CC BY
63
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10712
К.Х. Ильясова - старший преподаватель кафедры экономики и управления в образовании, Чеченский государственный педагогический университет, г. Грозный, Karina.i86@mail.ru,
K.H. Ilyasova - Senior lecturer departments of Economics and management in education Chechen state pedagogical University, Grozny;
Я.А. Хадуева - старший преподаватель кафедры Микробиология и биология, Чеченский государственный университет, Yana_bo_09@mail.ru,
Y.A. Khadueva - Senior lecturer of the Department Microbiology and biology, Chechen state University;
А.М. Магомедов - старший преподаватель кафедры государственного и муниципального правления Дагестанский государственный университет, Karina.i86@mail.ru,
M.M. Abdusalam - Senior lecturer Departments of state and municipal government, Dagestan state University.
ОСНОВНЫЕ ВОПРОСЫ И НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ В УСЛОВИЯХ МЕЖДУНАРОДНЫХ САНКЦИЙ MAIN ISSUES AND DIRECTIONS OF RUSSIA'S MONETARY POLICY IN THE CONTEXT OF INTERNATIONAL SANCTIONS
Аннотация. Данная статья посвящена денежно-кредитной политике России в условиях международных санкций. В данной статье рассматриваются основные направления денежно-кредитной политики Российской Федерации, которые используются для смягчения влияния санкций на устойчивость российской банковской системы; описываются проблемы, с которыми приходится сталкиваться коммерческим банкам: девальвация банковских активов, снижение ликвидности, снижение прибыли, сокращение количества кредитных организаций, прекращение функционирования платежных систем.
Abstract. This article is devoted to the monetary policy of Russia in the context of international sanctions. This article examines the main directions of the monetary policy of the Russian Federation, which are used to mitigate the impact of sanctions on the stability of the Russian banking system; describes the problems that commercial banks have to face: devaluation of Bank assets, reduced liquidity, reduced profits, a reduction in the number of credit institutions, and the termination of the functioning of payment systems.
Ключевые слова: Денежно-кредитная политика, санкции, смягчение санкций, банковская система РФ, девальвация рубля, банковские активы.
Key words: Monetary policy, sanctions, easing of sanctions, the Russian banking system, the devaluation of the ruble, the Bank's assets.
Целью данной статьи является изучение вопросов денежно - кредитной политики России в контексте международных санкций.
Санкции являются одной из обязательных дипломатических мер в международных отношениях. Это один из самых мощных инструментов, используемых во внешней политике (за исключением военной интервенции), и многие правительства или международные группы используют его только в случае крайней необходимости, когда все другие меры не могут остановить плохое поведение других. Главная цель таких карательных мер-достижение международного мира и безопасности.
Разные авторы выделяют три основных вида санкций:
- Прежде всего, это дипломатические санкции (нежелание продолжать взаимные международные отношения)
- Во-вторых, финансовые санкции (приостановление помощи в целях развития, ограниченный доступ к кредитам Всемирного банка, ограничения на инвестиции и замораживание активов))
- В-третьих, торговые ограничения (импортные и экспортные ограничения), торговые эмбарго).
Очень часто все три вышеперечисленных вида санкций нередко объединяются в виде так называемых
"умных санкций", которые специально нацелены на конкретную отрасль или лицо, непосредственно ответственное за плохое поведение, провоцируя принятие ограничительных мер для предотвращения серьезного воздействия на ни в чем не повинных гражданских лиц. С 2014 года Евросоюз и США ввели такие санкции в отношении России.
Конечно, в дальнейшем все это сильно отразится на повседневной жизни российских граждан. В ответ Россия сократила государственные расходы на закупку отдельных видов техники и отдельных видов продукции легкой промышленности, в частности запрет на ввоз отдельных видов сельскохозяйственной продукции из стран, которые ввели или присоединились к санкциям против России. [6,с. 79]
С 7 августа 2014 года по настоящее время запрещен ввоз говядины, свинины, мяса птицы и мясопродуктов, а также ввоз рыбы, ракообразных, моллюсков, молока и молочных продуктов, фруктов и овощей, солодовых экстрактов и пищевых продуктов. Россия сильно зависит от импорта продовольствия, поэтому эти ограничения
192
Международный журнал
приводят не только к временному дефициту продовольствия, но и к резкому росту цен на продовольствие вкупе с падением цен на нефть и слабым рублем, что негативно сказывается на и без того высокой инфляции. [3,С.86]
Нехватка капитала в России привела к значительному росту процентных ставок. Из-за отсутствия прямых иностранных инвестиций и высоких процентных ставок многие инвестиционные проекты были приостановлены или полностью отменены. Если добавить к этим вопросам ключ к запрету импорта современной горнодобывающей инфраструктуры, то можно ожидать, что Россия, скорее всего, столкнется со снижением конкурентоспособности и другими связанными с этим проблемами. [3,с. 88] [3, с. 88]]
На первый взгляд, введение экономических санкций оказало удивительное влияние на курс рубля. В течение некоторого времени после объявления о введении или продлении экономических санкций российская валюта ослабевала из-за вышеперечисленных факторов. В этом случае введение санкций против России со стороны ЕС можно рассматривать как явный успех. Ситуация гораздо сложнее. Если мы пересечем данные о курсах валют с ежедневными данными о ценах на нефть, то обнаружим, что цены на нефть резко упали ранее после введения или расширения санкций против России.
Согласно денежно-кредитной политике Центрального Банка России, между ценой на нефть и курсом рубля по отношению к доллару практически не должно быть корреляции. Получается, что курс рубля не является фиксированным или целевым. Поэтому должен быть режим плавающего обменного курса. Иными словами, курс рубля по отношению к иностранной валюте должен устанавливаться рынком, что означает соотношение между спросом на иностранную валюту на валютном рынке и ее предложением. [1,с. 23]
Снижение ликвидности российской банковской системы стало серьезной проблемой для страны и ее экономики. Никакие действия в финансовой и бюджетной сферах не могут восполнить дефицит ликвидности, и в этом случае требуются лишь целенаправленные действия государства.
Коммерческие банки ощутили удар по ликвидности своих активов еще в 2014 году, когда началась девальвация российского рубля, население страны пыталось быстро снять все сбережения со своих банковских депозитов. В то время Банк России предпринял шаги по стабилизации курса рубля, и ключевая процентная ставка сразу же выросла на 6,5 процентных пункта, с 10,5% до 17%. По состоянию на конец 2014 года инфляция составила 11,36%. В результате ключевая ставка ЦБ меняется несколько раз в год и будет постепенно снижаться. С начала 2020 года ключевая процентная ставка Банка России составляет 6,25% годовых. В настоящее время тенденция снижения ключевых процентных ставок продолжается.
Поэтому ключевая процентная ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики, направленной на стабилизацию экономической ситуации. Но эта мера особо не повлияла на падение курса рубля, она не смогла вызвать повышения его устойчивости. Девальвация продолжается, отток капитала увеличивается, а проблемы с ликвидностью будут только усугубляться. Действия российских банков представляются неэффективными и слабо направленными.
Следующая мера поддержки ликвидности крупных финансовых регуляторов заключается в следующем: ЦБ разрешает малым и средним российским банкам участвовать в кредитных аукционах, проводимых российскими банками, что несколько улучшает ситуацию, но не принципиально: банки все еще ощущают нехватку ликвидности.
Общая проблема ликвидности обострилась, поскольку за последние несколько десятилетий коммерческие банки привыкли кредитоваться на внешних финансовых рынках, получая кредиты под более низкие проценты, и неохотно финансируются Центральным Банком России в рублях. После введения санкций доступ к дешевым кредитам был прекращен, и банки вместе с другими организациями финансового сектора вынуждены были использовать ликвидный рубль для погашения своих обязательств, конвертируя рубль в иностранную валюту. [1,С.27]
Такая ситуация привела к резкому сокращению денежной массы рубля, так что при погашении внешних обязательств коммерческие учреждения и банки только увеличили отток валютного капитала из России. Российским банкам не удалось существенно изменить ситуацию.
Инвесторы боятся больших рисков-развала организации или потери прибыли, они не готовы вкладываться в российские проекты.
Самый большой отток капитала произошел в 2014 году, достигнув $ 154 млрд. В 2017 году чистый отток капитала сократился в 3,8 раза (по сравнению с 2016 годом) и составил $ 15 млрд. Чистый отток капитала за декабрь 2017 года составил $ 2,2 млрд. [8]
Кроме того, резко ухудшилась ситуация в финансово-кредитном секторе в результате девальвации активов коммерческих банков. Рост инфляции в 2014-2019 годах привел к существенной девальвации вложений коммерческих банков в рубль. В целях снижения риска обесценения активов банки повышают процентные ставки по кредитам, тем самым снижая спрос на них. Кредиты во многих отраслях экономики стали менее доступными, а спрос на корпоративные кредиты в основном создают более прибыльные отрасли-добыча нефти и газа, производство кокса и др.
Проанализировав все вышесказанное, можно сделать вывод, что в условиях введения санкций России необходимо активно использовать бюджетный механизм стимулирования экономического роста. Кроме того, экономический рост должен основываться на привлечении большего объема финансовых ресурсов, причем главная роль должна отводиться внутреннему источнику-механизму финансирования дефицита бюджета. Размеще-
ние государственных облигаций должно осуществляться с участием Центрального Банка России в качестве покупателя, что будет способствовать сохранению ликвидности рынка и расширению рынка государственных ценных бумаг.
Нет никаких сомнений в том, что введение антироссийских санкций оказало существенное влияние на политику Центрального Банка России и на стабильность национальной банковской системы. Основным негативным последствием является ограниченный доступ коммерческих банков к внешним источникам финансирования, что в свою очередь создает такие проблемы, как снижение прибыли банков, рост стоимости кредитов, низкий уровень капитализации, ухудшение качества активов, увеличение просроченной задолженности и увеличение резервов. Введение санкций стало показателем определенных внутренних проблем внутри банковской системы, которые обострились в неблагоприятных условиях существующей финансово-кредитной среды. Санкции должны служить движущей силой для последующего развития банковской системы, чтобы она была максимально независима от неблагоприятных внешних воздействий, более устойчива к внешним и внутренним угрозам, а для финансовой системы в целом определенная финансовая обратная связь, в том числе финансовая обратная связь, должна использоваться в качестве движущей силы для последующего развития банковской системы.
Источники:
1. Алисенов А.С. Налоговое стимулирование инноваций в экономике России. - М.: Проспект, 2017. - 128 с.
2. Загребельная Н.С., Шевелева А.В. Деятельность компаний в условиях современного экономического и политического кризиса. Сборник научных трудов. - М., 2018. - 220 с.
3. Никифоров И. А. Влияние экономических санкций на финансовое состояние банковской системы России // Концепт. 2016. Т. 6. С. 86-90.
4. Официальный сайт РосБизнесКонсалтинг (РБК). URL: http://www.rbc.ru/fmances/06/02/2017/5897c93a9a7947077f3fd886.
5. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru /statistics.
6. Платонов О. Холодная война против России. - М.: Родная страна, 2015. - 288 с.
7. Luc Laeven, Fabian Valencia Systemic Banking Crises Database: An Update/ IMF working paper. 2012. № 12. 32 p. WP/12/163. [Электронный ресурс]. // imf.org. Режим доступа: https://www.imf. org/external/pubs/ft/wp/2012/wp12163.pdf
8. Summers G. Why Derivatives caused financial crisis [Электронный ресурс]. // Seeking Alpha. [Электронный ресурс]. // http://seekingalpha.com/article/198197-why-derivatives-caused-financial-crisis
References:
1. Alisenov A.S. Tax incentives for innovation in the Russian economy. - M .: Prospect, 2017 .-- 128 p.
2. Zagrebelnaya NS, Sheveleva A.V. The activities of companies in the context of the current economic and political crisis. Collection of scientific papers. - M., 2018 .-- 220 p.
3. Nikiforov IA Influence of economic sanctions on the financial state of the banking system of Russia // Concept. 2016.Vol. 6.P. 86-90.
4. Official website of RosBusinessConsulting (RBC). URL: http://www.rbc.ru/fi-nances/06/02/2017/5897c93a9a7947077f3fd886.
5. Official site of the Central Bank of the Russian Federation. URL: http://www.cbr.ru / statistics.
6. Platonov O. Cold War against Russia. - M .: Rodnaya strana, 2015 .-- 288 p.
7. Luc Laeven, Fabian Valencia Systemic Banking Crises Database: An Update / IMF working paper. 2012. No. 12. 32 p. WP / 12/163. [Electronic resource]. // imf.org. Access mode: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp12163.pdf
8. Summers G. Why Derivatives caused financial crisis [Electronic resource]. // Seeking Alpha. [Electronic resource]. // http://seekingalpha.com/article/198197-why-derivatives-caused-financial-crisis
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10713
С.А. Калитко - кандидат экономических наук, доцент кафедры управления и маркетинга ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина», kalitkosvet-lana@mail.ru,
S.A. Kalitko - PhD in Economics, Associate Professor, Department of Management and Marketing FSBEI of HE "Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilina";
Э.С. Петросян - магистр 3-го года обучения ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина», petrosyan.edward@gmail.com,
E.S. Petrosyan - 3rd year master FSBEI of HE "Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilina".
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОБЩЕСТВЕННОГО ПИТАНИЯ THEORETICAL BASIS FOR DEVELOPING THE STRATEGY OF MARKETING ACTIVITIES
OF A PUBLIC CABINET
Аннотация. В статье рассматриваются теоретические основы разработки стратегии маркетинговой деятельности предприятия. На основании анализа взглядов разных ученых выделили несколько основных подходов к определению сущности понятия «стратегия». Для определения роли стратегии в деятельности предприятия, в
