CC BY
51
Проблемы экономики и менеджмента
совых инноваций в стране на среднем уровне, но ближе к низкому. К тому же отметили, что на развитие финансовых инноваций также влияет общественный фактор: национальный менталитет, уровень доверия к банковскому сектору и желание использовать инновации в данной области, и предложили мероприятия для повышения финансовой грамотности, поскольку зачастую за недоверием кроется незнание.
Список литературы:
1. Посталюк М.П. Влияние разных факторов экономической системы на инновационные отношения в конкурентной среде // Проблемы современной экономики. -2005. - № 3.
2. Тюрина А.В. Инновационное финансирование как фактор социальноэкономического развития стран // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 3.
List of references:
1. Postalyuk M.P. Influence of different factors of economic system on the innovative relations in the competitive environment //Problems of modern economy. - 2005. - № 3.
2. Tyurin A.V. Innovative financing as factor of social and economic development of the countries // Financial management. - 2004. - № 3.
К.Е. Ершов
аспирант, кафедра «Деньги. Кредит. Банки», ФГБОУВПО «Государственныйуниверситет Министерства финансов РФ»
ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ЗАЛОГА ПРАВ ТРЕБОВАНИЙ И ЗАЛОГА
ТОВАРНЫХ ОСТАТКОВ
Аннотация. Развитие методов анализа кредитоспособности заемщика тесно связано с развитием приемов и методов оценки залога прав требований, а также залога товарных остатков. Предложенный порядок оценки залога позволяет корректно рассчитать залоговую стоимость одних из наиболее сложнооцениваемых видов обеспечения - залог прав требований по контрактам поставки и оказания услуг и залога товаров в обороте.
Ключевые слова: оценка залога, права требования, товарные остатки.
K.E. Ershov, The State University of The Ministry of Finance of the Russian Federation FEATURES OF EVALUATING OF COLLATERAL (RECEIVABLES AND STOCKS)
Abstract. The development of methods to analyze the borrower's creditworthiness is closely connected to the development of techniques and methods for evaluation of receivables pledging, as well as stocks collateral. The proposed procedure for collateral evaluation provides the basis for correct calculation of the value of some of the most complicated in assessment collateral - pledging of receivables on contractual delivery and services provided, as well as pledge over goods in circulation.
Keywords: evaluating of collateral, receivables, stocks.
Повсеместное развитие кредитования юридических лиц объединенных в группу
128
№ 12 (16) - 2012
Проблемы экономики и менеджмента
компаний делает крайне важным решения вопроса об обеспечении возврата кредитных средств в случае дефолта заемщика.
В современной банковской практике распространены два вида обеспечения:
1) поручительство;
2) залог.
Поручительство всех компаний группы позволяет защитить банк от перечисления денежных средств на счета других компании группы, либо счета сторонних компаний, после чего объявить заемщика банкротом. Кроме того банки часто требуют оформить личное поручительство конечных собственников бизнеса (физических лиц) и генерального директора заемщика, что позволяет обеспечить личную заинтересованность руководства заемщика в возврате кредитных средств.
Обеспечение обычно оформляется либо на сумму кредита, либо на сумму кредита и процентов.
Заемщик не всегда проявляет инициативу в вопросе предоставления обеспечения, надеясь получить необеспеченный кредит, поэтому крайне важно при кредитовании юридического лица, входящего в группу компаний определить перечень имущества свободного от обременения на балансе не только заемщика, но и других юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, входящих в группу, с тем, чтобы предъявить требование по обеспечению кредита.
Перед оформлением обеспечения правоспособность подписантов в договорах поручительства и залога должна быть проверена юридической службой банка, так же как документы подтверждающие право собственности на объект залога.
Кроме вышеперечисленного крайне важно правильно оценить стоимость обеспечения. Ведь обеспечение должно покрывать задолженность заемщика по основному долгу и процентам, даже в случае реализации с дисконтом. Оценочные процедуры должны проводиться оценщиками, получившими специализированное образование. Как правило, банки требуют клиента предоставить отчет аккредитованной банком оценочной компании, однако такой подход существенно увеличивает срок рассмотрения кредитной заявки, поэтому целесообразно создать собственную оценочную службу (внутри банка), либо функции оценки передать подготовленным специалистам в подразделение по работе с залогами, что позволит существенно сократить (до 1 дня) срок получения отчета об оценке.
Вышеописанное правило действует при залоге недвижимости, машин и оборудования. При залоге запасов и прав требования по договорам купли-продажи оценка обеспечения должна производиться аналитиком, анализирующим отчетность залогодателя.
Отдельно необходимо выделить существующую проблему оценки прав требования по договорам купли-продажи. Данное обеспечение хоть и используется банками в виду отсутствия иного, более надежного, тем не менее, обладает, так же как товары в обороте, крайне невыгодным для кредитора свойством - постоянным изменением
№ 12 (16) - 2012
129
Проблемы экономики и менеджмента
стоимости. Причем если товары в обороте - это реальный актив, который можно оценить на данный момент времени, используя сравнительный метод, а также реализовать и вернуть деньги банка, то право требования дебиторской задолженности по договору нельзя оценить сравнительным методом, а также реализовать третьим лицам. Заключенный договор залога права требования - это фактически возможность в безакцептном порядке направить денежные средства, поступаемые в виде выручки после выхода клиента на просрочку, на погашение кредита.
Из вышеизложенного видно, что дебиторскую задолженность, оформляемую как право требования по отдельному договору, нельзя оценивать по аналогии с товарными запасами - по остатку на бухгалтерском счете на дату оценки, так как банку важно, чтобы дебиторская задолженность по договору, по которому оформлены права требования в залог не снижалась ниже предельной залоговой стоимости обеспечения по данному кредиту. Для прогноза уровня дебиторской задолженности в будущем предлагаем изучить срок действия основного договора (права требования по которому оформляются в залог) - он должен превышать срок кредитования на достаточное время, чтобы банк успел адекватно отреагировать на выход на просрочку клиента и наложить взыскание на предмет залога.
Кроме того, предлагается рассчитать средний ожидаемый объем дебиторской задолженности, исходя из срока договора действия основного договора, срока отсрочки платежа и общей суммы договора. Для решения поставленной задачи предлагаем следующую формулу:
Математическое ожидание размера дебиторской задолженности = планируемый объем выручки по договору * срок отсрочки платежа / срок до окончания договора.
При этом важно отметить, что она действует только при регулярных поставках товара/услуг и регулярной их оплате точно в срок.
В случае нерегулярного характера возникновения и погашения оценочную стоимость прав требования необходимо снизить в несколько раз.
До выноса вопроса о кредитовании на Кредитный комитет предлагается не только корректно оценить обеспечение, но и проверить его наличие, а также его количество и качество. При оформлении в залог недвижимого имущества необходимо проверить соответствие фактических характеристик недвижимости ее параметрам, описанным в документации, в том числе адрес, площадь и способ использования. Если помещение сдается в аренду, после определения в процессе проверки фактических арендаторов, должны быть запрошены договоры аренды.
При залоге автотранспорта, а также горной и строительной техники необходимо проверить наличие техники, модель и марку каждой единицы, VIN (Vehicle identification number), работоспособность.
Сложнее, как отмечалось, обстоит дело с залогом товаров в обороте. В таком случае необходимо при проверке наличия товаров запросить у клиента перечень това-
130
№ 12 (16) - 2012
Проблемы экономики и менеджмента
ров, находящихся на складе, проверить, чтобы общая стоимость товарных запасов была не меньше установленной договором залога, а вид товаров совпадал с указанным в договоре залога. После этого выборочно проверяется соответствие товарных запасов предложенному перечню, при этом проверяется не меньше пяти наиболее крупных позиций на общую сумму не менее 30% залоговой стоимости.
Список литературы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ.
2. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ.
3. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ.
4. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ.
5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению: утвержден приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01), утвержденное приказом Минфина РФ от 9.06.2001 № 44н.
List of references:
1. The Civil Code of the Russian Federation dated 30.11.1994 № 51-ФЗ.
2. About joint-stock companies: Federal law dated 26.12.1995 № 208-FZ.
3. On limited liability companies: Federal law of 08.02.1998 № 14-F3.
4. About accounting: the Federal law from 21.11.96 № 129-FZ.
5. Chart of accounts accounting of financial and economic activity of the Organization and instruction on its application: approved by the order of Ministry of Finance of the Russian Federation dated 31.10.2000 № 94n.
6. Regulation on accounting «accounting inventory (PBUS 5/01), approved by the Ministry of Finance of the Russian Federation from 9.06.2001 # 44n.
№ 12 (16) - 2012
131
