CC BY
114
А.П. СУХОДОЛОВ
доктор экономических наук, профессор, г. Иркутск
e-mail: sibscience@mail.ru И.В. КУЛЬДЮКОВА
ведущий специалист по лизингу ООО «РАФТ ЛИЗИНГ», кандидат экономических наук, г. Иркутск e-mail: kuldukova@mail.ru
ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО БИЗНЕСА С ПРИМЕНЕНИЕМ ЛИЗИНГОВОЙ СХЕМЫ
Малый бизнес служит основой формирования экономики рыночного типа, обеспечивая создание дополнительных рабочих мест, повышение уровня благосостояния населения, улучшение качества товаров и услуг. Развитие малого бизнеса сдерживается в том числе недостатком финансирования. Одним из перспективных источников финансирования малого бизнеса служит лизинг. Предоставление лизинговых услуг субъектам малого бизнеса имеет свои особенности, которые и рассмотрены в данной статье.
Ключевые слова: малый бизнес, финансирование, лизинг, снижение рисков.
УДК 336.02 ББК 65.261
A.P. SUKHODOLOV
Doctor of Economics, Professor, Irkutsk e-mail: sibscience@mail.ru
I.V. KULDYUKOVA
Leading Specialist in leasing «RAFT LEASING» LLC, PhD in Economics, Irkutsk
e-mail: kuldukova@mail.ru
PECULIARITIES OF FINANCING SMALL BUSINESS USING LEASING SCHEME
Small business is a basis for forming a market type economy, providing creation of additional workplaces, improvement of population wellbeing and the quality of goods and services. Among the factors that constrain small business development is a shortage of financing. One of the prospective sources of small business financing is leasing. Providing leasing services has its peculiarities which are described in this article.
Keywords: small business, financing, leasing, decrease of risks.
Малый и средний бизнес является основой развития социально ориентированной рыночной экономики. В развитых странах мира число малых предприятий достигает 60-80% общего числа предприятий, на них занято две трети трудоспособного населения, они производят более половины валового внутреннего продукта. Высокая адаптивность малого бизнеса и его устойчивость способствуют поддержанию в обществе социально-экономической стабильности, что очень важно в периоды кризисов.
В России основными критериями отнесения предприятий к сфере малого бизнеса служат численность персонала и объем выручки. В этой сфере выделяют микропредприятия (с численностью занятых менее 15 чел. и годовым оборотом менее 60 млн р.), малые предприятия (16-100 чел., 60-400 млн р.),
средние предприятия (с персоналом более 100 чел. и оборотом свыше 400 млн р.).
К сожалению, в нашей стране малый бизнес пока развит слабо. Его доля в производстве ВВП оценивается всего в 8-12% (для сравнения: в странах Европы — 70%, США — более 50%). Одной из причин отсталости является отсутствие эффективных механизмов финансирования, сдерживающее рост и модернизацию малых предприятий.
Финансирование малых предприятий в России и странах Европейского экономического сообщества существенно различается в аспекте источников финансирования (табл.). В отличие от российских зарубежные финансово-кредитные организации уделяют больше внимания данному сектору экономики. Среди источников финансирования малых предприятий
© А.П. Суходолов, И.В. Кульдюкова, 2011
здесь четко выделяются два наиболее существенных — это банковский кредит и лизинг.
Доля источников финансирования предприятий малого бизнеса в России и странах ЕС, %*
Источники финансирования Рос- сия Страны ЕЭС
Собственные средства 35 7
Банковский кредит для компаний 21 60
Банковский кредит для физических лиц 15 -
Кредиторская задолженность 14 -
Займы небанковских организаций 7 2
Лизинг 6 25
Государственная поддержка 2 2
Средства венчурных фондов - 4
* По данным организаций «ОПОРА», «SME Acces to Finance», European Commission.
Лизинг представляет собой прогрессивную форму инвестиционного финансирования, при которой лизингодатель по поручению лизингополучателя приобретает основные средства (машины, оборудование, объекты недвижимости) и передает их лизингополучателю в долгосрочную аренду. При этом собственником предмета лизинга на весь период договора лизинга остается лизингодатель, к лизингополучателю же право собственности может перейти по истечении срока договора лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей.
Российский рынок лизинговых услуг все более открывается малому и среднему бизнесу. Это связано с тем, что стабилизировался спрос на лизинговые услуги со стороны крупных компаний, во многом обновивших свои основные фонды. Сейчас лизинговые компании сосредоточивают внимание на работе с малыми и средними предприятиями. Работа с ними становится перспективной и открывает лизинговым компаниям огромное поле деятельности, а также дает возможность отслеживать рыночную конъюнктуру. Именно поэтому лизингодатели смотрят сейчас на малый бизнес как на стратегического клиента.
Важен и тот факт, что собственные средства малых предприятий невелики, а доступ к банковским кредитам ограничен. Поэтому лизинг для них становится одним из наиболее доступных источников финансирования. В отличие от лизинга крупного дорогостоящего имущества, передача основных средств в лизинг предприятиям малого бизнеса позволяет лизингодателям распределить возникающие риски за счет большого количества сделок
среднего размера, снизить вероятность невозврата лизинговых платежей.
Надо сказать, что вначале малые предприятия мало интересовали лизинговые компании. Более привлекательными для них были крупные и средние компании с прозрачной отчетностью и опытом работы на рынке. Взаимодействие с крупным бизнесом было выгодным и менее рискованным для инвесторов. Однако возросшая конкуренция заставила лизингодателей обратить внимание на малый бизнес, для которого лизинг стал единственным доступным способом приобрести основные средства.
В настоящее время в портфеле лизинговых компаний, работающих с малым бизнесом, доминируют сделки по приобретению автотранспорта (67%), в том числе легкового (39%), а также оборудования (32%), доля сделок по приобретению зданий и сооружений очень незначительна (около 1%).
Среди преимуществ лизинга для малых предприятий перед кредитованием можно выделить следующие:
- не требуется дополнительный залог, так как предмет лизинга находится в собственности лизингодателя;
- лизинговые платежи, включая авансовый платеж, полностью относятся на себестоимость, что позволяет снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, в то время как проценты по кредиту включаются в затраты в размере ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,8 раза;
- предмет лизинга может быть учтен на балансе лизингодателя, налог на имущество полностью включается в лизинговые платежи;
- лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию (с коэффициентом до 3), что снижает налогооблагаемую базу по налогу на имущество (лизингополучатель получает предмет лизинга по условной стоимости и в дальнейшем платит минимальный налог);
- страховые выплаты по предмету лизинга также могут быть включены в лизинговые платежи (которые закреплены, как правило, договором лизинга на весь срок его действия);
- содержащийся в лизинговых платежах налог на добавленную стоимость полностью подлежит возмещению из бюджета;
- сроки договоров лизинга могут быть намного больше сроков кредита.
Для малых предприятий важным является и то, что лизинг может служить не только источником финансирования приобретения основных средств, но и источником пополнения оборотных средств (как и кредит). В частности, пополнить оборотные средства позволяет один из видов лизинга — возвратный, при котором лизингополучатель является одновременно и продавцом предмета лизинга. То есть компания продает собственные основные фонды с дисконтом лизинговой компании, получает финансовые средства, а затем сама же принимает указанное имущество по договору лизинга. Данная схема помогает получить денежные средства на развитие бизнеса, а кроме того, она не лишена остальных выше указанных преимуществ лизинга перед кредитом.
Но у лизинговой схемы имеется ряд особенностей, сдерживающих ее широкое применение при финансировании малых предприятий:
- лизинговый платеж надо вносить каждый месяц, а у малых предприятий поступление прибыли зачастую носит сезонный характер. Лизинговым компаниям следует учитывать особенности бизнеса и строить индивидуальный график погашения лизинговых платежей, снижая тем самым собственные риски;
- лизинг подразумевает более высокие платежи — выше, чем проценты при выплате банковского кредита (при наличии ликвидного залога).
Несмотря на перечисленные недостатки лизингового финансирования, его общая эффективность (с учетом налоговых преимуществ за весь срок лизинга) выше, чем эффективность инвестиционного кредита. По расчетам лизинговой компании ООО «РАФТ ЛИЗИНГ», при заключении договора лизинга сроком на два года экономия денежных средств по сравнению с кредитом составляет 15%.
Работа лизингодателей с предприятиями малого бизнеса имеет свою специфику, связанную с дополнительными рисками. Эти риски обусловлены неточной оценкой деятельности малых предприятий и их платежеспособности (деятельность малых предприятий менее прозрачна, а их руководители не стремятся к открытости). Особое внимание здесь нужно уделять ликвидности приобретаемого имущества, так как в случае возникновения просроченной дебиторской задолженности данное имущество можно легко реализовать,
покрыв расходы по договору лизинга. Именно поэтому лизинговые компании применяют схему работы с договором обратного выкупа имущества поставщиком в случае досрочного прекращения договора лизинга. Подобная схема невозможна при банковском кредите. И это тоже можно отнести к преимуществу лизинга перед кредитом.
Чтобы трудность оценки состояния предприятий малого бизнеса не увеличивала риск невыполнения лизингополучателем обязательств по выплате лизинговых платежей, лизинговые компании вводят дополнительный залог, поручительство третьих лиц, увеличивают авансовый платеж, а также предпочитают в качестве предмета лизинга высоколиквидное не требующее монтажа оборудование и автотранспорт.
Лизинговые компании предлагают малому бизнесу следующие продукты:
1. Экспресс-лизинг. В этом случае предполагается быстрое рассмотрение заявки (от одного часа до одного дня) и немедленное сообщение клиенту о принципиальной готовности его финансировать. После предоставления клиентом отчетности и других необходимых документов лизингодатель дает уже окончательный ответ (поскольку реальное состояние дел лизингополучателя может отличаться от заявленного) с указанием предлагаемой ставки удорожания, аванса, срока и прочих условий.
Особенности данной схемы в том, что финансовое состояние лизингополучателя либо вообще не оценивается, либо оценивается поверхностно. Это обусловлено в первую очередь стремлением обеспечить максимально быстрое заключение сделки. В данном продукте лизинговые компании для снижения своих рисков выдвигают требование о страховании жизни и потери трудоспособности собственника и руководителя малого бизнеса, а также могут требовать поручительство с его стороны.
2. Упрощенный лизинг. Для предприятий, использующих упрощенную систему налогообложения, лизинг теряет свои основные налоговые преимущества. Более того, лизинг фактически проигрывает кредиту, поскольку получение кредита не связано с уплатой НДС, в то время как лизингополучатель, применяющий упрощенную систему налогообложения, вынужден платить НДС в составе лизинговых платежей, который он не может возместить.
Если лизинговая компания включает в состав лизинговых платежей налог на имущество, транспортный налог, страховку и т.п., то все эти платежи для лизингополучателя также увеличиваются на сумму НДС.
Но, несмотря на это, лизинг все же интересен организациям, применяющим упрощенную систему налогообложения. Основным мотивом для них является то, что при лизинге объем предоставляемого финансирования может значительно превышать размер активов заемщика, а при банковском кредите, как правило, не превышает активы. Следовательно, лизингополучатель приобретает возможность с помощью лизинга финансировать рост своего бизнеса. Если с помощью лизинга ему удается получить транспорт или оборудование на сумму, например, в 2 раза больше, чем при кредите, то и его прибыль может быть в 2 раза больше. Это увеличение прибыли обычно существенно превышает расходы, которые несет лизингополучатель в связи с необходимостью переплаты НДС в составе лизинговых платежей.
Некоторые лизинговые компании предлагают малым предприятиям, применяющим упрощенную систему налогообложения, а также индивидуальным предпринимателям без образования юридического лица вариант упрощенного лизинга. В этом случае компания-лизингодатель также применяет упрощенную систему налогообложения, поэтому лизинговые расчеты не содержат налог на имущество и НДС. Нет ограничений по выбору поставщика: продавцом может быть либо организация, также применяющая упрощенную систему налогообложения, либо физическое лицо, которое не платит НДС. Таким образом, приобретая имущество через лизинговую компанию, такие организации или индивидуальные предприниматели не несут лишних расходов по сделке.
Сектор малого бизнеса для лизинговых компаний является перспективным, поскольку растет динамичнее, предъявляет большой спрос на финансы и готов получать достаточно дорогие ресурсы. Как правило, субъектов малого бизнеса больше интересуют скорость и простота оформления лизинга, чем переплата по лизингу. Предприятия малого и среднего бизнеса находятся в жестких конкурентных условиях, поэтому соглашаются оформлять лизинг по более высоким ставкам.
Развитию лизинговых услуг для малых предприятий способствуют различные федеральные, региональные и муниципальные программы. Например, субъектам малого бизнеса Иркутской области получить финансирование в рамках лизинга помогает фонд поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства «Иркутский областной гарантийный фонд», который дает поручительства по договорам лизинга за условное вознаграждение — разовая выплата трети ставки рефинансирования ЦБ РФ от суммы поручительства.
В Иркутске действует муниципальная целевая программа «Развитие субъектов малого и среднего предпринимательства в Иркутске на 2008-2012 гг.», в рамках которой возможно выделение субсидий для возмещения части затрат по выплате лизинговых платежей.
Данные меры помогают развитию лизинговых услуг для малого бизнеса, но их недостаточно. Необходимо использовать зарубежный опыт. Например, правительство Японии стимулирует развитие лизингового бизнеса в стране не путем административного влияния, а главным образом экономическими методами. При этом лизинг используется для проведения политики содействия техническому развитию страны. Например, Банк развития Японии с разрешения правительства предоставил компании «Робот лизинг» кредит на 0,6% ниже действующей в стране ставки по долгосрочным кредитам.
В 2011 г. продолжается рост рынка лизинговых услуг с перспективой выхода на докризисный уровень (при условии стабильной национальной экономики). Многие компании уже разработали специальные стимулирующие спрос программы, сформировали политику рисков. Необходим поиск надежных, платежеспособных лизингополучателей, привлечение новых клиентов и наращивание объема новых сделок.
Государству следует если не помогать, то хотя бы не мешать развитию сферы лизингового финансирования путем принятия законов об отмене ускоренной амортизации или любых других изменений в законодательстве, снижающих преимущества и привлекательность лизинга. Поддержка лизингового рынка ускорит обновление изношенного оборудования на предприятиях, поможет модернизации страны.
