CC BY
19
УДК 336.17
В. П. Акинина П.В. Акинин
НОВЫЕ РЕАЛИИ РОССИЙСКОГО ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО СЕКТОРА В УСЛОВИЯХ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМКИ: УГРОЗЫ И ВЫЗОВЫ
Аннотация. В статье определено, что Россия в условиях открытой экономики стала частью глобального мира со всеми присущими ему противоречиями. Рассмотрены актуальные проблемы и обоснованы направления их разрешения.
Ключевые слова: угрозы, вызовы, открытая экономика, денежно-кредитный сектор, долларизация, офшоризация, монополизм, криминализация, чистка банков.
Valentina Akinina Peter Akinin
THE NEW REALITIES OF THE RUSSIAN MONETARY SECTOR IN THE CONDITIONS OF OPEN ECONOMY: THREATS AND CHALLENGES
Annotation. In the article it is proved that Russia in the conditions of open economy became part of the global world with all its inherent contradictions. Are considered their own problems and are grounded directions of their resolution.
Keywords: threats, challenges, open economy, monetary sector, dollarization, ofshorisation, monopolism, criminalization, cleaning banks.
В результате современных кардинальных экономических преобразований Россия стала реальной частью мирового экономического пространства. В свою очередь, открытость экономики означает прежде всего сильную зависимость от следующих внешних факторов: изменения (волатильность) цен на сырьевые ресурсы (газ, нефть, металлы, лес), составляющих до 60 % экспорта России (коэффициент корреляции фондовых индексов стран, отражающих состояние экономики и цен на нефть составляет в США - 0,636, Японии - 0,26, Китае - 0,067, России - 0,96 [6]); движения капиталов в нашу страну и за рубеж; изменения курсов мировых валют, темпов экономического развития и процентных ставок в высокоразвитых государствах. В частности, коэффициент корреляции индекса РТС и процентной ставки Федеральной резервной системы США в 2001-2005 гг. составлял 0,61. Коэффициент корреляции индекса РТС с индикаторами стоимости капитала для развивающихся рынков, рассчитываемый JP Morgan - спред доходности облигаций стран развивающихся рынков и доходности ценных бумаг Казначейства США (US Treasuries) - составлял 0,86.
В последние годы серьезные изменения претерпела динамика показателей отечественного денежно-кредитного сектора (см. табл. 1)
Таблица 1
Динамика показателей денежно-кредитного сектора России (2008-2013 гг.)
Год/Показ атель Отношение денежной Отношение банковских Отношение объема
массы к ВВП активов к ВВП кредитов к ВВП
01 января 2008 г. 0,39 0,61 0,36
01 января 2009 г. 0,31 0,68 0,41
01 января 2010 г. 0,39 0,76 0,47
01 января 2011 г. 0,43 0,73 0,46
01 января 2012 г. 0,44 0,75 0,55
01 января 2013 г. 0,44 0,79 0,55
Рассчитано авторами по материалам Банка России. © Акинина В .П., Акинин П.В., 2014
Из данной таблицы видно, что за период 2008-2013 гг. отношение денежной массы к ВВП выросло на 0,05 пункта и достигло 0,44; отношение банковских активов к ВВП выросло на 0,18 пунктов и достигло 0,79; отношение объемов кредитов к ВВП выросло на 0,19 пунктов и достигло 0,55. Конечно, наши отечественные показатели еще далеки от параметров развитых стран (см. табл. 2)
Таблица 2
Межстрановой анализ показателей денежно-кредитных секторов (по состоянию на 01 января 2013 г.)
Страна/Показатель Отношение денежной массы М2 к ВВП Отношение банковских активов к ВВП Отношение объема кредитов к ВВП
Россия 0,44 0,79 0,55
США 0,65 0,89 0,46
Еврозона (17) 0,95 3,44 1,90
Япония 1,61 3,34 1,32
Рассчитано авторами по материалам Банка России.
Тем не менее, мы практически сравнялись с США, но значительно отстаем от Евросоюза и Японии. Все вышеперечисленное еще раз убеждает в том, что мы стали частью мировой экономической системы и в полной мере испытываем угрозы и вызовы глобальных потрясений и катаклизмов. Теоретические аспекты этого вопроса подробно рассмотрены в статье «Современные вызовы трансформаций финансовой экономики: теоретическое эссе» [4]. В этой связи не будем рассматривать глобальные проблемы, а перейдем к отечественным, порожденными реформами последних двух десятилетий (см. рис.).
Рис. Современные угрозы и вызовы денежно-кредитному сектору России в условиях открытой экономики
Под долларизацией экономики следует понимать процесс замещения иностранной валютой ряда (или всех) функций национальной валюты: меры стоимости, средства обращения и средства накопления. Глубинной причиной долларизации российской экономики является ее зависимость от системы нефтедолларов. Реальная причина избыточной долларизации заключается в деиндустриализации и дезинтеграции народного хозяйства в результате псевдорыночных реформ и «шоковой терапии», разрушении производственно-технологических цепочек создания добавленной стоимости, разрыве добывающей и обрабатывающей промышленности, развале наукоемких производств, высоких переделов и господстве компрадорско-олигархического капитала [10].
Сегодня Россия задыхается от офшоров, теряет последние ресурсы и свое трагическое, объединенное нищетой и безнадежностью, население. Офшорные структуры уже контролируют финансовый сектор, экономика которого определяется природной рентой.
Коррупция и офшоризация - две стороны одной медали. Деньги, полученные незаконным путем, вывозятся из страны. По данным Центробанка и Минэкономики за годы реформ из России вывезено 200-220 млрд долл., Генпрокуратуры и МВД - 400 млрд долл., Правительственного Института законодательного применения и сравнительного анализа - 700 млрд долл. [3; 9]. Вывоз капитала продолжается - используются криминальные «серые» схемы увоза валюты в офшоры и через офшоры. Ключевую роль в этих схемах играет банковский сектор.
О криминализации в банковской сфере свидетельствуют следующие факты. В конце 2013 г. на заседании межрегионального банковского совета при Совете Федерации был заслушан доклад о результатах проверки Агенства по страхованию вкладов, в котором отмечалось, что 80 % банкротств в отечественном банковском секторе носит криминальный характер [8].
В немалой степени негативные проявления обусловлены монополизацией. На долю пяти крупнейших банков, прямо или косвенно контролируемых государством, приходится 56 % депозитов граждан и 53 % кредитного портфеля экономики в целом. Они имеют очевидные преференции со стороны государства, в том числе и государственных компаний, и пользуются практически нелими-тированной поддержкой. А почти тысяча банков не имеют возможности включиться в систему государственной помощи [1]. Результат - снижающийся уровень конкуренции на финансовом рынке (отсутствие серьезных региональных банков) и высочайшие процентные ставки, ограничивающие предпринимательскую и инвестиционную деятельность [7].
Еще более рельефно проблема банковского монополизма очерчена академиком РАН С.Ю. Глазьевым. Его вывод мы даже обозначили введением в научный оборот термина «банковская спираль Глазьева». Вот ее сущность: «<...>вследствие перекоса предпринятых в России антикризисных мер в пользу безграничного финансирования крупнейших коммерческих банков образовался порочный круг: эмиссия дешевых кредитов Центробанком в пользу группы коммерческих банков - их конвертация в доллары и евро (- сокращение валютных резервов - девальвация рубля - рост инфляции - повышение ставки рефинансирования (как средство противодействия) - удорожание кредитов - спад производства - ожидание дальнейшей девальвации - ... Следствием втягивания экономики в этот порочный круг стал переток эмитированных Банком России денег в валютные спекуляции с последующим вывозом капитала за рубеж» [5].
Все вышеперечисленные негативы влекут за собой цепочку косвенных угроз и вызовов: «утечку мозгов», развал науки и образования, деградацию политической элиты. В конечном итоге мы можем потерять страну - Россию. Нельзя сказать, что ничего не делается в сфере борьбы с данными вызовами.
Под эгидой Центробанка создан мегарегулятор, которому еще предстоит отрегулировать свою деятельность. То, что происходит в последнее время по поводу «чистки» банков, вселяет определенные надежды. За 2013 г. лишились лицензии 32 банка (еще 9 самоликвидировались путем слияния с
другими банками), 27 лицензий были отозваны за последние четыре месяца прошлого года. Только в декабре 2013 г. лишились лицензий Мастер-банк, Инвестбанк, Банк проектного финансирования и Смоленский. В 2014 г. чистка была продолжена: лицензии были отозваны у Новокузнецкого муниципального банка, банка «Надежность» (Курган), Имбанка (Махачкала), «Мой - банк», банка «Природа», небанковских организаций «Межрегиональный банк микрокредитования» (Воронеж) и «Традиция» (Кемерово) [8].
В целях дальнейшего совершенствования в данной сфере, снижения потенциала угроз и вызовов мы предлагаем следующее.
1. Не привязывать ставку рефинансирования к уровню инфляции, а наоборот осуществлять ее пошаговое понижение. Данную меру следует совместить с замораживанием тарифов и цен на энергоносители.
2. Обеспечить более широкий выход банкам на рынок РЕПО. Сегодня на данном рынке получить кредитные ресурсы под 6,5 % могут всего восемь банков при потенциальных возможностях примерно у 100 банков. Для реализации данных вопросов следует перейти на отечественные рейтинги оценки банков.
3. За счет развития рынка первичных размещений, секъюритизации, внедрения новых финансовых инструментов, отладки механизмов торговой фондовой площадки и депозитария, мегарегу-лятора добиться расширения базы финансовых ресурсов, создания международного финансового центра в Москве.
4. На базе совершенствования моделей, механизмов и инструментов сопряжения финансового и реального секторов экономики, инновационного «прорыва» вывести отечественный рубль в число резервных валют.
Библиографический список
1. Акинин П.В., Акинина В.П. Механизмы и инструменты сопряжения финансового и реального секторов экономики // Финансы и кредит. - 2014. - № 16 (592) - С. 2-9.
2. Акинин П.В., Бут Т.В. Основы управления банковскими рисками // Финансы и кредит. - 2007. - № 13 -С. 33-35.
3. Акинин П.В., Жидкова Е.Ю. Экономическая безопасность России в контексте влияния современной системы налогообложения: тенденции и масштабы теневой экономики // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2007. - № 10 - С. 20-24.
4. Акинина В.П. Современные вызовы трансформаций финансовой экономики: теоретическое эссе // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 11. - С. 7-13.
5. Глазьев С.Ю. О стратегии модернизации и развития экономики России в условиях глобальной депрессии [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.glazev.ru.
6. Кудрин А. Инфляция: российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. - 2007. - № 10. - С.4-26.
7. Медведев Дмитрий: время простых решений прошло [Электронный ресурс] . - Режим доступа: http://www.vedomosti.ru
8. Муртазин И. Как разоружать банк формирования [Электронный ресурс] . - Режим доступа: http://www.newsland.com/news/detail/idl315758/
9. Офшоризация всей страны привела российскую экономику под чужую юрисдикцию // Российская Федерация сегодня - 2004. - № 11.
10. Сырьевое проклятье и долларовый балаган. Экспертное заключение независимого экономиста В. Жуковского [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kprf.ru.
