CC BY
395
УДК 336.64
P.M. Евстратов* НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ, ВЕРОЯТНОСТЬ, ДЕЙСТВИЕ КАК ГЛАВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА
В статье обобщается информация о подходах к определению понятия «риск». Рассматриваются особенности риска, выделяемые отечественными и зарубежными авторами. Раскрываются понятия «вероятность», «неопределенность» и «осуществление деятельности», которые выделяются в качестве неотъемлемых факторов риска.
Ключевые слова: риск, неопределенность, действие, вероятность, закон больших чисел, предпринимательская деятельность, прибыль.
Главной целью предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики является получение прибыши, однако в полной мере предвидеть результат невозможно, поскольку хозяйствующие субъекты действуют в условиях неопределенности, а следовательно, сталкиваются с различными рисками, осложняющими их деятельность.
Риск — это опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежныж средств, других ресурсов в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами [10].
В современной экономической науке проблематика рисков играет системообразующую роль. Вопросы идентификации, систематизации, анализа, количественной оценки и управления рисками занимают важнейшее место как на уровне теоретической литературы и научных исследований, так и в системе экономического образования. Данная область имеет множество обсуждаемых вопросов касаемо как самого понятия «риск», так и его классификации.
В западном мире за последние несколько десятилетий существенно расширилась теоретическая база анализа рисков, и целый ряд работ в этой области был отмечен нобелевскими премиями (в т.ч. К. Эрроу, Г. Марковиц, У. Шарп, Дж. Акер-лоф, Ф. Найт). В России интерес к проблематике рисков появился лишь последние несколько лет, но к настоящему времени уже выступает одним из доминирующих направлений развития экономической мысли [14].
Присутствие риска в современном обществе неоспоримо. Однако однозначного понимания сущности риска не существует. Это связано с тем, что данное явление имеет несколько реальных основ.
Появление риска как составной части экономической деятельности вытекает из законов экономики. Наличие рисков обусловлено ограниченностью материальных, трудовые, финансовые, информационные и других видов ресурсов, вовлеченных в хозяйственный оборот.
Термин «риск» происходит от латинского «пБюаге», означающего «решиться». В теории и практике понятие риска имеет многосторонний и многозначный характер. Термин «риск» появился на рубеже Средних веков и Нового времени. Пик изучения этого явления в мире приходится на конец XIX — начало XX в. [12, с. 28].
В работах представителей немецкой экономической школы И. фон Тюнена и Г. фон Манголь-дта («Действительное назначение предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыши», 1895 г.) исследовалась связь предпринимательской прибыли и личности предпринимателя с предпринимательским риском. Г. фон Ман-гольдт считал, что важнейшей функцией предпринимателя является несение риска, которую он рассматривал в производственной плоскости. На взгляд ученого, для оценки и управления риском необходимо использовать фактор времени, а именно изучение риска в динамике.
В 30-е годы XX столетия экономистами А. Маршаллом и Л. Пигу быши разработаны1 основы неоклассической теории предпринимательского риска, которая основывалась на неопределенности и определяла прибыль как случайную величину.
Ученый-экономист Джон Мейнард Кейнс характеризовал финансовый риск как неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств. Кейнс считал, что причиной неопределенности является ориентированный на будущее характер самого экономического процесса, и предложил активизировать роль государства для
* © Евстратов Р.М., 2013
Евстратов Роман Михайлович (evstratov.rm@yandex.ru), кафедра финансов Калужского филиала Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, 248021, г. Калуга, ул. Московская, 209а.
уменьшения степени неопределенности в экономике [8, с. 54-65, 136-142].
В современной литературе существуют разные определения риска как многообразной категории. Каждое из них отражает сущность данной категории с учетом ее особенностей.
Понятие «риск» закреплено в словаре В.И. Даля, где термины размещены по гнездовому признаку. Во главе гнезда с корнем «риск» поставлен глагол «рисковать». Автор дает такое определение:
«Рисковать, рискнуть - 1) пускаться наудачу, на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось, делать что-то без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон (от игры); 2) (что или чем) подвергаться чему-то, известной опасности, превратности, неудаче» [6].
С.И Ожегов определил риск как возможную опасность и действие наудачу в надежде на счастливый исход [9]. То есть необходимые элементы риска, на взгляд составителя словаря, — это опасность, неопределенность и случайность. Для того чтобы существовал риск, необходима опасность, в которой заложена неопределенность.
По мнению О. Ренна, риск - это возможность того, что человеческие действия или результаты его деятельности приведут к последствиям, которые воздействуют на человеческие ценности [13]. Здесь определение риска содержит:
— последствия, которые воздействуют на человеческие ценности;
— возможность возникновения (неопределенность);
— формулу, объединяющую оба эти элемента;
По терминологии А.П. Альгина, риск — это
уже деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели [1]. Элементы, которые составляют сущность данного определения, тоже несколько иные:
— возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;
— вероятность достижения желаемого результата;
— отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
— возможность наступления неблагоприятных последствий при осуществлении тех или иных действий в условиях неопределенности для субъекта, идущего на риск;
— ожидание опасности, неудачи в результате выбора альтернативы и ее реализации;
— оценка сложившейся ситуации.
Но, несмотря на различие, во всех определениях есть некоторые сходные характеристики. Обобщив наиболее часто встречающиеся определения финансового риска, можно выявить общие моменты:
— деятельность, совершаемая в надежде на удачный исход [6; 9];
— возможная опасность или неудача [6—7; 9];
— вероятность ошибки или успеха того или иного выбора в ситуации с несколькими альтернативами (наличие неопределенности) [2; 4; 11];
Таким образом, рассмотрев различные подходы к определению финансовых рисков, можно сказать, что риск в первую очередь связан с действием, то есть возникает только там, где есть предпринимательская деятельность. Результат этой деятельности сложно предугадать, а ее итог носит вероятностный характер, таким образом, риск связан с выбором. Последствия риска проявляются в результате, т. е. риск — это отклонение от поставленной цели.
Следовательно, неотъемлемыми факторами финансового риска являются вероятность, неопределенность и осуществление деятельности.
Как уже отмечалось, риск всегда означает вероятностный характер исхода.
В основу изучения вероятности легла теория вероятностей, открытая французскими математиками Блезом Паскалем и Пьером де Ферма в XIV веке. Используя теорию вероятностей, человек впервые смог в ситуации с неоднозначно определен-ныш исходом принимать решения и предвидеть будущее с помощью чисел.
Определенное влияние на управление риском оказало открытие Якобом Бернулли закона больших чисел и разработка методов статистической выборки, а также открытие Абрахамом де Муав-ром формы нормального распределения и среднеквадратичного отклонения от средней. Эти понятия и в настоящее время являются важнейшими инструментами управления риском.
Согласно классическому определению вероятности, предложенному Лапласом, вероятность события есть отношение числа исходов, благоприятных данному событию, к общему числу исходов [5, с. 29]. Однако область применения данного определения достаточно ограничена. В экономической науке вероятность характеризуется как возможность получения определенного результата [4, с. 21].
Очевидно, что более вероятным считается то событие, которое происходит чаще. Термин «вероятность» позволяет количественно сравнивать события по степени их возможности в зависимости от частоты наступления события. Вероятность колеблется от 1 (неизбежности) до 0 (невозможности). Здесь также применима качественная шкала (пренебрежимая вероятность, малая и т. д. — вплоть
до весьма вероятной). Таким образом, в первую очередь понятие вероятности связано с опытным, практическим понятием частоты события [5, с. 34].
Выделяют субъективную и объективную вероятность. Концепция объективных вероятностей строится на интерпретации понятия вероятности как предельного значения частоты при бесконечно большом числе экспериментов, и оценка вероятности производится посредством вычисления частоты, с которой происходит данное событие.
При определении субъективных вероятностей на первое место выступает мнение субъекта, отражающее состояние его информационного фонда. Иначе говоря, субъективная вероятность определяется на основе предположения, основывающегося на суждении или личном опыте оценивающего (эксперта), а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях. Отсюда широкое варьирование субъективных вероятностей, которое объясняется широким спектром различной информации или различных возможностей оперирования с одной и той же информацией. Субъективные вероятности при выполнении некоторых предположений обладают свойствами обычных объективных вероятностей. Поэтому с ними можно производить обычные операции, определяемые в теории вероятностей [5, с. 38].
Зависимость от объемов исходной информации, с одной стороны, и зависимость от субъекта — с другой — все это ведет к тому, что одного понятия вероятности для характеристики риска недостаточно. Таким образом, к вероятностной ситуации добавляется неопределенность.
Неопределенность является объективной формой существования экономической деятельности. Ее суть в том, что экономическая деятельность осуществляется в условиях неоднозначности протекания реальных социально-экономических процессов, разнообразия способов и вариантов развития экономической системы, многообразия возможных состояний и ситуаций реализации решения. Практически в момент принятия решения невозможно получить полные и точные сведения о вариантах реализации решения, обо всех действующих или потенциально возможных проявлениях внутренних или внешних факторов, оказывающих влияние на результат. Таким образом, существует неустранимая неопределенность, а экономическая деятельность, осуществляемая в таких условиях, всегда связана с возможностью неблагоприятного исхода, т. е. риск никогда не бывает нулевым [2, с. 21].
Условия неопределенности, которые имеют место при любых видах предпринимательской деятельности, являются предметом исследования экономистов самых различных профилей, а также специалистов других направлений (в т. ч. в фи-
зике, термодинамике, квантовой и волновой механике, медицине, философии, психологии).
В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения от ожидаемого результата или среднего значения. Такая неопределенность называется спекулятивной, в отличие от чистой неопределенности, предполагающей возможность только негативных отклонений. На практике больше внимания уделяется возможности недополучения желаемого результата, чем его превышения.
Американский экономист Ф. Найт в своих работах «Понятие риска и неопределенности» и «Риск, неопределенность и прибышь» выдвинул следующее положение: «Вся подлинная прибыль связана с неопределенностью». Согласно концепции Ф. Найта, риск — это измеряемая неопределенность. Предприниматель может «предвидеть» или «угадать» некоторые основные параметры (результаты, условия) своего дела в будущем. Неопределенность связана с отсутствием какого-либо способа формирования соответствующего распределения вероятностей и поддается объективному или субъективному измерению [4, с. 59].
В современных учебниках неопределенность трактуется как положение, связанное с отсутствием, неполнотой, недостаточностью и асимметрией информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, а также с ограниченными способностями человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации [2, с. 62].
В современных условиях проблема неопределенности не потеряла своей актуальности и является одной из ключевых для экономики России. Данная проблема привлекает все большее внимание теоретиков. Опыт последних лет показывает, что неопределенность является одним из ключевых факторов, влияющих на деятельность отечественных фирм.
Осуществление какой-либо деятельности предполагает наличие риска. Если предприятие планирует реализовать проект — оно подвержено инвестиционным, рышочным рискам; если же компания не осуществляет никаких действий, то она опять-таки несет риски — риск неполученной прибыли, те же рыночные риски и пр. Это заложено уже в самом определении понятия «предприятие».
Таким образом, при осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели — получить такие-то доходы, затратить столько-то и т. д. Следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму меньшую, чем запланированная. Как бышо указано выше, это объясняется неопределенностью ситуации, в которой оказыгвается компания. Находясь в услови-
ях неопределенности, руководство вынуждено принимать решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме) зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне. В этой ситуации и проявляется понятие риска.
На основании вышесказанного можно сделать вывод, что в основе риска лежит вероятностная природа рышочной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении. Следовательно, можно охарактеризовать риск как вероятность неполучения (получения не в полном объеме) планируемых доходов в условиях неопределенности, сопутствующей деятельности предприятия.
Таким образом, подытоживая мнения западных и российских ученых, можно уточнить определение финансовых рисков следующим образом:
Финансовыш риск — вероятностная характеристика события, которое в отдаленной перспективе может привести к возникновению потерь, неполучению доходов, недополучению (получению не в полном объеме) или получению дополнительных доходов в результате осознанных действий организации под влиянием внешних и внутренних факторов развития в условиях неопределенности экономической среды.
Данное определение отражает все основные понятия, характеризующие категорию риск — «неопределенность принятия решения», «вероятность наступления негативной или позитивной ситуации», а также связывает риск с деятельностью организации под влиянием не зависящих от организации факторов (неблагоприятное изменение рыночных условий) наступления события.
Особенностью данного определения является также и то, что в нем отражена не только негативная сторона явления, но и вероятность получения дохода. Основнытм в риск-менеджменте яв-
ляется не вопрос о допущении риска в его негативном виде, а разработка и применение таких методов управления финансовыми рисками, которые приведут к дополнительным доходам.
Библиографический список
1. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М., 1989. 189c.
2. Богоявленский С.Б. Управление риском. СПб.: Изд-во СПБГУЭФ, 2010. 147 с.
3. Бородин А.И., Бильчак Е.В. Концептуальная модель управления экологическими рисками // Вектор науки. Серия: Экономика и управление. 2012. № 4. С. 20-23.
4. Вишняков Я.Д., Радаев H.H. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. М.: ИЦ «Академия», 2007. 368 с.
5. Магазинников Л.И. Высшая математика IV. Теория вероятностей: учебное пособие. Томск: Томск. гос. ун-т систем управления и радиоэлектроники, 2012. 151 с.
6. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка: в 4 т. СПб., 1863-1866.
7. Ефремова Т.Ф. Новый словарь русского языка. Толково-словообразовательный. М.: Русский язык, 2000.
8. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.
9. Ожегов С. И. Словарь русского языка. М., 1964. 1182 с.
10. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., пере-раб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2006. 495 с.
11. Эллиотт М. Основы финансирования риска. М.: Инфра-М, 2011.
12. Панфилова Э.А. Понятие риска: многообразие подходов и определений // Теория и практика общественного развития. 2010. № 4. C. 28-33.
13. Ренн О. Три десятилетия исследования риска // Вопросы анализа риска. 1999. №1. С. 87.
14. Черевичко Т.В. Риски глобальной экономики // Известия. Серия: Экономика, право, управление. 2012. Т. 12. Вып. 2. С. 32-36.
R.M. Evstratov*
UNCERTAINTY, PROBABILITY, ACTION AS THE MAIN COMPONENTS OF BUSINESS RISK
Information about ways to the definition of the concept «risk» is generalized in this article. Particular features of risk, which are emphasized by home and foreign authors, are considered. The concepts «probability», «uncertainty» and «implementation of activity», which are picked out as the essential factors of risk, are revealed.
Key words: risk, uncertainty, action, probability, Law of Large Numbers, business activity, profit.
* Evstratov Roman Mikhailovich (evstratov.rm@yandex.ru), the Dept. of Finance, Kaluga branch of Financial University under the Government of the Russian Federation, Kaluga, 248021, Russian Federation.
