CC BY
25
Л. Е. Намятова, канд. экон. наук, доцент,
кафедра экономической теории
и экономической политики,
Н. А. Лашманова, ст. преподаватель,
кафедра информационных систем и технологий,
Уральский федеральный университет
им. первого Президента России Б. Н.Ельцина,
г. Екатеринбург, Россия,
ОБНОВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
В статье рассматриваются необходимость обновления основных производственных фондов в связи с их высоким износом, сущность и функции инвестиций. Приводятся результаты расчетов потребности в инвестициях, выполненных В. Рязановым. Анализируются инвестиции в основной капитал российской экономики по источникам финансирования за длительный период времени, среди которых значительная доля приходилась на привлеченные средства — из-за отсутствия у предприятий достаточного объема собственных ресурсов для проведения работ по обновлению производственного аппарата. Приток иностранных инвестиций рассматривается как дополнение к имеющимся средствам. Однако они устремляются в первую очередь в отрасли, где производится продукция со стабильным спросом на мировом рынке и имеет место быстрый оборот вложенных средств.
Для улучшения положения в инвестиционном секторе экономики обозначены основные направления стратегической экономической политики, в числе которых создание благоприятного инвестиционного климата; ориентация на высокотехнологичное производство, образование и науку; принятие институциональных решений, повышающих степень доверия отечественных и зарубежных инвесторов.
Ключевые слова: обновление основных фондов, инвестиции, иностранные инвестиции, собственные средства, привлеченные средства, вложенный капитал, основной капитал, инвестиционный климат.
В рыночных условиях большое значение для каждого хозяйствующего субъекта имеет эффективное использование основных производственных фондов, вещественным содержанием которых выступают средства труда. В российской экономике проблема заключается в том, что они во многом изношены или существенно устарели. Так, основные фонды на конец 2012 года по коммерческим организациям (без субъектов малого предпринимательства)1, оценены по полной учетной стоимости в 121 трлн. руб.2 при 45,9% степени износа и 14% полной их изношенности, что требует их обновления — нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения, модернизации действующего производства.
Следует отметить, что в развитых странах обновление предприятий было реализовано в 80—90 гг. ХХ в. и коснулось прежде всего базовых отраслей: черной и цветной металлургии, машиностроения, химической, легкой и пищевой промышленности. Обновление сопровождалось массовой ликвидацией устаревших, неперспективных предприятий, цехов и производств. Так, в сталелитейной промышленности США было ликвидировано 700 заводов и цехов. На реконструкцию и модернизацию предприятий черной металлургии было направлено более 85% всех инвестиций отрасли3.
Для обновления основных фондов российской экономики, по расчетам В. Рязанова, минимально необходимый объем инвестиций составляет 11—13 трлн. руб., или
ДИСКУССИЯ !
журнал научных публикаций
17—20% ВВП. Имеются и другие оценки инвестиционных вложений. Выполнение задачи возможно при мобилизации всех источников инвестиционных ресурсов, из чего можно сделать вывод, =
что инвестициям отводится ключевая роль 4.
Инвестиции — долгосрочные вложения капитала внутри страны или за границей в различные отрасли хозяйства в целях получения дохода. Они выполняют три основные взаимосвязанные функции:
1) развивающую —
В 2012 году инвестиции в основной капитал в России составили
12 568,8 млрд. руб., из них лишь 36,3% были направлены на замену изношенной техники и оборудования, автоматизацию и механизацию производственных процессов.
способствующую строительству новых предприятий с учетом достижений науки и техники, реконструкции и техническому перевооружению, модернизации действующего производства;
2) воспроизводственную — призванную обеспечить: а) замещение физически и морально изношенных основных фондов новыми, более совершенными; б) воспроизводство рабочей силы на социально-нормальном уровне потребления;
3) санирующую — заключающуюся в выводе из эксплуатации морально устаревших технологий и объектов из производственных процессов, сроки службы которых не истекли, но они препятствуют снижению
издержек производства, не позволяют получить конкурентоспособную продукцию, отсутствуют перспективы их социальной полезности.
= В 2012 году инвестиции в основной капитал в России составили 12 568,8 млрд. руб., из них лишь 36,3% были направлены на замену изношенной техники и оборудования, автоматизацию и механизацию производственных процессов5. В результате коэффициент обновления основных фондов составил 3,9, в том числе в обрабатывающих производствах — 5,96. Таким образом, при сохранении значений коэффициентов полное обновление основных фондов будет достигнуто в течение 26 и 17 лет соответственно.
Далее рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в российскую экономику (табл. 1).
Данные показывают, что основная доля вложений приходилась на привлеченные средства (в 2000 г. — 52,5 и 2012 г.— 55,5%). Значительную долю в них составляли средства консолидированного бюджета (консолидированный бюджет включает
Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования, % '
Таблица 1
Наименование источников финансирования 2000 2005 2010 2011 2012
Собственные средства 47,5 44,5 41,0 41,9 44,5
Привлеченные средства 52,5 55,5 59,0 58,1 55,5
из них:
кредиты банков 2,9 8,1 9,0 8,6 8,4
в том числе иностранных банков 0,6 1,0 2,3 1,8 1,2
заемные средства других организаций 7,2 5,9 6,1 5,8 6,1
бюджетные средства (средства консолидированного бюджета) 22,0 20,4 19,5 19,2 17,8
в том числе:
федерального бюджета 6,0 7,0 10,0 10,1 9,6
бюджетов субъектов РФ 14,3 12,3 8,2 7,9 7,1
средства местных бюджетов 1,1
средства внебюджетных фондов 4,8 0,5 0,3 0,2 0,4
средства организаций и населения на долевое строительство 3,8 2,2 2,0 2,7
прочие 15,6 16,8 21,9 22,3 20,1
Инвестиции в основной капитал — всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты). Причем в 2012 г. по сравнению с 2000-м они уменьшились на 4,2 п.п. из-за снижения доли средств бюджетов субъектов РФ на 7,2 п.п. Собственные средства предприятий соответственно составили 47,5 и 44,5%, их главными источниками выступают амортизационные отчисления и нераспределенная часть чистой прибыли. Что касается инвестиционной активности организаций основных отраслей экономики, то ежегодно публикуемые материалы Росстата по результатам обзорных исследований, свидетельствуют, что имеют место недостаток собственных финансовых средств (64%), инвестиционные риски (27%); неопределенность экономической ситуации в стране (26%); высокий процент коммерческого кредита (25%) и др.7
Норма накопления (доля средств, вкладываемых государством в инвестиции в общем объеме полученного дохода) в российской экономике остается низкой — около 18%. Между тем в период советской индустриализации этот показатель достигал 33—35%. Напомним, быстро развивающийся Китай, например, поддерживает норму накопления на уровне 38% ВВП, обеспечивая высокие среднегодовые темпы роста эконо-мики9.
На основании изложенного можно заключить, что для модернизации предприятий необходим приток иностранных инвестиций — как дополнение к имеющимся средствам.
На международном рынке инвестиций наблюдается значительное превышение спроса над предложением. Иностранные инвестиции направляются прежде всего в те страны, где имеется благоприятный климат для инвестиционной деятельности (свобода выбора направлений вложения капитала; стабильная и стимулирующая налоговая система; минимальный риск невозврата вложенного капитала; политическая стабильность; благоприятная в криминогенном отношении обстановка).
Зарубежные инвесторы интересуются российским рынком, но сдерживающими факторами являются: непостоянство «правил игры», вызывающее непредсказуемость ситуации; отсутствие четкой государственной инвестиционной политики; неполнота информации у инвесторов, увеличивающая риск вложений и др. У российского рынка есть и сильные стороны — конкурентоспособная стоимость рабочей силы; наличие телекоммуникационной инфраструктуры и транспортно-логистической сети.
Поэтому иностранные инвестиции поступают в экономику России с разной сте-
№ 4 (45) АПРЕЛЬ 2014
Таблица 2
Поступление иностранных инвестиций по типам, %10
Тип инвестиций 2000 2005 2010 2011 2012
Прямые 40,4 24,4 12,1 9,7 12,1
Портфельные 1,3 0,8 0,9 0,4 1,2
Прочие 58,3 74,8 87,0 89,9 86,7
Всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
пенью интенсивности со второй половины 1980-х гг. (табл. 2).
Основная доля зарубежных инвестиций в 2012 г. представлена прочими инвестициями (торговые и прочие кредиты, банковские вклады) — 86,7%, прямые иностранные инвестиции (ППИ) занимали лишь 12,1%, характеризуя минимальное желание инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики. Между тем ПИИ — важный ресурс с высоким потенциалом создания положительных эффектов, поскольку речь идет не только о возможностях технологических изменений, но и об изменениях в организации производства, труда, росте качества рабочей силы.
Иностранные инвестиции устремляются в те отрасли, которые производят продукцию со стабильным спросом на мировом рынке и имеют быстрый оборот вложенных средств. Так, в 2012 г. в обрабатывающие производства поступило 31,9; финансовую деятельность — 28,1; оптовую и розничную торговлю — 16,4; добычу полезных ископаемых — 11,7% от общего объема инвестиций11.
Кроме того, иностранные инвестиции концентрируются в регионах, имеющих ярко выраженную отраслевую направленность и высокий уровень развития инфраструктуры. Львиная -доля вложений оседает из года в год в Центральном федеральном округе (в 2012 г. — 59,4%, из которых 55,8 были сосредоточены в Москве и Московской области)12. =
Наибольший удельный вес в структуре поступивших иностранных инвестиций приходился на Нидерланды, Кипр и Великобританию.
Иностранные инвестиции устремляются в те отрасли, которые производят продукцию со стабильным спросом на мировом рынке и имеют быстрый оборот вложенных средств.
Следует отметить и такое явление, как вывоз инвестиций из России за рубеж. Если соотношение вывезенных инвестиций к ввезенным в 2005 г. составило 1:1,72, то в 2012 г. — 1:1,03, то есть практически — сколько ввозится инвестиций, столько и вывозится за пределы государства.
Авторы считают, что к направлениям экономической политики России, улучшающим положение в инвестиционном секторе, следует отнести:
— создание благоприятного инвестиционного климата (развитие конкуренции, свободный перелив капитала между отраслями, регионами и др.);
— ориентацию на новое инновационное и социальное качество экономики, высокотехнологичное производство, образование и науку;
— усиление государственной поддержки инвестиционной активности хозяйствующих субъектов;
— облегчение доступа предприятий и организаций к долгосрочным кредитам на финансирование инвестиционных проектов;
— создание условий для привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс;
— совершенствование законодательной базы для функционирования рынка инвестиций.
- Таким образом, исходя из сложившихся реалий, по мнению авторов, в рамках государственной системы необходимо совершенствовать инвестиционную политику, формируя благоприятный климат путем принятия на себя части рисков; способствовать принятию институциональных решений, повышающих степень доверия отечественных и зарубежных инвесторов. ^
Литература
1. Российский статистический ежегодник. 2013. Стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 298.
2. Там же. С. 303.
3. Безруков В., Матросова Е. Структурные преобразования промышленности // Экономист. 1997. № 2. С. 89-90.
4. Рязанов В. Время для новой индустриализации: перспективы России // Экономист. 2013. № 8. С. 25.
5. Российский статистический ежегодник. 2013. Стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 570.
6. Там же. С. 301.
7. Там же. С. 584.
8. Там же. С. 571.
9. Кучуков З. Модернизация экономики: проблемы, задачи // Экономист. 2010. № 1. С. 20.
10. Российский статистический ежегодник. 2013. Стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 587.
11. Там же. С. 587-588.
12. Там же. С. 589.
MAIN FUNDS' RENOVATION AND INVEST ACTIVITY OF ECONOMIC SUBJECTS
L. E. Namyatova, Candidate of Economics, Docent department of economic theory and economic policy, N. A. Lashmanova, Senior lecturer, department of information systems and technologies, Ural Federal University named after the first President of Russia B. N. Yeltsin, Ekaterinburg, Russia, [email protected]
This article considers the necessity of main production funds' renovation because of their high wearing-out, essence and investment functions. There are the results with demands' calculations in investments made by V. Ryazanov. The article analyzes investments in fixed capital of Russian economy according to sources of financial support for a long period of time, where the most part was an attract money because of absence of own resources in sufficient value of enterprises for renovation of production instruments. Inflow of foreign investments is considered as addition of own money. First of all that money goes to branches of making products with stable demand on the world market and has fast turnover of investments.
In order to improve the situation in investment sector of economy the author marks out the main directions of strategic economic policy, including creation of favorable investment climate; orientation on high-technical production, education and science; making institutional decisions, which increase trust of domestic and foreign investors.
Keywords: updating offixed assets, investment, investment, investment policy, own funds, borrowed funds.
References
1. Rossiiskii statisticheskii ezhegodnik. 2013. [Russian statistical Yearbook]. Moscow, Rosstat Publ., 2013. 717 p.
2. Rossiiskii statisticheskii ezhegodnik. 2013. [Russian statistical Yearbook]. Moscow, Rosstat Publ., 2013. 717 p.
3. Bezrukov V., Matrosova E. Strukturnye preobrazova-niia promyshlennosti [The structural transformation of industry]. Ekonomist — Economist, 1997, no. 2, pp. 88-93.
4. Riazanov V. Vremia dlia novoi industrializatsii: perspe-ktivy Rossii [ ]. Ekonomist — Economist, 2013, no. 8, pp. 3-25.
5. Rossiiskii statisticheskii ezhegodnik. 2013. [Russian statistical Yearbook]. Moscow, Rosstat Publ., 2013. 717 p.
6. Rossiiskii statisticheskii ezhegodnik. 2013. [Russian statistical Yearbook]. Moscow, Rosstat Publ., 2013. 717 p.
7. Rossiiskii statisticheskii ezhegodnik. 2013. [Russian statistical Yearbook]. Moscow, Rosstat Publ., 2013. 717 p.
8. Rossiiskii statisticheskii ezhegodnik. 2013. [Russian statistical Yearbook]. Moscow, Rosstat Publ., 2013. 717 p.
9. Kuchukov Z. Modernizatsiia ekonomiki: problemy, zadachi [Modernization of economy: problems, challenges]. Ekonomist — Economist, 2010. no. 1, pp. 20-29.
