CC BY
3
УДК - 336
Морозова Д.С. студент 3го курса КубГАУ, факультет «Финансы и кредит»
Россия, г. Краснодар Научный руководитель: Блохина И.М.
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Аннотация. В статье раскрыто понятие финансовой устойчивости, основные проблемы обеспечения финансовой устойчивости, делаются выводы о пути укрепления финансовой устойчивости в перспективе.
Ключевые слова: ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ПРЕДПРИЯТИЕ, САНКЦИИ, КРИЗИС, СТАБИЛИЗАЦИЯ, ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ
ENSURING FINANCIAL STABILITY OF THE ENTERPRISES IN MODERN CONDITIONS Annotation. The article views the concept of financial stability, the main problem of ensuring financial stability, finds ways to strengthen financial stability in the long term.
Keywords: FINANCIAL STABILITY, ENTERPRISE, SANCTIONS, CRISIS, STABILIZATION, IMPORT SUBSTITUTION
На сегодняшний день обеспечение финансовой устойчивости предприятия является наиболее важной задачей всех действующих субъектов экономики. В условиях финансового экономического кризиса, вызванного нестабильностью валютного курса, инфляцией, международными санкциями, коммерческие организации вынуждены пересматривать договора, заключенные с заказчиками, поставщиками, а так же с кредитными организациями. Для обеспечения конкурентоспособности и экономической надежности, организация должна обладать технологической, производственной, организационной устойчивостью. Все эти показатели в совокупности определяют финансовую устойчивость предприятия.
В своих трудах понятие финансовой устойчивости предприятий рассматривали такие авторы, как Л.И. Кравченко, М.В. Мельник, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, В.В. Бочаров, Л.Т. Гиляровская, Г.В. Савицкая. Их работы затронули вопросы финансового менеджмента и финансового анализа. Первые шаги к изучению и оценке финансовой устойчивости были предприняты в 60-х годах XX века Э. Альтманом и У.Бивером.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность коммерческого предприятия сохранять равновесие своих активов и пассивов, а так же нормально функционировать и развиваться в условиях нестабильности внешней и внутренней среды, сохранять инвестиционную привлекательность и
платежеспособность в пределах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает такие показатели экономических ресурсов, при которых предприятие способно эффективно и грамотно распределять средства, обеспечивая стабильный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).
Основными составляющими финансовой устойчивости организации являются1:
- сбалансированность активов и пассивов;
- сбалансированность доходов и расходов;
- сбалансированность денежных потоков;
- обеспеченность финансовыми ресурсами;
- кредитоспособность;
- платежеспособность.
Оценка показателей финансовой устойчивости 2организации позволяет определить, насколько рационально используются собственные и заемные средства, соответствует ли предприятие требованиям рынка и перспективе развития производства, способно ли руководство быть стратегическим и гибким в современных условиях рыночных отношений, а так же сделать прогноз на длительную перспективу.
В результате экономического кризиса страны, начавшегося в 2014 году, многие коммерческие организации столкнулись с большим количеством факторов, оказывающих негативное влияние на финансовую стабильность предприятия. Главной угрозой является волатильность (изменчивость) курса рубля. Это удельное значение изменения цены валютной пары (рубль/доллар, рубль/евро) в определенный период времени. Существенное падение курса рубля в 2014 - 2015 годах потрясло весь российский рынок, как производителей, так и потребителей. Если в начале июня 2014 года доллар стоил примерно 34 рубля, а евро 46 рублей, то уже в январе 2015 года 1 доллар равнялся 65 рублей, а евро - 75 рублей. Такие низкие позиции рубль удерживал на протяжении всего 2015 года. В 2016 году можно наблюдать лишь незначительный рост курса рубля (63 рубля по отношению к доллару, и 73 рубля за 1 евро). Настолько критическая волатильность рубля естественным образом сказалась на финансовой устойчивости всех отечественных предприятий. Лишь немногим российским компаниям удалось проявить хороший контроль над затратами и оставаться на плаву.
1 Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле // 8-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2005. — 512 с. — (Экономическое образование).
2 Богдановская Л.А Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник // Л.А Богдановская, Г. Г. Виноградов и др.; Под общ. ред. В. И. Стражеваых изд. стереотип. -М: Выш. шк., 2013.-310 с._
Особенно на экономике страны отразился факт введения санкций в отношении России. Санкции - это определенные меры, применяемые к нарушителю норм и правил финансовой и хозяйственной деятельности. Первый пакет санкций был введен в 2014 году после признания результатов Крымского референдума и присоединения полуострова Крым к территории России. Поскольку многие западные страны и международные организации считали данные действия незаконными. Санкции вводились поэтапно и касались различных сфер деятельности. Например, в отношении банковской деятельности были выдвинуты ограничения на доступ к европейскому кредитованию, введенные для трех крупнейших российских организаций -Сбербанк России, Газпромбанк и ВТБ.
Так же был продлен срок оружейного эмбарго, что означает прекращение поставок в Россию продукции двойного назначения, особенно электроники.
Ограничения так же коснулись продажи РФ инновационного технологического оборудования для шельфовой и сланцевой добычи «черного золота». Но в условиях резкого снижения стоимости нефти данные санкции не оказали сильного влияния на экономику страны.
Помимо этих мер Евросоюз и США ограничили въезд определенным гражданам и предприятиям. В черный список лиц входит свыше 150 человек — политики, звезды эстрады и представители самопровозглашенных ДНР и ЛНР. В список предприятий, к примеру, входит ООО «Авиагрупп Норд», а также еще около 35 других крупных компаний.
На сегодняшний день ряд санкций в отношении России очень широк, но и Россия ввела некоторые санкции против стран Евросоюза, что имеет прямое влияние на развитие и финансовую стабильность экономики страны.
Следствия двух выше перечисленных фактов отразились на одном из основных факторов финансовой устойчивости - стоимости сырьевых продуктов. Цены на сырьевые товары так же попали под удар в IV квартале 2014 года. Цены на все сырьевые товары тесно связаны между собой. Падение цен на нефть влияет как на котировки сахара, кофе, пшеницы, кукурузы, бобовых и других сельхоз культур, так и на цены металлургической промышленности и уголь.
Такая неблагоприятная финансово - экономическая ситуация в стране влечет за собой для предприятий ряд финансовых рисков экономической устойчивости. К ним относятся: риск неплатежеспособности (при снижении уровня ликвидности оборотных активов происходит дисбаланс положительного и отрицательного денежного потока); инвестиционный риск (если предприятие ведет инвестиционную деятельность), кредитный риск (при предоставлении товарного или финансового кредита покупателям), налоговый риск (возможность введения новых налогов, пересмотр налоговых режимов и
налоговых льгот), валютный риск (если предприятие осуществляет внешнеэкономическую деятельность - импорт/экспорт сырья или продукции), инфляционный риск (обесценение реальной стоимости капитала и будущих доходов). И прочие финансовые риски.
В сложившейся ситуации залогом выживания и стабильного положения является грамотное, рациональное и оперативное управление предприятием, что во многом зависит от высшего менеджмента.
Для этого необходим постоянный и системный финансовый анализ его деятельности, правильная организация оборотных средств, оптимизация затрат предприятия, оптимизация распределения прибыли, разработка и реализация стратегического экономического плана предприятия. Экономическую устойчивость предприятия необходимо укреплять путем минимизации зависимости от заемных средств, а так же удержанием баланса активов и пассивов.
Внутренние механизмы стабилизации финансовой устойчивости
" 3
предприятий подразделяются на три этапа3:
- устранение неплатежеспособности (оперативный механизм, основанный на принципе «отсечения лишнего»);
- восстановление финансовой устойчивости (тактический механизм, направленный на устранение неблагоприятных тенденций и выход на рубеж равновесия);
- обеспечение финансового равновесия в длительном периоде (стратегический механизм, направленный на оптимизацию и достижения целей экономического роста).
Оперативный механизм стабилизации так же включает в себя следующие мероприятия: ускоренная ликвидность оборотных активов; частичное дезинвестирование внеоборотных активов; сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств.
Тактический механизм финансовой стабилизации предполагает увеличение объема генерирования собственных финансовых средств, сокращение объема потребления финансовых ресурсов.
Но, наряду с внутренними мероприятиями организации финансовой устойчивости, существуют и внешние факторы4, которые в условиях рыночных отношений имеют большое влияние. Если экономика страны находится в кризисном состоянии, то первоочередная задача для правительства -стабилизация финансов государства. Необходимо проведение государственных
3 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд. , перераб. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 536 с.
4 Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности // 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с.
стимулирующих программ, обеспечивающих снижение ставок, сдерживание инфляции и стабилизации курса национальной валюты.
В 2014 году Правительство РФ разработало целый план мероприятий антикризисных мер на 2015 год по улучшению экономической ситуации в стране. Большинство намеченных целей было достигнуто. На 2016 год так же утвержден антикризисный план по восстановлению и улучшению российской экономики. Он включает в себя более 120 пунктов, касающихся различных сфер деятельности. Основной задачей является падение производства.
На сегодняшний день для повышения финансовой устойчивости благоприятно сказалась бы поддержка производителей товаров народного потребления, малого и среднего бизнеса, модернизация промышленности и инвестиции в инновационные технологии. Правительством осуществляются программы целевой финансовой стабилизации предприятий. Например, поддержка отечественного автопрома. На 2016 год запланировано финансирование данного направления в 120 млрд.руб. Еще 10 млрд.руб. выделено на поддержку машиностроения, и 1,5 млрд. - для развития легкой промышленности.
Стимулирование импортозамещения тоже является важным аспектом финансовой устойчивости, как и развитие российского экспорта.
Одним из главных показателей экономики страны является ключевая ставка ЦБ. Если в марте 2014 года она составляла 7,7%, то к концу года она поднялась до 17% годовых. В декабре 2015 года ключевая ставка была равна 11%, чему поспособствовала программа государственных мер по укреплению финансовой устойчивости. На сегодняшний день, впервые за 10 месяцев, Центральный Банк снизил ключевую ставку до 10,5%, и потенциал для дальнейшего снижения ставки сохраняется.
Еще сохраняется и уверенность в устойчивом падении инфляции, ее уровень к концу 2017 года планируется снизить до 4%, что не может не радовать как отечественных производителей, так и потребителей.
Конечно же, финансовая устойчивость предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для стабильного функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой стабильностью. Анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции. А главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия. 5
В современных условиях экономического кризиса крайне важна и поддержка со стороны Правительства РФ, которая может заключаться в реализации специальных налоговых программ, стабилизации курса национальной валюты, инвентаризации и оценке эффективности всех бюджетных расходов и обязательств, включая федеральные целевые программы.
Использованные источники:
1.Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле // 8-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2005. — 512 с. — (Экономическое образование).
2.Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности // 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с.
3.Богдановская Л.А Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник // Л.А Богдановская, Г. Г. Виноградов и др.; Под общ. ред. В. И. Стражеваых изд. стереотип. -М: Выш. шк., 2013.-310 с.
4.Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева - СПб.: Питер, 2008. - 256с.
5.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -5-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 536 с.
REFERENCES
1. Kravchenko L. I. The analysis of economic activity in the trade // 8th ed., Rev. and ext. - M .: New knowledge, 2005. - 512 p. - (Economic Education).
2. Efimova O.V., Melnik M.V. The analysis of financial statements // 4th ed., Rev. and ext. - M .: Omega-L, 2009. - 451 p.
3. Bogdanovskaya L.A. The analysis of economic activities in the industry: Tutorial // L.A. Bogdanovskaya, G. G. Vinogradov, eta; Under the total. Ed. VI Strazhevayh ed. stereotype. -M: Your. wk., 2013.- 310 p.
4. Gilyarovskaya L.T. The analysis and assessment of financial stability of business / Gilyarovskaya L.T. , Vehoreva A.A. - SPb .: Peter, 2008. - 256p.
5. Savitskaya G.V. The analysis of economic activity of the enterprise: Textbook. -5th ed. , Revised. And add. - M .: INFRA-M, 2011. - 536 p.
5 Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева - СПб.: Питер, 2008. - 256с._
