CC BY
127
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ГАРАНТИЙ ВОЗВРАТА КРЕДИТОВ И ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ
А.Р. АЛИЕВ,
кандидат экономических наук, преподаватель кафедры «Финансовый менеджмент»
ДГИНХ Правительства РД Mingili@mail.ru М.М. ГАСАНГАДЖИЕВ,
управляющий дополнительным офисом с. Ботлих Дагестанского регионального филиала
ОАО «Россельхозбанк» М.А. ЕЛЬЧАНИНОВ
Аннотация. Даются общая характеристика кредитов, их классификация, принципы, способы обеспечения кредитов, анализируется проблема определения кредитоспособности предприятий должников.
Ключевые слова: банк, кредит, банковская ссуда, банковское кредитование, принципы кредитования, способ обеспечения кредита, кредитоспособность.
THE GUARANTEE OF CREDIT REFUND AND THE LENDING PRINCIPLES
A.R. ALIYEV,
Ph.D. in Economics, lecturer of the department of Financial Management, DGINH of the Government of the Republic of Dagestan
M.M. GASANGADZHIEV,
Manager of the additional office of the Dagestan Regional Branch Agricultural Bank JSC
M.A. ELCHANINOV
The summary. This article provides an overview of loans, their classification, principles, methods of providing loans, analyzed the problem of determining the creditworthiness of the debtor.
Key words: bank, bank loan, bank lending, the principles of lending, a way of collateral, creditworthiness.
Как правило, кредиты, формирующие оборотные фонды, являются краткосрочными, а ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, относятся к средне- и долгосрочным. Кредиты классифицируются по следующим основаниям:
* по величине — крупные, средние и мелкие;
* по обеспечению — необеспеченные (бланковые) и обеспеченные, подразделяемые по характеру обеспечения на залоговые, гарантированные и застрахованные;
* по способу выдачи — компенсационные и платежные банковские ссуды. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных в товарно-материальные ценности либо в затраты; во втором — банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям;
* по методу погашения — банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно (на одну определенную дату).
Банковское кредитование организаций на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов, которые отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе в области кредитных отношений.
Принципы кредитования: Ф возвратность — та особенность, которая отличает кредит от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности передача средств не может называться кредитом. Возвратность — неотъемлемая черта, атрибут кредита; Ф срочность — представляет собой необходимую форму достижения его возвратности. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита;
♦ дифференцированность — коммерческие банки не должны однозначно положительно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Кредит должен предостав-
ляться только тем, кто в состоянии его своевременно вернуть. Дифференциация кредитования должна осуществляться на основе оценки кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние организации, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок;
® платность — каждая организация-заемщик должна внести банку определенную плату за временное пользование его денежными средствами. Реализация этого принципа осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента — воего рода цена кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее влияние на хозяйственный (коммерческий) расчет организаций, побуждая их увеличивать собственные ресурсы и экономно расходовать привлеченные средства;
® обеспеченность — ссуды могут выдаваться под определенные виды кредитного обеспечения. В мировой банковской практике видами кредитного обеспечения, кроме материальных ценностей, оформленных залоговым обязательством, выступают гарантии и поручительства платежеспособных соответственно юридических и физических лиц, а также оформленный заемщиком в страховой компании полис страхования риска непогашения банковского кредита. Причем не только одна, но и все формы юридических обязательств одновременно могут служить обеспечением выдаваемого банком кредита.
Превышение рыночной цены обеспечения над суммой кредита определяет степень защищенности ссуды. Если заемщик не в состоянии выполнить свои обязательства, кредитор может продать обеспечение и удовлетворить свои требования. Если поступления от продажи обеспечения превышают сумму кредита и процентов, разница переводится на счет заемщика. Если стоимость обеспечения оказывается меньше суммы претензий, банк становится обычным необе-
спеченным кредитором на сумму, составляющую раз-ницу1.
Так как обеспеченные кредиторы не желают становиться необеспеченными, они обычно принимают обеспечение, рыночная стоимость которого значительно выше суммы кредита, для того чтобы иметь возможность продать обеспечение по цене, полностью удовлетворяющей их претензии. Степень защищенности, к которой стремится кредитор, изменяется в зависимости от кредитоспособности заемщика и имеющегося у него обеспечения. Распространенным видом обеспечения в банковской практике принято считать залог.
Величина залога варьируется в зависимости от нескольких факторов2, наиболее значимым из которых является ликвидность обеспечения. Если залог может быть быстро продан на рынке без снижения цены на него, то кредитор, вероятно, пойдет на предоставление ссуды, величина которой составляет значительный процент от стоимости обеспечения. В то же время, если залог — это специальный механизм, предназначенный для данной организации и не имеющий вторичного рынка, кредитор может вообще не предоставить кредита.
Имеет значение срок залога. Если он близок к сроку ссуды, обеспечение будет более ценным для кредитора, чем в случае, когда оно носит более долгосрочный, чем кредит, характер. Так как обеспечение реализуется за деньги, они могут служить для погашения ссуды.
Еще одним фактором является степень риска, связанная с залогом. Чем больше колебание его рыночной стоимости или чем меньше уверенность кредитора в правильности оценки его стоимости, тем менее привлекателен залог с точки зрения кредитора.
Ликвидность, срочность и риск определяют привлекательность разных видов залога для кредитора, а следовательно, сумму кредита (альтернативные залогу способы обеспечения исполнения кредитных обязательств представлены на рис. 1).
СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
Рис.1. Способы обеспечения кредита
Представляет интерес сопоставление возможных ка. Анализ научной информации и банковской прак-видов обеспечения с целью выявления достоинств и тики позволяет дать сравнительную характеристику недостатков каждого из них для коммерческого бан- видов обеспечения (табл. 1).
Таблица 1
Сравнительная характеристика видов обеспечения
Вид обеспечения
неустойка удержание залог поручительство банковская гарантия
Достоинства широко распространена наличие источника возврата кредитных ресурсов
независимость от финансового положения должника оперативность возврата кредитных ресурсов в случае неплатежеспособности заемщика
компенсация убытка кредитору незаменимость при долгосрочном кредитовании
расширение круга плательщиков
стимулирующее воздействие на должника независимость и возмездность
Недостатки неэффективность при неплатежеспособности заемщика длительность и сложность процедуры обращения взыскания на имущество неэффективны в случае неплатежеспособности заемщика и поручителя (гаранта)
неэффективность в случае неликвидности имущества сложность подбора поручителей и гаранта
в России широко не распространена
непроработанность законодательства
Неустойкой признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства. Существует две разновидности неустойки — штраф и пеня. Штраф — однократно взыскиваемая неустойка, он может определяться в твердой сумме либо в процентах или иной пропорции к определенной величине. Пеня взыскивается непрерывно, нарастающим итогом. Она устанавливается, как правило, за просрочку исполнения основного обязательства и начисляется отдельно на невозвращенную сумму кредита и невоз-вращенные проценты за пользование им.
Неустойка по сравнению с другими видами обеспечения исполнения обязательств применяется довольно широко, поскольку обладает высоким стимулирующим воздействием на должника и дает кредитору возможность компенсировать убытки. Однако при ее применении существуют сложности. Они связаны с возможной неплатежеспособностью заемщика. Если деятельность заемщика неэффективна и убыточна и организация находится на грани банкротства, кредитор рискует потерять и кредитные ресурсы, и неустойку, поскольку даже официальное судебное признание величины неустойки не поможет
организации-банкроту выплатить ее из-за отсутствия финансовых ресурсов.
Сущность удержания заключается в том, что кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику, вправе в случае неисполнения последним в срок обязательства по оплате этой вещи или по возмещению связанных с нею убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено. Переход права собственности или других прав на удерживаемую вещь не затрагивает права кредитора ее удерживать. Требования кредитора, удерживающего вещь, удовлетворяются из ее стоимости в объеме и порядке, предусмотренных для удовлетворения требований, обеспеченных залогом.
Достоинство в том, что, как и в случае залога, кредитор гарантировано располагает определенным имуществом, за счет которого при необходимости сможет вернуть кредитные ресурсы и погасить свои издержки. Недостатки этого способа состоят в том, что период удерживания вещи до исполнения обязательства может быть длительным, что не позволяет кредитору оперативно распоряжаться собственными кредитными ресурсами, т.е. капитал замораживается.
Поручительство. Существуют случаи, когда ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение кредитного договора, полностью или в части, может нести не только должник, но и третье лицо. И поручитель, и гарант выполняют функцию обеспечения своевременного возврата кредита.
При заключении договора поручительства кредитор должен указывать, за исполнение какого именно обязательства дается поручительство. Наличие в договоре ссылки на конкретный кредитный договор также позволяет определить объем ответственности поручителя. Предусматривается солидарная ответственность поручителя и должника перед кредитором в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обязательства, обеспеченного поручительством.
Достоинство этого метода заключается в расширении круга лиц, на которых может быть обращено взыскание в случае невозврата кредита. Кроме того, поручительство обычно принимается в том случае, если выдающее его лицо надежно с финансовой точки зрения. Даже в случае несостоятельности заемщика кредитор сможет взыскать сумму долга с поручителей.
Однако с таким методом связаны проблемы, поскольку, несмотря на предварительную оценку состояния дел поручителей, они могут оказаться в кризисном финансовом положении. Кроме того, в связи с высокими требованиями, предъявляемыми к поручителям и их количеству, найти их огназиациям бывает сложно. Этот способ обеспечения не получил широко распространения, вместе с тем он активно развивается в практике кредитования населения.
Банковскую гарантию вправе выдать банк, иная кредитная организация или страховая компания, называемые гарантом. Гарант дает по просьбе заинтересованного лица — должника (принципала) письменное обязательство кредитору этого лица (бенефициару) уплатить ему при предъявлении письменного
требования денежную сумму в соответствии с условиями гарантии.
От иных способов обеспечения возвратности кредита банковская гарантия отличается независимостью и возмездностью. Гарант обязан выполнить предъявленное к нему требование кредитора об уплате суммы, на которую выдана гарантия, даже в том случае, если ему будет известно, что основное обязательство, обеспеченное банковской гарантией, полностью или в соответствующей части исполнено, прекращено по иным основаниям или недействительно. Уплаченную им кредитору сумму гарант впоследствии взыскивает с должника.
Помимо положительных факторов, этому виду обеспечения свойственны достоинства и недостатки. Этот вид обеспечения не получил распространения в отечественной практике, поэтому к недостаткам можно отнести недостаточность информирования участников хозяйственного оборота, неотработанность механизма и деловой практики применения обеспечения, нежелание банков использовать его.
Основное преимущество залога заключается в наличии у кредитора имущества, на которое может быть обращено взыскание при невозврате заемных средств, причем наложено оно может быть сразу после нарушения срока возврата. Залог не зависит от финансового положения должника и практически незаменим при долгосрочном кредитовании.
Основной недостаток залога связан с длительностью процесса реализации имущества и недостатками законодательства. Однако эти недостатки свойственны и другим видам обеспечения. Залог является одним из самых надежных способов обеспечения исполнения обязательств и получил широкое распространение в мировой практике.
На рис 2. виды обеспечения исполнения обязательств разбиты на три группы в зависимости от экономической природы обеспечения.
Рис. 2. Виды обеспечения возврата кредита
Первый вид обеспечения — неустойка относится к расчетно-платежной группе, так как обеспечение исполнения обязательств стимулируется дополнительными финансовыми санкциями, абсолютная сумма которых заранее не известна. Она рассчитывается по-
сле возврата основной суммы долга в соответствии с условиями договора.
Вторая группа — имущественная, включает в себя два вида обеспечения: залог и удержание. В обоих случаях кредитор при неисполнении заемщиком обя-
зательств может обратить взыскание на имущество или имущественные права, заложенные или удерживаемые в соответствии с условиями договора. Имущество является источником удовлетворения претензий кредитора в случае неплатежеспособности заемщика.
В третью группу включаются гарантированные виды обеспечения: поручительство и банковская га-
рантия. Эти виды обеспечения объединены по принципу участия третьих лиц в исполнении обязательств должника. Кредитор не может обратить взыскание на залог, однако имеет возможность привлечь к погашению задолженности не только заемщика, но и поручителей и гарантов.
Особый интерес представляют отдельные виды кредита, связанные с разными видами залога3 (табл. 2).
Таблица 2
Отдельные виды кредита, связанные с различными видами залога
Виды кредита Обеспечение
Цессия Дебиторская задолженность
Ссуда под обеспечение запасами Запасы
Изменяющийся залог Общий залог группы активов
Закладная на движимое имущество Собственность (оборудование)
Ссуда под трастовый договор Товары, управляемые по доверенности
Ссуда под товарную квитанцию склада общественного пользования Товары, находящиеся на складе общественного пользования
Ссуда под товарную квитанцию склада заемщика Товары, хранящиеся в помещении заемщика под контролем банка
Цессия. Дебиторская задолженность — это один из наиболее ликвидных активов фирмы, следовательно, она представляет собой хорошее обеспечение по ссуде. С точки зрения кредитора, основные трудности, которые встречаются при обеспечении этого вида, — затраты на обслуживание задолженности и риск обмана. Оценивая просьбу о предоставлении ссуды, кредитор анализирует качество дебиторской задолженности фирмы, для того чтобы определить, какой объем кредита может соответствовать обеспечению. Чем выше качество дебиторских счетов фирмы, тем выше объем кредита, определяющийся процентом номинальной стоимости закладываемой дебиторской задолженности. В зависимости от качества заложенной дебиторской задолженности кредитор предоставляет кредит в размере 50—80% ее номинальной стоимости.
Ссуда под обеспечение запасами. Запасы представляют собой ликвидные активы и, следовательно, могут служить обеспечением ссуды. Как и при ссуде под залог дебиторской задолженности, кредитор определяет величину аванса как процент стоимости залога. Процент варьируется в зависимости от качества запасов. Некоторые виды запасов, такие как зерно, высоколиквидны и в хороших условиях могут храниться долго. Степень безопасности, требуемая кредитором по ссуде под такой залог, очень мала, а авансируемый процент может доходить до 90.
В то же время рынок для высокоспециализированного оборудования может быть настолько мал, что кредитор вообще не захочет авансировать средства под такое обеспечение. Не каждый вид запасов может
служить обеспечением по ссуде. Лучший залог — это относительно стандартный вид запасов, спрос на который существует независимо от маркетинговой деятельности заемщика.
Есть множество способов приобретения кредитором определенных прав на запасы. Согласно первым трем методам (изменяющийся залог, залог движимого имущества и расписка о передаче имущества в доверительное управление) запасы остаются в собственности заемщика. В соответствии с двумя последними (товарные квитанции на хранение на складах общественного пользования и складах заемщика) запасами владеют третьи лица4.
Изменяющийся залог — общий залог группы активов, таких как счета дебиторов и запасы, за исключением особо оговоренных активов. В соответствии с зарубежной практикой заемщик может заложить запасы «в общем», без спецификации их конкретных видов. Кредитор получает в изменяющийся залог все запасы заемщика. Этот залог является неопределенным по своей природе, и кредитор может счесть, что управлять им слишком сложно. Изменяющийся залог может быть осуществлен для покрытия запасов и дебиторской задолженности, а также расходов по инкассированию задолженности.
Закладная на движимое имущество. Это залог движимого имущества, находящегося в собственности, обычно оборудование, и служащего обеспечением ссуды. При залоге движимого имущества запасы идентифицируются по серийному номеру или каким-либо другим признакам. Заемщик пользуется правом собственности на товары, а кредитор имеет в залоге
запасы, которые не могут быть проданы без его согласия.
Ссуда под трастовый договор. Трастовый договор — расписка в получении имущества в доверительное управление. Он используется для обеспечения кредитования, когда товары передаются в доверительное управление кредитора. Заемщик управляет запасами и средствами от их продажи по доверенности и в пользу кредитора. Запасы в трасте в отличие от запасов, находящихся в изменяющемся залоге, строго идентифицируются по серийному номеру и другим признакам.
Ссуда под товарную квитанцию склада общественного пользования — заем, обеспеченный товарами, находящимися на складе общественного пользования, квитанция которого есть у кредитора. Заемщик обеспечивает ссуду под товарную квитанцию склада, помещая в него запасы. Компания — владелец склада (складская компания) выписывает квитанцию, которая свидетельствует о праве на определенный товар, который размещен на ее складе. Квитанция дает кредитору право на товар как на обеспечение, под которое может быть выдан кредит. Склад может выдать залог заемщику только с согласия кредитора. Кредитор может установить жесткий контроль над залогом и возвратить его только после того, как заемщик выплатит часть ссуды.
Ссуда под товарную квитанцию склада заемщика — средство обеспеченного финансирования, когда товары, служащие обеспечением ссуды, хранятся в помещении заемщика под контролем лиц, уполномоченных банком. На складской территории заемщика выделяется место для хранения товара, служащего обеспечением ссуды. Доступ к товару имеет лишь складская компания, которая таким образом устанавливает жесткий контроль над ним. Складская компания выписывает квитанцию, и кредитор предоставляет кредит на основании залоговой цены товара.
Квитанция как залоговый документ надежна настолько, насколько надежна складская компания, выписывающая ее. Хорошо организованный, этот вид кредитования предоставляет кредитору возможность контролировать залог, однако достаточное количество примеров обмана показывает, что квитанция не всегда отражает действительную стоимость.
В рыночной экономике кредитные ресурсы направляются прежде всего в наиболее прибыльные быстрорастущие отрасли экономики, используются для расширения производства, внедрения новой техники, передовых технологий, пополнения оборотных средств организаций и т.д. Причем кредитование обычно осуществляется по укрупненным объектам. Такими укрупненными объектами, например для организаций промышленности, транспорта, связи, строительства, бытового обслуживания, являются материальные запасы и производственные затраты,
включаемые в нормированные оборотные средства. Кредитование по укрупненным объектам значительно расширяет права организации, позволяет ей с учетом собственных потребностей маневрировать заемными средствами в пределах общей суммы предоставленного кредита.
Организация имеет право на получение кредита как в том банке, где ему открыт расчетный счет, так и в любом другом банке. Такой порядок дает организации возможность, ориентируясь на собственные интересы, выбрать банк, где кредитная политика отличается большей гибкостью, где быстрее и четче выполняются операции, лучше информация, шире перечень предоставляемых услуг.
Прежде чем принимать решение о предоставлении кредита, банк анализирует кредитоспособность организации. Так, в 2003 г. Банк России заставил кредитные организации самостоятельно оценивать кредитоспособность их клиентов и в соответствии с этим относить кредиты к той или иной группе риска.
Под кредитоспособностью организации следует понимать такое ее финансово-хозяйственное состояние, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.
В связи с тем что организации различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила, так как учесть многочисленные особенности клиентов невозможно.
Основная цель анализа кредитоспособности заключается в определении способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах. Экономический рост, а следовательно, будущее страны невозможны без нормального функционирования механизмов кредитования реального сектора.
1 Классификация банковских кредитов и принципы банковского кредитования. URL: http:/www.economika. studentu.ru.
2 Там же.
3 Там же.
4 Там же.
