CC BY
33
Обзор деятельности международных и региональных банков развития на евразийском пространстве за I полугодие 2011 года
Э.Р. Байбикова, Ю.М. Стерлигова
Элла Рушановна Байбикова - Заместитель начальника Аналитического управления ЕАБР, начальник отдела стратегического планирования и маркетинга. Степень МВА Школы бизнеса Университета Ноттингема (Великобритания). Более 10 лет работы в банковской сфере.
E-mail: Baybikova_ER@eabr.org
Юлия Михайловна Стерлигова - Главный специалист Отдела стратегического планирования и маркетинга Аналитического управления ЕАБР.
E-mail: Sterligova_YM@eabr.org
Вниманию читателя предлагается очередной обзор инвестиционной деятельности международных банков развития (МБР) на евразийском пространстве, а именно в Армении, Беларуси, Казахстане, Кыргызстане, России, Таджикистане, Туркменистане и Узбекистане в I полугодии 2011 года. В регионе активно работают такие МБР, как Азиатский банк развития (АБР), Группа Всемирного банка (ВБ), Евразийский банк развития (ЕАБР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Исламский банк развития (ИБР). Юридической основой деятельности МБР на территории страны является членство государства в банке.
При анализе использовалась информация, представленная на официальных сайтах вышеупомянутых банков. В первой части обзора акцент сделан на тематических инициативах, аналитической и международной деятельности МБР. Во второй части рассматривается инвестиционная активность МБР в разрезе по странам региона. В заключительной части представлена сводная информация о деятельности МБР в I полугодии 2011 года.
основные направления деятельности мфи В I полугодии 2011 ГОДА
Первое полугодие 2011 года прошло под знаком посткризисного восстановления экономик региона, что отразилось на росте потребностей в инвестициях. В то же время негативная ситуация, возникшая в Беларуси, вынудила страну обратиться за помощью к международным организациям. Решение о предоставлении такой помощи в размере $3 млрд было принято Советом Антикризисного фонда ЕврАзЭС под управлением ЕАБР, из них $800 млн перечислены уже в июне 2011 года.
11 марта в Лондоне прошла встреча руководителей МБР. Во встрече приняли участие представители Африканского банка развития, АБР, ЕБРР, Европейского инвестиционного банка, Межамериканского банка развития, Международного валютного фонда и ВБ. На встрече обсуждались посткризисное восстановление и развитие экономик развивающихся стран. Отмечалось увеличение неравенства, высокий уровень безработицы и вероятность развития по неустойчивому пути. В коммюнике встречи говорится об озабоченности возросшими ценами на продукты питания. Банки заявили о намерении работать с клиентами в агропромышленном комплексе с целью создания безопасного и эффективного бизнеса. Кроме того, в координации с G20 будет разработан совместный план действий, направленный на снижение волатильности цен на продукты питания и повышение продовольственной и водной безопасности.
Также первая половина года отмечена развитием двустороннего сотрудничества между институтами развития. Подписан меморандум между АБР и Фондом ОПЕК (OFID), направленный на расширение существующего сотрудничества между двумя организациями. Базовое соглашение о сотрудничестве подписали Международная финансовая корпорация (МФК) и ЕАБР.
В сфере внимания МБР традиционно остаются вопросы энергоэффективности и экологии, а также государственно-частного партнерства.
Энергоэффективность
Энергоэффективность имеет ключевое значение для устойчивого развития стран евразийского региона, экономики которых характеризуются сравнительно высокой энергоемкостью. ЕБРР и Грэнтемский научноисследовательский институт выпустили совместный доклад о переходе к низкоуглеродной экономике. В докладе предлагаются структурные реформы и меры по стимуляции привлечения частных инвестиций, например, внедрение стандартов и нормативов энергоэффективности. Подчеркивается, что для стран-энергоимпортеров стоимость процесса перехода к безуглеродной экономике будет более значительной по сравнению со странами - экспортерами энергии.
Для реализации соответствующих программ и координации усилий институты развития образуют стратегическое партнерство. Так, объявлено о на-
чале работы многостороннего донорского фонда восточноевропейского партнерства под управлением ЕБРР в сфере энергоэффективности и экологии, объем которого составил €90 млн. Фонд планирует предоставлять грантовое финансирование Украине, Армении, Азербайджану, Беларуси, Грузии и Молдове для поддержки инвестиций в энергоэффективность. Средства фонда будут дополнять кредиты на повышение энергоэффективности, предоставленные финансовыми организациями, в основном на цели теплосбережения и энергосбережения. Грантовые средства фонда также смогут получить экологические проекты, в частности в сфере водоотведения или возобновляемой энергетики. В течение рассматриваемого периода ЕБРР сообщил о финансировании проектов в сфере энергоэффективности в Молдове, Казахстане, России и Украине, а также Латвии и Эстонии.
Также Министерство индустрии и новых технологий Казахстана, ЕБРР и КЕГОК планируют подписание трехстороннего меморандума о взаимопонимании для развития электроэнергетического сектора в республике и с целью содействия рациональному использованию энергетических ресурсов, а также эффективному и надежному электроснабжению.
Кроме того, ЕБРР совместно с казахстанской энергораспределительной компанией KEGOC предоставил грант в размере €160 тыс. ($229 тыс.) на повышение энергоэффективности школы №25 Астаны. Департамент энергоэффективности и изменения климата ЕБРР в сотрудничестве с Министерством охраны окружающей среды Республики Казахстан разработал инвестиционную программу, предназначенную специально для этой школы. Модернизация предусматривает замену окон, изоляцию стен и установку современной системы отопления. Эти инвестиции позволят снизить потребление энергии на 40% в год, значительно сократить затраты на отопление и электричество.
ВБ выделил Украине $200 млн в рамках программы энергоэффективности. Средства будут направлены на проекты энергосбережения в промышленных компаниях и муниципалитетах, а также в энергосервисных предприятиях. Предполагается, что этот кредит поможет Украине снизить энергоемкость экономики на 20% к 2015 году и на 50% к 2030 году.
МФК, входящая в Группу ВБ, поддержала данное направление, проведя в Армении выставку «Энергоэффективность Экспо-2011». Основная цель - развитие рынка энергоэффективных проектов, информирование общественности об инновационных технологиях, а также развитие кооперативных связей между производителями. В середине мая 2011 года МФК и Министерство энергетики и природных ресурсов Армении подписали договор о сотрудничестве по повышению эффективности энергетической системы посредством внедрения новых источников возобновляемой энергии в рамках проекта МФК «Финансирование стабильной энергетики в Армении». Цель проекта - создание стабильного рынка для инвестиций в сфере энергоэффективности и возобновляемой энергетики, а также со-
действие энергетической самодостаточности Армении. Кроме того, Международная финансовая корпорация заявила о начале сотрудничества с российским энергетическим агентством.
В ходе Петербургского международного экономического форума, прошедшего в июне, Внешэкономбанк и Министерство энергетики РФ сообщили о создании Энергетического финансового агентства, которое будет оказывать услуги по структурированию и финансированию проектов в области энергоэффективности и энергосбережения.
АБР участвует в финансировании энергоэффективных «зеленых» зданий в Китае, предоставив гарантии по частичному обеспечению кредита Шанхайскому банку развития.
Экология
Особое место в деятельности МБР занимают вопросы экологии. Продолжаются работы в Чернобыле по превращению Чернобыльской атомной электростанции в экологически безопасный объект и созданию условий для обеспечения долгосрочного решения проблемы четвертого энергоблока, который был разрушен во время аварии на ЧАЭС в 1986 году. Международные доноры выделили на их проведение $550 млн. Дополнительные финансовые средства пополнят чернобыльский фонд «Укрытие» и счет ядерной безопасности. Общая стоимость реализации плана составит €1.54 млрд. ЕБРР запустил специальный сайт с целью информирования общественности о международных усилиях по преобразованию чернобыльской зоны в экологически безопасную.
Объектом внимания со стороны ВБ стали мировые прибрежные марши, в результате осушения и деградации которых в атмосферу выделяется значительное количество углекислого газа за счет резкого снижения связывания углерода. Этому посвящен отчет, подготовленный Международным союзом охраны природы и природных ресурсов (IUCN) и специалистами консультационного центра по защите окружающей среды ESA PWA. Авторы отчета исследовали 15 прибрежных дельт и пришли к выводу, что семь из них выбросили в атмосферу более 500 млн тонн СО2 с момента осушения приливно-отливных зон побережья за последние сто лет. В отличие от сухих лесов, морские экосистемы непрерывно формируют резервуары углерода, связывая огромное его количество в торфянистых осадочных отложениях.
МФК стала первым международным банком развития, подписавшим Принципы ответственного инвестирования ООН (UNPRI), расширяя свои усилия по мобилизации капитала для экологически и социально ответственных инвестиций. В рамках своего сотрудничества МФК и UNPRI сфокусируют внимание в первую очередь на совместной организации мероприятий на развивающихся рынках, чтобы поднять уровень информированности об экономической модели ответственных инвестиций. МФК также поддержит деятельность UNPRI в сфере прямого инвестирования в акционерный капитал, предлагая другим сторонам, подписавшим
Принципы ООН, решения по управлению экологическими и социальными рисками.
АБР выпустил отчет об устойчивом развитии, в котором описывается широкий спектр мер, предпринимаемых для повышения экологической устойчивости в Азиатско-Тихоокеанском регионе. АБР поддерживает программы низкоуглеродного развития и адаптации к изменениям климата, а также повышения устойчивости сельского хозяйства и систем управления природными ресурсами.
ЕАБР издал обзор «Безопасность гидротехнических сооружений в Центральной Азии: проблемы и подходы к их решению». Исследование проведено совместно с группой экспертов Исполнительного комитета Международного фонда спасения Арала (ИК МФСА). Использование водных ресурсов и гидротехнических сооружений (ГТС) затрагивает многие аспекты жизнедеятельности, включая питьевое, промышленное и сельскохозяйственное водоснабжение. ГТС оказывает влияние на рыболовство, ирригацию, рекреацию и экологическую устойчивость. В работе дается обзор передовой практики государственного регулирования безопасности гидротехнических сооружений, организации мониторинга состояния ГТС в различных странах мира, в республиках Центральной Азии и Российской Федерации, рассмотрены перспективы регионального сотрудничества в этой области.
Меморандум между ЕАБР и ПРООН закладывает основу совместной работы и сотрудничества в области энергоэффективности и энергосбережения, охраны окружающей среды и продовольственной безопасности, управления водными ресурсами, развития районов в сельской местности. К сфере взаимного интереса, в частности, отнесено осуществление программ и проектов в области использования возобновляемых источников энергии в сельских районах Центральной Азии с приоритетом развития малой гидроэнергетики. Сюда же относится изучение проблем совместного управления гидроэнергетическими ресурсами трансграничных рек Центральной Азии, а также поддержка межгосударственного сотрудничества России и Казахстана по обеспечению экологического равновесия в бассейне реки Урал.
Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР) совместно с Северным инвестиционным банком планирует предоставление кредитной линии на сокращение выбросов парниковых газов в странах - участницах ЧБТР. Кредитная линия объемом €30 млн рассчитана на 10 лет. Не менее 70% выделяется на проекты по сокращению выбросов парниковых газов, а субпроекты будут касаться использования возобновляемых источников энергии, энергоэффективности и экономии энергоресурсов.
Государственно-частное партнерство (ГЧП)
ВБ опубликовал отчет «Государственно-частное партнерство в Европе и Центральной Азии: проектирование кризисоустойчивых стратегий и экономически обоснованных проектов». В нем отмечается, что, несмотря на
трудности последних трех лет, ГЧП в глобальном масштабе и в обозначенном регионе может принести пользу экономике. Тем не менее, чтобы получить доступ к частным средствам, правительствам нужно приспособиться к «новым нормам» посткризисных условий. Ссылаясь на успешные государственно-частные договоренности, успешно продвигавшиеся после кризиса (например, проект модернизации международного аэропорта Пулково в Санкт-Петербурге), авторы рекомендуют правительствам сосредоточиться на трех ключевых областях в целях привлечения частных инвестиций: политика, стратегия, реализация. Доклад также призывает правительства стран Восточной Европы и ЦА обращать внимание не только на частных инвесторов, но и на международных партнеров, которые будут играть более важную роль в содействии разработке и финансированию проектов, укреплении институционального потенциала и уменьшении рисков. Субсидии и гарантийные инструменты МФИ могут помочь смягчить ключевые риски правительства и частных инвесторов.
Кроме того, прошли семинары и форумы, организованные МФИ по вопросам ГЧП. ЧБТР выступил спонсором форума ГЧП стран Юго-Восточной Европы и средиземноморского региона, организованного совместно министерством регионального развития и конкурентоспособности Греции и Институтом ВБ. АБР организовал тематические семинары «Заполнение пробелов: мобилизация частного капитала для инвестиций в инфраструктуру» и «Роль частного сектора в содействии региональной интеграции: торговая и международная инфраструктура». В ходе мероприятий отмечалось, что тема ГЧП актуальна для всех организаций. Государственный и частный секторы должны тесно сотрудничать, так как правительства и банки развития не в состоянии предоставить всю гамму необходимых инвестиций в регионе и участие частного сектора является ключевым фактором. Необходимо поощрять более широкое использование моделей распределения рисков, таких как ГЧП, чтобы обеспечить строительство ключевой инфраструктуры в развивающихся странах. Достичь этого институты могут, участвуя в формировании правильного правового климата и рыночных условий, а также предлагая инструменты по снижению рисков, чтобы привлечь частный капитал.
интеграционные исследования
АБР и Институт АБР выпустили книгу «Институты региональной интеграции: двигаясь к Азиатскому экономическому сообществу». Авторы считают, что для продвижения рыночной региональной интеграции Азии необходимы более действенные и эффективные институты. Институциональная архитектура нуждается в укреплении, чтобы иметь возможность консолидировать все нелегко полученные экономические достижения Азиатского региона, распространить границы сотрудничества за пределы Восточной Азии, а также обеспечить взаимодействие региональной и глобальной интеграции. По мнению авторов книги, региональная интеграция все еще остается крайне неравномерной в субрегионах и секторах. В создании интегрированного и эффективного Азиатского экономического
сообщества авторы исследования предлагают опираться на два основных принципа - открытость и прозрачность. Кроме того, книга предлагает три специфических рекомендации: укрепление и рационализация существующих институтов региональной интеграции, таких как АСЕАН, Ассоциация регионального сотрудничества Южной Азии и Форум тихоокеанских островов; дальнейшее развитие существующих институтов с целью разработки функциональных возможностей и перспектив; а также учреждение новых паназиатских институтов и расширение полномочий уже существующих. Деятельность вновь создаваемых институтов может координироваться одной материнской организацией.
ЕАБР открыл Центр интеграционных исследований. Председателем научного совета Центра, в который вошли 15 представителей научных кругов государств - участников ЕАБР, стал академик Российской академии наук С. Глазьев. Развитие Центра стало естественным продолжением аналитической деятельности банка в области интеграционных исследований. Кроме того, в первой половине года ЕАБР представил исследование «Научно-технологическое взаимодействие России и Украины: прогнозирование возможностей и механизмы их реализации», проведенное Институтом народно-хозяйственного прогнозирования Российской академии наук и Институтом экономики и прогнозирования Национальной академии наук Украины по инициативе ЕАБР. Авторы исследования отмечают, что возрождение сотрудничества в научно-технической сфере даст обеим странам реальный шанс стать влиятельными игроками на международных рынках наукоемкой продукции.
Вышел в свет новый выпуск ведущего экономического издания АБР, посвященного перспективам развития Азиатского региона в 2011 году, Asian Development Outlook 2011. Издание предлагает читателям всесторонний анализ макроэкономических аспектов в развивающихся странах Азии. В обзоре уделяется особое внимание его новой специальной секции, посвященной экономическим связям Юг-Юг. Кроме того, рассмотрен ряд ключевых вопросов: риски и ближайшие перспективы для развивающихся стран Азии, преимущества сдвига мировой экономики в южном направлении, новые возможности и инвестиции, открывающиеся для азиатских стран в этой связи, а также выгоды сотрудничества с такими экономическими державами, как Китай и Индия. Новый выпуск содержит полный анализ экономик более 40 развивающихся стран Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Китай и Индию, а также обзор среднесрочных перспектив развития по каждой стране и субрегиону, включая Центральную Азию.
Выпуск собственных ценных бумаг
В I полугодии 2011 -го на рынках долговых ценных бумаг сложилась благоприятная рыночная конъюнктура для МБР, что позволило ряду банков привлечь финансирование.
В феврале АБР разместил 5-летние облигации на общую сумму $2.75 млрд с годовой ставкой купона 2.5%, выплачиваемой раз в полгода и да-
той погашения 15 марта 2016 года. Бумаги предлагались по 99.603% от номинальной стоимости. Облигации получили широкое распространение на первичном рынке ценных бумаг: около 30% размещено в обеих Америках, 35% - в Азии и 35% - в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. 52% облигаций было выкуплено центральными (национальными) банками и правительственными институтами, 28% приобретено банками, 16% - управляющими компаниями и фондами и 4% - другими типами инвесторов. В 2011 году АБР планирует привлечь около $15 млрд с международных рынков капитала.
ЕАБР разместил в феврале очередной (четвертый) выпуск рублевых облигаций общим объемом 5 млрд рублей со сроком обращения 7 лет и полугодовым купоном. Условиями выпуска также предусмотрено право владельцев облигаций предъявить их к выкупу через три года. Ставка 1 -6 купонов была установлена эмитентом в размере 7.7% годовых. Средства, привлеченные в результате размещения облигаций, будут направлены ЕАБР на финансирование инвестиционных проектов.
В мае ЕАБР в рамках ранее учрежденной программы по выпуску коммерческих бумаг (Euro-Commercial Paper Programme) на общую сумму $3.5 млрд осуществил размещение дебютных выпусков коммерческих бумаг на $25 млн сроком 184 дня и €32 млн сроком 364 дня. Вышеназванные выпуски были размещены среди европейских и российских институциональных инвесторов.
ЕБРР успешно разместил свой дебютный синдицированный выпуск стерлинговых облигаций на общую сумму в £200 млн с ежегодным купоном 1.875% и сроком обращения до 10 декабря 2013 года. Доходность выпуска определена на уровне 99.826%, а спрэд доходности составляет 55 базисных пунктов к облигациям Великобритании (Gilt). Наибольшую поддержку выпуск облигаций ЕБРР получил в Великобритании (56% от выпуска). Выпуск получил широкое распространение среди управляющих активами (47% облигаций), банков/частных банков (19%), центральных банков/официальных институтов (18%), корпоративных инвесторов (14%), а также страховых/пенсионных фондов (2%).
МФК разместила свои первые облигации, номинированные в китайских юанях, с целью финансирования проектов чистых технологий в Китае. Это первый выпуск наднациональной организации по привлечению средств из внешних рынков в целях осуществления конкретного проекта в КНР. Облигации выпущены сроком на пять лет и имеют годовую ставку на уровне 1.8%. Привлеченная сумма составляет 150 млн юаней (около $23 млн) и предназначена для развития технологий энергоэффективности и снижения выбросов в атмосферу газов, способствующих парниковому эффекту.
В апреле МФК объявила о выпуске пятилетних глобальных эталонных облигаций на сумму в $2 млрд в рамках своей регулярной програм-
мы по привлечению средств на кредитование развития частного сектора. Это первый пятилетний выпуск облигаций по ставке ниже ставки LIBOR, осуществленный наднациональной компанией с момента кризиса 2008 года. Выпуск привлек внимание инвесторов из Африки, Европы и Ближнего Востока (35% заявок), Азии (33%) и обеих Америк (32%). Крупнейшими покупателями стали центральные банки и официальные институты (65% облигаций). Доходность облигаций со сроком погашения 11 апреля 2016 года и купоном 2.25% с выплатой раз в полгода определена на уровне 18.4 базисных пункта к пятилетним казначейским облигациям США.
Кроме того, в мае МФК выпустила серию «зеленых» облигаций Uridashi, номинированных в иностранной валюте, которые продаются напрямую японским частным инвесторам. Средства, полученные МФК от размещения «зеленых» облигаций Uridashi, перечисляются на отдельный счет для последующего инвестирования исключительно в возобновляемые источники энергии, энергоэффективность и другие дружественные климату проекты в развивающихся странах. Посредством «зеленых» облигаций МФК инвесторы могут напрямую поддержать проекты в области борьбы с изменениями климата в развивающемся мире. Этот выпуск «зеленых» облигаций стал третьим на счету МФК. Проекты, которые могут быть профинансированы за счет «зеленых» облигаций, включают реабилитацию электростанций и линий электропередачи для сокращения выбросов парниковых газов, строительство солнечных и ветряных ферм, а также финансирование новых технологий, способствующих существенному сокращению выбросов углерода. В целом размещение трехлетних облигаций в четыре транша привлекло $135 млн. Первый транш объемом 42.3 млн австралийских долларов был выпущен в феврале с фиксированной годовой ставкой купона 4.86%. Второй транш на 175.7 млн южноафриканских рандов выпущен в мае с фиксированной годовой ставкой купона 6.1%. Третий на €15.8 млн размещен в мае с фиксированной годовой ставкой купона 1.43%. Также в мае выпущен и четвертый транш в объеме 41.3 млн австралийских долларов с фиксированной годовой ставкой купона 4.75%.
деятельность МБР в странах региона
В данном разделе представлена информация о выделении финансирования международными банками развития в I полугодии 2011-го в страновом разрезе.
Республика Армения
Азиатский банк развития (АБР)
АБР продолжил свою работу в сфере транспорта в рамках мультитранше-вой программы «Ереван - устойчивое развитие городского транспорта», направленной на усовершенствование системы городского транспорта страны. Кредит на сумму $48.64 млн выделен из средств Азиатского фонда развития на строительство 5.3 км кольцевой дороги в столице страны,
которая перенаправит потоки транспорта из центра города и окажет существенное влияние на экономическое развитие пригородных районов.
Кроме того, АБР подписал рамочные соглашения по программе торгового финансирования с шестью банками Армении: ЗАО «Америабанк», ЗАО «Банк Анелик», ЗАО «Ардшининвестбанк», «Армэкономбанк», ЗАО «Конверс Банк и Unibank Армении CJSC.
Всемирный банк
За период с 1 января по 30 июня 2011 года Группа ВБ одобрила финансирование шести проектов в Армении на общую сумму $110 млн, из них $5 и $20 млн соответственно - кредиты МФК «Армэкономбанку» и «КредитАгрикольБанку» в рамках программы финансирования для малого и среднего бизнеса.
Остальные средства предоставлены в форме займов правительству. На помощь малоимущим слоям населения и поддержку развития человеческого капитала в Армении. Международная ассоциация развития (МАР) выделяет $21 млн на 10 лет, МБРР - $4 млн на 25 лет и льготным периодом 10 лет. Операция направлена на поддержку уязвимых слоев населения в части государственного бюджетирования, социальной защиты, улучшения доступа к дошкольным программам для детей из малообеспеченных семей и повышение эффективности услуг здравоохранения.
На финансирование проекта по повышению надежности электроснабжения в Армении ВБ выделил $39 млн на 25 лет с 10-летним льготным периодом. Средства будут направлены на повышение мощностей основной инфраструктуры ЛЭП республики за счет замены участка линий электропередачи протяженностью 230 км, ведущей от Разданской ТЭС к Воро-танскому каскаду ГЭС, что составляет почти 45% всех 220-киловольтных линий электропередачи, требующих срочного ремонта. Включенный в программу отрезок линии электропередачи был построен в 1956-1958 годах. Общая стоимость замены упомянутого участка составляет $52 млн, $13 млн из которых выделит правительство Армении.
Кроме того, ВБ выделил $5 млн на строительство малых ГЭС. Соинвесто-рами выступили ЕБРР и Cascade Universal Credit Organization. Предполагается, что малые ГЭС обеспечат 6% внутреннего спроса на электроэнергию. Кроме поставки электричества, малые ГЭС обеспечивают население рабочими местами.
В рамках программы управления сельскохозяйственными ресурсами и повышения конкурентоспособности общин Армении Совет исполнительных директоров ВБ утвердил кредит на сумму $16 млн за счет средств МАР сроком на 20 лет и 10-летним льготным периодом. Проект предполагает внедрение эффективной и стабильной системы управления пастбищами и поголовьем скота в выбранных горных селах, где домашний скот является основным источником существования. Помимо этого, в рамках проекта фермерам будет предложена программа грантов, основной целью
которой станет увеличение прибыли от сбыта животноводческих и сельскохозяйственных продуктов за счет оказания поддержки сельским сельскохозяйственным и фермерским группам в поиске новых коммерческих возможностей, внедрение практик продовольственной безопасности, а также новых технологий.
Европейский банк реконструкции и развития
Помимо уже упомянутого выше проекта по финансированию малых ГЭС совместно с ВБ ($7 млн), ЕБРР одобрил предоставление кредита Арарат-банку на общую сумму около $2 млн в армянских драмах на цели кредитования малого и среднего бизнеса страны. Таким образом, ЕБРР запустил новую программу кредитования в местной валюте для стран на раннем этапе переходного периода. Средства кредита будут использованы на расширение кредитного портфеля Араратбанка, в особенности в отдаленных сельских районах.
Республика Беларусь
Всемирный банк
14 февраля 2011 года МБРР, член Группы ВБ, утвердил выделение безвозмездной ссуды Министерству экономики РБ для целей реструктуризации и приватизации государственных предприятий на сумму $5 млн.
МФК, поддерживая развитие частного сектора в Беларуси, предоставит кредит $8.2 млн на строительство нового завода безалкогольных напитков, который будет расположен недалеко от Минска, а также $1.8 млн в форме участия в капитале холдинговой компании DB Сок Limited (Кипр). Новый завод будет производить газированные безалкогольные напитки, включая холодный чай и минеральную воду.
Утвержден корпоративный пакет долгосрочных кредитов на общую сумму до $21 млн, в том числе кредит на сумму до $15 млн за счет собственных средств и синдицированный кредит предприятию оптовой и розничной торговли продуктами питания «Рублевский II».
Кроме того, в мае МФК в рамках проекта «Безопасность пищевой продукции в Республике Беларусь» запустила новую обучающую программу для белорусских производителей пищевой продукции с целью улучшения их осведомленности о международных стандартах продовольственной безопасности и преимуществах их внедрения.
Евразийский банк развития
ЕАБР в I полугодии 2011-го одобрил финансирование на общую сумму более $200 млн.
Банком принято решение о финансировании строительства Полоцкой ГЭС на реке Западная Двина установленной электрической мощностью 21.75 МВт. Объем предоставляемых ЕАБР средств составляет $99.8 млн. Реализация проекта будет способствовать снижению себестоимости
производства электроэнергии, а также приведет к снижению отрицательного воздействия предприятия на окружающую среду.
ЕАБР поддержит создание в Беларуси современного высокотехнологичного производства грузовых железнодорожных вагонов и танк-контейнеров, а также организацию ремонта грузовых железнодорожных вагонов на площадях Осиповичского вагонного депо и на дополнительных площадях, предоставляемых для реализации данного проекта. Сумма финансирования составит $63.5 млн.
Кроме того, в рамках программы торгового финансирования заключены соглашения с двумя белорусскими банками - ОАО «Белгазпромбанк» и ОАО «Белинвестбанк» - каждое на сумму $20 млн.
Европейский банк реконструкции и развития
В мае 2011 года ЕБРР утвердил к финансированию кредиты в сумме €26 млн (кредит с первоочередным правом требования объемом €19.5 млн и субординированный кредит на €6.5 млн) на восемь лет компании IOOO VMG Industry (дочернее предприятие литовской компании Vakaru Medienos Grupe) для строительства в Беларуси деревообрабатывающего комплекса, продукция которого будет поставляться в крупные розничные магазины региона. Литовская компания Vakaru Medienos Grupe в сотрудничестве со шведской IKEA планирует построить в Беларуси завод по производству ДСП, мебельную фабрику и предприятие по производству клееной фанеры в свободной экономической зоне в районе Могилева, третьего по величине города Беларуси. Общая стоимость проекта составляет около €76 млн.
В целях поощрения развития частного предпринимательства в стране, где на государственный сектор приходится 70% ВВП, предоставлен кредит на сумму $50 млн Белпромстройбанку для поддержки малого и среднего бизнеса.
Республика Казахстан
Азиатский банк развития
В течение I полугодия АБР об операциях в Казахстане не сообщал. Всемирный банк
Организации Группы ВБ утвердили к финансированию два проекта в Казахстане общим объемом $45 млн.
С целью укрепления национальной статистической системы РК, улучшения ее эффективности и результативности, а также приведения в соответствие с международной методологией МБРР выделяет адаптивный программный заем Агентству РК по статистике. Общая стоимость проекта $22.813 млн, из собственных средств агентство профинансирует $2.813 млн. Проект включает семь компонентов: улучшение институциональной основы и деятельности статистической системы; физическое
совершенствование инфраструктуры; совершенствование человеческих ресурсов; улучшение статистической инфраструктуры, стандартов и методологии; улучшение отношений между пользователями и поставщиками; концентрация на отдельных предметах программ и методик; управление проектами.
Кроме того, МФК выделяет $25 млн для рефинансирования текущих краткосрочных обязательств АО «Казпочта».
Евразийский банк развития
За указанный период ЕАБР не сообщал об одобрении новых проектов в Казахстане.
Европейский банк реконструкции и развития
ЕБРР принял решение о финансировании шести проектов в Казахстане на общую сумму свыше $342.5 млн, большая часть - в сфере энергетики.
Утвержден проект по содействию модернизации сектора распределения электроэнергии в Казахстане. Кредит в размере $156 млн будет направлен на повышение энергоэффективности системы и увеличение пропускной способности линий электропередачи, в том числе расположенных в поселке Осакаровка Карагандинской области. Заемщик - государственная энергораспределительная компания «Казахстанская компания по управлению электрическими сетями» (КЕГОК). Ожидается, что до $70 млн из общей суммы 15-летнего кредита будет профинансировано синдикатом двух банков - «ЮниКредит Банк Австрия АГ» и «Райффайзен Банк Интернешнл АГ».
€15 млн на 10 лет с двухлетним льготным периодом ЕБРР предоставит для модернизации Согринской ТЭЦ, расположенной в пригороде Усть-Каменогорска. Согринская ТЭЦ является собственностью американской компании AES Corporation и обеспечивает тепловой и электрической энергией жилые и промышленные объекты Восточно-Казахстанской области. Модернизация позволит увеличить выработку электроэнергии и снизить вредные выбросы углерода. Благодаря реконструкции планируется сокращение выбросов парниковых газов в долгосрочной перспективе на 100 тыс. тонн в год.
Для модернизации систем теплоснабжения в Павлодаре, Экибастузе и Петропавловске ЕБРР предоставит займы совместно с Фондом чистых технологий (CTF), который предоставит $10 млн. Общая сумма проекта €21.7 млн.
ЕБРР планирует финансирование модернизации бурения нефтяных скважин на юге Казахстана. Сумма кредита $10 млн.
Поддержит ЕБРР и казахстанское подразделение METRO Group, которое является крупным предприятием розничной торговли в Германии. €80 млн пойдет на строительство магазинов мелкооптовой торговли по всей стране.
В апреле ЕБРР заключено новое соглашение с Банком ВТБ (Казахстан) в поддержку казахстанских экспортеров и импортеров за счет предоставления кредита на сумму $20 млн для программ по торговому финансированию. Кредит ЕБРР поможет Банку ВТБ (Казахстан) в обслуживании компаний, ведущих внешнеэкономическую деятельность, и упростит процесс предоставления кредитов с более длительными сроками погашения.
Исламский банк развития
Исламский банк развития одобрил предоставление займа в объеме $10 млн дочерней компании холдинга «КазАгро» - АО «Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства» - для реализации программы микрофинансирования сельского населения Казахстана.
Кроме того, подписан меморандум между правительством Республики Казахстан и ИБР, согласно которому Казахстан в течение 2011-2012 годов получит от ИБР около $1.2 млрд на развитие сельского хозяйства и транспортной инфраструктуры.
Кыргызская Республика
Азиатский банк развития
В рамках программы Центрально-Азиатского регионального экономического сотрудничества (ЦАРЭС) АБР выделяет из средств Азиатского фонда развития $55 млн на строительство 60 км дороги от Бейта до Торугарта (граница с КНР).
Всемирный банк
$24 млн выделит МАР на осуществляемый в Кыргызстане проект в области здравоохранения и социальной защиты. $13.2 млн будет выделено в качестве льготного кредита со сроком погашения 40 лет и десятилетним льготным периодом, а $10.8 млн - в качестве гранта.
МФК предоставит $2.5 млн компании Magic Box, которая в Кыргызской Республике является ведущим производителем небольших упаковок из картона и одним из крупнейших производителей этикеток с экспортом в Казахстан и Таджикистан. Средства кредита Magic Box направит на расширение производства упаковки небольшого размера и полиграфической продукции для чая, напитков, кондитерских изделий, продуктов питания, моющих средств и табачной промышленности. Общая стоимость проекта $5.3 млн.
На цели микрокредитования МФК предоставит старший кредит в объеме $6 млн ведущей компании по микрофинансированию в Кыргызской Республике - ФИНКА.
В июне совет директоров ВБ одобрил предоставление дополнительного гранта в размере $1 млн на финансирование проекта по предупреждению чрезвычайных ситуаций в Кыргызстане.
Кроме того, утверждено дополнительное финансирование в размере $15 млн на второй проект ирригации фермерских хозяйств в Кыргызской Республике. Финансирование в размере $8.3 млн предоставляется на льготных условиях, $6.7 млн - в форме гранта.
Также получит дополнительное (второе) финансирование национальный проект реабилитации автодорог (Ош - Баткен - Исфана): $8.8 млн предоставляется на льготных условиях, а $7.2 млн - в форме гранта.
Евразийский банк развития
Совет ЕАБР на заседании 28 июня рассмотрел заявку Кыргызской Республики об участии в Банке и единогласно одобрил вступление в состав Банка нового участника. Планируется, что ЕАБР будет развивать не только классическое проектное финансирование, но и кредитные линии для малого и среднего бизнеса, который широко представлен в Республике. Кыргызстан уже является участником Антикризисного фонда ЕврАзЭС и имеет доступ к его ресурсам.
Европейский банк реконструкции и развития
ЕБРР предоставит заем на сумму $3 млн микрофинансовой компании «Компаньон» для кредитования микро- и малых предприятий с целью решения проблемы ограниченного доступа к финансированию для предпринимателей в Кыргызстане, особенно в отдаленных районах страны.
Исламский банк развития
Исламский банк развития одобрил финансирование проекта по электроснабжению в городах Бишкек и Ош на сумму $23 млн.
Российская Федерация
Всемирный банк
В России МФК одобрила финансирование пяти проектов на сумму более $200 млн.
$20 млн для рефинансирования краткосрочных кредитов и до $15 млн на поддержку роста будет предоставлено группе компаний «Энергомера», основные направления бизнеса которой - производство сельскохозяйственного оборудования и сельское хозяйство.
Жилищно-коммунальное хозяйство города Мытищи получит от МФК старший кредит на сумму до 150 млн рублей (около $5 млн) на восстановление городской инфраструктуры теплоснабжения. Ожидается финансирование установки 178 автоматизированных отдельных тепловых пунктов. Общая стоимость проекта оценивается в 365 млн рублей (около $12 млн). Остальную часть город будет финансировать из собственных средств.
€16.8 млн направит МФК на создание «зеленых» свиноферм в Псковской области и северо-западном регионе, а также на расширение свинокомп-
лекса в Ленинградской области. Общая стоимость проекта - €86.5 млн, он реализуется датской холдинговой компанией Idavang А/S (ранее называлась «Датский Литовский Holding A/S).
Утверждено финансирование объемом $60 млн для Транскапиталбанка, которое состоит из вложений в акционерный капитал (до $35 млн) и кредита ($25 млн) для консультативной работы по поддержке кредитования в области энергоэффективности.
ЗАО Credit Evropa Bank (Credit Europe RU) получит от МФК заем, а также синдицированные кредиты на общую сумму до $100 млн. Проект направлен на поддержку планов расширения регионального присутствия банка и кредитования МСБ.
Евразийский банк развития
ЕАБР в Российской Федерации за период с 1 января по 30 июня 2011 года одобрил проекты на сумму около $230 млн, из них два - в транспортном секторе.
Одобрено дополнительное финансирование ЗАО «Тихвинский вагоностроительный завод» на сумму $115 млн. Проект предусматривает создание высокотехнологичного производства на базе нового вагоностроительного завода, способного эффективно производить современные грузовые вагоны нового поколения.
$100 млн будет предоставлено предприятию «Якутуголь» для строительства частной железнодорожной ветки протяженностью 315 км, которая соединит Эльгинское угольное месторождение с Байкало-Амурской магистралью. Планируемая пропускная способность железнодорожного пути после завершения всех этапов строительства составит 25-30 млн тонн в год.
В рамках программы поддержки малого и среднего бизнеса $16 млн в виде целевого кредита будет предоставлено банку ООО «БЦК-Москва».
Европейский банк реконструкции и развития
ЕБРР в I полугодии 2011 года одобрил девять новых проектов общим объемом почти $600 млн.
ЕБРР будет софинансировать крупный индустриальный проект СП «Рус-Винил», который получит проектное финансирование от пула банков в объеме €750 млн на 12.5 года для строительства крупнейшего в России интегрированного комплекса по производству поливинилхлорида в Нижегородской области. Вклад ЕБРР в проект - кредит €150 млн в рублевом эквиваленте сроком на 11 лет.
Шестилетний обеспеченный кредит ЕБРР в размере 420 млн рублей (€10 млн) будет направлен на реструктуризацию баланса компании «Мир Детства» - российского дистрибьютора и производителя товаров для детей.
ЕБРР профинансирует модернизацию систем отопления и очистки воды в Липецке и Вологде. Подписаны два соглашения о десятилетних кредитах на общую сумму 778 млн рублей (€19.2 млн) для инвестиций в энергетическую инфраструктуру. Вологда получит 467 млн рублей на работы в сети централизованного теплоснабжения, Липецк - до 311 млн рублей на возобновление основных станций очистки сточных вод. Оба кредита выдаются под гарантии соответствующих городов.
1 млрд рублей (€24 млн) будет предоставлен в виде кредита на семь лет российской розничной сети «Монетка» для финансирования строительства второго этапа современного дистрибьюторского центра в Екатеринбурге и в северной части Урала.
На приобретение миноритарного пакета акций АО «Хлебпром» планируется направить €10 млн. Финансирование в основном будет использовано для модернизации существующего оборудования в целях повышения эффективности и производительности.
Пятилетний кредит в размере до 4.7 млрд рублей (эквивалент €114 млн) поддержит новое предприятие, основной деятельностью которого будут лизинговые операции, способствующие обновлению сельскохозяйственной техники. Новая лизинговая компания в России будет запущена при содействии Deere & Company - мирового производителя сельскохозяйственного оборудования.
Пятилетний кредит в размере 1.2 млрд рублей (€30 млн) позволит российскому лизинговому подразделению UniCredit Group предложить более долгосрочные займы национальным компаниям, приобретающим оборудование и тяжелые транспортные средства в лизинг.
В I полугодии ЕБРР продолжил инвестиции в финансовый сектор. Совет директоров ЕБРР принял решение об увеличении финансирования российского фонда поддержки малого бизнеса до $450 млн и продлении сроков реализации на 4.5 года, что поможет сократить разрыв между спросом и предложением на рынке кредитования микро- и малого бизнеса, который на сегодняшний день в России остается огромным. Кроме того, заключена сделка по покупке 15% акций российского СДМ-банка за 352 млн рублей ($11.4 млн).
Исламский банк развития
Хотя Российская Федерация не является членом ИБР, в марте 2011 года был выделен грант в объеме $370 тыс. на строительство Исламского института Rashidah в Казани (Татарстан) (из средств специального фонда Waqf Found ИБР).
Республика Таджикистан
Азиатский банк развития
В Таджикистане за период с 1 января по 30 июня 2011 года АБР выделил два гранта на сумму $165 млн.
Грант из средств Азиатского фонда развития на сумму $120 млн выделен на реабилитацию автомобильной дороги из Душанбе до границы с Узбекистаном, которая является частью программы ЦАРЭС. Дорога протяженностью 62 км проходит через Гиссарскую долину и город Турсунза-де - крупные экономические зоны Таджикистана. В рамках проекта будут также улучшены условия на контрольно-пропускном пункте Дусти, через который проходит около 50 тыс. машин в год, или четверть всех машин и грузов, пересекающих границы Таджикистана. Кроме того, $45 млн помогут правительству сохранить расходы на социальное обеспечение. Средства гранта будут использоваться для повышения эффективности и адресности социальных выплат.
Всемирный банк
Группой ВБ за период с 1 января по 30 июня 2011 года одобрено выделение средств для трех проектов в размере $30 млн.
МАР выделяет $16 млн на второй проект по водоснабжению в отдельных районах Душанбе. В рамках проекта планируется учет потребления воды для увеличения доходов и сокращения потерь, в том числе установка системы диспетчерского контроля и сбора данных (SCADA) и улучшение качества воды путем реконструкции сети очистки.
Кроме того, МАР утвердила заем на сумму $10 млн для поддержания действий правительства в сферах образования, транспорта, АПК, финансового сектора и государственного управления.
МФК инвестирует в частный сектор Таджикистана путем предоставления $4 млн на 5 лет Access Bank Tajikistan CJSC (ABTJ) на цели микрофинансирования.
МФК и Государственный комитет по инвестициям и управлению государственным имуществом Республики Таджикистан в феврале запустили интернет-портал для предпринимателей «Единый электронный реестр», на котором будет размещена информация о процедурах лицензирования. Портал должен способствовать упорядочению процесса выдачи лицензий и разрешений и развитию частного сектора. Эта инициатива является частью проекта МФК по развитию малого и среднего предпринимательства, который финансируется правительством Швейцарии через государственный секретариат по экономическим вопросам и департаментом Великобритании по международному развитию.
Евразийский банк развития
ЕАБР предоставит $7 млн компании «Олим Текстайл» на приобретение хлопкового волокна у хозяйств Таджикистана для переработки на фабрике и дальнейшего экспорта готовой хлопковой пряжи.
Европейский банк реконструкции и развития
За период с 1 января по 30 июня 2011 года ЕБРР одобрил финансирование трех проектов в Таджикистане на сумму, эквивалентную $13.8 млн.
€7 млн будет направлено на финансирование реконструкции распределительных сетей низкого и среднего напряжения. Средства выделяются совместно с Европейским инвестиционным банком на паритетных началах при грантовой поддержке Инвестиционного фонда для Центральной Азии в объеме €7 млн.
Дополнительные $300 тыс. будут предоставлены в рамках действующей кредитной линии компании Makolli Bakery, производителю хлеба и макаронных изделий в Таджикистане, для финансирования оборотного капитала. Общая сумма кредитных средств, предоставленных компании Makolli Bakery с 2009 года, составила $2 млн.
Четырехлетний кредит в размере 13.6 млн сомони ($3 млн) в рамках новой программы кредитования в местной валюте для стран на раннем этапе переходного периода будет предоставлен «ИМОН Интернешнл», клиентам которого будет облегчен доступ к денежным средствам для развития предпринимательства в республике.
Исламский банк развития
Одобрен специальный инвестиционный заем правительству Таджикистана в рамках проекта водоснабжения на сумму $2.1 млн.
Кроме того, ИБР совместно с правительством страны финансирует строительство современной общеобразовательной школы в Файзабадском районе, для строительства и технического оснащения которой выделено свыше $2.2 млн в форме гранта.
Республика Туркменистан
Всемирный банк и ЕБРР в I полугодии о проектах на территории страны не сообщали.
Азиатский банк развития
АБР одобрил финансирование на сумму $125 млн для развития железнодорожной сети, что расширит экономические возможности и поддержит рост торговли в стране и за ее пределами. Это первая подобная операция АБР в республике, в рамках которой будет осуществлено финансирование энергетических, сигнальных и телекоммуникационных систем на участке 311 км из 934 км запланированного железнодорожного коридора север - юг. Дорога улучшит сообщение с соседним Казахстаном, Россией, странами Южной Азии и Персидского залива. Проект является частью программы ЦАРЭС. Кредит на 25 лет с пятилетним грейс-периодом покрывает 75% стоимости проекта.
Исламский банк развития
ИБР одобрил специальный инвестиционный заем правительству Туркменистана на сумму $121.17 млн для улучшения системы водоснабжения.
Республика Узбекистан
Азиатский банк развития
В Узбекистане в I полугодии АБР одобрил финансирование четырех проектов на общую сумму $548 млн.
LUKOIL Overseas Uzbekistan Ltd. получит $100 млн в виде кредита, который будет направлен на освоение газового месторождения Кандым.
В рамках программы ЦАРЭС утверждено предоставление $240 млн на строительство дороги на участке Бухара - Хорезм - Республика Каракал-пакстан.
С целью обеспечения доступа к недорогому жилью и повышения потенциала сельских районов АБР утвердил предоставление кредита в объеме $200 млн в рамках мультитраншевой программы жилищного финансирования, общий объем которой достигает $500 млн.
Одобрены инвестиции на сумму $8 млн в капитал частных банков Ipak Yuli Bank и Hamkor Bank.
Всемирный банк
Группой ВБ за период с 1 января по 30 июня 2011 года одобрено предоставление Узбекистану $291 млн.
$93 млн из средств МАР будет направлено на улучшение системы здравоохранения.
Заем МБРР в объеме $110 млн для Талимарджанской ТЭС направлен на повышение надежности электроснабжения жилых и деловых потребителей в Юго-Западном Узбекистане.
С целью повышения доступности и качества водоснабжения в отдельных районах Сырдарьинской области Узбекистана МАР предоставляет кредит на сумму $88 млн.
ЕБРР и ИБР в указанный период о проектах в Узбекистане не сообщали.
сводная информация о деятельности МБР ЗА I полугодие 2011 ГОДА
На основании вышеизложенной информации и из сводной таблицы 1 очевидно, что лидером по предоставлению инвестиционного финансирования в проектную деятельность является ЕБРР, объем инвестиций которого в регионе превысил $1 млрд. Более половины средств направлено в Россию, также получившую наибольший объем инвестиций от МБР, что объясняется как размерами экономики, так и сравнительно низкой рискованностью капиталовложений. Другими получателями наиболее крупных инвестиций стали Казахстан и Беларусь.
Объем инвестиций ЕАБР в рассматриваемом регионе, главным образом в России и Беларуси, превысил $440 млн.
МФК сравнительно равномерно распределила инвестиции между Арменией, Беларусью, Казахстаном и Кыргызстаном.
Без учета кредита, полученного Беларусью из средств АКФ (под управлением ЕАБР), наиболее значительные средства были предоставлены центральноазиатским странам - Узбекистану, Туркменистану и Таджикистану. Необходимо отметить, что кредиты АБР отражают активность в рамках реализации программы ЦАРЭС. Выделение значительных льготных средств при отсутствии или незначительном финансировании инвестиционных проектов свидетельствует о недостаточных рыночных механизмах и слабой воле к поступательному экономическому развитию.
Страна АБР МФК ЕБРР ЕАБР ИБР ИТОГО
Армения 0 25 2 0 н/д 27
Беларусь н/д 25 87.22 203.35 н/д 315.57
Казахстан 0 25 342.5 0 10 377.5
Кыргызстан 0 8.5 3 н/д 0 11.5
Россия н/д 224.05 592.8 231.08 0 1047.93
Таджикистан 0 4 13.8 7 0 24.8
Туркменистан 0 0 0 н/д 0 0
Узбекистан 108 0 0 н/д 0 108
ИТОГО 108 311.55 1041.32 441.43 10 1912.3
Таблица 1
Инвестиционное финансирование МБР (январь-июнь 2011 года, $ млн)
Примечание: н/д - нет данных
Страна АБР МАР, МБРР ЕБРР АКФ ИБР ИТОГО
Армения 48.64 85 7 0 н/д 140.64
Беларусь н/д 5 0 3000 н/д 3005
Казахстан 0 20 0 0 0 20
Кыргызстан 55 56 0 н/д 23 134
Россия н/д 0 0 0 0.37 0.37
Таджикистан 165 26 0 0 4.3 195.3
Туркменистан 125 0 0 н/д 121.17 246.17
Узбекистан 440 291 0 н/д 0 731
ИТОГО 833.64 483 7 3000 148.84 4472.48
Таблица 2
Суверенное и грантовое финансирование МБР (январь-июнь 2011 года, $ млн)
Источник: Пресс-релизы и информация на официальных сайтах МФИ
Примечание: н/д - нет данных
