Организационно-экономические проблемы оценки кредитоспособности заемщика Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

УДК 336.77

Алексей Яковлевич Ишутин,

аспирант Московский финансово-промыш-ленной академии Эл. почта:

В статье рассматриваются организационно-экономические проблемы, возникающие при оценки кредитоспособности заемщика. Представлен анализ деятельности зарубежных компаний по решению данных проблем. Предложены новые механизмы оценки кредитоспособности заемщиков.

Ключевые слова: кредитование, заемщик, кредитоспособность, оценка, проблемы оценки.

Aleksei Ya. Ishutin,

graduate student of Moscow Financial-Industrial Academy E-mail: [email protected]

ORGANIZATIONAL AND ECONOMIC PROBLEMS CREDIT ASSESSMENT OF BORROWERS

The article deals with the organizational and economic problems that arise when assessing the creditworthiness of the borrower. An analysis of foreign companies to address these issues. We propose new mechanisms for evaluating the creditworthiness of borrowers.

Keywords: credit, borrower, credit, appraisal, evaluation problems.

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, то есть изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде; степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

♦ цель

♦ размер кредита

♦ на какой срок

♦ предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.

В солидных банках многих стран в состав пакета сопроводительных документов, предоставляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие документы:

♦ Нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика

♦ Финансовый отчет, включающий баланс и отчет о прибылях и убытках за последние три года. Баланс составляется на конец года и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, ее распределения (отчисления в резервы, выплата дивидендов и так далее)

♦ Отчет о движении кассовых поступлений Он основан на сопоставлении балансов компаний за два отчетных периода и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает полную картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений

♦ Внутренние финансовые отчеты, характериззтощие более детально финансовое положение заемщика, изменение его потребностей в ресурсах в течение года, поквартально или помесячно

♦ Данные внутреннего оперативного учета. Составление баланса требует много времени, однако банку-кредитору могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержаться в сводках, подготовленных для руководства компании-заемщика. Эти документы касаются текущих операций и продаж, величины запасов и так далее

♦ Прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и так далее Речь идет об оценочном балансе, который включает прогнозный вариант балансовых счетов и счетов прибылей и убытков на будущий период, и кассовом бюджете, который прогнозирует поступление и расходование денежной налично-

Экономика, Статистика и Информатика 45 №6(2), 2011

сти (по неделям, месяцам, кварталам)

♦ Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли

♦ Бизнес-план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае ком-пания-заемщик предоставляет в банк подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления. В частности, документ должен включать:

♦ описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии);

♦ планы исследований и разработок итак далее;

♦ отраслевой и рыночный прогноз (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, преимущества и слабые стороны конкурентов);

♦ планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынке и так далее);

♦ план производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, оборудовании итак далее);

♦ план менеджмента (структура компании, руководящие органы и так далее);

♦ финансовый план (прогноз движения наличности, пфспективный баланс на пять будущих лет).

Заявка поступает к соответствующему кредитном}' работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитном}' работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании-заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка-кредитора.

На первом этапе кредитования бан-

ку предстоит выяснить:

A. Серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутацию как возможного партнера по бизнесу. Особенно это касается новых клиентов.

Б. Обоснованность кредитной заявки и степень обеспеченности возврата кредита. Банк может в случае необходимости сам выбрать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика.

B. Соответствие кредитного предложения кредитной политике банка и структуре формирования его ссудного портфеля.

Практика ведущих зарубежных банков показывает, что ознакомительная беседа с потенциальным заемщиком может касаться следующих вопросов, заданных в определенной последовательности.

Вопросы кредитного работника к потенциальному заемщику [1]:

1. Сведения о клиенте и его компании

- какая правовая форма у компании

- когда она была учреждена

- как была произведена оценка имущества, предлагаемого в качестве обеспечения

- подвержено ли это имущество порче

- каковы издержки по его хранению

- кто владелец (основной акционер или пайщик) компанией, сколько акций (паев) он имеет

- какова основная продукция компаний (или каковы виды основных услуг)

- каков опыт и квалификация менеджеров

- прибыльна ли компания

- кто основные клиенты - поставщики и покупатели компаний

- на каких условиях продается товар (услуга)?

2. Вопросы об испрашиваемом кредите

- на какую сумму клиент хотел бы получить кредит

- как им определена эта сумма

- достаточно ли обосновано составлен прогноз финансовых потребностей

- учитывают ли условия, на которых клиент хочет получить кредит, срок службы активов, финансируемых с помощью кредита

-учитывают лиусловия кредита способность клиента погасить кредит в срок?

3. Вопросы о погашении кредита

- как клиент предполагает погашать кредит

- сколько денежной наличности компания получает в ходе операционного цикла

- имеется ли у клиента специальный источник погашения кредита

- есть ли юридические лица готовые дать гарантию, поручительство

- каково их финансовое положение?

4. Вопросы об обеспеченности возврата кредита

- каков вид обеспечения

- кто владелец обеспечения

- где и под чьим контролем оно находиться

- как была осуществлена оценка имущества, предлагаемая в качестве обеспечения?

5. Вопрос об отношениях клиента с другими банками

- услугами каких банков пользуется в настоящее время клиент

- обращался ли он за кредитом в другие банки

- почем}' клиент пришел именно в этот банк

- имеет ли клиент непогашенные кредиты, какова их сумма и сроки погашения?

Банку следует воздержаться от предоставления ссуд предприятиям в тех отраслях экономики, в которых банковским служащим, занимающимся кредитованием, не хватает профессиональных знаний. Правда, банк в данном случае может привлечь для оценки кредитного предложения компетентных экспертов. Однако это приведет к увеличению затрат банка и не станет гарантией от рисков, связанных с кредитованием

Ключевым моментом анализа любой заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая Заемщик}' готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента, как правило, значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде.

Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (то есть доходе

№6(2), 2011 46

после всех выплат и удержаний). Если речь идет об индивидуальном заемщике, то сотрудники банка обычно связываются с работодателями клиента для проверки достоверности указанного им уровня доходов и продолжительности работы в данной фирме.

Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка

Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит.

Кредитные инспекторы неодобрительно относятся к появлению так называемой «пирамиде долга», когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке для оплаты долга другому кредитор}'. Из поля зрения инспектора не исчезает значительная и растущая задолженность клиента по кредитным карточкам и частому возврату чеков, выписанных клиентом с его счета. На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами.

На этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки информации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед итак далее) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика. При этом отметим, что существуют различия в определении понятия «пла-

тежеспособность» и «кредитоспособность».

Платежеспособность предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Вместе с тем характеристика кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с платежеспособностью, поскольку погашение ссуд возможно за счет выручки от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря использованию гарантии своевременного возврата средств или даже за счет страхования погашения ссуды.

Применяемые в настоящее время и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. Кроме того, для оценки возможностей предприятия погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся в отчетности, об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные короткие периоды.

При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему периоду. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде.

При использовании, главным образом, данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика рассматривается лишь как предварительная.

Проверки, осуществляемые аудиторскими организациями, используются для оценки кредитоспособности заемщика. Полезность таких проверок снижается в связи с тем, что в них используются данные отчетности.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих состоя-

ние дел в предшествующем периоде.

Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд. При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банк}', финансовым органам - как самостоятельную групп}', а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности

Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется.

Соблюдение принципов кредитования рассматривается в зарубежной литературе как необходимое условие его целесообразной организации. Так, в изданном в Англии руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин "PARTS", включающий в себя;

Purpose - назначение, цель Amount - сумма, размер Repayment - оплата, возврат (долга и процентов) Term - срок

Security - обеспечение, залог В международной банковской практике применяется такое понятие как определение рейтинга привлекатель-

Экономика, Статистика и Информатика 47 №6(2), 2011

ности кредитной заявки.

Как показала череда системных кризисов в нашей стране, кредитование хозяйствующих субъектов является на сегодняшний день наиболее устойчивым и надежным инструментом активных операций коммерческого банка. Качественно сформированный кредитный портфель банка в настоящее время - один из важнейших показателей его финансового состояния.

Управление кредитным портфелем банка заключается в выборе из потока кредитных заявок именно тех, кредитование которых будет для него наиболее выгодным и с точки зрения доходности, и с точки зрения надежности.

Любое кредитное учреждение вырабатывает свою методист принятия решения по удовлетворению кредитных заявок, и Сбербанк в этом не исключение. В каждом конкретном случае производится оценка вероятности возможного нарушения условий кредитного договора потенциальным заемщиком. И если риск нарушения этих условий заемщиком достаточно велик, то принимается решение отказать в кредите.

Набор факторов, их значимость являются базой для формирования кредитной политики банка. Текущее состояние кредитного портфеля банка зависит от выбранного им базового набора факторов.

Некачественный кредитный портфель - это чаще всего результат ошибочной оценки важности того или иного фактора заявки, что является системным сбоем или непрофессионализмом либо невнимательностью эксперта.

Зачастую иногда пренебрегают анализом многих факторов кредитной заявки, сосредотачивая свое внимание на обеспеченности кредита. Несомненно, наличие залога или какого - либо иного обеспечения значительно уменьшает риск кредита и упрощает процедуру принятия решения о кредитовании, но ограничивать анализ заявки только наличием обеспечения неправильно - тем самым резко сужается круг возможных заемщиков.

Сложившаяся система отбора проектов для кредитования, по которой работает большинство коммерческих банков сегодня, во многом далека от совершенства. Самые значимые ее недостатки следующие;

* Субъективность экспертизы. Решение, принимаемое экспертом, основано только на его личном опыте, интуиции и знаниях;

♦ Нестабильность результатов: они зависят от эмоционального состояния эксперта.

♦ Неуправляемость экспертизы. Ее качество - случайная величина, которую практически невозможно улучшить или ухудшить.

* Отсутствие механизма преемственности и обучения экспертов. Стать хорошим экспертом можно лишь посредством накопления значительного опыта, передавать который практически невозможно по причине отсутствия методики обучения.

♦ Проблема повышения квалификации эксперта. Это возможно только путем накопления опыта, как положительного, так и отрицательного, а отрицательный опыт - это новые проблемные кредиты.

* Высокая стоимость экспертизы из-за участия в ней высшего управленческого персонала банка.

* Ограничение минимального размера кредитной заявки из-за высокой стоимости экспертизы.

• Ограничение числа (розницы) рас-сматриваемых заявок физическими возможностями экспертов, невозможность розницы малых кредитов.

♦ Упущенная выгода от ограничения потока заявок требованием залога.

Предлагаемая методика формирования кредитного портфеля основана на отборе кредитных заявок в зависимости от величины из рейтинга привлекательности для банка, который рассчитывается по приведенному ниже алгоритм}'.

Каждая кредитная заявка обладает множеством характеристик, которые могут влиять или даже определять взаимоотношения заемщика с банком при заключении ими кредитного договора. Совокупность этих характеристик или факторов, влияющая на исход кредитного договора, формирует степень привлекательности заявки для банка.

Показатели привлекательности кредитной заявки - факторы, характеризующие воздействие на реализацию заемщиком кредитной заявки, выраженные в численном виде.

Привлекательность заемщика для банка определяется способностью заемщика выполнить условия кредитного договора. Для корректного соотношения привлекательности кредитных заявок необходимо иметь их количественные оценки, которые могли бы однозначно характеризовать.

С экономической точки зрения, рей-

тинг кредитной заявки - это оценка ее привлекательности для банка, связанной с возможностью заемщика реализовать проект.

С позиции практики, рейтинг кредитной заявки - величина, численно характеризующая привлекательность кредитной заявки для банка.

Данная методика предполагает следующую последовательность действий:

♦ собираются по возможности показатели кредитной заявки;

♦ разрабатывается метод их количественного измерения и определяется область допустимых значений;

♦ методом тестовых ситуаций определяются весовые коэффициенты для всех показателей. Суть метода состоит в закреплении опыта экспертов в виде весовых коэффициентов линейной функции значений показателей привлекательности кредитной заявки;

♦ рассчитывается рейтинг как сумма произведений значений показателей кредитной заявки на их весовые коэффициенты.

Выбирая показатели, на основании которых будет определяться рейтинг кредитной заявки, необходимо стремиться к тому, чтобы они удовлетворяли следующим требованиям:

♦ Доступность (низкий уровень затрат на определение значения показателя);

♦ Объективность (независимость от субъекта, определяющего эти значения);

♦ Достоверность (почти несомненное отсутствие ошибок и искажения информации);

♦ Независимость (отсутствие дублирования информации, которая несет значение параметра, информацией, содержащейся в совокупности других показателей);

♦ Оперативность (небольшой временной интервал между моментом совершения действия и моментом регистрации его результатов);

♦ Информационность (значение показателя тем более информативно, чем сложнее предсказать его значение);

♦ Количественная измеряемость.

Если показатель не удовлетворяет

всем перечисленным требования, его необходимо детализировать, либо отказываться от его использования.

Несмотря на то, что показателей достаточно много, все их можно разделить на две группы: внутренние и внешние. Внутренние характеризуют объект кредитования: проект и испол-

№6(2), 2011 48

нителя, заемщика. Внешние описывают зависимость реализации проекта от внешних макроэкономических воздействий. Совокупность показателей всесторонне и исчерпывающе характеризует привлекательность для банка конкретной кредитной заявки. Количественные характеристики показателей должны быть, по возможности, дискретны.

Среди внешних показателей ключевыми являются те, которые характеризуют зависимость осуществления проекта и деятельности заемщика от изменения макроэкономических условий.

Устойчивость к изменению законодательства. Для сегодняшней экономической ситуации в России характерна непредсказуемость изменений экономического законодательства. Изменение структуры налогов или их размеров, порядка лицензирования и т.п. могут отрицательно сказаться на осуществлении проекта. Поэтом)' необходимо оценить его подверженность данным факторам посредством следующих показателей;

• чувствительность к налоговым реформам. Важность этого показателя демонстрируется следующим примером: рентабельность производства подакцизных товаров очень чувствительна к изменению ставки акциза, так, ее повышение на сигареты с 90% до 95% приводит к увеличению отпускной цены на 100%. Еще более значим этот показатель в проектах, учитывающих определенные налоговые льготы, и соответственно, отмена этих льгот перечеркивает все экономические расчеты заявки;

• чувствительность к изменениям законодательства. Тот же пример с табачной продукцией: введение монополий на ее производство ставит под сомнение реализацию многих соответствующих проектов.

Влияние денежно - кредитной политики государства на ход реализации проекта проявляется следующим образом. Увеличение учетной ставки и, как следствие, повышение ставки по кредиту вместе с инфляционным процессом могут привести к невозможности завершения проекта. Валютные риски или изменения в таможенных правилах, если заемщик занимается внешнеэкономической деятельностью, имеют не меньшее значение для успешной реализации проекта и обязательно подлежат отражению в показателях:

• чувствительность к кредитно-

денежной политике государства. Увеличение учетной ставки Центрального банка с 16%, скажем, до 100% ставит под сомнение целесообразность любого долгосрочного инвестиционного проекта;

♦ чувствительность к валютным рискам. Экономическая эффективность проекта, который базируется на переработке импортного сырья и полуфабрикатов, может стать отрицательной при падении курса рубля в 3-4 раза.

Лучше всего чувствительность проекта к вышеперечисленным факторам отражает показатель "изменение внутренней нормы рентабельности данного проекта в условиях пессимистического развития событий". Для его определения выбирается наиболее неблагоприятный сценарий развития событий и рассчитывается внутренняя норма рентабельности, которая показывает, может ли быть реализован проект в новых условиях, а в целях использования методики определяется показатель чувствительности - отношение вновь полученной нормы внутренней рентабельности к проектной. Это позволяет банк}' увидеть слабые места своего кредитного портфеля и сделать его наиболее устойчивым к большинству возможных катаклизмов и нестабильности макроэкономической ситуации.

Для получения необходимой информации о предлагаемом к кредитованию проекте его нужно оценить со следующих позиций

Экономическая эффективность проекта. Выражается посредством внутренней нормы рентабельности -предельного значения ставки дисконтирования, при которой дисконтированная доходность равна дисконтированной стоимости затрат. Это основная экономическая характеристика бизнес - проекта, которая определяет интерес к нему.

Период окупаемости. Исчисляется числом лет, необходимых для возмещения вложений из чистых суммарных доходов от проекта. Срок кредитования можно ограничить периодом.

Конкурентоспособность. Оценивается экспертно сравнительным анализом проектов - аналогов или по результатам маркетингового исследования и определяется следующими некор-релизуемыми показателями:

♦ запас прочности (отношение себестоимости к средней цене продукции на рынке);

♦ доля постоянных затрат (отношение постоянных затрат к общим на единицу продукции);

♦ уровень технологии бизнеса - стадия жизненного цикла технологии и продукта;

♦ поддержка государственных структур, социальная значимость;

♦ незаменимость руководителя проекта, то есть невозможность его замены без значительного ущерба для проекта.

Период до начала самоокупаемости (прекращение финансирования проекта из внешних источников). Это промежуточный контрольный фактор, по которому выбирается оптимальная схема кредитования, определяется количеством месяцев.

Источник возврата кредита и процентов. Наряду с традиционным источником - чистой прибылью от реализации проекта - могут быть и другие, такие как дополнительные заимствования, прибыль от некоторых уже реализуемых проектов заемщика, увеличение его капитала и пр. Выражается данный показатель надежностью дополнительных источников погашения кредита.

Обеспеченность кредита. В настоящий момент это самое главное требование к заемщик}'. При принятии решения о кредитовании возможны лишь вариации степени покрытия обеспечением кредита и процентов, начисленных по нем}'. Оно может быть потребовано (в полной мере, для частичного покрытия или с добавочным коэффициентом) в виде залога имущества, гарантии третьих лиц страховки или комбинации этих способов. Обеспечение характеризуется тремя показателями;

♦ степенью покрытия (отношение размера обеспечения к величине кредита);

♦ ликвидность (возможность быстрой реализации);

♦ доля собственных средств заемщика в проекте.

Перечисленные показатели наиболее полно характеризуют привлекательность для банка конкретной кредитной заявки. Для принятия решения об удовлетворении кредитной заявки необходимо установить пороговое значение его величины, начиная с которого банк будет удовлетворять заявки.

Пороговое значение рейтинга устанавливается расчетным путем, исходя их ресурсных возможностей банка и его политики относительно надежности своих активных операций и др.

Экономика, Статистика и Информатика 49 №6(2), 2011

Литератора

1. Бабичев М.Ю. Банковское дело. Справ, пособие, -М.,1999

2. Мишарев, A.A. Рьшок ценных бумаг; СПб; Питер, 2007. - 256 с.

3. Родионова, В.М.; Вавилова, Ю.Я.; Гончаренко, Л.И. и др. Финансы; М.: Финансы и статистика, 2009. - 432 с.

4. Холт, Роберт Н.; Барнес, Сет Б.

Планирование инвестиций; М.: Дело, 2007.-120 с.

5. ред. Миронова, Л.Е. Банковское дело. Словарь; М.: Инфра-М, 2001. -412 с.

References

1. Babichev M.Yu. Banking. Sprav. posobie, -M.,1999

2. Misharev, A.A. Securities Market; SPb: Piter, 2007.-256 c.

3. Rodionova, V.M.; Vavilova, Yu.Ya.; Goncharenko, L.I. i dr. Finance; M.; Fin-ansy i statistika, 2009. - 432 c.

4. Holt, Robert N.; Barnes, Set B. Investment Planning; M.; Delo, 2007. -120 c.

5. red. Mironova, L.E. Banking. Slovak; M.: Infra-M, 2001. -412 c.