CC BY
81
Ахметгараева А.С.,
соискатель Казанского государственного университета им. В.И. Ленина
ОРГАНИЗАЦИЯ И ПРИНЦИПЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЕВРОПЕЙСКОГО БАНКА РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ
Европейский банк реконструкции и развития (далее — ЕБРР) был учрежден в 1991 году с целью содействия «переходу к открытой экономике, ориентированной на рынок, а также развитию частной и предпринимательской инициативы в странах Центральной и Восточной Европы, при-
Организация и прнципы финансирования Европейского
Ахметгараева A.C.
верженных принципам многопартийной демократии и рыночной экономики и проводящих их в жизнь»1.
Для выполнения поставленной цели ЕБРР осуществляет финансирование проектов, способствующих развитию экономики. Но как коммерческий ЕБРР в соответствии со ст. 13 Соглашения об учреждении ЕБРР (далее — Соглашение) руководствуется «здоровыми банковскими принципами» и поэтому работает по принципу самоокупаемости.
Интересен и тот факт, что предоставление финансовой помощи напрямую зависит от политики, проводимой государствами — получателями помощи (ст. 1 Соглашения). Напротив, в уставах других международных финансово-кредитных организаций закреплено, что их деятельность не подвержена политическому влиянию.
ЕБРР осуществляет проектное финансирование банков, предприятий, организаций. Он также работает и с государственными предприятиями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации. Но при этом в соответствии с п. 3 ст. 11 Соглашения «государственному сектору предоставляется не более сорока процентов суммы всех займов».
Для финансирования кредитов ЕБРР не использует свой акционерный капитал, а заимствует средства на международных рынках капитала. Ввиду того, что «с 1991, когда был создан банк, он имеет самый высокий кредитный рейтинг — AAA — по версии Standard & Poor и Moody's»2, ЕБРР может не только выпускать облигации и другие долговые инструменты по выгодным ставкам, но и привлекать на таких же условиях средства на международных рынках капитала.
ЕБРР финансирует проекты во многих отраслях, среди которых промышленность, энергетика, аграрное хозяйство, финансовые учреждения, туризм, транспорт, недвижимость. ЕБРР не финансирует оборонную промышленность, производство табачных и ряда алкогольных изделий, а также игорные заведения.
«Особенность ЕБРР состоит в том, что он, в отличие от Всемирного банка, финансирует не более 35% расходов по каждой программе»3. Оставшуюся часть финансирования обеспечивают спонсоры.
На сегодняшний день ЕБРР осуществляет следующие виды финансирования: кредиты, вложения в акционерный капитал, инвестиции, софи-нансирование, гарантии.
1 Соглашение об учреждении Европейского банка реконструкции и развития 29 мая 1990 года // Сборник документов «Международное публичное право». Т. 1. М., 1996.
2 <http://www.finiz.ru/articles/article882939/> (последнее посещение — 28 марта 2008).
3 Моисеев A.A. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности). 2-е изд., доп. и перераб. М.: ОМЕГА Л, 2006. С. 125.
Одной из наиболее распространенных форм финансирования являются кредиты. ЕБРР предлагает кредиты с выгодными процентными ставками, но при этом не предоставляет льготные кредиты. Минимальный размер кредита составляет 5 млн евро, а средняя сумма финансирования ЕБРР — около 22 млн евро. Обычно кредиты выдаются на срок от 5 до 10 лет в зависимости от проекта, а погашение основной суммы производится равными долями каждые полгода. Обеспечением по кредиту может служить движимое и недвижимое имущество заемщика, уступка прав требования.
Кредиты до 8 тыс. евро выдаются индивидуальным предпринимателям и микропредприятиям с числом работников до 10 человек. Кредиты в суммах до 160 тыс. евро выдаются малым и средним предприятиям с числом работников до 100 человек.
Для получения кредитов заемщикам необходимо пройти финансовую проверку и проверку деловой репутации.
Маломасштабные проекты ЕБРР финансирует через посредников. В их роли выступают местные коммерческие банки, фонды акционерного капитала. «Через этих посредников кредитные средства ЕБРР поступают в распоряжение малого бизнеса»1.
«Малые предприятия могут также получить средства по линии организованных ЕБРР лизинговых механизмов на условиях финансового или эксплуатационного лизинга»2. Эта услуга распространяется на автотранспортные средства, оборудование и механизмы коммерческого назначения.
Банк поддерживает малые и средние предприятия не только кредитами, но и путем укрепления их инфраструктуры.
Прямые инвестиции до 2.5 млн евро можно получить по линии механизма прямого инвестирования ЕБРР. Также в рамках банка «созданы и действуют специальные инвестиционные фонды и фонды технического содействия»3, которые выступают финансовыми посредниками при осуществлении некрупных инвестиций. Например, Балтийский инвестиционный специальный фонд, Специальный инвестиционный фонд для малых предприятий России и т.д.
При этом в соответствии с учредительными документами во всех инвестиционных операциях ЕБРР должен «брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, не вытесняя их с рынка»4.
1 Руководство ЕБРР по операциям финансирования. Лондон: публикуется ЕБРР, 2004.
С. 14.
2 Там же.
3 Моисеев А.А. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности). 2-е изд., доп. и перераб. М.: ОМЕГА Л, 2006. С. 126.
4 Соглашение об учреждении Европейского банка реконструкции и развития 29 мая 1990 года // Сборник документов «Международное публичное право». Т. 1. М., 1996.
Организация и прнципы финансирования Европейского
Ахметгараева А.С.
Еще одним видом финансирования являются вложения в акционерный капитал. ЕБРР может осуществлять вложения в диапазоне от 2 млн до 10 млн евро в акции предприятий промышленности, в финансовые учреждения. В этих случаях Банк выступает миноритарным акционером, поэтому оказывать влияние на решение руководящих органов акционерного общества не может.
В целях соблюдения норм деловой этики и прозрачности деятельности, основные принципы которой закреплены в директивном документе ЕБРР «Принципы информирования общественности», банк разработал типовой порядок обследования заемщиков. Финансовые отчеты потенциальных клиентов проверяются в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, также проводится проверка деловой репутации и правовая экспертиза.
Еще одним видом финансирования ЕБРР является софинансирование. К источникам софинансирования относятся: коммерческие банки, экспортно-кредитные агентства, международные финансовые организации.
Когда нецелесообразно применять другие средства финансирования ЕБРР в соответствии со статьей 11 (ш) Соглашения предоставляет различные виды гарантий, в том числе гарантии от всех рисков. «При этом максимальный риск должен поддаваться измерению и быть приемлемым для банка»1.
В целях содействия развитию торговли ЕБРР разработал программу, в соответствии с которой международным коммерческим банкам предусматривается выдача гарантий на «любые честно совершаемые в странах операций ЕБРР торговые сделки экспортно-импортного характера»2.
«ЕБРР также оказывает содействие в реализации ряда программ развития производственно-хозяйственной деятельности, нацеленных на повышение квалификации кадров в странах его операций. Главными из его программ являются: программа санации предприятий и программа деловых консультационных услуг»3.
Программа санации предприятий разработана в целях повышения уровня знаний в экономической, хозяйственной, технической областях. Специалисты программы санации предприятий, которыми являются бывшие директора и управленцы высшего звена, бесплатно консультируют предприятия по вопросам управления, составления бизнес-планов, проведения структурных преобразований, улучшения системы менеджмента ка-
1 Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. М.: Банки и биржи: Изд. об-ние «Юнити», 1997.С. 430.
2 Руководство ЕБРР по операциям финансирования. Лондон: публикуется ЕБРР, 2004.
С. 17.
3 Там же. С. 19.
чества. Получателями помощи по данной программе выступают малые и средние предприятия, при условии, что они приватизированы, перспективны и не оказывают услуги в банковской или финансовой сферах.
«Программа деловых консультационных услуг направлена на развитие профессионального потенциала национальных кадров консультантов»1, которые оказывают помощь малым и средним предприятиям в ведении хозяйственной деятельности, в разработке различных информационных систем, в поиске партнеров.
Значительное внимание ЕБРР уделяет экологической безопасности реализуемых проектов. Экологическая политика банка была утверждена в 1996 году, а в 2002 году — ее обновленный вариант. Было принято решение о создании в банке отделения энергоэффективности с конкретной задачей финансировать проекты энергосбережения на уровне потребителей энергии. «В рамках этой программы предлагается новый проект — кредитование энергосберегающих технологий»2.
Большое место в деятельности банка занимает финансирование энергосервисных компаний, которые помогают своим заказчикам обновлять оборудование, уменьшать энергозатраты и прогнозировать возможную экономию за счет энергосбережения.
1 Руководство ЕБРР по операциям финансирования. Лондон: публикуется ЕБРР, 2004.
С. 20.
2 Саушина А. АКБ «Спурт» активизирует внешнеэкономическую деятельность // Где деньги. 2005. № 1. С. 5.
