CC BY
268
Владимир Владимирович Ильяшенко
Кандидат экономических наук, профессор кафедры экономической теории Уральского государственного экономического
ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИИ В ТРАНСФОРМИРУЕМОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
Одной из наиболее актуальных проблем развития трансформируемой экономики России является инфляция. Анализ инфляционных процессов в отечественной экономической литературе основан на кейнсианской и монетаристской теориях инфляции. Следует отметить, что с начала 1990-х годов более популярным стал монетаристский подход к исследованию инфляции. Известно, что монетаристская теория рассматривает инфляцию как чисто денежное явление, обусловленное увеличением предложения денег. Монетаристской точки зрения придерживаются многие российские экономисты (Е. Гайдар, Б. Гранвиль, Б. Икес, А. Илларионов, В. Мау, Б. Федоров, Е. Ясин и др.). Данный подход нашел отражение в жесткой денежной политике Правительства России в 1990-е годы. Для подтверждения решающей монетарных факторов в развитии инфляции в России сторонники данной позиции исследуют корреляционную зависимость между изменениями денежной массы и индекса цен с учетом лага между этими показателями. Так, по мнению А. Илларионова,
с 1992 по 1995 г. временной лаг между темпами прироста денежной массы (агрегата М2) и инфляции увеличился с трех до восьми месяцев [4. С. 18].
Существует и другая точка зрения на природу российской инфляции, которая может быть представлена как затратная теория инфляции, связывающая ее с действием немонетарных факторов (С. Жуков, Д. Львов, В. Пугачев, Ю. Пешехонов, А. Пителин и др.). Так, С. Жуков отмечает, что повышение цен в отраслях, производящих промежуточную продукцию, ведет к росту цен на предприятиях, которые выпускают конечные товары. В дальнейшем, через механизм хозяйственных связей, это дает импульс для нового ценового витка [1. С. 5].
Некоторые авторы при анализе инфляции отмечают действие как монетарных, так и затратных факторов. Степень их влияния изменяется в различные периоды времени трансформации российской экономики (А. Амосов, А. Белоусов, Д. Белоусов, Р. Белоусов, А. Ивантер, А. Клепач, Я. Сергиенко, Н. Райская, А. Френкель и др.).
За последние десятилетия в развитии инфляции в России можно выделить различные этапы в зависимости от определяющих ее причин. Конец 1980-х - начало 1990-х годов характеризовались ярко выраженной инфляцией спроса, связанной с избыточной денежной массой в обращении и перерастающей из подавленной формы в открытую по мере расширения использования договорных цен. В 1991 г. в соответствии с правительственной программой была проведена реформа цен, которая предполагала постепенное повышение цен под контролем государства. Рост цен при сокращении объема производства в 1991 г. на 11% вызвал значительное увеличение товарного дефицита и усиление инфляционных ожиданий.
В сложившейся ситуации Правительство РФ вынуждено было использовать соответствующие методы борьбы с инфляцией, отдавая предпочтение жесткой монетаристской политике ограничения денежной массы в обращении. К сожалению, предпринятые меры в сочетании с обвальной либерализацией цен и внешнеэкономической деятельности в 1992 г. были недостаточно продуманными и отличались излишним радикализмом, что привело к высоким темпам инфляции, значительному спаду производства и падению уровня жизни трудящихся.
Реализация мер правительства не создала условий для автоматического действия рыночного механизма, так как не была подготовлена соответствующая экономическая основа в виде многообразия форм собственности и конкурентной среды. Цены не стали свободными - вместо государственных органов их стали диктовать предприятия-монополисты. Поэтому снижение
темпов прироста цен на потребительские товары и услуги и средства производства происходило значительно более медленными темпами, чем предполагало правительство. Тем не менее после резкого повышения цен в 1992-1993 гг. в сочетании с жесткой денежной политикой, фактическим изъятием личных сбережений и значительным сокращением реальных доходов населения инфляция спроса во многом была преодолена.
Однако, несмотря на явно выраженную рестриктивную денежную политику, инфляционные процессы в стране, хотя и замедлились, но продолжали развиваться. Инфляция спроса, доминировавшая в начале 1990-х годов, трансформировалась в инфляцию издержек, так как цены продолжали расти в сочетании со спадом производства и ростом безработицы. Изменилась роль факторов инфляции - на первый план выдвинулись немонетарные компоненты инфляционных процессов.
Одним из факторов инфляции издержек стал опережающий рост цен на ресурсы, потребляемые в промышленности, по сравнению с ценами на готовую продукцию. Так, за три года (1992-1994 гг.) цены производителей промышленной продукции увеличились в 1 115 раз. При этом цены на продукцию электроэнергетики возросли в 2 461 раз; нефтеперерабатывающей промышленности - в 2 178 раз; угольной - в 1 965 раз; нефтедобывающей -в 1 632 раза; нефтехимической - в 1 483 раза; черной металлургии - в 1 471 раз. Общий уровень тарифов на перевозки грузов повысился в 2 872 раза [6. С. 111]. Росту издержек производства и развитию инфляции способствовали также высокие ставки налогов.
Как было отмечено, теоретической базой либеральных преобразований в российской экономике стала монетаристская политика. Реальная денежная масса в России за 1991-1998 гг. снизилась примерно в 10 раз [2. С. 279]. Коэффициент монетизации в России существенно сократился: с 61,2% в 1991 г. до 12,3% в 1995 г., что значительно ниже, чем в развитых странах, а также в государствах с переходной экономикой.
Вместе с тем монетарные методы, эффективные для преодоления инфляции спроса, в условиях инфляции издержек являются факторами ее саморазвития, так как ведут к дальнейшему спаду производства и увеличению средних издержек. При этом сокращаются инвестиции, растет безработица, усиливается неплатежеспособность предприятий.
Сторонники монетаристской теории полагают, что рост денежной массы М2 создает предпосылки для усиления инфляционных процессов в России. Однако, во-первых, российская инфляция имеет в своей основе преимущественно немонетарную природу; во-вторых, необходимо учитывать изменения структуры денежной массы, которые произошли в России в 1990-е годы. Жесткое ограничение эмиссии денег при существенном росте цен не могло не привести к тому, что в качестве платежных средств в российской экономике стали преобладать инструменты нефинансового сектора экономики: бартер, взаимозачеты, векселя коммерческих организаций.
Политика жесткого ограничения прироста денежного предложения в российской экономике дополнялась соответствующей кредитной политикой. Центральным банком РФ была установлена на высоком уровне ставка рефинансирования, что также ограничивало денежную массу, вело к сокращению инвестиций и производства, развитию инфляции издержек.
Таким образом, монетаристские методы регулирования экономики, обострившие многие проблемы российской экономики, полностью не устранили инфляцию, а только изменили ее экономическую природу.
Сравнение темпов инфляции и изменения денежной массы в 1990-е годы в России свидетельствует о неоднозначной зависимости темпов инфляции от темпов прироста денежной массы (см. таблицу).
Динамика темпов инфляции и денежной массы М2 в России в 1994-2001 гг. (на конец периода)1
Год Темп инфляции за период, определяемый по ИПЦ, % Денежная масса (агрегат М2), млрд деном. р. Изменение денежной массы, % за период
1994 215,0 93,5 194,5
1995 131,0 220,4 135,7
1996 21,8 288,3 30,8
1997 11,0 374,1 29,8
I квартал 5,4 305,8 6,1
II квартал 3,0 352,0 15,1
III квартал 0,5 363,0 3,1
IV квартал 1,7 374,1 3,1
1998 84,4 448,3 19,8
І квартал 3,1 360,4 -3,7
II квартал 1,0 368,6 2,3
ІІІ квартал 43,7 365,8 -0,8
IV квартал 23,3 448,3 22,6
1999 36,5 704,7 57,2
I квартал 16,0 473,8 5,7
II квартал 7,3 567,7 19,8
III квартал 5,5 597,4 5,2
IV квартал 2,5 704,7 18,0
2000 20,2 1 144,3 62,4
I квартал 4,1 751,4 6,6
II квартал 5,2 892,2 18,7
III квартал 4,2 992,4 11,2
IV квартал 3,2 1 144,3 15,3
2001 18,6 1 602,6 40,1
I квартал 7,1 1 149,5 0,5
II квартал 5,2 1 294,3 12,6
III квартал 1,1 1 414,4 9,3
IV квартал 4,1 1 602,6 13,3
Примечание. Составлено автором по данным Центрального банка РФ.
В 1994-1997 гг. снижались темпы прироста денежной массы М2 в обращении. При этом уменьшались и темпы инфляции. Однако в последующий период ситуация изменилась. Так, с 01.07. 97 г. по 01.07.98 г. агрегат М2 увеличился всего на 4,7%. С позиции монетаристской теории с учетом временного лага никаких предпосылок для последующего резкого увеличения темпов инфляции не было. Однако именно в III и IV кварталах 1998 г. наблюдалось существенное ускорение инфляционных процессов. Естественной реакцией ЦБ РФ стало увеличение прироста денежной массы в обращении после повышения темпов инфляции. В 1999-2000 гг. прирост агрегата М2 существенно увеличился (в 1999 г. он составил 57,2%; в 2000 г. - 62,4%). Однако уровень инфляции в этот период снижался. Высокие темпы прироста денежной массы наблюдались и в 2001-2002 гг. при дальнейшем замедлении инфляционных процессов.
Очевидно, что в трансформируемой экономике России определяющее значение в развитии инфляции играют немонетарные факторы, прежде всего повышение цен и тарифов на продукцию естественных монополий. Логическая цепочка взаимосвязи факторов развития инфляционного механизма выстраивается следующим образом: увеличение цен на материальные ресурсы -повышение уровня инфляции - рост номинального ВВП - увеличение общей кредиторской задолженности - рост денежной массы. По нашему мнению, увеличение предложения денег служит в большей степени не причиной инфляции в современной России, а ее неизбежным следствием.
Так, в 1994, 1995 и 1997 гг. наиболее высокий индекс потребительских цен устанавливался в те месяцы, когда достигался максимальный рост цен
в промышленности на приобретенные ресурсы. Через два месяца после этого происходило наиболее значительное в течение года увеличение общей кредиторской задолженности, а через три месяца максимального значения достигал прирост денежной массы. Похожая зависимость наблюдалась и в 1996 г.
Развитие России в последующие годы также не свидетельствовало о монетарной природе российской инфляции. Так, в 1998-2000 гг. прирост денежного предложения ежегодно увеличивался. В 1998 г. денежная масса М2 увеличилась на 19,8%; в 1999 г. - на 57,2%; в 2000 г. - на 62,4% (см. таблицу). Коэффициент монетизации возрос по сравнению с серединой 1990-х годов и достиг в 2000 г. 20%. ЦБ РФ в последние годы наращивал валютные резервы, увеличивая рублевую массу в обращении. Значительно снизилась ставка рефинансирования ЦБ РФ, что расширило возможности коммерческих банков в создании новых денег путем кредитования. Тем не менее темп инфляции по индексу потребительских цен в этот период снижался: в 1998 г. составил 84,4%; в 1999 г. - 36,5%, а в 2000 г. - 20,2%. Следовательно, прямой зависимости между предложением денег и темпами инфляции в данном периоде не наблюдалось.
Определяющую роль затратных факторов в развитии инфляции признал в 2002 г. и ЦБ РФ: «...влияние политики Правительства РФ в области регулируемых цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий на общую динамику цен в настоящее время значительно усилилось» [5. С. 2].
Прежде всего речь идет о неоднократном повышении тарифов на электроэнергию. Предполагается, что этот рост позволит увеличить доходы производителей электроэнергии и получить дополнительные финансовые ресурсы для инвестиций. Однако электроэнергия - ресурс, который используют все предприятия и организации. Поэтому повышение тарифов в данной отрасли автоматически означает рост издержек во всех сферах деятельности, что сказывается на снижении налогооблагаемой базы и последующем относительном уменьшении поступлений в
бюджет и неизбежно ведет к всеобщему повышению цен в экономике. В перспективе это может вызвать удорожание техники и материальных ресурсов, используемых в электроэнергетике, рост издержек и снижение прибыли в данной отрасли и соответствующее сокращение возможностей инвестирования. Вопрос о повышении тарифов на электроэнергию в данной ситуации никогда не утратит своей актуальности.
Конечно, все сказанное не означает, что тарифы на электроэнергию не должны пересматриваться вообще. Но это следует осуществлять в определенные периоды и не чаще одного раза в год. Причем максимальное увеличение тарифов для предприятий и организаций не должно превышать прирост оптовых цен в промышленности. Оптимальный прирост тарифов для населения следует связывать, по нашему мнению, не с динамикой цен в промышленности, а с изменением реальных доходов населения, поскольку оно является одним из важных потребителей электроэнергии и в конечном счете оплачивает возрастание издержек во всех отраслях, приобретая потребительские товары. Важными немонетарными факторами инфляции служат также рост тарифов на перевозки и услуги жилищно-коммунального хозяйства, повышение цен на газ.
Темпы развития инфляционных процессов в середине 1990-х годов в определенной мере сдерживались ростом задолженности по заработной плате, введением валютного коридора и другими причинами. В то же время появилось новое явление в развитии инфляционных процессов - скрытый, или отсроченный, характер инфляции. В значительной степени этому содействовала экономическая политика не только в сфере заработной платы и других денежных доходов населения, но и в формировании источников покрытия дефицита бюджета за счет международных займов и выпуска высокодоходных ГКО.
Крах пирамиды ГКО в августе 1998 г. стал логическим завершением проводимой в стране экономической политики, направленной на борьбу с инфляцией спроса. Вместе с тем он показал существенную зависимость российской экономики от конъюнктуры мировых цен и состояния внешней торговли.
Последовавшее в результате августовского кризиса значительное повышение курса доллара обусловило существенный скачок цен в России.
В первую очередь этот процесс охватил импортные товары, цены на которые повысились в 2-4 раза, и национальные продукты, использующие импортное сырье. Этому способствовали и инфляционные ожидания, связанные с резким падением курса рубля, глубоким кризисом банковской системы и сокращением импорта. С некоторой задержкой и в несколько меньшей степени повысились цены и на многие отечественные товары и услуги. Только в сентябре 1998 г. уровень инфляции составил 38,4%, т.е. больше, чем за 1996-1997 гг. вместе взятые.
Глубокий экономический кризис показал, что либеральный вариант реформирования России, основанный на приоритете монетарных методов, несостоятелен и бесперспективен. В современных условиях не следует рассчитывать на выход из кризиса без усиления производственной и инвестиционной активности в стране. В противном случае может быть только иллюзия подъема, когда более полно будут использоваться созданные десятилетия назад и незагруженные в настоящее время производственные мощности, устаревшая техника и технология. Это позволит обеспечить количественный рост основных макроэкономических показателей, но на прежней технической базе, без существенных качественных изменений в экономике при снижении качества жизни населения. Будет происходить экономический рост без экономического развития.
Современное состояние экономики России требует использования в экономической политике кейнсианской теории и теории экономики предложения. Хотя первая ориентирует на изменения в совокупном спросе, а вторая - в совокупном предложении, в сложившейся экономической ситуации в нашей стране их методы применимы и действуют в одном направлении.
В соответствии с кейнсианской теорией при высоком уровне безработицы государство должно увеличить совокупный спрос за счет роста расходов и прежде всего осуществления первоначальных государственных инвестиций и стимулирования частных инвестиций. При этом увеличиваются потребительские, инвестиционные и государственные расходы, развивается производство и повышается уровень занятости населения. Сторонники монетаристской теории, традиционно отстаивающие необходимость жесткого ограничения денежной массы в обращении, считают, что при этом резко возрастут темпы инфляции. Однако такая ситуация в рамках модели AD-AS возможна на классическом отрезке кривой совокупного предложения, но маловероятна на кейнсианском участке, на котором находится в настоящее время российская экономика с ее
значительными неиспользуемыми производственными мощностями и высоким уровнем безработицы. В этих условиях возможен рост инвестиционных и потребительских расходов при низком темпе инфляции в результате снижения средних издержек производства.
С точки зрения сторонников теории экономики предложения сокращение налогов является эффективным средством борьбы с инфляцией издержек и стимулирования развития производства, инвестиционной активности в стране. Снижение высоких налоговых ставок до оптимального уровня приведет к увеличению налоговых поступлений в государственный бюджет, так как увеличивается налогооблагаемая база в результате развития производства. При этом необходимо осуществить меры по развитию предпринимательства, льготному налогообложению и кредитованию малых предприятий.
В последние годы произошли некоторые позитивные изменения в экономической политике: были снижены ставки налогов на доходы физических лиц и на прибыль, приняты меры по развитию малого предпринимательства. В 2002 г. несколько сокращена ставка рефинансирования, повысились темпы прироста денежной массы в обращении и коэффициент монетизации. Определенную роль в развитии производства сыграло и увеличение потребительского спроса в результате повышения заработной платы работникам. Меры по стимулированию спроса позитивно сказались на развитии экономики
в 2001-2002 гг. В то же время нельзя не отметить некоторое ослабление мер антимонопольного регулирования.
Превращение тенденции экономического роста, наметившейся в российской экономике в 1999-2002 гг., в тенденцию устойчивого экономического развития при замедлении инфляционных процессов в значительной степени будет зависеть от ориентации курса экономической политики на стимулирование внутренних источников повышения технического уровня и конкурентоспособности национального производства.
Литература
1. Жуков С. Монетарные аспекты российской реформы // Мировая экономика и международные отношения. 1993. № 8.
2. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире: кризисный опыт 90-х. М., 2000.
3. Ильяшенко В.В. Инфляция: проблемы теории и практики. Екатеринбург. 2002.
4. Илларионов А. Природа российской инфляции // Вопросы экономики. 1995. № 3.
5. Кузин А. Джордж Буш - отец русской инфляции // Финансовая Россия. 2002. № 38.
6. Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А. Инфляционные процессы в России (19921999 гг.): тенденции, факторы. М., 2001.
