CC BY
25
УДК 339.178.3:346.34 JEL: G20; G29
ОСОБЛИВОСТ1 ТА ПРОБЛЕМИ РЕАЛ1ЗАЦН ФАКТОРИНГОВИХ ОПЕРАЦ1Й В УКРА1Н1
®2020 СМИРНА О. В., БЕРЕСЛАВЕЦЬ О. А.
УДК 339.178.3:346.34 JEL: G20; G29
Смирна О. В., Береславець О. А. Особливост та проблеми реалiзацм факторингових операцш в УкраТш
Метою cmammi е досл'/дження перспектив розвитку факторингово} послуги на в'/тчизняному ринку ф'/нансових послуг з урахуванням специф/чних умов функц/онування укранськоi економ/ки та формування заход/в щодо усп'/шного розвитку факторингово} послуги. Факторинг - це ун'/вер-сальний метод реф'шансування деб'/торсько'}заборгованост/ п'/дприемства-постачальника. При досл'/дженн'/ сутност/ факторингу було помнено, що дана ф'/нансова послуга мае дещо сп'/льне з банк/вським кредитом. У ход/ проведення пор'/вняльного анал/зу факторингу та банк/вського кредитування було виявлено, що головними перевагами факторингу е в'/дсутн'/сть застави та додатковий перел/к послуг, як/ постачальни-ку забезпечать досягнення конкурентних переваг, а ф'/нансовш установ/ або спещал'/зованш факторинговш компанИ - зб'/льшення кл'/ентсько'} бази за рахунок придбання в тдприемств-постачальнишв (продавав) права вимоги на деб'/торську заборгован'/сть покупав. Анал'/з стану ринку факторингових послуг засв/дчив зростання популярност/ факторингового обслуговування, що пояснюеться зб/льшенням укладених договор/в факторингу ф'/нансовими та факторинговими компан/ями за п'ятьрок/в (2014-2018). Проте доа мають мсце проблеми, як/ стримують попит на факторингову послугу з боку в/тчизняних п/дприемств-постачальник/в / упов/льнюють розвиток самих факторингових копан/ш. Для подо-лання цих проблем найважлившими заходами е розробка законодавчих акт/в, як/ бурахували вс/ правов'/ аспекти учасник/в проведення факторингово} операцП, та формування нновацшного перел'/ку послуг факторингових компанш, як/ сприятимуть удосконаленню процесу управл/ння деб/торською заборгован/стю п/дприемств.
Ключов'! слова: факторинг, банк/вський кредит, ринок факторингу, договори факторингу. DOI:
Рис.: 1. Табл.: 3. Ббл.: 10.
Смирна Ольга Володимирiвна- кандидат економ/чнихнаук, доцент кафедри ф/нанав, баншвсько}справи та страхування, Кривор/зький економ'/ч-ний /нститут Ки'вського нац/онального економ/чного ун/верситету '/мен'/ Вадима Гетьмана (вул. Медична, 16, Кривий Р'/г, 50051, Украна) E-mail: smyrna_ov@kneu.dp.ua ORCID: http://orcid.org/0000-0001-9463-0991
Береславець Олена АндрПвна - маг/странтка кафедри ф/нанав, баншвсько} справи та страхування, Кривор/зький економ/чний /нститут Ки}в-ського нац/онального економ/чного ун/верситету '/мен'/ Вадима Гетьмана (вул. Медична, 16, Кривий Р'/г, 50051, Украна) E-mail: ebereslavets96@gmail.com
УДК 339.178.3:346.34 JEL: G20; G29
Смирная О. В., Береславец Е. А. Особенности и проблемы реализации факторинговых операций в Украине
Целью статьи является исследование перспектив развития факторинговой услуги на отечественном рынке финансовых услуг с учетом специфических условий функционирования украинской экономики и формирования мер по успешному развитию факторинговой услуги. Факторинг - это универсальный метод рефинансирования дебиторской задолженности предприятия-поставщика. При исследовании сущности факторинга было отмечено, что данная финансовая услуга имеет нечто общее с банковским кредитом. В ходе проведения сравнительного анализа факторинга и банковского кредитования было выявлено, что главными преимуществами факторинга является отсутствие залога и дополнительный перечень услуг, которые обеспечивают поставщику достижение конкурентных преимуществ, а финансовому учреждению или специализированной факторинговой компании - увеличение клиентской базы за счет приобретения у предприятий-поставщиков (продавцов) права требовать дебиторскую задолженность покупателей. Анализ рынка факторинговых услуг показал рост популярности факторингового обслуживания, что объясняется увеличением заключенных договоров факторинга финансовыми и факторинговыми компаниями за пять лет (2014-2018). Однако до сих пор имеют место проблемы, которые сдерживают спрос на факторинговую услугу со стороны отечественных предприятий-поставщиков и замедляют развитие самих факторинговых копаний. Для преодоления этих проблем важнейшими направлениями являются разработка законодательных актов, учитывающих все правовые аспекты участников проведения факторинговой операции, и формирование инновационного перечня услуг факторинговых компаний, что будет способствовать усовершенствованию процесса управления дебиторской задолженностью предприятий. Ключевые слова: факторинг, банковский кредит, рынок факторинга, договоры факторинга. Рис.: 1. Табл.: 3. Библ.: 10.
Смирная Ольга Владимировна - кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, банковского дела и страхования, Криворожский экономический институт Киевского национального экономического университета имени Вадима Гетьмана (ул. Медицинская, 16, Кривой Рог, 50051, Украина)
E-mail: smyrna_ov@kneu.dp.ua
ORCID: http://orcid.org/0000-0001-9463-0991
Береславец Елена Андреевна - магистрантка кафедры финансов, банковского дела и страхования, Криворожский экономический институт Киевского национального экономического университета имени Вадима Гетьмана (ул. Медицинская, 16, Кривой Рог, 50051, Украина) E-mail: ebereslavets96@gmail.com
UDC 339.178.3:346.34 JEL: G20; G29
Smyrna O. V., Bereslavets O. A. Features and Problems of Implementing Factoring Operations in Ukraine
The article is aimed at exploring the prospects for development of factoring services in the national financial services market, taking into account the specific conditions of the Ukrainian economy and the formation of measures for the successful development of factoring service. Factoring is a universal method of refinancing the receivables of the enterprise-supplier. In researching the essence of factoring, it was noted that this financial service has something in common with a bank credit. In the course of a comparative analysis of factoring and bank crediting it was identified that the main advantages of factoring were the lack of collateral and an additional list of services that ensured that the supplier achieves competitive benefits, and a financial institution or a specialized factoring company - an increase in the customer base by acquiring from enterprises-suppliers (sellers) the right to claim the receivables of buyers. An analysis of the
factoring services market showed an increase in the popularity of factoring services, which is due to the increase in the contracts of factoring by financial and factoring companies for five years (2014-2018). However, there are still problems that constrain the demand for factoring service from domestic suppliers and slow down the development of factoring companies per se. To overcome these problems, the most important directions are the development of legislation acts that will take into account all the legal aspects of the participants in factoring operation, and the formation of an innovative list of services by factoring companies, which will improve the process of management of the enterprises' receivables. Keywords: factoring, bank credit, factoring market, factoring contracts. Fig.: 1. Tabl.: 3. Bibl.: 10.
Smyrna Olga V. - PhD (Economics), Associate Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Kryvyi Rih Economic Institute of Kyiv National
Economic University named after Vadym Hetman (16 Medychna Str, Kryvyi Rih, 50051, Ukraine)
E-mail: smyrna_ov@kneu.dp.ua
ORCID: http://orcid.org/0000-0001-9463-0991
Bereslavets Olena A. - Graduate Student of the Department of Finance, Banking and Insurance, Kryvyi Rih Economic Institute of Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman (16 Medychna Str, Kryvyi Rih, 50051, Ukraine) E-mail: ebereslavets96@gmail.com
Усучасних умовах функцюнування суб'ект1в гос-подарсько! дiяльностi кнуе проблема гостро-го дефщиту фшансових ресурс1в в1тчизняних шдприемств, яка негативно впливае на забезпечення стаб1льного економiчного зростання без кардинально! змши полiтики управлшня оборотним кашталом шдприемства. Це шдтверджуеться значною часткою деб1торсько! та кредиторсько! заборгованост1 у струк-турi балансу в1тчизняних шдприемств, що пов'язано i3 неплатежами та нестачею об1гових кошт1в.
Для виршення дано! проблеми шдприемства, оргашзаци та корпораци, як1 належать кра!нам i3 роз-винутою економшою, 20-30 роив тому почали вико-ристовувати новi ушкальш шструменти фшансового забезпечення. Одшею iз таких послуг е факторинго-ве обслуговування як споаб шдвищення швидкост1 обороту кашталу та покращення управлшня фшансо-вими потоками. Кра!ни бвропи вже усв1домили важ-ливе значення факторингу, про що св1дчить те, що оборот дано! послуги складае 6% в1д ВВП.
В УкраМ, незважаючи на значне зростання як обсяпв факторингових операцш i юлькосп факто-рингових компанш, так i популярносп даного виду послуг серед шдприемщв, мае мiсце проблема реал1-зацц факторингових послуг.
Змiстовний внесок у дослiдження теоретичних i практичних аспекпв функцiонування факторингово! послуги зробили вичизняш науковцi Фурман I. В., Мо-мот Л. В., Каракой Т. С., Дончак Л. Г. Волянська Л. О. При цьому на даному еташ розвитку укра!нсько! еко-номши доц1льно комплексно дослiдити потенщал використання факторингово! послуги на фшансово-му ринку.
Отже, метою статтi е визначення особливостей i проблем реал1заци факторингових операцш в УкраМ.
Факторинг (в1д англ. factor - маклер, посеред-ник, агент) - це банк1вська операц1я, суть яко! поля-гае в придбанш банком (фактором) у постачальника (продавця) права вимоги у грошовш форм1 на деб1-торську заборговашсть покупц1в за в1двантажен1 !м товари (виконан1 роботи, надан1 послуги), з прийнят-тям ризику виконання тако! вимоги, а також при-ймання платеж1в [9].
Послуга факторингу мае законодавчу базу, яка визначаеться Цивмьним i Господарським кодексами. Зпдно з ч. 1 ст. 1077 Цивкьного кодексу Укра!ни в1д 16.01.2003 р. № 435-1У (дал - ЦКУ) за договором факторингу (фшансування пiд вiдступлення права грошово! вимоги) одна сторона (фактор) передае або зобов'язуеться передати грошовi кошти в розпоря-дження друго! сторони (кл1ента) за плату (будь-яким передбаченим договором способом), а кл1ент в^дсту-пае або зобов'язуеться вiдступити факторовi свое право грошово! вимоги до третьо! особи (боржника) [10].
При цьому факторингову послугу ототожнюють з баншвським кредитом, однак мiж цими двома по-слугами е суттевi вiдмiнностi, якi визначають умови !х використання та якi воображено в табл. 1.
Зосередившись на досл1дженш характерних ознак факторингу, можна дшти висновку, що даний шструмент фiнансового забезпечення порiвняно з шшими фiнансовими послугами вiдрiз-няеться значною юльюстю переваг, якi принесуть вигоду покупцю: вищшш умови оплати, як не по-требують вiдволiкання грошових коштiв у разi попе-редшх сплат; збiльшення купiвельно'! спроможностi.
Постачальники при використанш факторингу мають змогу досягти таких конкурентних переваг: + отримання додаткового фiнансування; + зростання товарообиу та додатковий дохiд
внаЫдок зб1льшення обсягiв продажу; + змщнення ринково! позицГ!, захист вiд втра-ти клiентiв унаслiдок неможливостi шдтри-мання достатнього рiвня асортименту в разi недостатностi оборотних коштiв та надання конкурентних термiнiв вiдтермiнування платежу;
+ захист вiд втрат у випадку несплати або не-
своечасно! оплати боргу дебiторами; + економiя на витратах, пов'язаних з баншв-
ським кредитуванням; + вiдсутнiсть застави. Основними перевагами факторингу для банку (фактора) е:
Вщмшносл мiж факторингом i банкiвським кредитуванням
Ознака Факторинг Банкiвський кредит
Строк надання Строк факти чно! вiдстрочки платежу Визначений термш при пщписанш договору факторингу з фшансуванням (якщо факторинг без фшансування, то кошти надходять на рахунок продавця товару в момент настання термшу виплати за договором, тс^ факторинг можна роз-глядати як шструмент страхування угоди)
Термш виплати День поставки товару Обумовлений кредитним договором день
Забезпечення Рахунки Застава майна
Споаб погашення Погашення коштами, що виплачують-ся дебiторами шенту Повернення кредиту в банк позичальником
Можливкть збiльшення позикових коштiв Можливе збiльшення паралельно зi збтьшенням обсягiв продажу клiента Видача кредиту на заздалегщь обумовлену суму
Термш погашення День фактично! оплати дебiтором отриманого товару Обумовлений кредитним договором день
Умови отримання позикових кошнв Кошти виплачуються автоматично при пред'явленн накладно! та рахун-ка-фактури Обов'язкове оформлення вщповщних документа
Додатковi послуги клieнту Управлшня дебiторською заборго-ванiстю шента (здiйснення аудиту покупцiв, управлiння дебторською заборгованiстю) Не надаються
Джерело: складено за даними [3].
+ можливiсть для банку отримання додаткових
джерел доходiв; + мпокращення дiлових вiдносин з Рентами за рахунок пропозици додатково! конкурен-тоспроможно! послуги; + мдодаткова можливiсть розширення ^ент-сько! бази за рахунок залучення на обслугову-вання платоспроможних покупцiв (дебiторiв) постачальника.
Але помилковою е думка, що факторинг стов^д,-сотково допоможе виршити всi проблеми, пов'язаш iз дебiторською заборгованiстю, адже жодна фшан-сова установа не буде мати справи з таким Тентом (дебитором), який дозволив собi мати прострочену та безнадшну заборгованiсть. Факторингове обслугову-вання без регресу, коли банк приймае на себе ва ри-зики по отриманню кошпв вiд боржника та несе в^-повiдальнiсть за фiнансову неспроможнiсть покупця здшснити платiж, залежить вiд економiчноI ситуаци в кра!нi та високих ризиюв. Також факторингове об-слуговування е дещо дорожчим порiвняно з вартштю короткострокового кредиту, що св^дчить про те, що даною фшансовою послугою можуть скористатись лише У1Р-^енти.
Проте в балансi пiдприемств сума авансованого платежу не в^дображаеться, що позитивно впливае на показники !х лiквiднiсть та платоспроможностi. У такому разi зб1льшена вартiсть факторингу пояснюеться тим, що вона, о^м забезпечення фiнансування, вклю-
чае в себе додатковi послуги у виглядi сервiсу: кредит-ний менеджмент, захист в1д ризикiв та консалтинг [2].
Таким чином, завдяки користуванню факторингом багато шдприемств мають змогу уник-нути не лише кризових явищ, але й покращити сво! економiчнi показники, збкьшити як прибутки, так i ринкову вартшть пiдприемства.
Дослiдження вiтчизняного ринку факторингу в щлому показало, що за останш роки популярнiсть факторингового обслуговування рiзко зросла. Це пояснюеться появою нових факторингових компанш i все бiльшою кiлькiстю факторингових послуг, як пропонують банки.
Станом на 31.12.2018 р. в^ддов^дно до Державного реестру фшансових установ 589 фшансових компанiй мають право надавати послуги факторингу, що на 97 установ бкьше, шж станом на 31.12.2017 р.
Протягом 2018 р. фiнансовi компани уклали 29 029 договорiв факторингу на загальну суму 48105,0 млн грн, виконали 29 551 договорiв. Чинними на й-нець 2018 р. залишалося 25 822 договорiв факторингу.
У сво!й шдприемницькш дiяльностi середнiй i малий бiзнес е основними користувачами факторингових послуг. Адже !х господарська дiяльнiсть мае найб1льш стрiмкий розвиток i не може iснувати без постшного поповнення оборотним капiталом [1].
Аналiз динамiки ринку послуг з факторингу за 5 роив (2013-2017) , як показано на рис. 1, показав,
що з 2016 р. по 2018 р. ккьккть укладених факторин-гових договор1в зменшилась на 13,4%, а !х варт1сть зб1льшилася на 184,9%. Така тенденцш св1дчить про скорочення попиту на факторингов1 послуги з боку кл1ент1в та розширення пропозици на них з боку ф1-нансових компан1й.
Важливим показником, який характеризуе фак-торингов1 послуги, е джерела !х ф1нансування. Динам1ка загального обсягу джерел фшансу-вання факторингових послуг за три роки мае тенденцш до збкьшення. Так, у 2017 р. пор1вняно з 2016 р. !х сума збкьшилася на 14476 млн грн., або на 85,7%.
Структура джерел фшансування факторингових операцш протягом досл1джуваного пер1оду е до-сить нестшкою та 1стотно коливаеться, перш за все, -за рахунок змши частки позичкових кошпв юридич-них оаб, власних кошт1в та шших джерел (табл. 2).
За шдсумком 2017 р. частка власних кошпв в1дпов1дала 70,4% та була найбкьшою в структур! джерел ф1нансування. Станом на 01.01.2018 р. частка баншвських кредитш зб1льшилась до 3,3%, пор1вня-но з 01.01.2017 р. (2,0%), що, безумовно, пояснюеть-ся зростанням баншвських кредит1в в три рази. На
збкьшення джерел ф1нансування факторингових послуг найбкьшою м1рою вплинуло зростання позичкових кошпв юридичних оаб (кр1м банк1вських кредит1в), частка яких з 2016 р. по 2017 р. зросла з 6,0% до 15,6%.
Також дуже важливим е анал1з ринку факторингу в розподш за в1дпов1дними секторами економши. Розпод1л за галузями обсяг1в на-даних ф1нансових послуг за укладеними договорами факторингу наведено в табл. 3.
Зпдно з даними про розподк договор1в факторингу за галузями в табл. 3 з 2015 р. по 2017 р. найбкь-шу питому вагу у структур! галузей, як1 користуеться факторинговою послугою, займае категор1я «шшЬ> -79,1% (у 2017 р.). На жаль, в офщшнш звиносп Нац-ф1нпослуг дана категор1я не мае детал1зацИ. На думку ф1нансових анал1тик1в, категор1я «1нш1» сформована переважно шдприемствами торговельно! галуз1 (тор-говельне фшансування) [7]. Сукупний обсяг догово-р1в факторингу, в1днесений до ц1е! категори, у 2017 р. зб1льшився на 9657,4 млн грн., або на 63,7%.
Загальна сума договор1в за ваею сукупн1стю галузей у 2017 р. збкьшилась на 14475,6 млн грн,
60000,0 50000,0 40000,0 30000,0 20000,0 10000,0 0,0
-1-76 71
14 267
2 35 25 ,7 1655
5,9
33511
16887,5
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
2014 2015 2016 2017 2018 Рш ^т Укладено угод, шт. — — Послуги факторингу, млн грн
Рис. 1. Динамша ринку послуг з факторингу
Джерело: побудовано за даними [4-6].
Джерела фшансування укладених факторингових операцш, млн грн
Таблиця 2
Джерела фшансування 2015 р. 2016 р. 2017 р. Вщхилення
2016/2015 рр. 2017/2016 рр.
млн грн % млн грн %
Власн кошти 13780,2 14060,6 22077,0 280,4 102,0 8016,4 157,0
Позич1^ кошти юридичних оаб 1251,9 1021,0 4908,6 -230,9 81,6 3887,6 480,8
Баншськ кредити 793,6 345,4 1 044,6 -448,2 43,5 699,2 302,4
lншi джерела 730,2 1444,4 3 333,5 714,2 197,8 1889,1 230,8
Усього 16555,9 16887,5 31363,2 331,6 102,0 14476 185,7
из о
т о
о
о =л <с
<
о
ш
Джерело: складено за даними [5].
Розподт договорiв факторингу за галузями, млн грн
Назва галузi 2015 р. 2016 р. 2017 р. Вщхилення
2016/2015 рр. 2017/2016 рр.
млн грн % млн грн %
Будiвництво 91,3 382,4 221,6 291,1 418,8 -160,8 57,9
Добувна промисловiсть 0 7,6 12,0 7,6 - 4,4 157,9
Легка промисловiсть 0 1,5 - 1,5 - - -
Машинобудування 0 0 26,7 0,0 - 26,7 -
Металурпя 0 7 87,0 7,0 - 80,0 1242,9
Сiльське господарство 29,7 68,2 302,2 38,5 229,6 234,0 443,1
Сфера послуг 738,3 1 121,2 5 504,9 382,9 151,9 4383,7 491,0
Транспорт 50,0 0,7 245,0 -49,3 1,4 244,3 35000,0
Харчова промисловкть 105,0 92,2 154,6 -12,8 87,8 62,4 167,7
Хiмiчна промисловiсть 0 54,9 - 54,9 - - -
lншi галузi 15 541,5 15 151,8 24 809,2 -389,7 97,5 9657,4 163,7
Усього 16555,9 16887,6 31363,2 331,7 102,0 14475,6 185,7
Джерело: складено за даними [5].
або на 85,7%. При цьому у 2017 р. мае мкце значне збкьшення договорiв факторингу за такими галузями, як транспорт, металурш, сфера послуг, сльське господарство, харчова та добувна промисловкть, що свiдчить про шдвищення рiвня використання послуг факторингу шдприемствами реального сектора економши та зменшення договорiв, укладених у бу-дiвельнiй галузi. У таких галузях, як легка та хiмiчна промисловшть договори факторингового обслугову-вання у 2017 р. не укладалися.
Обсяг свитого ринку факторингових послуг перевищуе трильйон евро. При цьому май-же 70% припадае на бвропу - обсяг послуг факторингу в кра!нах бвропи становить до 10% !х ВВП. Найбiльшi обсяги операцш виконують компани Великобритании 1тали, США, Франци та Нiмеччини. Порiвняно з цими кра!нами факторинг в Укра'М роз-винений ще досить слабо [8].
В УкраМ ринок факторингу мае таи проблеми:
1) Недосконалкть вiтчизняного законодавства, яка характеризуеться низьким рiвнем нормативно-правового регулювання факторингових послуг.
2) Нестача або в^дсутшсть квалiфiкованих фа-хiвцiв, як мають професiйнi навички та досв^д, роботи на ринку факторингу та грамотно й яшсно здшсню-ють факторинг операци. Факторинг - це складна процедура, яка потребуе квалiфiкованих спещалкпв та юристiв, якi б могли бути обiзнаними та компе-тентними щодо операцiйноi дiяльностi шдприемств рiзних галузей економiки та без яких факторингова послуга може виявитись збитковою, осшльки в нш буде мати мкце шахрайство.
Для здшснення факторингових операцiй важ-ливим е проведення мошторингу ринку, а саме: ком-панiй, якi спецiалiзуються на проведенш факторингових операцiй, та баншвських установ, якi пропонують факторингову послугу. У факторингу шахрайськ ди можуть проявлятися таким чином. Якщо банк-фактор не контролюе реалiзацiю поставлено! продукций то фiрми-шахраi можуть приховати iнформацiю про збут одного товару деккька разiв, або вони можуть надклати рiзним банкам копи однiеí накладно!.
Очевидно, що працювати на вичизняному факторинговому ринку небезпечно. Тому його учасники намагаються страхуватися. 98% угод в Укра'М припадае на факторинг з регресом. Це означае, що у випад-ку невиплати грошей покупцем фактор залишае за собою право стягувати борг з постачальника. бвро-пейський факторинговий ринок пропонуе угоди без регресу - ва ризики фактор бере на себе.
3) Великий розмiр плати за здшснення факто-рингово! операци. У розвинених кра'!нах варпсть факторингу становить у середньому близько 1,5-2% в^д, суми постачання. На вичизняному ринку комiсiя встановилася на рiвнi 0,5-3% в^д, вартост рахунюв-фактур, проте комерцшш банки визначають розмiр плати за домовлешстю з конкретним Тентом за кожним договором, тому ставка плати за обслугову-вання може виявитися i вищою (5% i бiльше) [7].
4) Популяризацiя факторингово! послуги в бан-кiвському бiзнесi, яка призвела до того, що банки стали леерами за обсягами факторингових операци, ви-псняючи компанГ!, якi можуть надавати послуги факторингу. У реестрi Державно! комiсu з регулювання ринкiв фшансових послуг Укра!ни протягом 2018 р.
було зареестровано 16 факторингових компанш. На-виъ попри те, що у 2018 р. мало мкце збкьшення ре-естраци факторингових компан1й пор1вняно з 2017 р., в1тчизнян1 банки, з яких приблизно 10 заклад1в про-водять факторингов1 операци, продовжують домшу-вати на ринку дано! послуги.
Така ситуаци пояснюеться тим, що баншвсьш установи мають б1льш1 можливост1 для залучення платоспроможних кл1ент1в та необх1дну 1нфраструк-туру, що може бути використана для надання факто-рингових послуг.
ВИСНОВКИ
Факторинг - це специф1чний споаб установ-лення розрахунково-плат1жних в1дносин покупц1в та постачальник1в, який забезпечуе максимальне вра-хування 1нтерес1в сторш. Дана послуга е вкрай необ-х1дною для тих кл1ент1в (переважно шдприемств), як1 мають деф1цит власних оборотних засоб1в. По-стачальники при використанш факторингово! послуги мають змогу планувати сво! ф1нансов1 потоки без впливу фшансово! дисципл1ни !х кл1ент1в.
Пор1вняно з банк1вським кредитуванням факторинг мае основну перевагу - беззаставне фшансу-вання. Окр1м цього, кл1ент, обравши факторингову послугу, може не шклуватися про можлив1 ризики, оск1льки банк приймае на себе ризики, пов'язаш 1з повною або несвоечасною оплатою покупцем товару, р1зкою зм1ною ринково! вартост1 ресурав та навиъ зм1ною обм1нного курсу валют у строк в1дстрочення платежу поставки.
В Укра'М ринок факторингу з кожним роком на-бувае все бкьшо! популярност1, проте зараз вш е до-вол! м1стким 1 незаповненим. Вггчизняш науковц1 про-гнозують, що протягом ккькох найближчих роюв в1д-будеться зростання компан1й, яю реал1зовують факто-рингов1 послуги. Але згодом Укра!на може повторити досвк Сполучених Штат1в Америки у перюд 1970-1990 рр., коли к1льк1сть пров1дних факторингових компан1й скоротилася вдв1ч1: з 30 до 15 компанш [1].
Також шнують проблеми, яю стримують розви-ток факторингу, серед яких варто видкити неврегу-льован1сть законодавчо! та нормативно! бази; деф1-цит квал1фкованих спец1ал1ст1в, як1 мають достатнш практичний досв1д ведення факторингових операцш, та великий розм1р ком1сИ за проведення факторингових операци.
Для усшшного розвитку ф1нансових компан1й, як1 проводять факторингов1 операци, необх1дно за-пропонувати так1 заходи:
+ для визначення ступеня ризикованост до-цкьно систематизувати ризики п1дприемства та провести д1агностику ефективност1 опера-ц1й факторингу фшансовими установами; + прийняти Закон Укра!ни «Про факторингов1 послуги», в якому необх1дно визначити в1д-пов1дальшсть стор1н та особливост1 передач!
прав вимоги боргу до факторингово! компани. Такий закон допомiг би урегулювати питання надання факторингових послуг в Укра'М;
+ установити оптимальний розмiр комiсГi за переуступлення боргу банком або компашею, яка займаеться факторинговим обслугову-ванням;
+ удосконалювати бiзнес-модель факторингових компанiй, в якiй мае бути створено шновацш-ний набiр факторингових послуг, розгалуже-ну мережу фкш, якi забезпечать географiчну близькiсть до ^ента, комплексний електро-нний документооби' для полiпшення обробки первинно! документащ! та пiдтвердження про-ведених поставок готово!' продукци.
Незважаючи на проблеми та недолки вико-ристання факторингу на сьогодш, дана послуга мае реальш перспективи для вдалого рефшансування дебiторсько! заборгованостi та може запропонувати ефективний споаб виходу суб'екпв господарювання з кризового стану. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Дончак Л. Г., Ткачук Т. В. Аналiз факторингових опе-рацiй в Укра!ш // Материали за 11-а международна научна практична конференция «Найновите на-учни постижения». 2015. Т. 1. Икономики. София : «Бял ГРАД-БГ» ООД. С. 93-96. URL: http://dspace.tneu. edu.ua/bitstream/316497/15494/1/Аналiз%20факто-рингових%20операцм%20в%20Укра!ш.РйР
2. Каракой Т. С. Правове регулювання факторингу в Укра!ш як специфчно! фшансово! послуги. Мо-лодий вчений. 2018. № 4. С. 677-679. URL: http:// molodyvcheny.in.ua/files/journal/2018/4/156.pdf
3. Момот Л. В. Розвиток факторингу в УкраУ. HayKOBi прац Нацюнального yHiBepcumemy харчових тех-нологй. 2015. Т. 21. № 2. С. 100-107.
4. Анал™чний огляд ринку небаншських фшансо-вих послуг Укра!ни за пщсумком 2015 року / На-цюнальне рейтингове агентство «Рюрiк», 2016. URL: http://rurik.com.ua/documents/research/non_ banks_4_2015.pdf
5. Анал™чний огляд ринку небаншських фшансо-вих послуг Укра!ни за 2017рiк / Нацюнальне рейтингове агентство «Рюр^», 2018. URL: http://rurik. com.ua/documents/research/non_banks_2017.pdf
6. Пщсумки дiяльностi фiнансових компанiй та юри-дичних осiб (лiзингодавцiв) за 2018 р^ // Офiцiйний сайт Нацюнально! комiсil, що здiйснюe державне регулювання у сферi ринкiв фшансових послуг. URL: https://nfp.gov.ua/files/0gliadRinkiv/FK/FK_IV%20 kv_2018.pdf
7. Волянська Л. О. Стан i перспективи розвитку факторингу в УкраМ URL: http://libfor.com/index. php?newsid=3288
8. Факторинг по-укра!нськи: що стримуе зростання? / Центр економiчних дослщжень та прогнозу-вання «Фiнансовий пульс». 26.09.2018. URL: http://
finpuls.com/ua/financial/reviews/news/Faktoring-po-ukranski-shcho-strimu-zrostannya.htm
9. Фурман I. В. Процес формування ринку факторин-гових послуг в УкраМ проблематика та шляхи роз-ширення. EK0H0Mi4Hi науки. Cepin «Облк i фiнанси». 2013. Вип. 10 (4). С. 348-354.
10. Цивтьний Кодекс УкраТни вщ 16.01.2003 р. № 435-IV. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15
REFERENCES
"Analitychnyi ohliad rynku nebankivskykh finansovykh posluh Ukrainy za pidsumkom 2015 roku" [Analytical Review of the Non-banking Financial Services Market in Ukraine as of 2015]. Natsionalne reitynhove ahent-stvo «Riurik», 2016. http://rurik.com.ua/documents/ research/non_banks_4_2015.pdf
"Analitychnyi ohliad rynku nebankivskykh finansovykh posluh Ukrainy za 2017 rik" [Analytical Review of the Non-bank Financial Services Market of Ukraine for 2017]. Natsionalne reitynhove ahentstvo «Riurik», 2018. http://rurik.com.ua/documents/research/non_ banks_2017.pdf
Donchak, L. H., and Tkachuk, T. V. "Analiz faktoryn-hovykh operatsii v Ukraini" [Factoring Operations Analysis in Ukraine]. Nainovyte nauchny postyzhenyia. 2015. http://dspace.tneu.edu. ua/bitstream/31 6497/1 5494/1/Аналiз%20 факторингових%20операцiй%20в%20Украíнi.PDF
"Faktorynh po-ukrainsky: shcho strymuie zrostannia?" [Factoring in Ukrainian: What is Holding Back Growth?].
Tsentr ekonomichnykh doslidzhen ta prohnozuvannia «Finansovyi puls». 26.09.2018. http://finpuls.com/ua/ financial/reviews/news/Faktoring-po-ukranski-shcho-strimu-zrostannya.htm Furman, I. V. "Protses formuvannia rynku faktorynhovykh posluh v Ukraini: problematyka ta shliakhy rozshyren-nia" [The Process of Formation of the Factoring Market in Ukraine: Current Issues and Ways of Broadening]. Ekonomichni nauky. Seriia «Oblik i finansy», no. 10 (4) (2013): 348-354. Karakoi, T. S. "Pravove rehuliuvannia faktorynhu v Ukraini yak spetsyfichnoi finansovoi posluhy" [Legal Regulation of Factoring in Ukraine as a Specific Financial Service]. Molodyi vchenyi. 2018. http://molodyvcheny. in.ua/files/journal/2018/4/156.pdf [Legal Act of Ukraine] (2003). https://zakon.rada.gov.ua/
laws/show/435-15 Momot, L. V. "Rozvytok faktorynhu v Ukraini" [Development of Factoring in Ukraine]. Naukovi pratsi Natsion-alnoho universytetu kharchovykh tekhnolohii, vol. 21, no. 2 (2015): 100-107. "Pidsumky diialnosti finansovykh kompanii ta yurydych-nykh osib (lizynhodavtsiv) za 2018 rik" [Results of Activities of Financial Companies and Legal Entities (Lessors) for 2018]. Ofitsiinyi sait Natsionalnoi komi-sii, shcho zdiisniuie derzhavne rehuliuvannia u sferi rynkiv finansovykh posluh. https://nfp.gov.ua/files/ 0gliadRinkiv/FK/FK_IV%20kv_2018.pdf Volianska, L. 0. "Stan i perspektyvy rozvytku faktorynhu v Ukraini" [Status and Prospects of Factoring Development in Ukraine]. http://libfor.com/index. php?newsid=3288
УДК 340.13 JEL: H61; H69; H72
АНАЛ1З КОНЦЕПТУАЛЬНИХ ЗАСАД РОЗВИТКУ 1НТЕГРОВАНОТ1НФОРМАЦ1ЙНО-АНАЛ1ТИЧНО1 СИСТЕМИ «ПРОЗОРИЙ БЮДЖЕТ» В УКРА1Н1
®2020 МЕЛЬНИЧУК Н. Ю.
УДК 340.13 JEL: H61; H69; H72
Мельничук Н. Ю. Аналiз концептуальних засад розвитку штегрованоТ шформацiйно-аналiтичноí системи
«Прозорий бюджет» в УкраТ'ш
Виршення важливих завдань, яш сьогодення ставить перед урядом, необх1дно розглядати у площиш науково! парадигми, що передбачае впрова-дження нтегрованих iнформа^йних технолог/и у процес управлшня публ'мними коштами як пр'юритетного напряму забезпечення прозоростi бюджетних процеав i процедур на державному та мщевому р'внях. У цьому контекстi особливо!актуальност'1 набувае дослдження iснуючих концептуальних засад iнтегрованоi iнформацiйно-аналiтично¡ системи «Прозорий бюджет», якi визначет в законодавчш бази Мета статт'> полягае у здшсненнi анал'ву концептуальних засад впровадження та розвитку iнтегровано! iнформацiйно-аналiтично¡ системи «Прозорий бюджет» у ракура сучасних практик и використання. Систематизуючи й узагальнюючи кнующ теоретичн положення, було проанал'вовано кон-цептуальн засади розвитку системи «Прозорий бюджет» в УкраМ, вироблено пропозици щодо змн головних положень КонцепцИ створення iнтегровано! iнформацiйно-аналiтично¡ системи «Прозорий бюджет», запропоновано авторський пiдхiд у трактуваннi економiчного поняття «система «Прозорий бюджет»», виокремлено завдання, функцП створення дотджувано! системи, наведено переваги використання системи «Прозорий бюджет». У подальшому плануеться розширити дослдження в напрямi розвитку iнтегрованоi iнформацiйно-аналiтично¡ системи «Прозорий бюджет» та визначити iiвплив на результатившсть управлшня публ'нними коштами в УкраМ.
Кпючов'1 слова: прозорий бюджет, управлшня публ'мними коштами, державнеуправлшня, бюджетна система, iнформацiйнiтехнологи. DOI:
Вбл.: 12.
Мельничук Наталiя ЮрП'вна - доктор економiчних наук, доцент, професор кафедри фiнансiв, банювськоi справи та страхування, Нацональна
академ'т статистики, облку та аудиту (вул. Пiдгiрна, 1, Кив, 04107, Украна)
E-mail: natasha_shevchuk_2012@ukr.net
ORCID: http://orcid.org/0000-0001-9410-3614
Researcher ID: http://www.researcherid.com/H-2935-2018
