CC BY
3
УДК 33
ОПЕРАЦИИ НА МИРОВОМ РЫНКЕ КРИПТОВАЛЮТ КАК СОВРЕМЕННЫЙ МЕХАНИЗМ ФИНАНСОВОЙ ИНТЕГРАЦИИ
Л. А. Чедайкина, М. М Коваленко Научный руководитель - И. С. Фадеева
Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31
E-mail: fadeeva_is@mail.ru
В статье рассмотрена тенденция интеграции рынка криптовалют в мировую финансовую система, ее предпосылки, характерные свойства криптовалют и перспектива использования криптовалют в рамках цифровой экономики.
Ключевые слова: криптовалюта, блокчейн, цифровая экономика, криптография, финансовые рынки.
OPERATIONS ON THE GLOBAL CRYPTOCURRENCY MARKET AS A MODERN MECHANISM OF FINANCIAL INTEGRATION
L. A. Chedaikina, M. M. Kovalenko
Scientific supervisor - I. S. Fadeeva
Reshetnev Siberian State University of Science and Technology 31, Krasnoyarskii rabochii prospekt, Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation
E-mail: fadeeva_is@mail.ru
The article considers the trend of integration of the cryptocurrency market into the global financial system, its prerequisites, the characteristic properties of cryptocurrencies and the prospect of using cryptocurrencies in the digital economy.
Keywords: cryptocurrency, blockchain, digital economy, cryptography, financial markets.
Сегодня операции с криптовалютой, в частности с биткоином как самой распространённой его разновидностью, привлекают внимание многих жителей планеты, причем не только профессионалов, но и обычных граждан. Одни хотят заработать и активно этим занимаются, другие пытаются понять, что это такое и в чем его секрет. Все мировое финансовое сообщество сегодня наблюдает за беспрецедентным ростом курсов Биткоина (Bitcoin) и Эфира (Ethereum), которые буквально за пару лет показали приросты курсов более чем в 2000%.
Цифровая валюта может служить, в первую очередь, удобным способом платежа. Но это имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Так, анонимность платежей можно рассматривать с двух сторон: во-первых, как средство удобного перевода денег за какие-либо услуги или товары без наличия посредника. Но, с другой стороны, анонимность позволяет проводить незаконные операции купли/продажи. Кроме того, по состоянию на настоящий момент вся система торговли и оборота криптовалют является уязвимой, как перед хакерскими атаками, так и для случаев потери или невозможности воспроизвести код шифрования данных и, как следствие, утраты средств. В настоящее время среди аналитиков все еще нет единого мнения о целесообразности инвестирования в биткоин и о его
Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2021. Том 3
положительных характеристиках. Так, одни исследователи прогнозируют крах системы из-за таких факторов как контроль и запрет со стороны отдельных государств, отсутствие материального обеспечения, возможные хакерские атаки и малое количество валюты в сети. Другие - высказываются в защиту криптовалюты и видят ближайшее будущее за развитием цифровых технологий в финансовой индустрии. Рассмотрим достоинства и недостатки биткоина (табл. 1) [1,2].
Таблица 1
Достоинства и недостатки биткоина_
Достоинства
Самая низкая комиссия Высокий уровень криптографической надежности Биткойна позволяет производить транзакции очень дешево и эффективно. В большинстве случаев комиссии не обязательны, но рекомендованы для более быстрого подтверждения транзакций.
Защита от мошенничества Биткойн-платежи - необратимы и безопасны, что означает для компаний возможность больше не учитывать в стоимости товара возможность мошенничества.
Быстрые международные платежи Фактически, биткойны не находятся где-то в конкретном месте. Таким образом, становится возможным перевести сколько угодно монет в любую точку мира, без ограничений, задержек и комиссии. Нет никаких банков-посредников, из-за которых возникает задержка перевода.
Финансовая прозрачность Многие организации обязаны вести бухгалтерию, в которой будут учитывать все операции. Использование Биткойна позволяет предложить высочайший уровень прозрачности для проверки счетов и транзакций. Некоммерческие организации могут так же позволить публике видеть, сколько они получили в виде пожертвований.
Недостатки
Риски Биткойн, как и другие криптовалюты, ничем не обеспечен, кроме как спросом. Если спрос упадет, то цена на него тоже пойдет вниз.
Скорость обработки транзакций Биткойн-сеть обрабатывает лишь до 6 транзакций в секунду, в то время как VISA более 1600.
Отсутствие регулирования В настоящее время во многих странах нет четко сформулированной позиции относительно биткойна и его оборота. Есть вероятность, что его оборот может быть признан незаконным. Кроме того, из-за отсутствия контроля и анонимности платежей, биткойн может быть использован для нелегальной деятельности (терроризм, наркотики, оружие и т. д.).
В настоящее время не существует единой нормативной базы относительно криптовалют. Большинство стран настроены позитивно-выжидающе, это вся Северная Америка, часть Евросоюза во главе с Германией и такие гиганты финтех-мысли как Китай. Позитивная оценка исходит от Европейской банковской администрации (ЕВА), и Содружества наций. Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (ЕБМА) и Европарламент занимают нейтральную позицию. В ряде стран присутствует либо рекомендации регулятора, как в США на федеральном уровне, в Германии и Норвегии, либо уже выработана соответствующая регуляторная база: например, в штате Нью-Йорк осуществляется лицензирование деятельности лиц, занимающихся оборотом криптовалют, лицензия стоит около 5000 долл. США, регулирование есть в Великобритании и Швеции [1].
Под прямым запретом криптовалюты лишь в единичных государствах: таких как Исландия, Бангладеш и Эквадор. Что касается определения, то в ряде стран ЕС криптовалюты приравниваются к «платежному средству» и не облагаются НДС. Преимущество этого статуса - понятная юридическая и экономическая интерпретация и возможность для каждой страны разработать свою собственную национальную
криптовалюту, введя новые правила эмиссии. Однако для национальной криптовалюты нужно контролировать и устанавливать курс, что тогда уничтожает такое важное преимущество, как децентрализованность криптовалют.
Криптовалютная индустрия сегодня включает 4 сектора: биржи; кошельки; платежи; майнинг (блокчейн) [2]. Некоторые компании предоставляют платформу с продуктами и услугами в разных секторах биткойн-индустрии, тогда как другие работают в разных сегментах отрасли, используя разные бренды. Фактически, 19% криптовалютных компаний предоставляют услуги, охватывающие два сектора, 11% работают в трех секторах, а некоторые подразделения работают во всех четырех отраслях криптопромышленности.
Что касается регионального распределения, то большинство участников из стран Азиатско-Тихоокеанского региона (36%). Европа и Северная Америка следуют с 29% и 27% соответственно. Лишь небольшая часть участников криптовалютного рынка базируется в Латинской Америке (6%), а также в Африке и на Ближнем Востоке (2%) [2].
На сегодняшний день основным средством использования криптовалют является спекуляция. Согласно совместному отчету от Coinbase и ARK Invest 2018 года, 54% пользователей используют биткойн как инвестиции. Глобальные объемы торговли биткойнами значительно выше, чем объемы транзакций в сети. Однако следует также отметить, что все большее число транзакций с криптовалютами не выполняется «по цепочке», а «вне сети» через внутренние системы учета, управляемые централизованными биржами, кошельками и платежами компаниями. Оценки использования криптовалюты для платежей значительно варьировались в разных источниках.
С большой вероятностью криптовалюты будут развиваться дальше, в ближайшие 2-5 лет «бум» будет продолжаться, «легкие деньги» неопытных пионеров сферы будут постепенно переходить в руки крупных игроков [2]. Если биткойн получит правовой статус в Европе и/или США (например, будет легализованы ETF на биткойн), это даст сильный толчок для развития блокчейнтехнологий и для курса BTC/USD. По данным Центробанка Англии, введение собственной криптовалюты в экономику обеспечит ВВП прибавку в 3% - за счет снижения процентных ставок и операционных издержек. Биткойн - потенциально высокодоходный инструмент, но инвестирование в него сопряжено с повышенным риском. Так как этот инструмент не имеет справедливой стоимости (есть лишь баланс спроса-предложения), фактически это «пузырь», который продолжает раздуваться, но в любой момент они могут резко сдуться.
Библиографические ссылки
1. Русскоязычный информационный сайт о Bitcoin и других криптовалютах [Электронный ресурс]. URL: https://bits.media/blayt-masters-tekhnologiya-blockchain-izmenit-finansovyy-mir/ (дата обращения: 16.03.2021).
2. Доклад Департамента макроэкономической политики Евразийской экономической комиссии / Пантелеев А.А., Рябцев Н.Т. - Москва: ЕЭК, 2019; - [Электронный ресурс]. URL: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr i makroec/dep makroec pol/SiteAsset (дата обращения: 16.03.2021).
© Чедайкина Л. А, Коваленко М.М., 2021
