CC BY
11Экономические системы. 2022. Том 15, № 2 (57). С. 66-73. Economic Systems. 2022;15(2(57)):66-73.
АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА
Научная статья УДК 336.711
DOI 10.29030/2309-2076-2022-15-2-66-73
ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННОГО ПРОЦЕССА В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
Адик Тагирович Алиев1- Константин Васильевич Балдин2
1 Академия социального управления, Московская область, Россия, alievadik@yandex.ru, https:// orcid.org/0000-0002-5272-3898
2 Российский технологический университет, Москва, Россия, ale34354@yandex.ru
Аннотация. В статье рассматривается инфляция, одним из основных факторов которой является денежно-кредитная эмиссия, осуществляемая Центральным банком России. Раскрываются особенности проявления этой эмиссии на разных этапах развития нашей страны.
Наиболее заметный инфляционный процесс в постсоветский период развернулся еще в кризисные 2008-2009 гг. в США, перекинувшись на остальные страны мира, в том числе и на Россию. Главным фактором инфляции послужила проводимая Федеральной резервной системой (ФРС) монетарная политика количественного смягчения за счет беспрецедентной эмиссии доллара. В статье дается краткий обзор инфляции в США.
Уделяется внимание другим современным факторам, влияющим на инфляционный процесс в постсоветский период развития страны в связи с осуществлением специальной военной операции в Украине.
Ключевые слова: инфляционный процесс, инфляция, цены, денежно-кредитная эмиссия, государственный долг, импортозамещение, санкционная война, недружественные страны
Для цитирования: АлиевА.Т., БалдинК.В. Особенности инфляционного процесса в современной России // Экономические системы. 2022. Том 15, № 2 (57). С. 66-73. DOI 10.29030/23092076-2022-15-2-66-73.
© Алиев А.Т., Балдин К.В., 2022
ANALYSIS AND DIAGNOSTICS
Original article
FEATURES OF THE INFLATIONARY PROCESS IN MODERN RUSSIA
Adik T. Aliev1H, Konstantin V. Baldin2
1 Academy of Social Management, Moscow region, Russia, alievadik@yandex.ru, https://orcid. org/0000-0002-5272-3898
2 Russian Technological University, Moscow, Russia, ale34354@yandex.ru
Abstract. The article discusses inflation, one of the main factors ofwhich is the monetary issue carried out by the Central Bank of Russia. The peculiarities of the manifestation of this emission at different retrospective stages of the development of our country are revealed.
The most noticeable inflationary process in the post-Soviet period unfolded in the crisis years 2008-2009 in the United States, spreading to the rest of the world, including Russia. And the main factor of inflation was the monetary policy of quantitative easing carried out by the Federal Reserve System (FRS) due to the unprecedented issue of the dollar. Therefore, the article gives a brief overview of inflation in the United States.
Special attention is paid to modern factors influencing the inflationary process in the post-Soviet period of Russia and at the present stage of the country's development in connection with the implementation of a special military operation in Ukraine.
Keywords: inflationary process, inflation, prices, monetary emission, import substitution, unfriendly countries
For citation: Aliev A.T., Baldin K.V. Features of the inflationary process in modern Russia. Economic Systems. 2022;15(2(57)):66-73. (In Russ.). DOI 10.29030/2309-2076-2022-15-2-66-73.
Введение
После развязывания санкционной войны в марте 2022 г в российской экономике наметились кризисные явления, ускорившие инфляционный процесс на фоне снижения экономической активности, ухудшения потребительского спроса и покупательной способности населения. Несмотря на это, в целом личное потребление в стране остается высоким, но снижение реальных доходов, опасения людей дальнейшего инфляционного повышения цен, снижение предложения ряда товаров и даже исчезновение некоторых из них с полок магазинов подстегивает население к покупкам впрок, в первую очередь продуктов питания.
Аналогичная ситуация с инфляцией развернулась в странах ЕС по причине их большой зависимости от российских экспортных поставок в основном сырьевых товаров - нефти и нефтепродуктов, природного и сжиженного газа, угля, древесины, пшеницы, цветных металлов (в меньшей степени это коснулось США).
Между тем ограничение поставок этой продукции без учета ее сбыта в другие страны, не присоединившиеся к новому витку нынешнего санкционного давления, возникновение возможного сопутствующего инфляционного процесса требуют специального глубокого и комплексного исследования, выходящего за рамки настоящей статьи.
Основная часть
Инфляция характерна для экономик всех стран мира, выступая постоянным спутником на всем историческом пути их развития. Большинство исследователей обоснованно считает показатель инфляции обобщающим индикатором «здоровья» экономики страны.
В переводе с латинского это понятие означает «вздутие». Основа инфляции была заложена еще в период возникновения денег. Впервые основные ее черты удалось обнаружить еще во Франции в XVI веке при введении в обращение бумажных денег Джоном Ло [1]. Сам же термин «инфляция» стал употребляться в Северной Америке во времена Гражданской войны 1861-1865 гг. и означал процесс чрезмерного разбухания бумажноденежного оборота относительно реального предложения товаров [2].
Из этого следует, что появление в обращении денег в излишнем количестве, превышающем объем товарной массы и услуг, было определено как инфляция.
В странах с рыночной экономикой выпуск денег в оборот осуществляется центральными банками через денежно-кредитную эмиссию - один из основных способов макроэкономического стимулирования развития экономики. При избыточной эмиссии денег возникает «перегрев» экономики, происходит обесценивание национальной валюты и рост цен.
Это можно проследить на примере США - лидера мировой экономики и резервной валюты, - распространивших монетарную инфляцию на другие страны глобального пространства в период мирового кризиса в 2008-2009 гг. и заложивших инфляционный фундамент для будущего мировой экономики за счет беспрецедентной эмиссии денег. Причем по глубине и охвату этот финансово-экономический кризис был самым интенсивным и разрушительным со времен Великой депрессии 1929-1933 гг.
Кризис 2008 г. во многом вызван значительным ростом спроса на жилую недвижимость, а вместе с ним - и на ипотечные кредиты. Для удовлетворения потребности своих граждан и с целью побольше на них заработать американские банки и специализированные агентства стали выдавать необеспеченные ипотечные кредиты, превышающие более 130% стоимости залогового имущества. В свою очередь, заемщики массово стремились улучшить свои жилищные условия и охотно брали такие кредиты, которые позволяли им не только приобрести жилище, но и обставить его мебелью и/или сделать дорогой ремонт.
С тех пор и до настоящего времени баланс ФРС возрос с одного до девяти триллионов долларов, т. е. в девять раз. Две трети этого баланса составили
облигации Минфина США, одну треть - ипотечные ценные бумаги. За счет периодического выкупа активов с открытого рынка ФРС более 10 лет удавалось снижать доходность американских бондов. Подобные операции проводились в экономиках Канады, стран Европы, Японии и Австралии.
До начала мирового финансово-экономического кризиса (ещё в 2007 г) инфляция в США составляла немногим более 4%, а во время последовавшего кризиса удерживалась на уровне ниже целевого (2%).
Однако в 2021 г. ситуация резко изменилась. В марте рост цен превысил целевой уровень, а в конце весны переместился в зону отметки 5%. Далее, к осени наблюдался дальнейший рост цен: в октябре - на 6,2%, в ноябре - на 6,8%. При этом структура инфляции существенно поменялась: ранее основным ее фактором выступали цены на услуги, затем первенство перешло к ценам на товары. В итоге к концу 2021 г. общий уровень цен в США вырос до рекордных за последние 40 лет значений - на 7%. Для справки: последний высокий уровень показателя инфляции был в 1981 г. (почти 9%) [6].
На протяжении 14 лет длилась эта чрезмерная эмиссия валют, что в итоге увеличило совокупные балансы центральных банков (ЦБ) перечисленных выше стран за период с 2008 и до начала 2022 г. с 4,5 трлн долл. до более чем 29 трлн долл. Их ЦБ эмитировали свои валюты каждый раз в ответ на разные вызовы: дорогую ипотеку, обвал фондовых рынков, пандемию коронавируса.
Кроме того, чрезмерная эмиссия денег была также обусловлена ростом долговых обязательств многих стран мира, особенно развивающихся, испытывающих большой недостаток в собственных финансовых ресурсах для структурных преобразований своих экономик и покрытия дефицитов государственных бюджетов. В их числе оказались США, Греция, Италия, Франция и Япония, долги которых достигли значительных размеров и превысили объемы ВВП. А обслуживание таких долговых обязательств возможно только при низких ставках, что разгонит инфляцию, которую уже к осени 2022 г. следует ожидать в двузначном значении.
Россию кризис 2008 г. тоже непосредственно коснулся, и впервые с 2000-х гг. к концу 2009 г. инфляция у нас в стране достигла уровня более 8%.
Надо отметить, что для России инфляция - это не новое экономическое явление. В истории нашей страны она периодически повторялась, когда нарушался баланс между совокупным спросом и предложением, выражаясь ростом общего уровня цен, обесцениванием денег и повышением стоимости потребительской корзины. Так, инфляция была в Советском Союзе в условиях административно-централизованной экономики при государственном регулировании цен. Однако ее характер проявлялся в скрытом виде - товарном дефиците, снижении качества товаров и неудовлетворенности спроса. Например, несоответствие между материально-вещественными и стоимостными пропорциями в экономике СССР отчетливо проявилось в конце 1960-х гг. - произошел более быстрый рост денежных доходов населения по сравнению с товарооборотом. В результате в середине 1970-х гг. платежеспособный спрос населения удовлетворялся лишь на 50% [4].
В 1980-х гг. ситуация с инфляцией усугубилась в связи с разрастанием дефицита государственного бюджета, что обусловило необходимость его покрытия за счет дополнительной эмиссии денег. В результате сформировался разрыв между расходами и доходами, уровень которого вырос с 3,5 до 19% национального дохода страны в пользу расходной части госбюджета. Это усилило давление денежной массы на товарную массу и нарушило их макроэкономическое равновесие. В то время инфляция расширила свою область и проявилась в снижении качества товаров и услуг при неизменном общем уровне цен; также она охватила инвестиционную сферу - увеличилась сметная стоимость основных производственных фондов.
Многие российские исследователи отмечают сходство происходящих сегодня инфляционных процессов с кризисными процессами 1990-х гг.: растущая инфляция, угроза дефолта, постепенное снижение ассортимента товаров в магазинах. Но если исходить из цифр, то в настоящее время картина с инфляцией выглядит не так катастрофично, как это было 30 лет назад. В 1992 и 1993 г. инфляция составляла соответственно 160 и 840%, сейчас же она вряд ли достигнет таких уровней. Причина в том, что инфляционные процессы сегодня протекают по-другому, так же как и развитие социально-экономической ситуации в стране. Высокие темпы инфляции 1990-х гг. были обусловлены совокупностью факторов, коренным образом отличавшихся от сегодняшнего дня, вызванных начинающимся санкционным давлением на Россию.
Если же пытаться найти аналоги нынешней инфляции с прошлым аналогичным экономическим явлением постсоветской истории на основе сравнительных характеристик, то лучше всего для этого подходит недавно закончившийся кризис периода пандемии коронавируса. Здесь можно выделить следующие общие черты, которые в конечном итоге развернули инфляционные процессы у нас в стране. Во-первых, их происхождение обусловлено не экономическими факторами; во-вторых, начало этих кризисов проявилось в ажиотажном спросе на ряд потребительских товаров и услуг, одной из причин которого стал разрыв логистических производственных цепочек; в-третьих, оба они вызвали необходимость масштабной финансовой поддержки за счет дополнительной эмиссии денег со стороны государства [8].
Что же касается 1990-х гг., то после распада СССР продолжалась накачка денег в товарное обращение, которая резко усилила инфляцию, сопровождаемую ростом розничных цен на потребительские товары и массовым их уходом в теневую экономику. Это спровоцировало российские экономические власти принять беспрецедентные меры по свободной либерализации цен для устранения диспропорции между платежным спросом населения и товарной массой. В свою очередь, свободный отпуск всех цен в российской экономике на основе вынужденной чрезмерной эмиссии денег развернул масштабный инфляционный процесс, приведший к обесцениванию рубля и гиперинфляции (цены в годовом исчислении выросли более чем в сотни, даже тысячи раз). В результате экономические власти страны резко сократили величину денежной массы относи-
тельно ВВП до крайне низкого уровня, что привело во второй половине 1990-х гг. к свертыванию денежной массы, натурализации обмена и образованию кризиса неплатежей. Так, доля денежной массы (М2) в структуре ВВП составляла: в 1995 г. - 14,3%; 1996 г. - 13,8; 1997 г. - 15,5%.
К тому же в 1998 г. в дополнение к низкому уровню денежной массы (16%) добавилась бесконтрольная эмиссия краткосрочных государственных облигаций и выстроенной на ее основе пирамиды, сопровождаемой падением мировых цен на энергоносители, что в результате резко увеличило непомерный государственный долг В 1999 г. продолжился процесс сжатия денежной массы до уровня 14,8% ВВП, а в 2000 г., соответственно, до 16,2%, что в итоге привело к системному экономическому кризису. Для примера: в экономике развитых стран Запада в этот период он колебался на уровне 70-80% ВВП, а в Японии составлял 107%. Даже в СССР аналогичный показатель сохранялся на уровне 70% [5].
Сегодня ситуация принципиально отличается от той, которая наблюдалась в 1990-х гг. В основе нынешних кризисных явлений российской экономики лежат не попытки развала государства в связи с кардинальной трансформацией централизованного планового хозяйственного механизма и переходом на рыночный механизм хозяйствования, гиперинфляцией, кризисом неплатежей и дефолтом, а развязанная группой недружественных стран санкционная война против России. Как ожидалось, наиболее уязвимым и зависимым от поставок импортных элементов, компонентов и других комплектующих, а также от нарушения логистических цепочек оказался ключевой сектор реальной экономики - обрабатывающая промышленность. В целом же современный этап развития России характеризуется сформированной рыночной экономикой, которая обеспечена необходимым потенциалом стратегических ресурсов, находится в относительно устойчивом макроэкономическом равновесии и глубоко интегрирована в глобальную сеть внешнеэкономических связей.
Кроме того, современная Россия по сравнению с 1990 г. отличается высоким уровнем технологической зрелости, развитостью государственных институтов, сложившейся вертикалью власти с обилием правительственных реформ, национальных проектов, стратегических инициатив для новых структурных преобразований страны. Все эти и другие достигнутые организационно-управленческие позиции России сегодня позволяют сохранять ее стабильное политическое и экономическое положение. Возникшие дестабилизирующие трудности, как представляется, являются временными, и после окончания специальной военной операции страна справится с решением не только навалившихся на нее проблем по импортозамещению ключевых секторов реальной экономики, логистики и т. д., но и со снижением инфляции до установленного целевого ориентира в 4%.
Заключение
После начала российской специальной военной операции в Украине ряд стран - США, ЕС, Великобритания, Канада, Япония, Южная Корея, Австралия,
Новая Зеландия (как недружественные страны) - ввели широкий набор санкций (более 10 тысяч) против нашей страны, вызвав небывалые инфляционные процессы за последнее двадцатилетие постсоветского периода. В таких условиях России есть чем ответить на санкционный удар со стороны недружественных стран, введя контрсанкции, которые могли бы сдержать эскалацию противостояния внешним угрозам. Предварительный анализ внешнеторговой статистики выявил целый ряд товаров, ограничение поставок которых из России окажет весьма болезненное воздействие на недружественные страны и прежде всего на страны ЕС, обусловив в них небывалую инфляцию за последнее десятилетие.
Именно на этот вызов России обратили внимание прежде всего представители властей США, которые назвали одним из важнейших факторов роста инфляции проведение Россией специальной военной операции на Украине, что привело к дальнейшему кризису логистических цепочек и инфляционному росту цен на продовольственные и сырьевые товары. В то же время многие независимые эксперты отмечают, что основная причина сложившейся ситуации с ростом цен принадлежит не России, а самим США и их союзникам. Введенные против Российской Федерации беспрецедентные санкции искусственно ограничили выход на международные рынки для российских энергоносителей, металлов и других товаров, тем самым породив инфляционные процессы в недружественных странах, которые в перспективе будут только усиливаться.
Список источников
1. Изобретение инфляции: как Джон Ло разорил Францию. URL: https://habr.com/ru/ company/veeam/blog/554636 (дата обращения: 24.03.2022).
2. Брянский И. Инфляция. Причины ее возникновения и виды. Социальные последствия инфляции. URL: https://integross.net/inflyaciya-prichiny-eyo-vozniknoveniya-i-vidy-socialnye-posledstviya-inflyacii (дата обращения: 24.03.2022).
3. Байер А. Картина мира: Кризис без паники // Ведомости. 2008. № 192 (2214). 10 октября. URL: https://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2008/10/10/kartina-mira-krizis-bez-paniki (дата обращения: 24.03.2022).
4. Алиев А.Т. Развитие теоретических основ ценообразования в условиях эволюции социально-экономических отношений : монография. М. : Экономика, 2003. 318 с.
5. Ясин Е.Г. Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ. URL: https:// uchebnik-online.com/122/634.html (дата обращения: 24.03.2022).
6. Текущий уровень инфляции в США // ФИНАМ (аналитический портал). URL: https:// www.finam.ru/education/likbez/inflyaciya-v-ssha-v-2022-godu-20220506-155500 (дата обращения: 24.03.2022).
7. Инфляционные ожидания и потребительские настроения // Банк России. URL: https:// cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_22-03 (дата обращения: 24.03.2022).
8. ТурунцевА. Инфляция растет на панике. URL: https://expert.ru/expert/2022/12/inflyatsiya-rastet-na-panike (дата обращения: 24.03.2022).
References
1. The invention of inflation: how John Law ruined France. URL: https://habr.com/ru/company/ veeam/blog/554636. (In Russ.).
2. Bryansky I. Inflation. The causes of its occurrence and types. Social consequences of inflation. URL: https://integross.net/inflyaciya-prichiny-eyo-vozniknoveniya-i-vidy-socialnye-posledstviya-inflyacii. (In Russ.).
3. Bayer A. The picture of the world: Crisis without panic. Vedomosti. 2008 Oct 10;(192(2214)). URL: https://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2008/10/10/kartina-mira-krizis-bez-paniki. (In Russ.).
4. Aliev A.T. The development of the theoretical foundations of pricing in the context of the evolution of socio-economic relations : monograph. Moscow : Economics, 2003. 318 p. (In Russ.).
5. Yasin E.G. Russian economy. The origins and panorama of market reforms. URL: https:// uchebnik-online.com/122/634.html. (In Russ.).
6. Current inflation rate in the USA. FINAM (analytical portal). URL: https://www.finam.ru/ education/likbez/inflyaciya-v-ssha-v-2022-godu-20220506-155500. (In Russ.).
7. Inflation expectations and consumer sentiment. Bank of Russia. URL: https://cbr.ru/analytics/ dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_22-03. (In Russ.).
8. Turuntsev A. Inflation is growing on panic. URL: https://expert.ru/expert/2022/12/inflyatsiya-rastet-na-panike. (In Russ.).
Информация об авторах:
А.Т. Алиев - доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры управления, академик РАЕН;
К.В. Балдин - доктор экономических наук, профессор, профессор базовой кафедры «Математическое обеспечение информационных систем».
Information about the authors:
A.T. Aliev - doctor of economic sciences, professor, professor of the Department of management; academician of the Russian Academy of Sciences;
K.V. Baldin - doctor of economic sciences, professor, professor of the basic department «Mathematical support of information systems».
Статья поступила в редакцию 25.03.2022; одобрена после рецензирования 05.04.2022; принята к публикации 10.04.2022.
The article was submitted 25.03.2022; approved after reviewing 05.04.2022; accepted for publication 10.04.2022.
