CC BY
83
РЕФОРМИРОВАНИЕ ОТЧЕТНОСТИ
УДК 657.1
ОРГАНИЗАЦИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОГО УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ХОЛДИНГАХ
Н. В. ГОРШКОВА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры учета, анализа и аудита E-mail: nataly1104@yandex. ru Волгоградский государственный университет
В статье рассмотрены методологические основы определения финансовых потоков в группе взаимосвязанных предприятий холдингового типа, предложена методика учета денежных ресурсов и составления консолидированного отчета о движении денежных средств в холдингах.
Ключевые слова: бухгалтерский учет, консолидированная отчетность, Международные стандарты финансовой отчетности, холдинг, денежные средства.
В настоящее время одним из направлений развития бизнеса является создание групп предприятий, связанных между собой экономически, но одновременно остающихся самостоятельными юридическими лицами, в ко -торых одна компания, называемая материнской, и контролирует остальных участников группы.
Подобные группы компаний называют холдингом, где основная компания берет на себя лишь функции управления группой предприятий, не занимаясь ни производством, ни реализацией продукции. При создании холдинга входящие в него предприятия получают возможность доступа к дополнительным финансовым источникам, новым технологиям, привлечению новых квалифициро-
ванных работников, приобретению кредитов, получению государственных субсидий. В результате этого значительно укрепляется инвестиционный потенциал группы, повышается рентабельность и технологический уровень производства.
Эффективное финансовое управление интегрированным формированием холдингового типа должно осуществляться на основании объективных данных о состоянии совокупных активов системы, их структуре, источниках финансирования, обязательствах, текущих затратах. Такая информация может быть получена только из консолидированной финансовой отчетности, на основе которой проводится финансовый анализ, позволяющий определить финансовое состояние и результаты деятельности группы, а также выявить наметившиеся тенденции и спрогнозировать дальнейшую деятельность интегрированного формирования.
Так как участники группы—это самостоятельные юридические лица и, соответственно, каждый участник формирует свою отчетность, у материнской компании возникает проблема с обобщением имеющейся информации в разрезе каждого участника. Для выявления результатов анализа состояния и деятельности холдинга необходима особая бухгалтерская отчетность — консолидированная.
В 2004 г. была принята к рассмотрению Го -сударственной Думой Российской Федерации Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу [3], а так же План мероприятий по ее реализации [4], и первым пунктом этого плана явился законопроект о консолидированной финансовой отчетности. Данный факт послужил толчком к развитию нового научно-практического направления — консолидированного учета и отчетности.
До недавнего времени основными нормативными актами, регулирующими составление консолидированной отчетности, являлись Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина России от 30.12.1996 № 112, Положение о консолидированной отчетности, утвержденное Центральным банком Российской Федерации 30.07.2002 для кредитных организаций.
В процессе реформирования бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации был принят Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» [2], что придало консолидированной отчетности законодательный статус.
В соответствии с вышеупомянутым законом консолидированная финансовая отчетность составляется по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Следует отметить, что с годовой отчетностью 2013 г. вступит в силу новое МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность», которое заменит предыдущее руководство по контролю и консолидации, приведенное в МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и индивидуальная отчетность», и интерпретацию ПКИ (SIC) 12 «Консолидация — Компании специального назначения». МСФО (IAS) 27 получил новое название «Отдельная финансовая отчетность» [5]. Применять международные стандарты для составления консолидированной отчетности в соответствии с требованиями Федерального закона от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» можно будет только по утвержденным официальным переводам Министерства финансов Российской Федерации [2].
Информация о консолидированных финансовых потоках интегрированного формирования
не только позволяет осуществлять эффективное финансовое управление внутри холдинга (прогнозирование, контроль за движением денежных средств, минимизация денежных расходов за счет централизованного финансирования взаимосвязанных предприятий, эффективное использование денежной наличности, привлечение более выгодных кредитных ресурсов и т. д.), но и способствует оценке консолидированной прибыли группы взаимосвязанных предприятий.
Финансовое управление в холдинге призвано формировать такие условия движения финансовых потоков, которые обеспечили бы бесперебойную работу всех предприятий группы.
Эффективная организация консолидированного учета денежных потоков невозможна без четкого определения финансовой структуры холдинга и центров финансовой ответственности.
В приведенной схеме движения внешних и внутренних финансовых потоков холдинга (рис. 1) представлены три основных элемента финансовых взаимоотношений:
— внешние контрагенты (субъекты финансового рынка) — поставщики, подрядчики, покупатели, осуществляющие торговлю финансовыми активами и обязательствами;
— внешние контрагенты (финансовые институты) — государственные органы финансового контроля, кредитные учреждения, страховые компании;
— холдинговая структура, включающая материнскую компанию, координирующую компанию, обслуживающие дочерние предприятия и производственные дочерние предприятия. Финансовые отношения первого направления
формируют внешний приток и отток денежных средств вследствие:
— приобретения материальных и физических ресурсов у поставщиков, необходимых для функционирования холдинга;
— реализации конечного продукта внешним покупателям.
Данный обмен финансовыми ресурсами осуществляется через координирующую компанию холдинга.
Финансовые отношения второго направления формируют внешний приток и отток денежных средств вследствие:
Внешние контрагенты (субъекты финансового рынка)
Внешние контрагенты (финансовые институты)
Рис. 1. Схема движения внешних и внутренних финансовых потоков холдинга [1, с. 19]: 1, 2, 6 — направления, формирующие внешние финансовые потоки; 3, 4, 5 — направления, формирующие внутренние финансовые потоки
— взаимодеиствия всех участников холдинга как отдельных юридических лиц с государственными финансовыми органами по поводу налогообложения и оказания государственной финансовой поддержки на всех уровнях бюджетной системы Российской Федерации;
— кредитования в сфере банковского сектора, при этом отметим, что заимствование осуществляет отдельный участник интегрированного формирования, но сумма, сроки получения и погашения займа определяются исходя из общей потребности холдинга в привлечении кредитных ресурсов;
— страхования отдельными предприятиями консолидированной группы имущества и сотрудников.
Финансовые отношения третьего направления формируют финансовые потоки внутри холдинговой структуры по поводу аккумулирования внешних финансовых ресурсов в координирующей компании (центр финансирования холдинга) и их дальнейшего распределения между предприятиями интегрированной группы с целью рационального использования денежных средств
и контроля за исполнением консолидированного бюджета денежных средств группы предприятий.
Финансовые отношения четвертого направления возникают вследствие выплаты дивидендов материнской компании производственными дочерними предприятиями (центрами прибыли).
Финансовые потоки пятого и шестого направлений являются результатом перераспределения материнской компанией чистой прибыли, полученной в виде дивидендов, для дополнительного инвестирования холдинга и осуществления внешних инвестиций.
Внутренние финансовые потоки формируются под воздействием централизованной системы финансирования, руководящим звеном в которой выступает координирующая компания. Необходимо подчеркнуть, что внутригрупповое движение денежных средств не влияет на финансовое положение холдинга. Чистый приток (отток) денежных средств консолидированной группы предприятий определяют финансовые операции с внешними контрагентами.
Для формирования в учете предприятий, входящих в консолидированную группу, релевантной информации, необходимой для составления консолидированного отчета о движении денежных средств, следует уделить особое внимание аналитическому конструированию счетов учета денежных ресурсов. Основанием для выделения информации по субсчетам учета денежных средств послужит группировка данных по местам их хранения — касса организации, операционные кассы, расчетные счета и т. д. Группировка данных по внешним и внутренним денежным потокам будет являться аналитическим признаком третьего порядка, с последующим развитием в направлениях поступлений и использования финансовых ресурсов в соответствии с установленными показателями консолидированного бюджета денежных средств и статьями консолидированного отчета о движении денежных средств (рис. 2, 3).
Представленные конструкции синтетических счетов позволяют сформировать в индивидуальном учете каждого участника холдинга данные о внешних и внутренних денежных потоках.
Рис. 2. Иерархическая структура синтетического счета 50 «Касса» для целей консолидированного учета
Счет 51 «Расчетные счета»
51-1 «Расчетный счет "А"»
51-1-1
«Внутренние денежные потоки»
51-2 «Расчетный счет "В"»
51- 1-2
«Внешние
денежные
потоки»
51-2-1
«Внутренние денежные потоки»
И т.д.
51-2-2
«Внешние денежные потоки»
Виды денежных поступлений и расходов
Рис. 3. Иерархическая структура синтетического счета 51 «Расчетные счета» для целей консолидированного учета
Консолидированный отчет о движении денежных средств при его использовании совместно с другими формами финансовых отчетов представляет информацию, позволяющую пользователям оценивать изменения чистых активов холдинга, его финансовую структуру (включая ликвидность и платежеспособность), а также его способность влиять на объем и сроки движения денежных средств с целью своевременной адаптации к меняющимся условиям и возможностям.
Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств» предусматривает два метода составления отчета о движении денежных средств — прямой и косвенный. Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т. д. Косвенный
метод составления отчета отражает только часть потоков денежных средств, не включающих валовые поступления и расходы, связанные с основной производственно-хозяйственной деятельностью.
В отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью отражаются все поступления от покупателей в кассу и на банковские счета. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу организации из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений.
Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом, концентрирует в себе информацию о финансовых ресурсах предприятия, поступающих в распоряжение организации после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства.
Ни один из способов нигде в мире не является единственно обязательным. Однако Совет по МСФО рекомендует использовать прямой метод составления отчета о движении денежных средств как более информационно насыщенный [5].
Способ составления отчета сказывается на содержании представленной информации. Валовые потоки денежных средств, возникающие в процессе операционной деятельности и отраженные в отчете прямым методом, существенно меняют первый раздел отчета — «Потоки денежных средств в результате операционной деятельности».
По нашему мнению, каждый метод составления отчета создает необходимую информацию пользователям. Прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах организации, их движении в виде денежных потоков. Однако при составлении консолидированного отчета о движении денежных средств мы склонны придерживаться прямого метода.
Во-первых, для составления отчета косвенным методом необходимо использовать ряд показателей (изменение чистой прибыли, фондов и резервов), которые находят свое отражение в других формах консолидированной финансовой отчетности — бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, что лишает данный отчет актуальности и своевременности.
Во-вторых, отчет, составленный прямым методом, легко может быть составлен по данным системного консолидированного учета, что придает ему значение оперативной отчетности, необходимой для осуществления текущего планирования и контроля за поступлением и использованием денежных средств.
В-третьих, отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом, способен представить релевантную информацию для всех групп пользователей. Он достаточно прост в прочтении и понимании, что особенно важно для использования его в процессе финансового управления холдингом менеджерами всех уровней.
Методика составления консолидированного отчета о движении денежных средств холдинга основывается на централизованном финансировании всех предприятий интегрированного формирования и включает в себя ряд основных этапов.
На подготовительном этапе определяется структура консолидированного отчета о движении денежных средств, исходя из моделей внутренних и внешних финансовых потоков холдинга. Разрабатывается и утверждается единая учетная политика для всех участников интеграции в части организации аналитического учета движения денежных средств. Аналитические счета должны быть представлены в том же разрезе, что и линейные статьи отчета о движении денежных средств и иметь ту же кодировку. Организация единой системы группировки учетных данных по бухгалтерским счетам первого, второго и третьего порядка не только позволит облегчить процесс консолидации денежных средств, но и осуществлять бюджетирование в холдинге. На данном этапе должна быть решена еще одна существенная задача — открытие отдельных субсчетов к синтетическим счетам по учету денежных средств для отражения движения финансовых потоков между предприятиями холдинга и перемещения
денежных ресурсов по расчетным счетам одного и того же участника консолидированной группы. Данная необходимость вызвана решением ряда технических и юридических сложностей в системе взаимоотношений предприятий холдинга:
— дочерние предприятия зачастую территориально удалены от материнской или координирующей компании, поэтому в целях ускорения денежных расчетов и оптимизации управления финансовыми ресурсами дочерние предприятия вынуждены открывать расчетные счета по месту нахождения координирующей компании;
— наличие нескольких расчетных счетов в разных коммерческих банках также объясняется желанием корпорации диверсифицировать свои денежные вклады и размещать их с максимальной экономической выгодой (например, предоставление банком более высокого процента за использование остатка денежных средств на расчетном счете в конце операционного дня).
На втором этапе каждое предприятие холдинга составляет отчет о движении денежных средств за отчетный период по единой установленной форме. Данные отчеты поступают в финансовую службу материнской компании, и путем постатейного суммирования всех линейных показателей составляется сводный отчет о движении денежных средств (графы 3, 4 таблицы).
Отметим, что уже на этом этапе происходит трансформация учетных данных. Строки 113, 129 первого раздела «Движение денежных средств по текущей деятельности» отчета моделируют финансовые потоки, связанные с возникновением и погашением дебиторской и кредиторской задолженностей по внутрихолдинговым товарным операциям. Строки 212 и 222 второго раздела «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности» отчета моделируют финансовые потоки, возникающие вследствие перераспределения части чистой консолидированной прибыли, полученной материнской компанией от дочерних предприятий в качестве дивидендов.
Строки 215, 224 второго раздела отчета и строки 312, 322 третьего раздела «Движение денежных средств по финансовой деятельности» отчета формируют приток и отток денежных средств, связанные с внутрихолдинговым кредитованием. В холдинговых структурах с жесткой
Консолидированный отчет о движении денежных средств холдинга
за ноябрь 2011 г., руб.
Наименование показателя Код Свод Корректировка Консолидация
за отчетный период с начала года за отчетный период с начала года за отчетный период с начала года
1. Движение денежных средств по текущей деятельности (100)
Денежные средства, полученные: 110 127 467 535 1 340 782 047 29 601 383 856 539 698 97 866 152 484 242 349
От покупателей, заказчиков 111 97 676 152 471 556 065 97 676 152 471 556 065
Субсидии 112 190 000 12 686 284 190 000 12 686 284
Погашение внутрихолдин говой дебиторской задолженности 113 29 601 383 856 539 698 29 601 383 856 539 698 0 0
Денежные средства, направленные на: 120 115 804 095 1 465 196 053 29 601 383 856 539 698 86 202 712 608 656 355
Покупку товарно-матери альных ценностей 121 47 016 209 292 863 336 47 016 209 292 863 336
Коммерческие расходы 122 1 835 341 31 291 326 1 835 341 31 291 326
Оплату труда с отчис лениями на социальное страхование 123 13 565 723 67 643 488 13 565 723 67 643 488
Общепроизводственные и общехозяйственные расходы 124 877 840 4 993 831 877 840 4 993 831
Выплату дивидендов акционерам — физичес ким лицам 125 3 873 798 73 144 889 3 873 798 73 144 889
Выплату процентов за кре диты, страхование залога 126 6 975 801 30 740 889 6 975 801 30 740 889
Расчеты по налогам и сборам 127 2 415804 64 525 473 2 415 804 64 525 473
Благотворительно сть 128 101 934 499 953 101 934 499 953
Погашение внутрихол динговой кредиторской задолженности 129 29 601 383 856 539 698 29 601 383 856 539 698 0 0
Услуги сторонних организаций 130 8 601 236 28 907 865 8 601 236 28 907 865
Прочие расходы 131 939 026 14 045 324 939 026 14 045 324
Чистые денежные средства по текущей деятельности 140 11 663 440 —124 414 006 11 663 440 -124 414 006
2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (200)
Денежные средства полученные: 210 31 091 925 233 018 860 11 554 500 146 379 950 19 537 425 86 638 910
Выручка от продажи внеоборотных активов 211 3 263 000 16 591 250 3 263 000 16 591 250
Инвестиции материнской компании 212 2 002 000 2 002 000 2 002 000 2 002 000
Полученные проценты 213 306 158 5 089 878 306 158 5 089 878
Окончание таблицы
Наименование показателя Код Свод Корректировка Консолидация
за отчетный период с начала года за отчетный период с начала года за отчетный период с начала года
Поступления от погаше ния займов, предоставлен ных другим организациям 214 15 968 267 64 957 782 15 968 267 64 957 782
Поступления от погашения внутрихолдинговых займов 215 9 552 500 144 377 950 9 552 500 144 377 950 0 0
Денежные средства, направленные на: 220 50 439 500 414 186 829 11 554 500 146 379 950 38 885 000 267 806 879
Приобретение объектов основных средств и нема териальных активов 221 485 000 3 807 879 485 000 3 807 879
Выплату дивидендов дочерними предприятия ми материнской компании 222 2 002 000 2 002 000 2 002 000 2 002 000
Займы, предоставленные другим организациям 223 38 400 000 263 999 000 38 400 000 263 999 000
Предоставленные внут рихолдинговые займы 224 9 552 500 144 377 950 9 552 500 144 377 950 0 0
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности 230 -19 347 575 -181 167 969 -19 347 575 -181 167 969
3. Движение денежных средств по финансовой деятельности (300)
Денежные средства полученные: 310 7 825 000 426 365 000 7 825 000 99 365 000 0 327 000 000
По займам и кредитам, предоставленным други ми организациями 311 0 327 000 000 0 327 000 000
От беспроцентных внут рихолдинговых займов и кредитов 312 7 825 000 99 365 000 7 825 000 99 365 000 0 0
Денежные средства, направленные на: 320 7 825 000 122 375 000 7 825 000 99 365 000 0 23 010 000
Погашение займов и кре дитов (без процентов) 321 0 23 010 000 0 23 010 000
Погашение беспроцен тных внутрихолдинговых займов и кредитов 322 7 825 000 99 365 000 7 825 000 99 365 000 0 0
Чистые денежные средства по финансовой деятельности 330 0 303 990 000 0 303 990 000
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 400 -7 684 135 - 1 591 975 -7 684 135 - 1 591 975
Остаток денежных средств на начало месяца 410 16 293 939 10 201 779 Х Х 16 293 939 10 201 779
Остаток денежных средств на конец периода 420 8 609 804 8 609 804 Х Х 8 609 804 8 609 804
системой централизованного финансирования кредитные ресурсы, как правило, поступают из банковского сектора. Внутрихолдинговая практика заимствования представляет технический прием движения денежных средств по расчетным счетам взаимосвязанных предприятий.
Завершающим этапом консолидации денежных средств является элиминирование внутренних денежных оборотов (графы 5, 6 таблицы) из сводных показателей отчета о движении денежных средств (графы 3, 4 таблицы) и формирование статей консолидированного отчета о движении денежных средств холдинга (графы 7, 8 таблицы). Показатели чистых денежных средств сводного и консолидированного отчетов идентичны. Это наглядно иллюстрирует наше утверждение о том, что движение денежных средств внутри интегрированной группы предприятий не влияет на увеличение (уменьшение) денежных ресурсов холдинга. Трансформация и элиминирование позволяют «очистить» отчетные показатели от внутрихолдинговых денежных оборотов и сформировать адекватную информацию для дальнейших аналитических операций и принятия управленческих решений.
Список литературы
1. Горшкова Н. В. Консолидированный учет расчетных операций в агрохолдингах: монография. Волгоград: Волгоградское науч. изд-во, 2010. 178 с.
2. О консолидированной финансовой отчетности: Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ / http://www. base. consultant. ru/cons/cgi/online. cgi?req=doc;base=LAW;n=103021.
3. Приказ Минфина России от 01.07.2004 № 180 (Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу) / Реформа российского бухгалтерского учета. М.: Эксмо, 2011. 240 с. (Портфель бухгалтера).
4. Приказ Минфина России от 16.09.2004 № 263 (План мероприятий Министерства финансов Российской Федерации на 2004—2007 годы по реализации Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу) / Реформа российского бухгалтерского учета. М.: Эксмо, 2011. 240 с. (Портфель бухгалтера).
5. Онлайн-журнал «МСФО на практике» / http://www. msfo-practice. ru.
Домашняя правовая энциклопедия
С декабря 2011 г. в систему ГАРАНТ включена уникальная книга - «Домашняя правовая энциклопедия», универсальный источник достоверной правовой информации для решения
ИНФОРМАЦИОННО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ быТОВЬК ВОПрОСОВ.
Все стороны жизни современного человека в той или иной степени законодательно регулируются. Дом, семья, дети, обучение, служба в армии, работа, отдых, заключение и расторжение различных договоров и многое другое - все это описано в «Домашней правовой энциклопедии».
«Домашняя правовая энциклопедия» - это постоянно актуализируемый и пополняемый аналитический материал. В книге представлено большое количество практических примеров, в том числе из судебной практики. Все сложные положения права и юридическая терминология разъяснены легким, простым языком, понятным любому гражданину.
Энциклопедия доступна всем пользователям системы ГАРАНТ не зависимо от того, какой комплект установлен. ГАРАНТ: полезная информация для всех!
Контактные телефоны: 8-800-200-88-88 (бесплатный междугородный звонок), 8 (495) 647-62-38 (для Москвы), E-mail: info@garant.ru.
www.garant.ru
