CC BY
8Е. К. Кожина1
О ПРОБЛЕМНЫХ АСПЕКТАХ СЛИЯНИЙ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР ИСК
В результате проведения слияний перед организациями - участниками ИСК -открываются перспективы увеличения доли и упрочения положения на рынке; функциональной, операционной, финансовой синергии и повышения конкурентоспособности [5, с. 28]. Однако современные исследования показывают, что в 61% случаев слияние предпринимательских структур не окупает вложенных затрат, в 70% фактический синергетический эффект оказывается меньше запланированного и только менее 20% объединившихся компаний достигают желаемых финансовых или стратегических целей [3].
Выявление и анализ проблемных аспектов каждого этапа процесса слияния предпринимательских структур способствует определению оптимальной стратегии, способов и путей достижения максимального эффекта от его реализации. Наибольшее число сложностей при осуществлении слияния возникает из-за недостаточной проработки инициатором стратегии его реализации. В основу стратегии должны быть заложены четко определенные цели и ресурсные возможности субъекта предпринимательской деятельности, инициирующего слияние. Цели слияния необходимо сформулировать в виде качественных и количественных показателей, характеризующих как сам процесс слияния, так и создаваемую компанию. Цели следует дополнить критериями оценки, позволяющими оценить уровень их достижения на каждом этапе слияния.
На этапе подбора команды, реализующей слияние, наиболее часто встречаются следующие ошибки: формирование команды из лиц, не имеющих опыта проведения слияний, слабая мотивация членов команды, отсутствие критериев оценки их личной эффективности, отсутствие или слабое разграничение ответственности. Прекращение поиска целевой организации после того, как найден один подходящий кандидат, удовлетворяющий заявленным требованиям, лишает команду возможности оценить других субъектов предпринимательской деятельности, также отвечающих требованиям, но способных принести больше выгод для создаваемой организации.
Переоценка ожидаемого синергетического эффекта, завышение вероятности его достижения, недооценка сложности и стоимости интеграционных процессов на этапе оценки синергетического эффекта приводят к неоправданно высокой цене сделки, а зачастую и к ее убыточности [6]. Переоценка реальной стоимости компаний, планируемых к объединению, и компании-цели на этапе due diligence также может привести к убыточности сделки по слиянию. Различные стратегические цели объединяемых компаний; недостаточно четкое понимание приобретаемого бизнеса и, как следствие, недооценка связанных с ним рисков; несовместимость технологических процессов; невозможность комбинирования производственных баз; несовместимость видов промежуточной строитель ной продукции и полуфабрикатов, создаваемых на различных этапах производственного цикла, формируемого при объединении компаний; несовместимость культурно-социальных сред компаний могут стать ключевыми проблемами на пути слияния предпринимательских структур.
Обеспечение информационной безопасности необходимо на всех этапах процесса слияния, в первую очередь для защиты от враждебного поглощения [4, с. 257]. Конфиденциальность сделки должна обеспечиваться с начала процесса слияния и до момента завершения сделки во избежание возможного повышения ее цены, атаки конкурентов, сопротивления персонала компаний и срыва сделки [9, 11].
1 Кожина Елена Константиновна, аспирант Санкт-Петербургского государственного архитектурно-строительного университета, e-mail: lenandreeva072009@yandex.ru
Разработка детального бизнес-плана слияния и плана интеграции с выделением подпроцессов, распределением ответственности, фиксацией целей, их квалификацией и постоянным контролем степени их достижения будет способствовать достижению наилучшего результата слияния [11, с. 194; 8, с. 106].
Построение системы управления новой компании на этапе интеграции должно базироваться на отборе сильнейших менеджеров, обладающих опытом проведения слияний, знаниями в данной области и способных к новаторству [2]. Команда управляющих должна действовать скоординированно, оперативно, с учетом особенностей интеграции структур и специфики самого процесса; также важна концентрация на мероприятиях по достижению синергии [10]. Сохранение высококвалифицированных, наиболее талантливых и опытных кадров должно стать приоритетным направлением в интеграции субъектов предпринимательской деятельности в ИСК.
В период реорганизации из компаний уходят прежде всего наиболее квалифицированные работники и управляющие. Уход лучших кадров часто сопровождается потерей ноу-хау, части клиентов, ухудшением производственного процесса, снижением качества продукции, повышением затрат и в перспективе влечет за собой замедление процесса технологического и инновационного развития и общее снижение конкурентоспособности организации. Лучший способ предотвратить потерю ценных кадров - достоверная и своевременная информация о предстоящих в организации изменениях и ближайших перспективах каждого сотрудника, предоставляемая без искажений посредством внутренних коммуникаций, обеспечивающих надежную обратную связь. Оптимальным решением проблемы культурной ассимиляции на сегодняшний день является построение новой корпоративной культуры, сочетающей лучшие элементы и черты культур объединенных организаций и сформированной при участии сотрудников обеих компаний с учетом влияния внешней среды [7, с. 80].
Для организаций, осуществляющих строительство готовых объектов, особенно важны имидж и доверие инвесторов, конечного потребителя, девелоперов, в связи с чем неотъемлемой частью процесса интеграции должно стать проведение интенсивной рекламной кампании и имиджевой политики. Для инвестиционной компании эффективность слияния становится важным критерием ее собственной эффективности. Для компаний - производителей строительных материалов и конструкций важно не только удержание клиентов, но и поставщиков компонентов и материалов, а также сохранение и развитие логистических цепочек.
Проблемные точки этапа интеграции в процессе слияния конкретных предпринимательских структур, требующие проработки, определяются:
■ типом интеграции (для горизонтальной в большей степени важна совместимость стратегических целей, для вертикальной - технологическая и производственная совместимость);
■ особенностями элементов внутренней среды каждой из организаций и возможностью их гармоничного совмещения при создании единой среды (культуры организации, технологических процессов, подходов к управлению, построения финансовой системы каждой из организаций и т. д.);
■ конечными целями обеих организаций (операционная синергия, диверсификация, функциональная, финансовая синергия и др.);
■ условиями внешней среды, так как эффективность слияния зависит и от возможности адаптации создаваемой компании к условиям внешней среды.
Реализация процесса слияния субъектов предпринимательской деятельности в ИСК должна быть основана на принципах эффективности, комплексности, объективности, рациональности и ориентации на оптимизацию процессов и затрат.
Список литературы
1. Асаул, А. Н. Экономическая безопасность отечественных компаний или, что мы противопоставим рейдерам / А. Н. Асаул // Научные труды Вольного экономического общества России. - 2009. - Т. 109. - С. 94-105.
2. Асаул, А. Н. Бизнес-партнерство в реализации интегративного управления инвестиционно-строительным комплексом / А. Н. Асаул, В. П. Грахов // Вестник гражданских инженеров. - 2005. - № 4. - С. 99-106.
3. Гончаренко, Е. О. Технологии проведения сделок по слиянию и поглощению с позиции менеджмента / Е. О. Гончаренко. - Режим доступа: http://ilts.ru/files/file42.pdf.
4. Закономерности и тенденции развития современного предпринимательства / А. Н. Асаул, Е. А. Владимирский, Д. А. Гордеев, Е. Г. Гужва, А. А. Петров, Р. А. Фалтинский. - СПб.: АНО «ИПЭВ», 2008. - 280 с.
5. Кетова, Н. П. Слияния и поглощения в корпоративном секторе: экономико-правовые аспекты / Н. П. Кетова, Д. В. Чернышев // Вопросы экономики и права. -2008. - № 2. - С. 23-32.
6. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе / А. Н. Асаул, А. В. Батрак. - М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2001. - 168 с.
7. Культура организации - ресурс для развития бизнеса / А. Н. Асаул, М. А. Асаул, П. Ю. Ерофеев, М. П. Ерофеев. - СПб.: Гуманистика, 2007. - 216 с.
8. Латыпова, С. И. Этапы слияний и поглощений / С. И. Латыпова // Современные наукоемкие технологии. - 2006. - № 7. - С. 104-106.
9. Маликов, Р. И. Тенденции корпоративных слияний и поглощений в отечественной экономике / Р. И. Маликов // Экономическое возрождение России. -2008. - № 1(15). - С. 16-22.
10. Савчук, С. В. Анализ результатов слияний и поглощений зарубежных компаний, причины неудач и способы уменьшения риска сделок / С. В. Савчук // Менеджмент в России и за рубежом. - 2003. - №1. - Режим доступа: http://www.mevriz.rU/articles/2003/1/1068.html.
11. Шнайдер, А. Д. Основные механизмы реорганизации структур корпоративного типа / А. Д. Шнайдер // Экономика, управление и право. - 2011. -№ 1. - С. 191-194.
The list of the literature
1. Asaul, A. N. The economic security of local companies, or that we oppose raiders / A. N. Asaul / / Proceedings of the Free Economic society in Russia. - 2009. - T. 109. -P. 94-105.
2. Asaul, A. N. Business partnership in the implementation of the integrative management of investment-construction complex / A. N. Asaul, V. P. Grahov / / Gerald of Civil Engineers. - 2005. - № 4. - P. 99-106.
3. Goncharenko, E. O. Technologies of mergers and acquisitions conduct from the position of management / E. O. Goncharenko - http://ilts.ru/files/file42.pdf.
4. Patterns and trends of modern business / A. N. Asaul, E. A. Vladimirskiy, D. A. Gordeev, E. G. Guzhva, A. A. Petrov, R. A. Faltinskij. - SPb.: ANO «IPEV», 2008. - 280 p.
5. Ketova, N. P. Mergers and acquisitions in the corporate sector: the economic and legal aspects / N. P. Ketova, D. V. Chernishov // Problems of Economics and Law. -2008. - № 2. - P. 23-32.
6. Corporate structure of the regional investment and construction complex / A. N. Asaul, A. V. Batrak. - Moscow: Publishing House of the DIA; SPb.: SPbGASU, 2001. -168 p.
7. Organizational culture - a resource for business development / A. N. Asaul, M. A. Asaul, P. Ju. Erofeev, M. P. Erofeev - SPb.: Gumanistika, 2007. - 216 p.
8. Latypova, S. I. The steps of mergers and acquisitions / S. I. Latypova // Modern high-end technology. - 2006. - № 7. - P. 104-106.
9. Malikov, R. I. Trends in corporate mergers and acquisitions in the homeland-term economics / R. I. Malikov // Economic revival of Russia. - 2008. - № 1 (15). - P. 16-22.
10. Savchuk, S. V. Analysis of the results of mergers and acquisitions of foreign companies, the reasons for failure and ways to reduce the risk of transactions / S. V.
Savchuk // Management in Russia and abroad. - 2003. - № 1. - Mode of access: http://www.mevriz.ru/articles/2003/1/1068.html.
11. Shnayder, A. D. Basic mechanisms of the restructuring of the corporate type / A. D. Shnayder //
Международный конгресс «Наука и инновации в современном строительстве - 2012», посвященный 180-летию СПбГАСУ
10-12 октября 2012 г.
Уважаемые коллеги!
Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный уни верситет приглашает Вас принять участие в работе Международного кон гресса «Наука и инновации в современном строительстве - 2012», посвященного 180-летию СПбГАСУ.
В рамках конгресса с 10 по 12 октября 2012 г. пройдут пять научно-пра ктических конференций по следующим направлениям:
Современное строительство и ЖКХ (председатель - и. о. декана строительного факультета Александр Григорьевич Черных, секретарь -Андрей Николаевич Егоров), тел. 8 (812)316-30-45, e-mail: anrie2000@mail.ru
Архитектура, дизайн и градостроительство (председатель - и. о. декана архитектурного факультета Сергей Владимирович Семенцов, секретарь - Федор Викторович Перов), тел. 8 (812)575-05-08, e-mail: f.perov@gmail.com
Инженерно-экологические системы (председатель - декан факультета инженерно-экологических систем Тамара Александровна Дацюк, секретарь -Инна Ива новна Суханова), тел. 8 (812)575-05-31, e-mail: tdatsuk@mail.ru
Эффективность и безопасность автомобильно-дорожного комплекса (председатель - декан автомобильно-дорожного факультета Станислав Михайлович Грушецкий, секретарь - Денис Сергеевич Орлов), тел. 8 (812)575-01-95, e-mail: 5750195@mail.ru
Инновации экономики и управления в строительстве (председатель -декан факультета экономики и управления Александр Петрович Долгов, секретарь - Вадим Юрьевич Жуков), тел. 8 (812)575-05-48, e-mai l: gratis2002@inbox.ru
