CC BY
10
ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
Н.С. Панькина, магистрант
Научный руководитель: М.И. Шепелев, канд. экон. наук, доцент Елецкий государственный университет им. И.А. Бунина (Россия, г. Елец)
001:10.24412/2411-0450-2024-2-2-52-54
Аннотация. В современных условиях развития предприятий собственные и заемные средства являются важными компонентами формирования экономического потенциала организации. Однако значительное влияние на их эффективное развитие оказывают именно заемные средства. Вследствие этого необходимо обратить внимание на особенности использования заемных средств в отечественных предприятиях и их структуру. В статье были рассмотрены особенности использования и классификация заемных средств.
Ключевые слова: средства, заемные средства, кредит, облигация, предприятие, организация.
В современных условиях актуальной проблемой отечественного предпринимательства является недостаток собственных средств. Существует несколько причин развития данного явления. К основным из них относят:
- инфляцию;
- рост издержек организации;
- усиление конкуренции;
- рост процентных ставок по кредитам [1].
В связи с этим, у отечественных компаний появилась необходимость внедрения заемных средств. Такие средства способны
решить проблему отсутствия платежеспособности и недостатка оборотных средств, а также приобрести необходимые для развития предприятия ресурсы в тех случаях, когда потребности предприятия превышают возможности собственных источников финансирования организации.
Таким образом, заемные средства представляют собой финансовые ресурсы предприятия, привлекаемые на условиях срочности, возвратности и платности [2, с. 142]. Привлечение заемных средств в финансовую деятельность организации обусловлено набором факторов (рис. 1).
r Пополнение необходимого объема оборотных активов
Формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов для ускорения реализации инвестиционных проектов ., предприятия
Обновление «сковных средств (финансовый лизинг)
Обеспечение социально-бытовых потребностей работников предприятия (выдача ссуд работникам предприятия на цели социального характера)
Рис. 1. Факторы привлечения заемных средств [3]
Важным критерием эффективного использования заемных средств предприятием остается анализ их структуры. Земные средства подразделяются на виды в зависимости от различных признаков [4, с. 155]:
1) исходя из длительности, выделяют:
- краткосрочные заемные средства;
- долгосрочные заемные средства.
2) по форме заемные средства делятся
на:
- денежные заемные средства;
- товарные заемные средства;
- лизинг и т.д.
3) в зависимости от обеспечения (гарантией, поручительством) выделяют:
- обеспеченные заемные средства;
- необеспеченные заемные средства.
Краткосрочные заемные средства привлекаются на срок до 1 года, а долгосрочные заемные средства привлекаются на срок, превышающий 1 год. Они необходимы для реализации крупных инвестиционных проектов (внедрение технологий, развитие инновационных направлений деятельности) [5, с. 92].
Привлечение таких средств подразумевает оформление залога, то есть передачи ликвидного имущества кредитору в качестве гарантии возврата займа или кредита.
Кредит - вид заемных средств, представляющий собой заем в товарной или денежной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, возмездности, срочности и платности [6, с. 44].
Облигационный заем - еще один вид заемных средств. Он представляет собой ссуду, выдаваемую в виде облигаций, выпущенных заемщиком. Данные ценные бумаги привлекаются на определенный период времени, а затем подлежат возврату. Эмиссия облигаций позволяет предприятию привлечь дополнительные средства [4, с. 154].
Выпуск облигаций предприятием - одно из важных дополнений к кредитованию, влияющих на эффективность использования заемных средств. Предприятие, выпускающее облигации, таким образом может распределять источники финансирования в современных условиях рынка. Наличие облигаций и кредитов позволяет более эффективно управлять предприятием, осуществлять его развитие [2, с. 144].
Оба вида представленных заемных средств имеют преимущества и недостатки (табл. 1).
Таблица 1. Преимущества и недостатки видов заемных средств
Кредит Облигация
Минимальные ограничения
Меньшая зависимость от рыночной текущей деятельности (отсутствие
03 CO Ц конъюнктуры по сравнению с соглашений на локальном рынке)
о <u облигациями Как правило, отсутствие
а 1 Менее трудоемкая организация обеспечения
процесса Широкий круг инвесторов
33 &Ч Поддержание долгосрочных Публичная кредитная история
с отношений с банками-партнерами Гибкое управление долгом
Не требуется публичное раскрытие (возможность выкупать и вновь
информации продавать облигации в рынок) Отсутствие риска одного кредитора
Отсутствие публичной кредитной
истории
M Небольшие возможности по Публичное раскрытие финансовой
H ее управлению долгом информации
о о Риск одного кредитора Большая зависимость от рыночной
« <D Требования залога конъюнктуры по сравнению с
Я Возможное наличие финансовых соглашений, ограничивающих операционную деятельность кредитами
Таким образом, заемные средства имеют важное место в развитии отечественных предприятий. Они позволяют удовлетворять потребности организации в условиях ограниченности собственных ресурсов. Такая гибкость является неоспоримым преимуществом заемных средств. Помимо этого, заемные средства могут быть использованы для разделения риска заемщиков во время непредвиденных обстоятельств. Также при рациональном использова-
нии заемных средств можно улучшить финансовые показатели предприятия. Однако, помимо преимуществ, заемные средства обладают и рядом недостатков. В их число входят ограниченная свобода использования заемных средств, необходимость выплаты процентов, а также наличие финансовых обязательств. При несоблюдении условий использования заемных средств может возникнуть риск потери имущества.
Библиографический список
1. Бубнов В.А. Отражение заемных средств в российской и зарубежной практике /
B.А. Бубнов, Д.А. Одаховская, А.А. Пятак // Известия Байкальского государственного университета. - 2022. - Т. 32, № 1. - С. 67-77. - Б01 10.17150/2500-2759.2022.32(1).67-77. - ББК ШНШБ.
2. Инвестиционная деятельность: учебник / М.И. Ермилова, А.Ф. Лещинская,
H.В. Грызунова [и др.]. - Москва: Юнити-Дана, 2020. - 367 с.
3. Эффективность привлечения заемных средств компанией / Т.А. Мартынова, Д.В. Еремеев, А.Е. Сташкевич, И.В. Маркевич // Управленческий учет. - 2021. - № 7-2. -
C. 453-461. - ББК ТОРСБО.
4. Латышева Л.А. Финансовый менеджмент: учебник / Л.А. Латышева, Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров; под общ. ред. Л.А. Латышевой; Ставропольский государственный аграрный университет. - Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет (СтГАУ), 2020. - 364 с.
5. Кочетов В.В. Экономика предприятия (Основы национальной экономики): учебник: в 3 частях / В.В. Кочетов, М.А. Трянина. - Москва; Берлин: Директ-Медиа, 2020. - Часть
I. Экономические основы предприятия. - 176 с.
6. Экономика организаций: учебник / О.Н. Кусакина, Ю.В. Рыбасова, О.А. Чередниченко [и др.]; Ставропольский государственный аграрный университет. -Ставрополь: АГРУС, 2021. - 124 с.
FEATURES OF BORROWED FUNDS USAGE FOR THE ENTERPRISES DEVELOPMENT IN NOWADAYS
N.S. Pankina, Graduate Student
Supervisor: M.I. Shepelev, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Bunin Yelets State University (Russia, Yelets)
Abstract. Nowadays own and borrowed funds are important components of the organization economic potential formation. But borrowed funds have the most significant impact on their effective development. So, it's necessary to pay attention to the structure and the peculiarities of borrowed funds usage in domestic enterprises. This article considered the features of borrowed funds usage and their classification.
Keywords: funds, borrowed funds, loan, bond, enterprise, organization.
