CC BY
76Росс Г.В.
д.э.н., д.т.н., профессор, гл.н.с., Российский экономический университет
О ПАРАДИГМЕ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Ключевые слова: цифровая экономика, эволюционно-симулятивная методология, социальная справедливость, рыночный механизм, плановый механизм, равновесные случайные процессы, спрос, предложение, риск завышения, риск занижения.
Keywords: digital economy, evolutionary-simulation methodology, social justice, market mechanism, planning mechanism, equilibrium random processes, demand, supply, risk of overstatement, risk of understatement.
Введение. Формирование цифровой экономики — это серьезный вопрос национальной безопасности и независимости. На заседании Совета по стратегическому развитию В.В. Путин заявил, что «цифровая экономика - это не отдельная отрасль, по сути, это основа, которая позволяет создавать качественно новые модели бизнеса, торговли, логистики, производства, изменяет формат образования, здравоохранения, государственного управления, коммуникаций между людьми, а следовательно, задает новую парадигму развития государства, экономики и всего общества»1. Дальнейшее развитие современной экономики требует пересмотра многих основополагающих постулатов современного мироустройства. Это значит, что под эгидой цифровизации необходимо создание нового мира, в котором будут возрастать значение морально-этических ценностей2, формироваться новые управленческие парадигмы, социальные нормы и экономические законы. К особо важным аспектам цифровой экономики относятся3:
- обеспечение информационной и экономической безопасности государства в целом, а также бизнеса и отдельного человека в частности; защиты персональных данных и неприкосновенности частной жизни российских граждан в цифровом пространстве;
- отечественная цифровая экономика должна отвечать критериям социальной ориентированности, стремиться всемерно содействовать созданию новых возможностей для улучшения жизни всех социальных групп населения;
- развитие цифровой экономики России должно обеспечить реализацию потенциала нового экономического уклада для национального благосостояния при полноценном участии государства в выстраивании новой глобальной экономической экосистемы.
Проводимая цифровизация во многих отраслях экономики России привела к тому, что изменился масштаб деятельности экономических субъектов, и появились новые возможности развития экономики и, как следствие, новые риски и угрозы, с которым раньше мир не сталкивался4. Становление цифровой экономики во многом зависит от обеспечения финансово-экономической безопасности (ФЭБ): искажения экономической информации, которая влияет на цены и производные от них экономические параметры, возникновение угроз сохранности цифровых данных и результатов их обработки становится одним из основных направлений обеспечения безопасности как на государственном уровне, так и на уровне отдельных организаций и граждан.
В этих условиях возникает необходимость решения проблемы организации доверенной среды в экономике, в которой доверие как феномен строится на рациональном расчете и помогает ориентироваться в современном обществе неопределенности и риска.
Далее исследуется природа финансовых пузырей, изучение которой является одной из основных проблем по созданию системы доверия в цифровой экономике. Вводятся понятия коммерческих рисков, доли финансового пузыря (ДФП)5 в качестве математической меры пузырей, а также в качестве количественной меры социальной справедливости; исследуется коллапс 2 рода, суть которого в том, что финансовые пузыри искажают экономическую информацию, которую несут цены и производные от цен экономические показатели.
Обосновывается новая парадигма цифровой экономики, в основе которой лежит равенство рисков завышения и занижения. Предлагается создание государственных институтов мониторинга ДФП и управления пузырями, решения которых позволит повысить достоверность экономической информации, стабилизирует экономику и уменьшит социальное расслоение общества.
1 Харченко А.А., Конюхов В.Ю. Цифровая экономика как экономика будущего // Молодежный вестник ИрГТУ. 2017. - № 3. -
С. 17.
2 Выступление Владимира Путина на заседании Валдайского клуба. 21 октября 2021. - https://eadaily.com/ru/news/2021/10/ 21/vystuplenie-vladimira-putina-na-zasedanii-valdayskogo-kluba-tekst
3 Савина Т.Н. Цифровая экономика как новая парадигма развития: вызовы, возможности и перспективы // Финансы и кредит. - М., 2018. - Вып. 3. - С. 579-590. - https://doi.org/10.24891 /фк.24.3.579
4 Там же.
5 ДФП - это та доля, которую занимает обеспеченная часть номинальной стоимости валюты или ценной бумаги и одновременно выражает вероятность достоверности экономических показателей.
I. Проблемы раздувания финансовых пузырей и их влияние на экономическую безопасность
Пузыри. Любая экономическая деятельность легко превращается в раздувание пузыря. Существует множество способов такого превращения: организация ажиотажного спроса, использование финансового рычага, раскрутка бренда, монополизация, а также воровство, приписки, создание пирамид, финансовый терроризм и пр. Сущность обычного финансового пузыря - в том, что цена товара, услуги или ценной бумаги больше той, которая должна была бы быть, если бы соблюдались условия совершенной конкуренции. Разность этих цен и есть пузырь. Иначе говоря, обычный пузырь (а бывают еще «пузыри наоборот») - это не обеспеченные активы. При всем этом финансовый пузырь, если он не слишком большой и не слишком устойчивый, является полезным, желательным и даже обязательным для здоровья экономики. В целом, всякая попытка раздуть пузырь мотивируется желанием легко заработать деньги и является неизбывным стимулом экономической активности. Если представить себе некую идеальную экономику, в которой удалось полностью искоренить пузыри, то это будет либо стагнирующая, либо деградирующая экономика.
Проблемы создают не сами пузыри, и даже не их раздувание. В здоровой экономике пузыри сдуваются сами собой. Обычно это связано со спадом ажиотажа. Проблемы создает деятельность, направленная на сохранение пузырей. В этом заинтересованы не только энтузиасты легкого заработка, но также бизнес, который уже в какой-то части превратился в пузырь, и его многочисленные лоббисты в органах законодательной и исполнительной власти. Главные негативные воздействия финансового пузыря состоят в следующем: пузырь смещает цену и искажает экономические измерения и расчеты; создает перетоки капитала из реального сектора в финансовый, концентрируя капитала в пузырях; создает ситуацию неопределенности для экономических агентов (ЭА), увеличивает риски для инвестиций и транзакций, хаотизирует экономику.
Ошибки в ценах, создаваемые пузырями, переносятся на производные от цен экономические показатели: прибыль, доход, ВВП и др. Ошибки накапливаются в капитализации компаний, оценках бизнеса, котировках валют, уровнях цен в разных сферах деятельности и разных странах. Биржевые индексы, например, индекс Доу Джонса (средняя стоимость акций) и др. также несут искажения, вносимые пузырями. Ошибки обессмысливают экономические расчеты.
Нынешнее состояние мировой финансовой системы характеризуется огромным количеством почти совсем необеспеченных производных финансовых инструментов1. По словам управляющего швейцарской Matterhorn Asset Management Эгон фон Грейерц «правительства печатают триллионы, в то время как банки выпускают производные стоимостью несколько квадриллионов долларов и совершают сделки на сотни миллиардов долларов каждую неделю. Нули ничего не значат больше; они, видимо, не имеют никакой ценности». Это подтверждает слова В. В. Путина, что «деньги не нужны: эти бумажки уже в современной экономике никому не нужны - нам нужны активы»2.
Разнообразные механизмы раздувания пузырей включают следующие аспекты3:
- долговые обязательства с низкой вероятностью возврата превращаются в пузырь в следующей последовательности;
- нарушение арбитража, то есть нулевой суммы при совершении контракта, приводит к возникновению пузыря потому, что контракт - это обмен будущих доходов кредитора на производственные потребности заемщика. Нечестный обмен создает пузырь в виде нечестно приобретенных активов, которые становятся не обеспеченными;
- финансовый рычаг, то есть инвестирование заемных средств в более доходные инструменты, - прямой способ раздувания пузыря;
- расширение портфеля ценных бумаг за счет привлечения многочисленных, в том числе не надежных заемщиков, ведет к раздуванию пузыря в виде неоплатных долгов;
- недооценка активов может дать старт росту пузыря путем возбуждения ажиотажа.
Оценить долю пузыря в ВВП США можно исходя из допущения, что она примерно равна доле пузыря в долларе и сопоставить количество долларов, которое необходимо для обеспечения товародвижения во всем мире (то есть количество долларов, обеспеченное товарной массой) с общим количеством обращающихся в мире долларов. Получается, что пузырь занимает примерно 97%4. Другой способ оценки доли пузыря в долларе может основываться на сопоставлении паритетов покупательной способности различных валют. Этот способ дает примерно те же 97%5.
Принято считать, что у США есть еще одно важное достоинство - высокие технологии. Есть даже мнение, что китайское производство без американских технологий вообще невозможно. Оказывается однако, «что компании "новой экономики", то есть сектора высоких технологий, которые принято считать авангардом американской экономики, сильно переоценены. Ситуация здесь приобрела анекдотический... бредовый, характер. Цифры просто астрономические: по рынку NASDAQ капитализация в 1990-2000-е годы превышала чистую прибыль более чем в 200 раз, а для отдельных компаний, например, для Интернет-компании Yahoo!, данный показатель составлял 1200 и более раз. Истинный смысл этой цифры можно понять, если попытаться представить себе индивидуального инвестора, желающего
1 Перская В.В. Отрыв финансов от реального сектора - ценовой вызов экономикам развитых стран // Вестник финансового университета. - М., 2016. - № 4. - http://elib.fa.ru/art2016/bv2538.pdf/download/bv2538.pdf
2 Кристина Потупчик, подборка высказываний В.В. Путина. - http://www.dal.by/news/2/04-10-12-27/
3 Смирнов А.Д. Макрофинансы I: методология моделирования пузырей и кризисов // Экономический журнал ВШЭ. - М., 2010. - № 3. - С. 275-310.
4 https://academyfx.ru/article/blogi/2478-dnevnoj-oborot-rynka-foreks
5 Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Математическое моделирование экономических процессов и систем. - Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2018. - 129 с.
приобрести компанию целиком по текущей рыночной цене, иными словами, согласившегося приобрести актив, который окупится только через 1200 лет!»1.
Раздувание пузырей является самым эффективным вложением. Точнее говоря, вложения в финансовый оборот имеют наивысшую среднюю удельную доходность с учетом риска. Поэтому капитал перетекает из реального сектора в финансовый, а вложения в науку являются долгосрочными, рисковыми и мало доходными. В результате высокие технологии вытесняются пузырями. Вместо того, чтобы вкладывать в науку, гораздо эффективнее скупать за бесценок патенты. Примерно так поступают самые крупные высокотехнологичные компании. В капитализации высоких технологий доля финансового пузыря, наверное, самая большая из всех других направлений вложений. Так, в экономике знаний товарами являются ноу-хау, собственность на которые устанавливается патентами, лицензиями и договорами. Раздувание пузырей в этой сфере выражается в виде 3 тенденций:
- во-первых, в массовой скупке патентов и лицензий наиболее крупными корпорациями и стремлении крупного капитала к доминированию за счет создания удобных для себя правил лицензирования и патентования;
- во-вторых, в превращении владельцев ноу-хау в рантье, у которых пропадают стимулы к иной деятельности, кроме привлечения капитала;
- в-третьих, в переводе капитала из научной, а также производственной и вообще любой другой деятельности в финансовую, вывозе производства с целью использовать дешевую рабочую силу за пределами собственной страны.
В результате «экономика знаний» (и в целом «новая экономика») имеют понижающий мультипликатор2.
Еще одна принципиально важная проблема, связанная с пузырями, проистекает из того, что деньги - это носители экономической информации. На ценах строятся все производные экономические показатели, которые с ростом пузырей отрываются от всякой реальности. При этом финансовые пузыри системно, тотально и глобально искажают информацию. Системность выражается в том, что наличие пузырей не связано с какими бы то ни было нарушениями законодательства. Наличие пузырей невозможно обнаружить ни в нарушениях статистики, ни в искажении отчетности, ни в балансах предприятий, ни в нарушениях правил торговли. Все по Закону! Именно в этом выражается встро-енность пузырей в рыночный механизм, имманентная присущность пузырей рынку. Рынок невозможен без финансовых пузырей, так же как финансовые пузыри невозможны без рынка.
Новым, присущим именно современной экономике является не факт наличия пузырей, а их масштаб. Механизмы раздувания пузырей органично встроены в рынок. С одной стороны, пузыри губят рынок, а с другой стороны, без пузырей невозможна рыночная саморегуляция. Присущие пузырям явления, такие как увеличение их масштаба, приобретение ими довлеющего значения над реальным производством - все это встроенные внутренние механизмы естественного старения экономической системы как мультиагентной системы (МАС), образованной взаимодействующими ЭА3.
Цифровая экономика. Под цифровой экономикой принято понимать экономическую деятельность, основанную на цифровых технологиях. Речь идёт не столько о разработке и продаже программного обеспечения, сколько об электронных товарах и сервисах, производимых электронным бизнесом и электронной коммерцией. При этом принципиально важно сочетание Интернета и искусственного интеллекта (ИИ), особенно, когда ИИ базируется на нейросетях и напрямую применяется для принятия решений, путем обработки «сырых данных».
Рассматривая всю историю человеческой цивилизации, некоторые авторы4 выделяют 7 технологических укладов. Согласно этому делению мы живем в эпоху VI уклада, название которого «Нанотехнологии» вряд ли можно считать удачным. На раздувание финансовых пузырей и на их роль в экономике особенно сильно влияют Интернет и ИИ. Это характерно цифровой экономике и VI уклад мы далее будем назвать укладом цифровой экономики. Показательным примером наблюдаемых сегодня процессов является появившаяся игра «Пакемон Го». «Nintendo, которой принадлежит бренд Pokemon, заработала за неделю больше денег, чем Центробанк печатает за год»5. Для успеха Nintendo не нужно ничего, кроме Интернета - ни металл, ни энергия, ни труд. В этом - достижение VI уклада и в этом же его специфическая проблема. Сегодня видеоблогеры формируют миллионные аудитории и зарабатывают миллиарды. Криптовалюты, сетевые игры, пакетные инвестиции, спекулятивный капитал - все это по преимуществу быстро растущие пузыри. Вмешательство ИИ дает новые высокоэффективные технологии раздувания и сохранения пузырей. Тут «с предсказаниями не может успеть никто.... через 3 года до 70% решений будут приниматься без участия человека»6 -считает Герман Греф. Уже сегодня доходность и устойчивость пузырей так велика, что они пожирают реальный бизнес, искусство, образование, транснациональные корпорации и целые государства. Нам представляется, что в США мы наблюдаем драму потери управляемости прежде всего потому, что экономика США превратилась в пузырь. Это первопричина всех проблем - политических дрязг, расслоения общества, тупости и подлости элит. Эта драма по своему результату очень похожа на ту, что случилась в СССР. Причины потери управляемости конечно разные. СССР, по преимуществу, был «пузырем наоборот», то есть пузырем в виде сверхнормативных, невостребованных запасов и диспропорций.
В цифровой экономике меняется среда обитания человека. Решающую роль в этом играют не нанотехнологии, не робототехника, а массовое применение Интернета и ИИ для принятия решений путем обработки «сырых данных».
1 Кобяков А., Хазин М. Закат империи доллара и конец «Pax Americana». - М.: Вече, 2003. - 368 с.
2 Там же.
3
Лихтенштейн В.Е., Конявский В.А., Росс Г.В., Лось В.П. Мультиагентные системы: самоорганизация и развитие. - М.: Финансы и статистика, 2018.
4 http://www.vestnik.stavsu.ru/71-2010/24.pdf; https://ru.wikipedia.org/wiki/Технологический_уклад
5 http://07kbr.ru/2016/07/21/pokemon-go-v-rossii-na-soveshhanii-v-centrobanke-nashli-pokemonov/
6 Лекция Г. Грефа в Ельцин-центре. - https://www.youtube.com/watch?v=mcs_GFgthhs
ИИ помогает распознавать предпочтения, предсказывать пожелания и использовать эти данные в маркетинге, торговле, пропаганде и агитации. Это вовсе не какое-то отдаленное, полумистическое завтра. Это уже наступившее сегодня!
Если на предыдущих технологических укладах создавались машины, которые могут двигаться быстрее чем человек, работать производительнее, то на VI укладе машины научились думать лучше человека: ИИ превзошел человека и по скорости обработки информации, и по объему памяти, и по функциональности при работе с сырыми данными. ИИ уже обыграл человека не только в шахматы, но и в Го1. Если нацелить машину на получение дохода, или извлечение прибыли, или на расширение какого-нибудь бизнеса, то она быстро обнаружит, что проще всего делать деньги на человеческих пороках и слабостях. ИИ станет агитировать человека удовлетворять любые потребности, включая низменные, предложит реальные и фиктивные способы удовлетворения самых немыслимых потребностей, будет придумывать новые привычки, включая вредные. Поэтому покупка сама по себе, без учета нравственной составляющей, не может служить свидетельством окончательного признания блага, в частности, такого блага как знания, хотя в одной из работ2 говорится именно об этом. «Для знания как публичного блага акт признания состоит в его использовании в той или иной форме. Степень его использования может быть разной: обращение к нему, запрос; ознакомление с ним; запоминание, способность его воспроизвести и передать другому; наконец, производство нового знания на базе использованного. Акт потребления знания состоит, как минимум, в осуществлении запроса. Запрос есть проявление интереса, готовность к более детальному "потреблению". Спрос и только спрос определяет, жить или не жить знанию дальше». Ни в коем случае нельзя фетишизировать спрос. Как показывают многочисленные и разнообразные примеры, не стоит раздуть ажиотажный спрос на совершенно не нужные и даже вредные знания, услуги и товары.
Новый технологический уклад порождает новые, пугающие вопросы: Не начнется ли обожествление ИИ? Не победит ли машина человека? «Что несет наибольшую угрозу человечеству? Сущности человечества? Понятию порядочности? Что есть наибольшая угроза?» - спрашивает основатель WikiLeaks Джулиан Ассанж. И сам отвечает -«Думаю это комбинация ИИ и массовой слежки. Именно эта комбинация»3.
II. Старая и новая парадигма
Границы применимости классической парадигмы и экономическая безопасность. Выше было приведено достаточно аргументов в пользу того, что мировая экономика держится на раздувании пузырей, и что долго так продолжаться не может. Суммарный, кумулятивный экономический эффект, достигаемый на VI технологическом укладе состоит в том, что классическая экономическая парадигма, согласно которой рынок уравнивает спрос и предложение с помощью цен, перестает быть адекватной. Суть дела - в том, что рыночный механизм хорошо работает до тех пор, пока предложение сдерживается ограниченными ресурсами, спрос ограничивается доходами, а предпочтения являются устойчивыми. Так и было на предыдущих технологических укладах, где действие свободного рынка распространялось на все основные категории экономических агентов (ЭА): низкодоходную, среднедоходную и высокодоходную. Исключениями были только законодательные ограничения (антимонопольное законодательство, ограничения на оборот наркотиков, меры социальной поддержки населения). Огромные, устойчивые, можно сказать, сверхпрочные финансовые пузыри, присущие цифровой экономике, приводят к тому, что:
- низкодоходная категория расширяется и по необходимости превращается в категорию социальных иждивенцев, которые живут на пособия и дотации, не имеют свободных средств, чтобы выбирать на открытом рынке, уподобляя систему потребления системе прямого распределения; для этой категории рынок - всего лишь ширма;
- среднедоходная категория постепенно, но неуклонно сужается и остается единственным пристанищем для классической рыночной парадигмы;
- высокодоходная категория, оставаясь достаточно узкой, концентрирует самую большую долю финансового капитала, превращается в финансовый пузырь и полностью перестает подчиняться классической экономической парадигме.
Все это достаточно определенно наблюдается в современной экономике. Круг самых богатых все сужается, а их богатства все возрастают. Концентрацию капитала в высокодоходной категории хорошо характеризуют такие цифры: «Всего 13% земного населения владеют 95% капитала Земли»4, «1% самых богатых людей на планете владеют активами в объеме $110 трлн.»5. Известный итальянский журналист и аналитик Джульетта Кьеза вообще считает, что «этим миром правят 9 человек»6.
Особенно важно то, что высокодоходными являются высокотехнологичные сектора экономики, а именно то, что принято называть «экономикой знаний». Это сектора «экономики, в которых рыночная стоимость продукции и предприятий намного больше балансовой стоимости». Это фактически означает, что «экономика знаний» - огромный финансовый пузырь. Это утверждение можно проиллюстрировать такими цифрами: «Всем известна электронная игра "Тетрис". Ее придумал программист ВЦ РАН Пажитнов, и она принесла ему лично 15 тыс. долл. ВЦ, продав права на
1 https://meduza.io/feature/2016/02/07/eta-mashina-umnee-menya
2 Орешников В.В. Цифровая экономика - экономика посткапиталистической формации. - http://nlr.ru/domplekhanova/dep/ artupload/dp/article/RA217/NA2039.pdf
3 Интервью Дж. Асанжа В. Познеру 30.10.2017. - https://www.youtube.com/watch?v=R1K4WxrL8LY
4 http://www.234555.ru/publ/11-1-0-70
5 Мир через призму ислама. - http://sunnapress.com/news/business/6447-85-samykh-bogatykh-liudei-v-mire-vladeiut-takim-zhe-obemom-aktivov-kak-i-polovina-naseleniia-zemli.html
6 Джульетто Кьеза: «Этим миром правят 9 человек» // Новые ведомости. 17.11.2015. - http://nvdaily.ru/info/38411.html
распространение игры фирме "Nintendo" он получил 4 млн долл., фирма же - свыше 1 млрд. долл. Другой пример -знаменитая фирма "Microsoft". Ее рыночная стоимость оценивалась в 2000 году в 350-400 млрд. долл., в то же время её стоимость по прибыли составляла 50-70 млрд., a бухгалтерская стоимость всего 5-10 млрд. долларов. Россия только еще вступает в эту область, но и у нас уже в начале XXI века имеются примеры высокотехнологичного бизнеса, в капитализации которого доля знаний преобладает. Рыночная стоимость российской фирмы на 2000 год "Paragraph International" составляла 40 млн. долл. при бухгалтерской стоимости 1 млн. долларов»1.
Экономическая наука хорошо изучила процессы, происходящее в низкодоходной и среднедоходной сферах, т.е. там, где действует классическая парадигма. Науке известны способы учета мер социальной поддержки и способы управления ресурсами. Самое интересное и абсолютно неизвестное науке происходит в высокодоходной сфере. Здесь обитают потребители с таким уровнем платежеспособности, что им доступны любые ресурсы в любом количестве: они могут купить все, что пожелают! Их предпочтения неустойчивы. Иначе говоря, это сфера экономики неограниченного предложения и неопределенного спроса, в которой нет никакого смысла говорить о равновесии спроса и предложения: классическая парадигма тут не работает! Причем именно эта сфера, с одной стороны, начинает довлеть над всей остальной экономикой и, с другой стороны, неуклонно и быстро хаотизируется!
Кроме того, нужно отметить ограниченную применимость классической парадигмы к такому специфическому товару, как информация в «экономике знаний». В цифровой экономике распространение рыночных механизмов на информацию как товар ограничивается тем, что «информация не обменивается, а тиражируется, и закрепление информации за кем-либо тормозит ее развитие»2. Это верно только отчасти, так как проблема решается за счет того, что информацию удается привязать к носителю, и защитить от тиражирования. Например, электронная подпись привязывает отправителя информации и ее получателя. Можно контролировать и распространение массовой информации, например, песен, и наладить рыночный механизм. Именно так организуется оплата трудов композиторов, поэтов и писателей.
В последние десятилетия вопросы неадекватности классической парадигмы были исследованы в работах экономистов, удостоенных Нобелевских премий3, а также других зарубежных и российских ученых4. В основном это исследования нарушений равновесия из-за психологических факторов. По результатам этих исследований делаются полезные рекомендации разработчикам маркетинговых программ, создаются методические подходы формирования и распределения премиальных фондов между топ-менеджерами крупных корпораций. Однако эти исследования никак не помогают понять глобальные тенденции и главенствующие процессы, свойственные экономике VI технологического уклада. Во всяком случае, они не составляют необходимой базы для решения проблемы разработки парадигмы цифровой экономики, которая явилась бы обобщением классической рыночной парадигмы и позволила бы разработать технологию управления финансовыми пузырями, включая способы измерения пузырей; целевые критерии управления пузырями и экономикой в целом; способы воздействия на пузыри и на экономику.
Финансово-экономическая безопасность. Глубокое, внутреннее, неустранимое противоречие между полезными и вредными последствиями наличия финансовых пузырей создает целый спектр угроз ФЭБ экономических агентов всех категорий. С одной стороны, пузыри дают мощный импульс развитию экономики за счет создания все усложняющихся, все более разнообразных и все более эффективных финансовых инструментов, а с другой стороны, эти же пузыри разбалансируют и хаотизируют весь воспроизводственный процесс. Кроме того, финансовые пузыри искажают информацию и затрудняют способы их идентификации, исключая возможность принятия своевременных мер по снижению уровня ФЭБ.
Угроза ФЭБ возникает в результате сочетания сложившегося состояния ЭА и внешних условий, в которых он находится и наблюдаемых тенденций. Для характеристики ФЭБ производят сопоставление текущих и предельных значений определенного набора показателей, именуемых индикаторами. Причем основное значение имеет одновременное достижение некоторыми индикаторами пороговых значений в сочетании с имеющимися тенденциями изменения индикаторов. Для этих целей применяют тесты. Если же необходимо кроме того учитывать взаимозависимости индикаторов и исследовать сценарии, применяют математические модели. Например, для государства особенно опасно сочетание роста долга со спадом производства и снижением инвестиций. В этом случае часто прибегают к инвестициям за счет увеличения государственного долга. Такое поведение строится в надежде на ожидаемые доходы, но их может и не появиться. Тогда и наступает крах.
Главный недостаток всех известных способов исследования и прогнозирования ФЭБ состоит в том, что ни один из них не учитывает искажающую роль финансовых пузырей. Нет недостатка ни в количестве, ни в разнообразии уже разработанных индикаторов, тестов и моделей, но как только они начинают опираться на цены и производные от цен показатели, в них сразу возникают и накапливаются ошибки. Поэтому надежность оценок ФЭБ зависит от неизвестной не только количественно, но пока что не вполне определенной даже по смыслу, доли ДФП, которая совершенно
1 Орешников В.В. Цифровая экономика - экономика посткапиталистической формации. - http://nlr.ru/domplekhanova/dep/ artupload/dp/article/RA217/NA2039.pdf
2 Там же.
3 Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Нобелевские премии и идеология экономической справедливости // Экономические и гуманитарные науки. 2016. - № 5 (292).
4 Becker G.S., Kominers S.D., Murphy K.M., Spenkuch J.L. A Theory of Intergenerational Mobility. MPRA Paper N. 66334, August 2015; Beck T. Financial development and international trade: is there a link? // Journal of International Economics. 2002. - Vol. 57, N 1. -P. 107-131; Дорофеев М.Л., Самарский Г.В. Моделирование процессов финансовых пузырей на российском фондовом рынке // Финансы и кредит. - М., 2016. - № 15. - С. 45-62; Гребенюк Е.А., Малинкина А.В. Применение методов эконометрического анализа данных для идентификации и датирования «пузырей» на финансовых рынках // Control Sciences. 2014. - № 5.
точно в ценах есть. Так что оценки ФЭБ зависят от ДФП так же, как погрешность результата математического расчета зависит от погрешности исходных данных. Разве можно доверять какому-либо расчету, если погрешность исходных данных неизвестна и даже качественно не определена?
Поскольку без прямого или косвенного использования цен невозможно сформулировать ни один индикатор, или построить тест, или разработать модель, постольку оценки состояния ФЭБ фирмы, или государства или глобальной экономики несут тем большие погрешности, чем больше ДФП. Это такая ситуация, когда неприемлемо больше погрешности точно существуют, но не замечаются или игнорируются.
Исследование сценариев на математических моделях тоже не решает проблему погрешностей, поскольку возникают трудности с оценкой вероятности наступления того или иного из возможных сценариев во всем диапазоне от процветания до краха.
Новая экономическая парадигма. Разработанная теория равновесных случайных процессов (РСП) и ее математическое представление в виде эволюционно-симулятивной методологии (ЭСМ), дают возможность сформулировать парадигму цифровой экономики. Основные идеи РСП и ЭСМ были впервые предложены известным математиком-экономистом Лихтенштейном В.Е.1 в 70-х годах и нашли свое дальнейшее развитие в ряде монографий2, в которых доказаны базовые теоремы функционирования современной экономики, разработаны алгоритмы принятия решений, а также разработана программная инструментальная система «Decision»3.
В рамках теории РСП сформулирован «Закон двойного риска», а именно: «каждый хозяйствующий субъект, принимая любое решение, подвержен двум антагонистическим рискам: рискам завышения и рискам занижения». Для любого ЭА психологически риск завышения воспринимаются как боязнь нерационально израсходовать средства («трусость»), а риск занижения - как желание не упустить никаких потенциальных возможностей («жадность»). Применительно к ЭА, работающим на рынке, риск завышения заключается в том, что не весь поставленный на рынок товар найдет спрос, что приведет к финансовым потерям, а риск занижения заключается в том, что спрос будет больше количества товара, предлагаемого для продажи, в связи с чем будет иметь место упущенная прибыль. Риски завышения и занижения имеют место при принятии любых решений, касающихся РСП в условиях неопределенности, в частности при: планировании производства, ценообразовании, планировании запасов, нормировании выработки, нормировании расходов и др.
Принимая какое-либо решение в условиях неопределенности, приходится учитывать риски, или, что то же самое, негативные последствия того, что решение может оказаться завышенным или заниженным. Тем самым риск становится реальным стимулом поведения каждого ЭА в этих условиях. Двоякий характер риска, в свою очередь, неизбежно приводит к тому, что субъект (осознанно или неосознанно), но неизбежно действует при выработке решения согласно одной из двух возможных стратегий: либо так, чтобы при наиболее неблагоприятных условиях нести наименьшие потери (минимаксная стратегия), либо так, чтобы минимизировать совокупный риск. В работе4, в рамках теории РСП, описываются математические модели, которые позволяют сформулировать новую парадигму:
Риск завышения = Риск занижения
Равенство рисков завышения и занижения определяет поведение экономических агентов всех категорий, включая низкодоходных, среднедоходных и высокодоходных. Даже если у ЭА нет ресурсных ограничений, если он имеет изменчивые предпочтения и неопределенные намерения, все равно, при всех обстоятельствах, он ориентируется на свои субъективные риски, как он их понимает. ЭА всегда исходит из того, как бы не сделать чего лишнего (риск завышения) и, одновременно, не упустить чего-нибудь необходимого (риск занижения). Это верно вне зависимости от горизонта, на который ориентируется ЭА: сиюминутная конъюнктура, среднесрочная перспектива или далекая стратегическая цель.
При этом классическая экономическая парадигма, которую выражает равенство:
Спрос = Предложение
является частным случаем условия парадигмы цифровой экономики. Имеется строгое математическое доказательство того, что равновесие спроса и предложения является частным случаем равновесия рисков завышения и занижения. Иначе говоря, теорема является строгим доказательством того, что классическая парадигма является частным случаем новой парадигмы - парадигмы цифровой экономики5.
1 Лихтенштейн В.Е. Модели дискретного программирования. - М.: Наука, 1971. - 237 с.; Лихтенштейн В.Е. Дискретность и случайность в экономико-математических задачах. - М.: Наука,1973. - 375 с.; Лихтенштейн В.Е. Эволюционно-симулятивные модели в планировании. - М.: Наука, 1980. - 381 с.
2
Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Математическое моделирование экономических процессов и систем. - Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2018; Лихтенштейн В.Е., Конявский В.А., Росс Г.В., Лось В.П. Мультиагентные системы: самоорганизация и развитие. -М.: Финансы и статистика, 2018; Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Нобелевские премии и идеология экономической справедливости // Экономические и гуманитарные науки. 2016. - № 5 (292); Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Равновесные случайные процессы: теория, практика, инфобизнес. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 423 с.
3 Способ оптимизации характеристик равновесного случайного процесса и формула изобретения. Патент № 2014134302 от 22.08.2014; Способ оптимального управления равновесным случайным процессом. Патент № 2014140060 от 03.10.2014; Способ выбора значений параметров внешней среды, согласованных с оптимальным управлением равновесным случайным процессом. Патент № 2014142100 от 20.10.2014.
4 Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Равновесные случайные процессы: теория, практика, инфобизнес. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 423 с.
5 Там же.
Заключение. Рассматривая экономику как МАС, образованную совокупностью взаимодействующих ЭА1, необходимо отметить, что разные аспекты базовой тенденции движения экономики в сторону коллапса 2 рода предстают в разных видах, а именно: превращения капиталов в пузыри; снижения надежности экономической информации; хаотизации; нарастания социальной несправедливости. Все это проявления одной сущности - естественного процесса старения МАС. Индикатором движения процессов в экономике является ДФП, значение которого позволяет определить степень доверия к тем или иным экономическим показателям.
Поэтому государство для выживания и процветания должно грамотно проводить мониторинг финансовых пузырей. Однако при мониторинге финансовых пузырей следует ограничиться наиболее подозрительными секторами экономики страны или региона по определенным признакам:
«На мой взгляд, хорошим индикатором наличия пузыря является резкий (нелинейный) рост цен в течение короткого времени или ускорение темпов роста цены актива. Назовем это первым признаком пузыря. ...
... вторым признаком пузыря является вовлечение в процесс «инвестирования» инвесторов-непрофессионалов в массовом порядке. ...
Третий признак, ... - это большое количество покупок инвестиционных активов с целью перепродажи в краткосрочной перспективе («пирамидальность» процесса) .
Четвертым признаком пузыря является отказ в период бума от традиционных методов оценки.
Вышеперечисленные признаки действительны для пузырей в любой сфере. К ним можно еще добавить признаки, специфичные для пузырей на финансовом рынке.
Шестым признаком пузыря на финансовом рынке является перетекание туда средств из реального сектора, в силу того, что спекулировать выгоднее, чем заниматься реальным производством. .
Седьмым признаком пузыря является распространение различных инвестиционных фондов и компаний. ...
Восьмым признаком является резкое увеличение количества IPO и ухудшение качества размещаемых бумаг. ...
Девятым признаком пузыря является узость рынка, т.е. рост лишь в отдельных его сегментах: «На спекулятивной фазе рынка лидеров очень мало. Обычно лишь горстка акций растет и продолжает взвинчивать индекс, тогда как большая часть рынка погружается в летаргический сон.......
Десятым признаком пузыря является распространение финансового мошенничества»2.
1 Лихтенштейн В.Е., Конявский В.А., Росс Г.В., Лось В.П. Мультиагешные системы: самоорганизация и развитие. - М.: Финансы и статистика, 2018.
2 Чиркова Е. Анатомия финансового пузыря. - https://e-reading.mobi/bookreader.php/1007597/Chirkova_-_Anatomiya_fmanso vogo_puzyrya.html
