CC BY
0УДК 336.7
Воробьева Елена Ивановна,
доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры финансов и кредита, Институт экономики и управления,
ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», г. Симферополь, Российская Федерация. Малько Андрей Васильевич,
аспирант 2 года обучения, специальность 5.2.4 Финансы, Институт экономики и управления,
ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского», г. Симферополь, Российская Федерация.
Vorobyova Elena Ivanovna,
Doctor of Economic Sciences, Professor, Professor of the Department of Finance and Credit, Institute of Economics and Management, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol, Russian Federation. Malko Andrey Vasilievich,
Postgraduate Student 2 years of Study, Specialty 5.2.4 Finance, Institute of Economics and Management, V.I. Vernadsky Crimean Federal University, Simferopol, Russian Federation.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРЕДИТНОЙ СТАВКИ В УСЛОВИЯХ ВАЛЮТНОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
DETERMINATION OF THE CREDIT RATE IN THE CONDITIONS OF CURRENCY INSTABILITY OFTHE RUSSIAN FEDERATION
В научной статье представлены результаты анализа причин изменения уровня кредитной ставки в банковском секторе Российской Федерации в условиях нестабильности валютного курса российского рубля, которые обусловили ее повышение в периоде 2022-2023 гг. В исследовании показано значение эффективного управления кредитной ставкой не только для банковского сектора, но и для всей социально-экономической системы государства. Проанализирована динамика среднерыночной кредитной ставки для физических лиц и нефинансовых организаций. Показано значение регулирования кредитной ставки для снижения инфляции и обеспечения стабильности национальной денежной единицы. В заключении статьи авторами установлено, что валютная нестабильность формирует дополнительные финансовые риски для деятельности экономических агентов, из-за чего происходит рост просроченных кредитов, стимулируя коммерческие банки повышать кредитные ставки. Однако эффективная денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации, в которой важной составляющей является регулирование ключевой ставки Банка России, может обеспечить необходимый баланс доступности кредитных ресурсов для субъектов хозяйствования, возможности потребительского кредитования и стабилизации финансового рынка Российской Федерации.
Ключевые слова: кредитная ставка, коммерческие банки, кредитование, кредиты, валютная нестабильность, валютный курс, российский рубль.
The scientific article presents the results of an analysis of the reasons for changes in the level of the credit rate in the banking sector of the Russian Federation in conditions of instability of the exchange rate of the Russian ruble, which led to its increase in the period 2022-2023. The study shows the importance of effective credit rate management not only for the banking sector, but also for the entire socio-economic system of the state. The dynamics of the average market lending rate for individuals and non-financial organizations is analyzed. The importance of regulating the credit rate to reduce inflation and ensure the stability of the national currency is shown. At the conclusion of the article, the authors found that currency instability creates additional financial risks for the activities of economic agents, which causes an increase in overdue loans, stimulating commercial banks to increase lending rates. However, the effective monetary policy of the Central Bank of the Russian Federation, in which an important component is the regulation of the key rate of the Bank of Russia, can provide the necessary balance of the availability of credit resources for business entities, the possibility of consumer lending and stabilization of the financial market of the Russian Federation. Keywords: loan rate, commercial banks, lending, loans, currency instability, exchange rate, Russian ruble.
58
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность научного исследования на выбранную тематику обусловлена современными реалиями национальной экономической и финансовой системы Российской Федерации, где наблюдаются резкие колебания валютного курса российского рубля. Данная валютная нестабильность приводит к тому, что происходит изменение кредитных ставок на финансовые ресурсы коммерческих банков.
В 2022-2023 гг. политическая нестабильность и усиливающееся санкционное давление на национальную экономику вызывают необходимость формирования новых подходов в денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации (далее — Банка России), которые должны обеспечить финансовую безопасность государства. От ориентированности центрального банка в проведении регуляторных действий на денежно-кредитном рынке зависит решение таких задач, как управление доступностью кредита для предприятий реального сектора экономики и обеспечение стабилизации финансового рынка посредством усиления банковского сектора. Поставленная Правительством Российской Федерации задача добиться технологического суверенитета, осуществить масштабное импортозамещение в приоритетных сферах российской экономики требует создания необходимой финансовой основы, предоставления отечественным субъектам хозяйствования доступных кредитов для расширения своей деятельности, внедрения инновационных технологий в производственные и организационные процессы.
Данная проблематика так же была освещена в статьях таких авторов, как:
1. Н.В. Спешилова, С.А. Дедеева, М.В. Галушко и О.В. Арькова проанализировали современное состояние банковской системы в Российской Федерации, где определены положительные тенденции, несмотря на итоги кризиса пандемии Соу1ё-19 [9].
2. Е.Г. Ковалева, Е.А. Корсачева и И.И. Васильев определили в статье влияние антироссийских санкций на банковскую систему РФ, а также проведена оценка эффективность мер поддержки Центральным Банком России банковского сектора в связи с антироссийскими санкциями. По их мнению, действия государственного регулятора имели положительные результаты [2].
3. В.Ю. Мишина и Л.И. Хомякова в своей работе проанализировали особенности трансформации российского валютного рынка, где определены новые возможности и перспективы с учетом современных вызовов финансовой системы [5].
4. П.А. Хоменко и А.Ю. Аджиева определили современное состояние валютного рынка Российской Федерации [10].
ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Целью научной статьи является анализ причин изменения уровня кредитной ставки в банковском секторе Российской Федерации в условиях нестабильности валютного курса как национальной, так и мировых валют, а также определить влияние кредитной ставки на развитие социально-экономической системы государства. МЕТОДЫ
В научном исследовании применялись следующие методы:
Метод дедукции с целью исследования кредитной ставки в условиях валютной нестабильности, особенностей её определения с учётом усиления санкционного давления на российскую экономику в целом и на финансовый рынок, в частности.
Метод анализа статистических данных для обоснования целесообразности повышения или снижения ключевой ставки Банком России.
Методы сравнения показателей инфляции и ключевых ставок Банка России.
Методы логики и синтеза для обобщения результатов исследования и обоснования выводов и рекомендаций. РЕЗУЛЬТАТЫ
В марте 2022 года против экономики Российской Федерации были приняты пакеты международных санкций, количество которых значительно превышало вводимые ограничения для других стран. В настоящий период продолжается негативное политическое и экономическое воздействие на Россию со стороны стран Запада. Стремление недружественных стран снизить конкуренте-
59
способность российской экономики, убедить мировое сообщество в инвестиционной непривлекательности страны, спровоцировать возникновение высоких рисков в экономическом сотрудничестве Российской Федерации со странами, которые отказались поддерживать санкции против нашего государства, не было реализовано и не обеспечило ожидаемый для них результат разрушения социально- экономической системы России. Однако системный подход в стабилизации финансового рынка, обеспечении устойчивости национальной валюты вызывают необходимость использования новых методов денежно-кредитного регулирования.
Безусловно современные процессы снижения взаимозависимости и интеграции, происходящие в международном сообществе, напрямую влияют на уровень и качество развития и укрепления национальной экономической системы России, к которой относится стабильное функционирование валютного рынка.
На сегодняшний день одним из главных вопросов государственной политики денежно-кредитного регулирования выступает обоснованное определение валютного курса и формирование внутренней валютной политики. От характеристики регулирования данных направлений государственной деятельности зависят макроэкономические тенденции развития банковской системы страны. Совокупность факторов, обусловленных политикой регулятора, в свою очередь, влияет на экономические результаты деятельности коммерческих банков [5].
Разумный баланс, обеспечивающий, с одной стороны, финансовую безопасность банковского сектора, а, с другой стороны, предоставление финансовых ресурсов банковскими структурами предприятиям по выгодной для них кредитной ставке, усилит социально-экономическую систему государства.
Сложность определения Банком России оптимальной для экономики страны в целом, а для банковского сектора в частности, ключевой ставки Банка России состоит не только в воздействии внешних негативных факторов на национальный финансовый рынок, но и в проблемах внутреннего рынка государства. Преобладание спекулятивных финансовых операций, значительный отток финансового капитала за пределы страны вызывают дестабилизацию финансовой системы, затрудняют прогнозирование формирования и использования финансовых ресурсов.
В итоге, данные тенденции создают условия макроэкономической нестабильности. Это негативно влияет на финансовые рынки, что влечет за собою ослабление стабильности валютного курса российского рубля (рис. 1).
^ Доллар США / Российский рубль -1Н ■ ICE ■ - мину?,'.-к::] voysd -1 yjî.[] 1 -v 1 таi
..,,,•.••'•............-......................................
(Ull-V-M*
h/
J-
1-Я1
1*/ TradingView
Со 23ÎI МаЗ CCI 2П2.2 Май Ся|
Jtoa 1. Динамика валютного курса пары доллар/рубль [1]
60
©
юг; л'дс- Ли
©
В 2023 году происходит продолжение девальвации валютного курса российского рубля, что обусловлено тем, что современный валютный рынок Российской Федерации характеризуется режимом плавающего валютного курса. Это валютная политика государства, в которой регуляторы отпускают валютный курс национальной денежной единицы, в связи с чем он меняется под влиянием различных макроэкономических и иных факторов. В итоге, условия валютной нестабильности имеют воздействие и на определение кредитной ставки кредитования коммерческими банками.
Значительный отток финансового капитала на зарубежные рынки после снятия ограничений, введённых в марте 2022 года, а затем постепенно отменяемых по мере стабилизации национальной экономики, приводит к сложному положению, которое не способствует повышению инвестиционной активности российских компаний. В связи с чем, формируются высокие барьеры и проблемы в привлечении финансирования, решение которых требует комплексного механизма повышения инвестиционной привлекательности отраслей экономики, а также совершенствования системы финансового и бизнес-планирования [9].
Многие российские предприниматели считают, что главная проблема развития их бизнеса— это дефицит финансовых ресурсов. Собственные средства ограничены в пользовании, поскольку не у всех есть достаточный капитал. Кроме того, использование недорогих заёмных средств имеет ряд преимуществ, так как сокращаются сроки формирования инвестиционного капитала, предприятия получают прибыль за менее длительный период и, как результат, не только обеспечивают свои производственные потребности, но и получают возможность реинвестирования. Дополнительные ограничения, которые, в том числе, обусловлены действиями регуляторов, не позволяют должным образом привлекать банковское кредитование.
Проанализировав динамику ВВП с 2020 года и до первых двух кварталов 2023 года включительно, можно отметить, что наблюдался постепенный рост ВВП до 4 квартала 2021 года. Незначительное снижение ВВП зафиксировано только в 1 квартале 2022 года. В этот период против экономики Российской Федерации странами Запада были введены жёсткие санкции. Однако ожидаемого недружественными странами падения российской экономики не произошло. Рациональная финансовая политика обусловила успешное завершение 2021 года со значительным профицитом бюджета, а повышение Банком России ключевой ставки до 20 % способствовало укреплению российского рубля по отношению к мировым валютам. Безусловно, такое повышение ставки целесообразно только в краткосрочном периоде, так как кредитные ресурсы стали очень дорогими, но стабилизация финансовой системы была обеспечена, а последующее введение комплекса мероприятий по снижению негативного влияния внешних факторов посредством введения ограничений на вывоз финансового капитала за рубеж, усиление контроля над валютными операциями по новым правилам, применение цифровых технологий, позволяющих «обойти» санкции, позволило постепенно снизить ключевую ставку Банка России и сделать кредитные ресурсы более доступными. Наблюдая динамику ВВП за 2020-2023 годы, можно определить финансовую политику Российской Федерации как достаточно эффективную, так как не произошло ни резкого снижения ВВП, ни ослабления национальной денежной единицы до критического уровня (рис. 2).
На современном этапе развития кредитования в российской практике наблюдается ужесточение денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, что приводит к осложнению деятельности коммерческих банков. Причиной является рост процентных ставок на кредиты. Одним из факторов данной динамики является нестабильность валютного курса российского рубля.
На рисунке 3 изображена динамика изменения ключевой ставки Банка России. Это основной индикатор изменения процентных ставок в банковской сфере России, поскольку от него происходят изменения процентных ставок уже на кредитование.
Причина роста процентных ставок в банковской сфере России в 1-м квартале 2022 г. обусловлена макроэкономической ситуацией, вызванной негативным воздействием масштабных международных санкций в отношении российских компаний, экспортеров и импортеров, инвесторов и банковских учреждений. В итоге, произошел резкий рост инфляции, замедление которого возмож-
61
млрд руб.
45000
%
ПЛ /I л
140
10000 5000 0
20 0
I
&
и и
I
I
и
и >
н &
&
и и
I
I I
>
&
и и
н &
I
>
I
! и и
2023 год
2020 год 2021 год
ВВП -
Рис. 2. Динамика ВВП и темп его изменения по кварталам за 2020-2023 годы (Составлено I
основании [6])
2022 год Темп изменения
25
20
20
15
10
5,5
4,25 4,25 4,25
1111
о <м о <м ч
¡5 &
о <м о
и
<м о <м
<м о <м
ч &
а
и <м
Рис. 3. Динамика уровня ключевой ставки Банка России за период 2020-2023 гг., % [8]
62
6
5
5
0
но при помощи ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Именно на д анные действия решилось руководство Банка России, где основной целью регулирования ключевой ставки было именно снижение уровня инфляции в экономике страны (рис. 4).
Ключевая ставка, % годовых Инфляция, % г/г Цель по инфляции, %
Рис. 4. Динамика ключевой ставки Банка России и инфляции, % (Составлено на основании [4])
Повышение ключевой ставки Банка России на заседании в августе 2023 г с 8,5% до 12% было вызвано, по мнению Э. Набиуллиной, следующими причинами:
1. Попытка ограничения рисков для ценовой стабильности на внутреннем рынке Российской Федерации.
2. Превышение совокупного спроса над совокупным предложением.
3. Продолжение политики по достижении стабильной инфляции на уровне 4% годовых [11].
По нашему мнению, в данный момент основным мотивом для повышения ключевой ставки
Банка России являются валютные риски, которые как раз и связаны с девальвацией курса российского рубля в условиях валютной нестабильности. Внешнеэкономическая деятельность компаний в Российской Федерации за 2023 год кардинальным образом изменилась, что изменило потоки поступления валютной выручки в российскую экономику. При этом ранее наблюдался более крупный объем обязательной продажи выручки в иностранной валюте по требованию Банка России отечественными экспортерами, что автоматически повышало и стабилизировало курс российского рубля.
Повышение ключевой ставки Банка России направлено на решение проблем, как в экономике, так и на валютном рынке.
В итоге, важно отдельно остановиться и на внешних факторах, которые приводят к необходимости повышения ключевой ставки Банка России. К ним относятся:
1. Продолжение агрессивной санкционной политики западных стран, препятствующих функционированию прежних внешнеэкономических связей российских компаний.
63
2. Увеличение инфляционных рисков в мировой экономике.
3. Ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками других стран, в особенности крупнейших финансовых рынков, валюты которых включены в корзину СПЗ МВФ (специальные права заимствования Международного валютного фонда).
С целью анализа изменения кредитных ставок на продукты кредитования для физических лиц и нефинансовых организаций в период ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, обратимся к рисунку 5.
15 14 13 12 11 10 9 8 7 6
13,15
12,43
12,51
11,8
11,56
10,18
10,66 -Ф—
10,73
11,41
9,71
8,85
9,47
8,36
8,79
8,56
7,63
Т-
Т-
Т"
Т"
Т-
Т-
1-1-1-1-1-1-1-г
«N (N (S <N «N <N м (N гм гм гм <4 <4
2 2 я S
8 Я
U ЕС
М О
cö О
<N<N<4<N<4<N<N<N<4<N<N
§ I ö ° ° я
и £
со со т (N СП т
<1 (N (N п
и & d =я й я 2 я
♦ Кредиты физическим лицам —•—Кредиты нефинансовым организациям Рис. 5. Динамика кредитных ставок для физических лиц и нефинансовых организаций, % [7]
Динамика кредитных ставок для физических лиц и организаций имеет прямую корреляцию с валютным курсом пары доллар/рубль. Более быстрые темпы девальвации валюты приводят к повышению кредитных ставок на предоставление заёмных финансовых ресурсов со стороны коммерческих банков Российской Федерации.
Завышенный уровень процентных ставок на банковские продукты кредитования вынуждают организации искать альтернативные источники финансирования своих бизнес-проектов, поскольку коммерческие кредиты банков использовать невыгодно. По причине высокого уровня процентных ставок, предприниматели не способны покрывать свои долговые обязательства, поскольку прибыль организации ниже, чем величина платежей по кредиторской задолженности [2].
Для населения рост уровня кредитных ставок на потребительское кредитование приводит к тому, что появляются сложности использовать банковские кредитные ресурсы для поддержания прежнего объема потребления товаров и услуг В итоге, экономическая система России испытывает негативное влияние из-за недостатка финансовых ресурсов для экономических субъектов и населения, что снижает объемы ее совокупного предложения и спроса.
По нашему мнению, необходимо определение для экономического роста такой кредитной ставки, которая будет оптимальной при расчете реальной ставки процента. Ею является такая ставка
64
процента, которая учитывает влияние инфляции на покупательную стоимость денег. Для того, чтобы определить ее размер, необходимо от номинальной процентной ставки отнять уровень инфляции, то есть сделать её выгодной с учётом фактора инфляции. Соответственно, реальная ставка процента должна стремиться к нулевому значению или к диапазону до 2-3 %. Однако, высокий уровень инфляции в настоящее время не позволяет установить такую процентную ставку, следовательно, надо первоначально снизить инфляцию, а сократив её до плановых 4 %, обеспечить доступное кредитование.
Банковский сегмент финансовой системы выполняет важную регулирующую роль социально-экономического развития государства, поэтому рациональная организация его деятельности обеспечит финансовую основу для экономического роста и повышения качества жизни россиян. ВЫВОДЫ
Таким образом, валютная нестабильность с последующей девальвацией российского рубля приводит к тому, что коммерческие банки Российской Федерации определяют высокие кредитные ставки на продукты кредитования для физических лиц и организаций. В связи с этим, уровень кредитования снижается, что не поддерживает необходимые темпы экономического роста. Валютная нестабильность формирует дополнительные финансовые риски для деятельности экономических агентов, из-за чего происходит рост просроченных кредитов, стимулируя коммерческие банки повышать кредитные ставки. Однако, проанализировав темпы инфляции и динамику ключевой ставки Банка России, можно отметить, что даже в сложных условиях санкционного давления и внешней экономической нестабильности эффективное регулирование процентной ставки оказывает положительное влияние не только на финансовый рынок, но и на социально-экономическую систему государства в целом. Динамика ВВП за 2020-2023 (1 и 2 кварталы) годы показывает устойчивость российской экономики и действенность мер по стабилизации финансового рынка Российской Федерации. Потенциальные возможности банковской системы России ещё далеко не исчерпаны и применение цифровых технологий, которые позволяют «обходить» санкции и повышать доходность операций, будет способствовать снижению кредитных ставок и, следовательно, полноценному финансовому обеспечению реального сектора экономики, что, в свою очередь, позволит сформировать дополнительные финансовые ресурсы для инвестиционной деятельности и выполнения социальных программ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Интерактивный график Доллар США / Российский рубль [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ru.tradingview.com/chart/ (дата обращения: 11.08.2023).
2. Ковалева, Е.Г. Влияние антироссийских санкций на банковскую систему РФ. Меры поддержки Центральным Банком России банковского сектора в связи с антироссийскими санкциями / Е.Г. Ковалева, Е.А. Корсаче-ва, И. И. Васильев // Финансовые рынки и банки. — 2022. — № 11. — С. 25-29. — ББМ ОУООЫ
3. Воробьева, Е.И. Валютный риск в современной банковской деятельности / Е.И. Воробьева, А.В. Малько // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2022. — № 3(60). — С. 46-53. — ББМ ^МНввС.
4. Ключевая ставка Банка России и инфляция [Электронный ресурс] // Банк России. — Режим доступа: cbr.ru/hd_base/infl/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From= 01.01.2021&ШЮЬРиегу. То=07.01.2023 (дата обращения: 11.08.2023).
5. Мишина, В.Ю. Трансформация российского валютного рынка: вызовы и возможности / В.Ю. Мишина, Л.И. Хомякова // Банковское дело. — 2023. — № 2. — С. 46-55. — EDN VWUPAP.
6. Национальные счета [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики — Режим доступа: rosstat.gov.ru/statistics/accounts (дата обращения: 11.08.2023).
7. Процентные ставки по кредитным и депозитным операциям кредитных организаций в рублях [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/0623/ (дата обращения: 11.08.2023).
8. Решение ЦБ РФ по процентной ставке [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ru.investing.com/ economic-calendar/russian-interest-rate-decision-554 (дата обращения: 11.08.2023).
9. Современное состояние банковской системы в РФ / Н.В. Спешилова, С.А. Дедеева, М.В. Галушко, О.В. Арькова // Экономика и предпринимательство. — 2022. — № 6(143). — С. 127-132. — DOI 10.34925/ Б1Р.2022.143.6.022. — EDN WCUZIW.
65
10. Хоменко, П.А. Проблемы и перспективы развития и функционирования валютного рынка / П.А. Хо-менко, А.Ю. Аджиева // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2022. — N° 4-2(86). — С. 202-205. — DOI 10.24412/2411-0450-2022-4-2-202-205. — EDN FOHGMB.
11. ЦБ объяснил повышение ставки до 12 % [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ru.investing.com/ news/economy/article-2284765 (дата обращения: 15.08.2023).
SPISOKLITERATURY
1. Interaktivnyy grafik Dollar SSHA / Rossiyskiy rubl' [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: ru.tradingview.com/ chart/ (data obrashcheniya: 11.08.2023).
2. Kovaleva, Ye.G. Vliyaniye antirossiyskikh sanktsiy na bankovskuyu sistemu RF. Mery podderzhki Tsentral'nym Bankom Rossii bankovskogo sektora v svyazi s antirossiyskimi sanktsiyami / Ye.G. Kovaleva, Ye.A. Korsacheva, I.I. Vasil'yev // Finansovyye rynki i banki. — 2022. — № 11. — S. 25-29. — EDN OVOOLJ.
3. Vorobyova, E.I. Valyutnyy risk v sovremennoy bankovskoy deyatel'nosti / E.I. Vorobyova, A.V. Mal'ko // Nauchnyy vestnik: finansy, banki, investitsii. — 2022. — № 3(60). — S. 46-53. — EDN WMHGGC.
4. Klyuchevaya stavka Banka Rossii i inflyatsiya [Elektronnyy resurs] // Bank Rossii. — Rezhim dostupa: cbr.ru/ M_base/infl/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From= 01.01.2021&UniDbQuery. To=07.01.2023 (data obrashcheniya: 11.08.2023).
5. Mishina, VYu. Transformatsiya rossiyskogo valyutnogo rynka: vyzovy i vozmozhnosti / V.Yu. Mishina, L.I. Khomyakova // Bankovskoye delo. — 2023. — № 2. — S. 46-55. — EDN VWUPAP.
6. Natsional'nyye scheta [Elektronnyy resurs] // Federal'naya sluzhba gosudarstvennoy statistiki — Rezhim dostupa: rosstat.gov.ru/statistics/accounts (data obrashcheniya: 11.08.2023).
7. Protsentnyye stavki po kreditnym i depozitnym operatsiyam kreditnykh organizatsiy v rublyakh [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: www.cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/0623/ (data obrashcheniya: 11.08.2023).
8. Resheniye TSB RF po protsentnoy stavke [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: ru.investing.com/economic-calendar/russian-interest-rate-decision-554 (data obrashcheniya: 11.08.2023).
9. Sovremennoye sostoyaniye bankovskoy sistemy v RF / N.V. Speshilova, S.A. Dedeyeva, M.V. Galushko, O.V Ar'kova // Ekonomika i predprinimatel'stvo.—2022. — № 6(143). — S. 127-132. — DOI 10.34925/EIP.2022.143.6.022. —EDN WCUZIW.
10. Khomenko, P.A. Problemy i perspektivy razvitiya i funktsionirovaniya valyutnogo rynka / P. A. Khomenko, A.Yu. Adzhiyeva // Ekonomika i biznes: teoriya i praktika. — 2022. — № 4-2(86). — S. 202-205. — DOI 10.24412/24110450-2022-4-2-202-205. — EDN FOHGMB.
11. TSB ob 'yasnil povysheniye stavki do 12 % [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: ru.investing.com/news/ economy/article-2284765 (data obrashcheniya: 15.08.2023).
Статья поступила в редакцию 29 августа 2023 года Статья одобрена к печати 5 сентября 2023 года
66
