CC BY
87
УДК: 33 ГРНТИ: 06.81.12
ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
В. С. Кудряшов ©, Ш. З. Чиркаева
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) Россия, 199178 г. Санкт-Петербург, ул. Днепропетровская, 8
ЕЗ Кудряшов Вадим Сергеевич - kudvad88@yandex.ru
В статье рассмотрены различные взгляды отечественных экономистов на определение устойчивости предприятия, так как длительное время вопросы устойчивого функционирования хозяйствующих субъектов являются объектом внимания большинства экономических исследований и главной проблемой в данных исследованиях является обеспечение финансовой устойчивости предприятия, как в части определения основных показателей финансовой устойчивости, так и способах ее достижения.
Ключевые слова: устойчивость предприятий, финансовая устойчивость, адаптивное управление.
MAIN ASPECTS OF FINANCIAL STABILITY OF ENTERPRISES IN MODERN CONDITIONS V. S. Kydryashov , Sh. Z. Chirkaeva
Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration 8 Dnepropetrovsk St., 199178 Saint Petersburg, Russia
H Kudryashov Vadim - kudvad88@yandex.ru
The article considers different views of domestic economists on the definition of stability, since a long time the sustainable functioning of economic entities are the focus of most economic research and the main issue in these studies is to ensure the financial sustainability of the enterprise, as in the definition of the main indicators of financial stability and ways of achieving it.
Keywords: stability of enterprises, financial stability, adaptive management.
На сегодняшний день можно выделить множество работ, в которых изучаются вопросы устойчивости предприятий, углубленное рассмотрение вопроса устойчивости приводит к пониманию того факта, что данное понятие в большей степени относится к техническим наукам. Так, изначально устойчивость - это категория теории систем, которая определяет их возможность постоянного поддержания динамического равновесия, не допуская выхода из работоспособного состояния аппаратов и устройств. Устойчивость с этой точки зрения следует рассматривать как особые характеристики, которые обладают технические системы или другие объекты, отражающие оптимальность их внутренней структуры, совокупность выполняемых функций, определенного поведения, механизма взаимодействия с факторами внешней среды [1, 5].
Для экономических систем так же устойчивым принято называть способность экономических субъектов сохранять свое первоначальное состояние по отношению к внешним и внутренним изменениям, что гарантирует следование плану развития.
В это же время зарубежные исследователи, активно использовавшие понятие устойчивости в экономических работах, утверждали о возможности соблюсти равновесное состояние даже крупных субъектов хозяйствования.
В работах Вальраса Л., Хикса Дж. Р., Самуэльсона П., с точки зрения устойчивости предприятий, сложно найти главные характеристики и тем более детерминанты устойчивости. Именно из этих фундаментальных работ сформировалось понимание необходимости согласования потребительских ожиданий и производственной деятельности предприятий, потребность в распределении доходов для обеспечения макроэкономической стабильности, обосно-
валось утверждение о неспособности рыночных механизмов к реализации социальных задач, то есть об обязательности государственного регулирования экономики.
Обращаясь к работам других исследователей, например, А.А. Богданова, понятие устойчивости приобретает конкретные характеристики организационного типа. Автором приведена классификация устойчивости:
- количественная устойчивость;
- структурная устойчивость [3].
Обе категории устойчивости способствуют формированию общей устойчивости рассматриваемой системы. Для экономического субъекта очевидной становится необходимость формирования и количественной, и структурной устойчивостей. При этом, к примеру, финансовая устойчивость выражается в соблюдении пропорциональности между количественными результатами функционирования предприятий. А организационная устойчивость - это согласованность структуры, связей между основными элементами экономической системы, в которой и зарождаются основные детерминанты устойчивости. Принято считать, что именно благодаря трудам Богданова А.А., в современной экономике сформировалось понимание возможности управлять устойчивостью предприятий.
В рамках неоинституционализма подробно рассматриваются возможности управления устойчивостью экономических систем. Неоинституционализм отражает потребности управления взаимодействием основных звеньев экономики для снижения неопределенности в результатах их функционирования. Основным источником управляющих воздействий, в таком случае становятся сами институты, которые и создают условия устойчивости.
Например, Дуглас Норт, в своей работе «Институты,
Есопотс | Juvenis scientia 2020 | Том 6 | № 1
5
институциональные изменения и функционирование экономики», подчеркивает, что институциональная среда самостоятельно формирует порядок, принципы и механизмы взаимодействия элементов экономической системы, становясь одновременно как фактором динамики, так и фактором устойчивости. Эти положения имеют важное значение для исследования возможностей управления устойчивостью, в том числе на микроэкономическом уровне [6].
Проведенный анализ позволяет выявить следующие основные направления развития теории устойчивости в экономике:
- устойчивость как форма равновесного состояния экономических субъектов;
- устойчивость как результат взаимодействия между элементами экономической системы, в котором учитываются и синергетические эффекты;
- устойчивость как результат функционирования институтов в экономической системе, содержащих и создающих детерминанты устойчивости.
Рассматривая экономическую сущность устойчивости предприятия, следует выделить и финансовую ее сторону. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-финансовой деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации. Она является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными ресурсами организации путем эффективного их использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Систематизация концептуальных подходов финансистов к трактовке сущности и содержания категории «финансовая устойчивость» на основе изучения материалов зарубежной и отечественной научно-практической, методической и учебной литературы показывает, что данная категория является одной из дискуссионных категорий финансового менеджмента. Наибольшее единодушие по этому поводу наблюдается в российской учебной литературе, что свидетельствует о наличии некой общей концепции трактовки сущности и содержания финансовой устойчивости.
По мнению Аганбегяна А.Б., финансовая устойчивость рассматривается как постоянное платежеспособное состояние предприятия, достигаемое за счет обеспечения достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования основной деятельности. Также автором предлагается классификация уровней финансовой устойчивости предприятия:
- пессимистичная финансовая неустойчивость;
- оптимистичная финансовая устойчивость [1].
Калинцева М.Е. под финансовой устойчивостью понимает состояние предприятия, способное учитывать неопределенность внешней среды, разнообразные возможности параметров развития и управления финансовыми ресурсами [8]. А в работе Корниловой Л.М. в дополнение к сходному определению финансовой устойчивости предприятия предложена классификация факторов, ее определяющих: ликвидность; платежеспособность; деловая активность; эффективность хозяйственно-экономической деятельности [9].
Основываясь на этом подходе, финансовая устойчивость становится достижимой только при согласовании интересов широкого круга участников хозяйственной деятельности -от сотрудников предприятия, до потребителей, контрагентов, представителей государственной власти, общественных организаций и профессиональных объединений.
Также Аганбегян А.Б. в своей работе рассматривает финансовую устойчивость как характеристику финансовой системы предприятия, создаваемую мерами обеспечения финансового равновесия, для целей стабильного развития, целостности финансовой системы. Благодаря такому подходу в данной работе автору удалось выявить основной критерий финансовой устойчивости предприятия - максимизация рыночной стоимости, а также производный критерий - сбалансированность структуры активов и капитала предприятия: чистые активы и обязательства; собственные оборотные средства и источники их покрытия; входящие и исходящие денежные потоки [1].
В результате автору удалось не только сформировать общее представление о финансовой устойчивости, но и выявить основные ее источники, а также уточнить механизмы и конкретные управленческие меры по регулированию или даже управлению финансовой устойчивостью предприятия. Такой подход является наиболее обоснованным в рамках исследования финансового состояния предприятия.
Наиболее часто используемыми в настоящее время определениями финансовой устойчивости принято считать классические подходы. Согласно таким подходам, финансовая устойчивость - это такое состояние финансовой системы предприятия, при котором платежеспособность в любой момент времени может быть гарантирована. А повышение финансовой устойчивости достигается за счет оптимизации расходов финансовых ресурсов в рамках заданных границ изменения источников денежных средств.
Исследованные подходы к определению финансовой устойчивости могут быть охарактеризованы как статический и динамический [2, с. 17]. Согласно статистическому подходу, внешним проявлением финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность, т.е. способность расплачиваться за пользование своими основными и оборотными производственными фондами.
Согласно динамическому подходу, финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором она способна за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий организации обеспечить ее текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
Обобщая вышеизложенное, можно сформулировать определение финансовой устойчивости, в соответствии с которым финансовая устойчивость организации представляет собой сложную систему взаимоотношений, проявляющуюся в способности организации под воздействием факторов внешней и внутренней среды функционировать в состояниях, близких к финансовому равновесию, и сохранять структурную устойчивость во временном и рыночном пространстве, а также обеспечивать выполнение целевых параметров в развитии своей деятельности.
В данном определении выделено три стороны финансовой устойчивости:
1) способность организации функционировать в состояниях близких к финансовому равновесию;
2) способность организации сохранять структурную устойчивость во временном и рыночном пространстве;
3) способность организации выполнять целевые параметры в развитии своей деятельности.
С одной стороны, речь идет о достижении близкого
к равновесному сбалансированного состояния финансовых ресурсов организации во временном периоде, позволяющего ей достигать поставленных целей при условии поддержания оптимальной постоянной платежеспособности и приемлемого уровня риска.
С другой стороны, подчеркивается, что финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению.
На понятии устойчивости в настоящее время базируется сразу несколько управленческих подходов, которые принято реализовывать на разных иерархических уровнях:
- на операционном уровне - устойчивость - это пропорциональность экономических результатов деятельности предприятий;
- на стратегическом уровне - устойчивость - это от-лаженность, эффективность, качество функционирования предприятия с точки зрения основных бизнес-процессов [10].
Поэтому в настоящее время устойчивость в рамках управления рассматривается как результат эффективного управления рисками, антикризисного управления предприятиями, нацеленного на снижение факторов неопределенности, т.е. устойчивость - это противопоставление неустойчивости. В рамках такого подхода становится очевидной необходимость реализации принципов стратегического управления на предприятиях, позволяющих задать ориентиры будущего развития, сформировать систему оценки и контроля достигнутых показателей, одновременно проводя корректировку развития управленческими методами. Благодаря этому у предприятия возникает возможность гибкого реагирования на внешние изменения. Безусловно, цель стратегического управления - и есть динамическое равновесие предприятия, но устойчивость в таком случае уже представляется адаптивностью.
Адаптивность экономических или технических систем следует рассматривать как свойство, позволяющее выработать эффективную стратегию функционирования [7]. Для экономических субъектов это означает возможность согласовать ожидания субъекта с рыночными возможностями, которые выражаются:
- в спросе на производимую продукцию или оказываемые услуги;
- в уровне развития конкуренции в занимаемой рыночной нише;
- государственными гарантиями, льготами, субсидиями, нормативно-правовыми стимулами и ограничениями;
- рыночными инструментами привлечения инвестиций и др.
При этом адаптивность развивается у предприятий в результате применения современных управленческих ме-
ЛИТЕРАТУРА
ханизмов. А само адаптивное управление - управление для развития адаптивности особенно актуально для тех предприятий, которые ведут деятельность в условиях недостатка информации о внешнем окружении [1, 7]. В целом можно сказать, что таковы условия функционирования всех российских предприятий.
Рассматривая более подробно адаптивность и адаптивное управление, следует отметить, что, как и устойчивости, адаптивности в современных исследованиях уделяется значительное внимание. Например, Бушмелева Г.В., рассматривает адаптивное управление как метод управляющего воздействия на элементы экономической системы, выражающееся в конкретном управленческом решении [4].
Также следует отметить, что адаптивным в современной научной литературе принято называть такой тип управления, при котором в условиях динамичного изменения внешней среды руководством предприятий принимаются управленческие решения, позволяющие «подстроить» внешнее окружение под планы развития предприятия [7, 11]. При этом целью такого управления становится выживание предприятия в реальных рыночных условиях на основе согласования внешних вызовов, условий с внутренним возможностями [11]. С этой точки зрения адаптивное управление нацелено на достижение глобальной устойчивости предприятия. Развивая взаимодействие между внутренней и внешней средой предприятия, управление становится нацеленным на гибкое реагирование на происходящие изменения при сохранении внутренней структуры элементов и целей.
Таким образом, можно сделать вывод, что устойчивость предприятий следует рассматривать как сбалансированность внутренних возможностей, ресурсов и перспектив развития во внешней среде в долгосрочном периоде. Индикаторами устойчивости в таком случае становятся частные показатели организационного, управленческого, экономического, финансового характера, а способом обеспечения устойчивости выступает сформированный управленческими решениями механизм адаптации предприятия к возможным изменениям. Поэтому с организационно-управленческой точки зрения управление устойчивостью подразумевает:
- гибкое реагирование предприятия на изменения внешней среды, связанные с потребительскими ожиданиями, макроэкономическими показателями доходов населения, государственными программами и стратегическими ориентирами развития предприятий различных отраслей;
- взаимодействие с институтами национальной экономики с целью сопоставления стратегических ориентиров предприятия с возможными условиями развития, созданными институциональной средой;
- совершенствование внутренней структуры предприятия для обеспечения адаптации к происходящим изменениям и достижения устойчивости развития.
1. Аганбегян А.Б. Кризис: беда и шанс для России. М.: АСТ, Астрель, Харвест, 2009. [Aganbegyan AB. Krizis: beda i shans dlya Rossii. Moscow: AST, Astrel', Kharvest, 2009. (in Russ)].
2. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: Кнорус, 2016. [Averina OI. Kompleksnyi ekonomicheskii analiz khozyaistvennoi deyatel'nosti: textbook. Moscow: Knorus, 2016. (in Russ)].
3. Богданов А.А. Тектология. Всеобщая организационная наука. М.: 1989. [Bogdanov AA. Tektologiya. Vseobshchaya organizatsionnaya nauka. Moscow: 1989. (in Russ)].
4. Бушмелева Г.В. Адаптивное управление промышленным предприятием в конкурентной среде: монография. Екатеринбург: Изд-во Институ-
Economics | Juvenis scientia 2020 | Том 6 | № 1 7
та экономики УрО РАН. 2008. [Bushmeleva GV. Adaptivnoe upravlenie promyshlennym predpriyatiem vkonkurentnoisrede: monograph. Ekaterinburg: izdatelstvo Instituta ekonomiki UrO RAN. 2008. (in Russ)].
5. Михалев О.В. Проблемы экономической устойчивости в теории и практике управления региональными хозяйственными системами. Омск: Изд-во ОмГПУ, 2011. [Mikhalev OV. Problemy ekonomicheskoi ustoichivosti v teorii i praktike upravleniya regional'nymi khozyaistvennymi sistemami. Omsk: Izd-vo OmGPU, 2011. (in Russ)].
6. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экон. кн. «Начала», 1997. [Nort D. Instituty, institutsional'nye izmeneniya i funktsionirovanie ekonomiki. Moscow: Nachala, 1997. (in Russ)].
7. Дудчак В.В., Потопахин В.А. Динамические структурные изменения и необходимость адаптивного управления в системе: предприятия оборонно-промышленного комплекса - отрасли экономики России // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2005. № 2. С. 28-38. [Dudchak VV, Potopakhin VA. Dinamicheskie strukturnye izmeneniya i neobkhodimost' adaptivnogo upravleniya v sisteme: predpriyatiya oboronno-promyshlennogo kompleksa - otrasli ekonomiki Rossii. Ekonomicheskii vestnik Rostovskogo gosudarstvennogo universiteta. 2005;(2):28-38. (in Russ)].
8. Калинцева М.Е. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия. Дисс... канд... эконом. наук. Новосибирск: НИНХ (НГУ-ЭУ), 2006. [Kalintseva ME. Otsenka i prognozirovanie finansovoi ustoichivosti predpriyatiya. Diss... Novosibirsk: NINH (NSUU), 2006. (in Russ)].
9. Корнилова Л.М. Финансовая устойчивость предприятий и организаций реального сектора экономики. Дисс... канд... эконом. наук. М.: МУПКООП, 2004. [Kornilova LM. Finansovaya ustoichivost' predpriyatii i organizatsii real'nogo sektora ekonomiki. Diss... Moscow: MUPKOOP, 2004. (in Russ)].
10. Кашпур А.А. Реализация механизма адаптивного управления в малом и среднем промышленном бизнесе // Экономические науки. 2012. № 10. С. 103-105. [Kashpur AA. Implementation of a framework for adaptive management in small and medium industrial business. Economics. 2012;(10):103-105. (in Russ)].
11. Михалев О.В. Региональные особенности формирования экономической устойчивости хозяйственных системы // Региональная экономика: теория и практика. 2011. № 6. С. 37-46. [Mikhalev OV. Regional'nye osobennosti formirovaniya ekonomicheskoi ustoichivosti khozyaistvennykh sistemy. Regional'naya ekonomika: teoriya i praktika. 2011;(6):37-46. (in Russ)].
Поступила в редакцию 22.01.2020
