализация экономики США: масштабы, достижения и проблемы // Российский внешнеэкономический вестник, 2015, №9, С. 8-27.
10. Супян В.Б. Научно-технический потенциал - ключевой фактор развития экономики США в XXI веке // Россия и Америка в XXI веке, 2016, №2, С. 9.
11. Супян В.Б. США и Россия в мировой торговле в начале XXI века: состояние и перспективы // Россия и Америка в XXI веке, 2015, №3, С. 12.
Ushanov Stepan Andreevich
Peoples' friendship university of Russia, Russia, Moscow E-mail: [email protected]
Current position of the United States of America in the global flows of foreign direct investments
Abstract. Article is dedicated to the global tendencies of the foreign direct investments flows. The place of United States of America is determined. The author pays great attention to the directions of the foreign and American investment's flows. It's underlined the place of the developed countries in the foreign direct investment flows in to the United States. The author pays great attention to the economic spheres of investing the foreign capital and American investments abroad. It's investigated shares of foreign direct investments in to the manufacturing of United States. At the same time it needs to underline that implementation of the new United States of America President on the returning corporation to the America can lead to the increasing of the employment, re-industrialization and import substitution. At the same time it can lead to the key changes of United States position in the global economy.
Keywords: United States of America; foreign direct investments; European Union; Canada; manufacturing; mining and extraction; transnational corporations
