CC BY
5
УДК 330.322
Халикова О.В. студент магистратуры Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Уфимский филиал
Россия, г. Уфа
ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ ЭЛЕКТРОСЕТЕВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ
ООО «БАШКИРЭНЕРГО»)
Аннотация: в статье рассматриваются факторы, определяющие особенности формирования инвестиционной программы электросетевого предприятия, организационно-экономический механизм формирования инвестиционной программы. Представлены рекомендации по
совершенствованию организационно-экономического механизма
формирования инвестиционной программы в условиях регуляторной среды.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный проект, инвестиционная программа, регуляторная среда.
Khalikova O. V. master student
Financial university under the Government of the Russian Federation (Ufa branch)
Ufa
FEATURES OF FORMATION OF THE INVESTMENT PROGRAM OF THE ELECTRIC NETWORK ENTERPRISE (ON THE EXAMPLE OF
BASHKIRENERGO LLC)
Abstract: The article discusses the factors that determine the features of the formation of the investment program of the electric grid company, the organizational and economic mechanism for the formation of the investment program. Recommendations on improving the organizational and economic mechanism for the formation of an investment program in a regulatory environment are presented.
Key words: investments, investment project, investment program, regulatory environment.
Электроэнергетика капиталоемкая отрасль, требующая весомых капитальных вложений на обновление и модернизацию основных производственных мощностей, расширение и развитие сетей.
Электросетевые предприятия осуществляют инвестиционную деятельность в целях обеспечения качественного и надежного электроснабжения потребителей, обеспечения технической возможности технологического подключения новых потребителей путем строительства подстанционных объектов и линий электропередачи. Грамотное инвестирование позволяет достичь увеличения доходов в результате роста
объемов производства, снижения удельных текущих затрат за счет своевременной замены морально и физически устаревшего оборудования, и внедрения новых технологий [1].
Начиная с 2015 года среднегодовой объем инвестиций ООО «Башкирэнерго» вышел на уровень более 3,5 млрд. руб. (здесь и далее без НДС), данный тренд компания планирует сохранить и на последующих периодах.
Направления вложения инвестиций ООО «Башкирэнерго», определены стратегией и технической политикой предприятия, ориентированными на минимизацию мероприятий по ремонту в пользу комплексной реконструкции и модернизации оборудования, внедрение технологий «умных сетей» и энергоэффективности, развитие электросетевой инфраструктуры.
Объем инвестиций ООО «Башкирэнерго» более чем в 5 раз превышает объем затрат на текущий и капитальный ремонт объектов электросетевого хозяйства.
Рис. 1. Динамика инвестиций и ремонтной программы (млн. руб.).
2015 2016 2017 2018 2010 2020
■ Инвестиции ■ Ремонтная программа
Масштабность инвестиционной деятельности оценивается показателем чистых инвестиций, представляющих собой разницу между валовыми инвестициями и суммой амортизационных отчислений, послуживших источником инвестиционных ресурсов.
Рис. 2. Динамика чистых инвестиций (млн. руб.).
2015
2016 2017
■ Амортизация
1,779 1,681 1,547 1,497 1,254 1,105
2,296 2,446 2,595
1,932 2,084
1,739
2018 2019
■ Чистые инвестиции
2020
По итогам 2018 года доля чистых инвестиций составила 39% от валового объема, на периоде 2015 - 2020 годов волатильность данного показателя прогнозируется в пределах - 20% и обусловлена ростом амортизационных отчислений.
Для оценки уровня инвестиционной активности ООО «Башкирэнерго» в электросетевой отрасли был проведен бенчмаркинг. Рассмотрены показатели, характеризующие интенсивность инвестиционной детальности, электросетевых компаний, схожих с ООО «Башкирэнерго» по объему основных производственных фондов, рассчитанному в условных единицах (сокращенно у.е.). По итогам 2018 года ООО «Башкирэнерго» заняло лидирующие позиции по объему инвестиций в расчете на 1 у.е. электрических сетей, доле инвестиций к выручке.
Рис. 3. Бенчмаркинг показателей инвестиционной активности.
10 тыс. руб./У.Е
18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
8 тыс. руб./У.Е
6 тыс. руб./У.Е
11 тыс. руб./У.Е 12
10 8 6 4 2
— 0
МРСК Юга МРСК Центра МРСК Центра и МРСК Волги Башкирэнерго
Приволжья
САРЕХ / Выручка, %
■САРЕХ / У.Е., тыс. руб./У.Е.
Проведенные исследования показывают, что инвестиционная деятельность ООО «Башкирэнерго» характеризуется высокой интенсивностью, масштабностью и требует комплексного подхода к организации процессов управления инвестициями.
За последние несколько лет произошло ужесточение требований законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность электросетевых предприятий.
Изменения нормативной базы привели к значительному увеличению объема раскрываемой информации, введению дополнительных этапов рассмотрения проекта инвестиционной программы (далее ИПР).
Возросли требования к детализации и содержательности обоснований включения мероприятий в ИПР, оценке технического состояния объектов, расчетам количественных показателей и эффектов, характеризующих достижение целей и исполнение установленных значений уровня надежности и качества оказываемых услуг. Мероприятия ИПР обязательно должны быть синхронизированы с программой энергосбережения и энергоэффективности, программой научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
Таблица 1. Последствия изменения нормативной базы.
до 2017 года с 2017 года
Сроки публикации ИПР
до 01 марта года, предшествующего периоду реализации до 15 января года, предшествующего периоду реализации
Основные приложения ИПР
10 форм (Приказ Минэнерго России от 24.03.2010 №114) 18 форм (Приказы Минэнерго России от 05.05.2016 №380, от 13.04.2017 №310)
Состав проекта
объект, либо группа объектов только один объект основного средства
Количество проектов ООО «Башкирэнерго», реализуемых в срезе года
до 500 титулов свыше 1000 титулов
Обосновывающие материалы
Пояснительная записка (произвольный формат). Направляется на рассмотрение регулятору единовременно с проектом ИПР. Паспорт (установленный формат). Размещается на сайте совместно с проектом ИПР. По утвержденным проектам паспорт дополняется отчетной информацией в течение всего периода реализации и предоставляется в составе ежеквартальной и годовой отчетности.
Региональной тенденцией последних лет является значительное повышение контроля за осуществлением территориальными сетевыми организациями (далее ТСО) инвестиционной деятельности со стороны
регулятора, общественных экспертных советов. Ситуация усугубляется коллизией нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность субъектов электроэнергетики, неоднозначностью их трактования контролирующими органами.
В ООО «Башкирэнерго» функционал планирования и реализации ИПР закреплен за Департаментом капитального строительства ООО «Башкирэнерго» (далее ДКС). Основные задачи ДКС по планированию ИПР заключаются в консолидации и проверке обосновывающих материалов по мероприятиям ИПР, подготовке установленных форм, сборе и анализе данных для формирования корректировок ИПР. При этом, объединенность функций планирования и реализации ИПР в одном структурном подразделении, сотрудники которого премируются именно за результаты реализации ИПР, провоцирует конфликт интересов, снижает директивность планов.
Текущая ситуация такова, что в адрес ООО «Башкирэнерго» поступает большое количество замечаний к ИПР от регуляторов, связанных с неисполнением требований законодательства в части содержательности и детализации раскрываемой информации, обоснованности технических решений, оценки влияния мероприятий на целевые показатели деятельности компании. Негативным фактором является система «функциональных колодцев» и недостаточная мотивация структурных подразделений ООО «Башкирэнерго» к участию в процессах инвестиционной деятельности.
В связи со значительным увеличением объема раскрываемой информации по ИПР растут риски допущения ошибок при подготовке материалов, неисполнения установленных требований, и, как следствие, санкции со стороны регулятора и существенные финансовые риски для компании.
На основании результатов исследований, выявленных слабых мест действующей системы ООО «Башкирэнерго» разработаны рекомендации по совершенствованию организационно-экономического механизма
формирования инвестиционной программы:
- функционал планирования ИПР и функционал реализации ИПР выделить в отдельные структурные подразделения;
- увеличить степень участия технического блока, блока реализации электросетевых услуг и развития, блока информационных технологий и блока безопасности; повысить эффективность взаимодействия структурных подразделений на всех уровнях (исполнительный аппарат ООО «Башкирэнерго», производственные отделения, управляющая компания);
- обеспечить разработку (актуализацию) и синхронизацию планов перспективного развития компании, планов обновления оборудования, ремонтной программы, программы НИОКР, программы энергосбережения и энергоэффективности, соответствующих технической политике ООО «Башкирэнерго»;
- закрепить ответственность за качество, достоверность, полноту и соответствие требованиям законодательства предоставляемых материалов по ИПР;
- внедрить систему мотивации, направленную на повышение качества планирования основных производственных программ компании, в том числе ИПР, минимизацию корректировок;
- актуализировать внутреннюю нормативную документацию с учетом вышеизложенных пунктов;
- автоматизировать процессы планирования, контроля, корректировок
ИПР.
Проведенные исследования подтверждают, что ИПР - это не обособленный документ, «живущий» в периметре блока капитального строительства, а средство реализации стратегии, планов развития и обновления основных фондов, направленных на исполнение миссии электросетевой компании - обеспечение надежного, качественного и доступного энергоснабжения потребителей [5].
Формирование сбалансированной ИПР - это сложный и ответственный процесс, координируемый отделом планирования инвестиционной деятельности и требующий эффективного взаимодействия функциональных подразделений исполнительного аппарата ООО «Башкирэнерго», производственных отделений, управляющей компании.
Рис. 4 Схема формирования сбалансированной ИПР.
Елок У*
Несовершенное законодательство в области регулирования инвестиционной деятельности, ужесточение требований к ИПР, усиление контроля и неопределенность решений регуляторов являются существенным
фактором риска, обусловленным возможными санкциями по отношению к ООО «Башкирэнерго».
В целях обеспечения стабильной инвестиционной деятельности ООО «Башкирэнерго» и минимизации рисков, связанных с ее реализацией в условиях агрессивной внешней среды, назрела потребность совершенствования организационно-экономического механизма
формирования инвестиционной программы.
Использованные источники:
1. Инвестиции/ А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2015. - 592 с.
2. Постановление Правительства РФ от 01.12.2009 N 977 (ред. от 15.05.2019) "Об инвестиционных программах субъектов электроэнергетики" (вместе с "Правилами утверждения инвестиционных программ субъектов электроэнергетики", "Правилами осуществления контроля за реализацией инвестиционных программ субъектов электроэнергетики").http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_94518
3. Постановление Правительства РФ от 21.01.2004 N 24 (ред. от 30.01.2019) "Об утверждении стандартов раскрытия информации субъектами оптового и розничных рынков электрической энергии". http ://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_46197/
4. Приказ Минэнерго России №380 от 05.05.2016 "Об утверждении форм раскрытия сетевой организацией информации об инвестиционной программе (о проекте инвестиционной программы и (или) проекте изменений, вносимых в инвестиционную программу) и обосновывающих ее материалах... ". https://minenergo.gov.ru/node/5387
5. Распоряжение Правительства РФ от 03.04.2013 N 511 -р (ред. от 29.11.2017) «Об утверждении Стратегии развития электросетевого комплекса Российской Федерации». http ://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_144676/
