CC BY
195
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС РОССИИ
Н.А. Козлова
В статье исследуются основные проблемы привлечения инвестиций в топливно-энергетический комплекс России, рассматриваются негативные процессы в электроэнергетике и нефтегазовом комплексе и некоторые общие меры улучшения инвестиционного климата в данных отраслях.
Ключевые слова: топливно-энергетический комплекс, инвестиционная политика, нефтегазовый комплекс.
Эффективное использование энергетического потенциала является необходимой основой подъема российской экономики и уровня жизни в стране, ускорения интеграции России в мировое сообщество, отстаивания ее национальных интересов. Именно поэтому устойчивая и надежная работа ТЭК -главное условие обеспечения экономической безопасности страны.
ТЭК является важнейшим сектором экономики России, обеспечивающим жизнедеятельность всех отраслей народного хозяйства страны и покрывающим бытовые потребности населения. Экспорт продукции ТЭК (нефть, нефтепродукты, газ) является стабильным источником валютных ресурсов, доля которых в общем экспорте России колеблется от 45 до 50 %, удельный вес налоговых поступлений от предприятий комплекса в государственный бюджет превышает 40 %.
Из сказанного следует, что место ТЭК в экономической и общественной жизни России определяется тремя основными факторами. Важнейшим из них является энергообеспечение народного хозяйства и населения. Второй и третий - валютные и налоговые поступления - также играют важную роль, позволяя смягчать наиболее острые ситуации в ходе трансформационного кризиса.
Вместе с тем функционирование ТЭК имеет и другую сторону. Будучи капиталоемким сектором экономики, ТЭК забирает из общего объема накопления значительные средства, тем самым ограничивая деловую активность в ряде отраслей обрабатывающей промышленности и сельском хозяйстве, что сдерживает экономический рост, негативно отражается на конкурентоспособности на мировом рынке.
Отрасли ТЭК России в целом, а производство первичных энергоносителей в осо-
бенности, испытывают колоссальную нагрузку, связанную с экономически неоправданными масштабами внутреннего энергопотребления и вполне обоснованным стремлением расширить экспорт и занять на мировом рынке устойчивые позиции.
Вторым фактором давления на ТЭК России является экспорт энергоносителей. Но если внутреннее потребление с его энергорасточительным характером нуждается в разумном ограничении, то экспорт в рамках российской экономической политики находит поддержку и всячески поощряется, поскольку рассматривается как важное средство преодоления экономических трудностей, возникающих в ходе преобразования структуры народного хозяйства.
Значение ТЭК как стабильного источника валютных ресурсов определяется главным образом экспортом природного газа, нефти и нефтепродуктов. При этом на экспорт выделяется значительная доля произведенной продукции, что создает напряжение в сфере внутреннего потребления.
Топливно-энергетический комплекс России находится в состоянии постоянного конфликта с экологическими нормами, что в современных условиях ужесточающихся требований по защите окружающей среды является недопустимым. Нефтегазовое производство принимает в этом конфликте активное участие. Потребление нефтепродуктов отравляет воздух ядовитыми выбросами, периодические аварии на магистральных и региональных нефтепроводах сопровождаются отравлением водоемов. Техногенное воздействие на окружающую среду природного газа проявляется в выбросах окислов азота на компрессорных станциях и в сжигании кислорода воздуха в факелах. Наибольший же ущерб наносят природе нефтепереработка.
Тревожные сигналы об экологическом неблагополучии компрометируют российский ТЭК, подрывают его репутацию в мире. Если успешное развитие экспорта энергоносителей повышает инвестиционный рейтинг России, то конфликты ТЭК с требованиями по защите окружающей среды существенным образом его снижают.
Нельзя не признать, что сегодня топливно-энергетический комплекс работает в режиме истощения своего производственного потенциала, проедая «запас прочности», обеспеченный массированными инвестициями предыдущих десятилетий. Основные производственные фонды всех отраслей ТЭК по возрастной структуре степени износа (более 50 %) и техническому состоянию приближаются к критическому уровню
Созданные 20-40 лет назад в ходе бурного развития ТЭК СССР производственные фонды подходят к состоянию обвального выбытия, закрытию большого количества скважин в связи с падающей рентабельностью. Положение многих элементов энергетической инфраструктуры можно даже назвать критическим в связи с участившимися авариями и сбоями на электростанциях, трубопроводах и местах добычи энергоресурсов.
Несмотря на то, что за период 1991-1999 гг. имело место постоянное уменьшение капитальных вложений, темпы снижения объемов инвестиций по ТЭК России меньше, чем в целом по стране. Более того, начиная с 1999 г., начался постепенный рост инвестиций по топливно-энергетическому комплексу.
В условиях кризисного состояния производственного потенциала ТЭК на первый план выходят решение проблемы нехватки инвестиционных ресурсов для поддержания нормального воспроизводственного процесса в его отраслях, формирование благоприятного инвестиционного климата для обеспечения необходимого притока инвестиций, генерирующих экономический рост как внутри ТЭК, так и вне его.
Необходимо отметить, что отрасли ТЭК обладают высоким инвестиционным потенциалом. Вместе с тем, приток внешних инвестиций в отрасли ТЭК составляет менее 13 % общего объема инвестиций в основной капитал по России. При этом 95 % указанных инвестиций приходится на нефтяную отрасль, а в остальных отраслях сохраняется дефицит
инвестиционных ресурсов и их нерациональное использование.
Это обусловлено тем, что в электроэнергетике и газовой промышленности отсутствуют необходимые условия для инвестиционного задела, в результате чего отрасли могут стать тормозом начавшегося в России экономического роста. Вместе с тем, необходимо отметить начавшееся в последние годы оживление инвестиционной активности в отраслях ТЭК
Несмотря на указанные позитивные сдвиги, предшествующий этому существенный спад инвестиционной активности, происходивший в течение 90-х гг., продолжает оказывать негативное влияние на процесс обновления основных фондов. Отсутствие достаточных возможностей для ввода новых фондов заставляет предприятия сдерживать выбытие устаревшего изношенного оборудования. Это относится, в первую очередь, к электроэнергетике и газовой промышленности.
Учитывая это, первостепенными задачами инвестиционной сферы является увеличение инвестиционного потенциала предприятий ТЭК и доведение объемов инвестиций до уровня, достаточного для активного обновления физически и морально изношенного основного капитала.
Инвестиции в ТЭК - это крупномасштабные, долгосрочные капитальные вложения, срок окупаемости которых занимает многие годы.
Общими мерами улучшения инвестиционного климата в отраслях ТЭК является повышение инвестиционной привлекательности предприятий ТЭК за счет обеспечения их финансовой прозрачности, повышения уровня корпоративного управления, деловой этики и эффективности менеджмента компаний.
Кроме того, несмотря на отсутствие возможности оказать существенное и определяющее воздействие на динамику инвестиций, необходима поддержка со стороны государства наиболее значимых проектов, которые в период структурных реформ отраслей ТЭК не могут обеспечить рыночной доходности на вложенный капитал. Эта поддержка может осуществляться через предоставление государственных гарантий или компенсаций разницы между рыночным процентом и ставкой кредитных ресурсов, приемлемой для окупаемости проекта, а так-
же осуществление специальных программ по снижению некоммерческих рисков. При этом ключевым фактором государственной инвестиционной политики остается формирование благоприятного инвестиционного климата в государстве, способствующего вложению средств самих предприятий и частного капитала в производство.
Опережающие темпы роста вложений в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП в отдельные годы можно отнести к положительным моментам в инвестиционной сфере. Однако, несмотря на растущие объемы инвестиционных ресурсов, они не достигли дореформенного уровня и на сегодняшний день пока не в состоянии обеспечить динамичное устойчивое состояние страны.
В настоящее время электроэнергетическая отрасль России посредством реструктуризации, основной целью которой является создание сразу нескольких сфер для инвестиций, решает насущные жизненно важные проблемы, касающиеся не только дальнейшего развития самой отрасли, но и развития экономики государства в целом.
Одна из острейших проблем электроэнергетики сегодня - физическая и моральная изношенность основных производственных фондов. По оценке самого РАО «ЕЭС России», в электроэнергетике полностью выработало свой ресурс оборудование: более 17 % генерирующих мощностей, свыше 30 % электрических сетей, около 40 % магистрально-тепловых сетей. Средний возраст основных фондов - 26 лет при нормативном сроке службы - 40 лет. Износ составляет более 50 %, выбытие старого оборудования составляет 5-7 кВт в год.
Оживление отрасли, постепенный выход из сложившейся ситуации, создание производства, способного предотвратить подобные явления, требуют разработки и осуществления «оздоровительных» мер, первоосновой и базой которых является реальная и достоверная, учитывающая специфику отрасли оценка состояния и основных направлений вложений капитала и осуществления затрат с целью выявления резервов повышения инвестиционного потенциала российской электроэнергетики.
В настоящее время в российской экономике преобладают позитивные тенденции ее развития, но наблюдаются невысокие темпы
роста основных макроэкономических показателей.
Однако нерешенные проблемы, связанные с реформированием экономики России, оказывали сдерживающее влияние на поддержание устойчиво высоких темпов роста, к числу которых относятся:
- низкие темпы структурных преобразований в промышленности, что отрицательно сказывается на формировании условий, необходимых для создания благоприятного предпринимательского климата и обеспечения высокой инвестиционной привлекательности отечественного производства, радикального увеличения средств, направляемых в инвестиции для обновления производственного аппарата и диверсификации производства с целью увеличения выпуска высококачественной конкурентоспособной продукции;
- практическое отсутствие эффективных механизмов межотраслевого перелива капитала в экономике и неудовлетворительное состояние инвестиционных отраслей;
- диспаритет цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию, значительные объемы просроченной кредиторской задолженности сельхозпредприятий;
- невысокий уровень монетизации экономики, недостаточное развитие банковской системы как финансового института;
- ограниченные возможности бюджета по активизации инвестиционной деятельности, обусловленные необходимостью обслуживания и погашения значительных объемов государственного внешнего долга;
- неудовлетворительная структура использования сбережений, в котором велик удельный вес финансовых операций и тезаврации, что приводит к уменьшению производственного потенциала реального сектора экономики;
- относительно низкий уровень денежных доходов населения и социальных гарантий, что является тормозом для поддержания и дальнейшего расширения потребительского спроса.
Несмотря на наличие названных проблем, в российской инвестиционной сфере наблюдается рост внутреннего спроса, чему способствовали улучшение финансового положения организаций за счет роста объемов производства в промышленности, увеличение реальных располагаемых доходов насе-
ления и укрепление национальной валюты, стимулирующих инвестиционные настроения хозяйствующих субъектов и частных лиц, некоторый рост долгосрочного кредитования банками организаций.
На фоне указанных макроэкономических тенденций современное состояние инвестиционной политики электроэнергетической отрасли России, наряду с положительными результатами, выражающимися в повышении инвестиционной активности составляющих отрасль организаций, характеризуется высокой степенью износа основных производственных фондов, наличием дефицита инвестиционных ресурсов, национальной структурой вложений и источников финансирования инвестиций в основной капитал.
Основные фонды являются важнейшей частью богатства отраслей. От их состояния, структуры, уровня использования и темпов обновления во многом зависят возможности по производству конкурентоспособной продукции. Состояние и уровень использования основных фондов отраслей всецело обусловлены проводимой инвестиционной политикой.
В электроэнергетике при мощном потенциале не создано условий, обеспечивающих необходимый приток инвестиций для преодоления первоочередной проблемы - высокой степени износа ОПФ, ставшей по истине «ахиллесовой пятой» отрасли, в которой устарели от 66 до 80 % оборудования.
Вместе с тем в электроэнергетике, как и в целом в ТЭК, имеют место негативные процессы в развитии, которые оказывают сдерживающее влияние на экономический рост как внутри, так и вне отрасли. В частности, речь идет об отставании уровней устанавливаемых мощностей и производства электроэнергии от соответствующих уровней 1990 г., относительно низкого объема промышленного производства, высокой степени износа основных производственных фондов.
Негативные процессы в российской энергетике накапливались давно, и к настоящему времени сформировался набор ключевых проблем в развитии отрасли, которые во многом могут оказывать сдерживающее влияние на инерционность инвестиционного процесса. Основными из них с позиции оценки управления и состояния инвестиционной сферы в отрасли выделены:
- недозагрузка установленных генерирующих мощностей;
- невысокие темпы укрепления материально-технического потенциала и наращивания объемов производства;
- значительный физический и моральный износ основных производственных фондов;
- неудовлетворительные темпы введения новых производственных мощностей;
- высокая доля собственных средств и низкая доля иностранных заемных средств в общем объеме инвестиций;
- неплатежи и задолженности;
- снижение доли бюджетного финансирования и низкий уровень государственной поддержки реализации отраслевых инвестиционных проектов.
В условиях истощения производственноресурсного потенциала электроэнергетики на первый план выходит решение проблемы нехватки средств для поддержания нормального воспроизводственного процесса в отрасли, формирования благоприятного инвестиционного климата для обеспечения необходимого притока инвестиций России.
Для преодоления указанных негативных тенденций, повышения эффективности управления инвестиционным процессом в электроэнергетике инвестиционная политика отрасли должна предусматривать, главным образом, решение первоочередных задач: мобилизацию инвестиционных ресурсов и совершенствование видовой структуры вложений в пользу инвестиций в основной капитал.
Подводя итог, следует констатировать, что в электроэнергетике России сложилась ситуация, когда на фоне имеющих место позитивных итогов деятельности отрасли проблемы инвестиционной сферы, в частности, поиск путей обеспечения потребностей в инвестиционных ресурсах, оптимизации структуры инвестиций и источников их финансирования, решаются с трудом. Это во многом обусловлено проводимой в настоящее время реструктуризацией российской электроэнергетики в ходе реализации начальных этапов новой энергетической политики России.
Нефтегазовый комплекс является основным поставщиком первичных энергоносителей и соответственно крупным потребителем финансовых ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого уровня производства и покрытия растущих потребностей в
жидком и газообразном топливе. При этом он испытывает трудности двоякого рода: потребности в финансировании растут, а источники финансирования, наоборот, оскудевают. Рост потребностей обусловлен рядом новых требований, предъявляемых к комплексу в части экологической защиты, модернизации основных производственных фондов, решении социальных проблем. Резко возрастают удельные капиталовложения в связи с безальтернативным переносом центров добычи в труднодоступные, неосвоенные и неблагополучные для здоровья регионы, в том числе в районы арктических шельфов, зон вечной мерзлоты и места с трудными геологическими условиями.
Одновременно с ростом потребностей с начала 90-х гг. наметилась понижательная тенденция в финансировании расходов ТЭК, в том числе и расходов нефтегазового сектора. Особенно резко сократилась доля бюджетного финансирования, которая являлась опорой финансового благополучия комплекса.
Реализация нефтегазового потенциала страны требует огромных капитальных вложений не только на поиски и оценку месторождений в новых отдаленных, труднодоступных районах, но и на их промышленное обустройство и создание специализированной инфраструктуры. Решение этой проблемы невозможно без усиления государственной поддержки нефтегазового комплекса и улучшения государственного регулирования формирования инвестиционной политики в нефтегазовом комплексе.
Одним из основных решений накопившихся проблем является увеличение международных нефтегазовых проектов, которые позволили бы:
1) существенно увеличить вовлекаемые в нефтегазовый сектор инвестиционные ресурсы, которых на фоне спада в российской экономике с учетом высокой капиталоемкости отрасли даже крупных российских нефтяных компаний недостаточно для обеспечения интенсивного развития;
2) использовать современные технологические решения и оборудование на льготных по сравнению с прямой покупкой условиях;
3) использовать современные управленческие технологии;
4) повысить эффективность нефтегазовых проектов и интенсивность развития как
нефтегазового, так и всего топливно-энергетического комплекса.
Кроме того, значительных инвестиций требует и экологическая составляющая топливно-энергетического комплекса.
Ключевой проблемой, обеспечивающей решение этой одной из важнейших стратегических задач, является поиск источников инвестирования:
1. Федеральное бюджетное финансирование отечественных проектов.
2. Привлечение инвестиций как отечественных, так и зарубежных компаний, участвующих в разработке и добыче полезных ископаемых на территории России.
3. Привлечение венчурного финансирования в развитие инновационных предприятий.
Существует также ряд объективных проблем для привлечения инвестиций на предприятия угольной промышленности, среди которых необходимо выделить следующие: большинство предприятий на сегодняшний день убыточны; высокая кредиторская задолженность угледобывающих предприятий; длительный лаг инвестирования; большой инвестиционный риск вследствие слабой информированности в изменении залегания угля; отсутствие скоординированной политики в области ценообразования; частые законодательные трансформации и отсутствие четких и убедительных гарантий защиты инвестиций.
Восстановление потенциала ТЭК в современных условиях является главным безальтернативным путем развития российской экономики, главным звеном в решении экономических задач России, началом ее общего экономического возрождения. Это требует обеспечения приоритетности интересов ТЭК в формировании инвестиционных программ и в политике привлечения иностранных и отечественных инвестиций.
Поступила в редакцию 21.01.2008 г.
Kozlova N.A. The major problems of investments attraction in the fuel-energetic complex of Russia. This article is about the major problems of investments attraction in the fuel-energetic complex of Russia. The negative processes in energetics, oil-gas complex, some general ways of improvement of investment climate in the branches are investigated.
Key words: fuel-energetic complex, investment policy, oil-gas complex.
