CC BY
20
УДК 338
НАПРАВЛЕННОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ РЯДА АСПЕКТОВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Житников Ю.Б., соискатель, НОУ ВПО «Международная академия оценки и консалтинга»
В статье представлено исследование некоторых вопросов реализации ряда аспектов инвестиционной деятельности металлургических предприятий. Показано, что одним из преобладающих источников привлечения займов выступают коммерческие банки, сторонние коммерческие предприятия, специализированные инвестиционные агентства. Отмечается важность дальнейшей активизации инвестиционной деятельности в металлургических отраслях для формирования потенциала предприятий металлургической промышленности.
Ключевые слова: металлургические предприятия, инвестиционная деятельность, инвестиционные партнёры, частные инвесторы, отрасли металлургии.
ORIENTATION OF THE REALIZATION OF A NUMBER OF ASPECTS OF THE METALLURGICAL ENTERPRISES INVESTING ACTIVITIES
Zhitnikov Y., the applicant, NSEIHPE «International Academy of Valuation and Consulting» The article presents a study of some of the issues a number of aspects of the investment activities of metallurgical enterprises. It is shown that
one of the dominant sources of borrowing are the commercial banks, commercial enterprises, specialized investment agency. It noted the importance offurther enhancing the investment activity in the steel industry to build the capacity of the metallurgical industry.
Keywords: metallurgical enterprises, investment activity, investment partners, private investors, metallurgy industry.
Отечественные предприятия металлургической промышленности во многом формируют единую направленность реализации инвестиционной деятельности, которая тем или иным образом имеет влияние на предприятиях, ввиду того, что её формирование осуществляют практически все предприятия.
Определяющие направления, которых непременно важно добиться металлургическим предприятиям, чтобы усилить инвестиционную привлекательность могут быть определены следующим:
- стимулированием инвестиций в предприятия металлургической промышленности;
- формированием инвестиционной инфраструктуры для осуществления организации внутренних инвестиционных потоков;
- созданием необходимых условий для реализации эффективных инвестиционных проектов;
- построением инфраструктуры, способствующей планомерному развитию внутренних инноваций, повышению к ним интереса, что послужит обеспечению новыми видами продукции.
Нередко на предприятиях металлургической промышленности возникают ситуации, когда они могут рассчитывать лишь на собственные доходы, доля которых в основном капитале действующих предприятий бывает невысока по ряду причин, в частности, как из-за высокого уровня издержек и налогообложения, так и неполучения намеченной нормы прибыли и т.п. В таких ситуациях предприятия, по обыкновению, привлекают заёмные средства.
Одним из преобладающих источников привлечения займов остаются банковские коммерческие структуры, которые в этом немало заинтересованы - современные отечественные банки всё шире ориентируются на оказание услуг по кредитованию реального сектора экономики.
С дугой стороны, для совершенствования инвестирования предприятий металлургической промышленных со стороны банков, важно шире прибегать к нижеследующим экономическим средствам:
- использованию страховых обязательств по предоставленным займам;
- предоставлению гарантийных обязательств со стороны правительства за счёт бюджетных средств для воплощения инвестиционных проектов;
- расширению синергизма между коммерческими банковскими структурами и промышленными предприятиями, прежде всего, для укрепления гарантийных схем.
Однако банки не всегда заинтересованы выступать как инвестиционные партнёры промышленных предприятий по причине высоких рисков, либо необходимости оказания финансовой помощи при возникновении кризисных ситуаций.
В этом случае в качестве инвесторов могли бы выступить сторонние коммерческие предприятия, хотя подобное сотрудничество
сужается недостаточностью подобных предприятий, а также недостаточностью их собственных средств, тем более, что они не всегда уверены в эффективности вложений.
В европейских странах широкое распространение получили инвестиционные фонды, но у нас в стране они развиты слабо, да и сформированы на базе иностранного капитала, хотя, по-возможности, следует развивать эту конфигурацию инвестирования предприятий металлургической промышленности, особенно в инновационном аспекте [1].
Для предприятий - заёмщиков существенным элементом выступают прямые иностранные инвестиции. Привлечение иностранных инвестиций представляется массовым международным опытом; в нашей стране до наложения широких санкций они также были широко общеприняты.
Для обмена инвестициями за рубежом работают специализированные агентства, основным видом деятельности которых выступает координация усилий инвесторов на предмет потенциального размещения финансовых средств.
В нашей стране также действуют организации, созданные для мобилизации зарубежных инвестиций, предоставления гарантий частным инвесторам, оказания консультативных и информационных услуг, а также сольватации с инвесторами - это, прежде всего, Международное агентство по инвестиционным гарантиям, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, Международная финансовая корпорация и другие автономные учреждения, сформированные на базе МБРР [2].
Вместе с тем, на предприятиях металлургической промышленности инвестиционной деятельности может содействовать лизинг, что зачастую намного выгоднее покупки оборудования. При лизинге, промышленные предприятия равными долями выплачивают стоимость оборудования, что выступает своеобразной формой обязательств, которая состоит в передаче собственником права владения имуществом или возможности его использования за ранее определенную оплату.
Примечательно, что исследователи отмечают странность создавшейся ситуации, когда на отечественном рынке фигурирует значительное число потенциальных инвесторов, которые обладают достаточными финансовыми средствами, но которые по тем или иным причинам омертвлены, когда их необходимо инвестировать отечественные металлургические предприятия.
Финансовые вложения в отечественное металлургическое производство, безусловно, оказывают значительное влияние на инвестиционный уровень, однако, определяющим фактором, ограничивающим инвестиции на строго конкурентных рынках, выступает уровень доходности.
И, наоборот, к факторам, стимулирующим промышленные
инвестиции, можно отнести, во-первых, рост экспортных возможностей, во-вторых, рост уровня поставок в среднесрочной и краткосрочной перспективе.
Вместе с тем, вложения, используемые на компенсацию долгосрочного роста спроса, могут быть направлены на увеличение объёма металлургической продукции. С другой стороны, не исключено, что финансовые вложения, сделанные в целях наращивания рыночной доли, также в силах способствовать росту объёма производства, но, вместе с тем, они направляются, прежде всего, на снижение издержек и на увеличение уровня прибыли [3].
Как показывает практика, инвестиции могут увеличить промышленный потенциал, например, в качестве стратегии завоевания конкурентных рынков сбыта, но могут и создавать необходимость замену менее эффективных промышленных мощностей, которые со временем совершенно не обязательно могут возрастать.
В случае, когда для возмещения базового уровня потребностей возникнет необходимость в новых мощностях металлургической промышленных, то инвестиции для расширения действующих производств всегда будут предоставляться заранее, чем в случае возведения, например, новых промышленных мощностей и по стоимости, которая, скорее всего, существенно не превысит уровень текущих действующих цен.
Как мы видим, финансовые вложения в промышленное металлургическое производство вряд ли смогут выступать как фактор, ограничивающий развитие металлургической промышленности.
И в целом определяющие решения по вложениям в расширение промышленного производства будут формироваться с учётом ставки доходности того или иного промышленного производства в сравнении с уровнем доходности от вложений в любую иную сферу.
Как известно, практические решения по вложениям в развитие промышленного производства принимаются советами директоров предприятий, в том числе исходя из принципа сопоставления показателей уровня доходности приоритетных проектов, прежде всего претендующих на инвестиции в виде корпоративного капитала. При этом уровень доходности по каждому конкретному проекту будет сопоставим с пороговой ставкой, принятой на предприятии, а ставка доходности, судя по всему, может изменяться от степени возможного риска.
Если говорить о дальнейшем развитии инвестиционной деятельности, то следует отметить, что она представляется существенным элементом в рамках оценки показателя уверенности металлургических предприятий в итоговых результатах, рассчитанных с учётом предполагаемого уровня дохода.
Данное обстоятельство способно повлиять на выбор металлургическим предприятием технологических вариантов, однако с учётом неизбежности роста вложений при освоении передовых промышленных технологий, и, как правило, снижения уровня доходов это не повлечёт роста инвестиций при недостатке конкретных мер по увеличению ставок доходности для предприятий.
На дальнейшее развитие инвестиционной деятельности металлургических предприятий косвенно влияют и те решения, которые принимаются на этих предприятиях, в частности, в отраслях чёрной и цветной металлургии, занимающихся добычей сырья и топлива (полезных ископаемых) в отношении их инвестиционных возможностей. Принимаемые в данном контексте решения также будут зависеть от предварительной оценки конкурентоспособности металлургических предприятий в долгосрочном периоде, и, в итоге, от степени значимости, которая придаётся эскалации доли рынка в отношении предполагаемых доходов, в ряде случаев потому, что промышленность ещё не смогла переориентироваться на изменившийся формат спроса [4].
Имеет принципиальное значение то, что разработка направленности реализации ряда аспектов инвестиционной деятельности металлургических предприятий требует учитывать риски, связанные с их деятельностью, а также другие риски, которые вполне могут проявиться.
Отечественные металлургические предприятия стагнируют в кризисные периоды, хотя в ряде отраслей металлургии отмечается подъём и некоторая стабилизация. Тем не менее, объём инвестиций, осуществленных в отечественные предприятия чёрной и цветной металлургии на внутренних и внешних рынках в последний период, может ещё более осложнить экономическую ситуацию, когда заёмщики не смогут погасить свои займы. А в условиях, когда активы отечественных банков в значительной мере включают облигации российских эмитентов, это может условием повторения серьёзного
экономического кризиса.
К тому же ситуацию осложняет то обстоятельство, что направленность законодательной базы, сформированной в последний период, зачастую носит двусмысленный и непоследовательный характер, а законодательная база зачастую характеризуются существенными пробелами в регулировании.
Сегодня инвестиционные ресурсы должны быть обеспечены мерами, способствующими модернизации государственного регулирования отношений с частными промышленными предприятиями. В этом смысле на аванпост выходят вопросы активизации инвестиционной деятельности в металлургических отраслях для формирования промышленного потенциала.
Господдержка металлургических предприятий предусматривает меры по защите экспорта, в частности, по возмещению части затрат на уплату процентов по кредитам, предоставляемым российским Инвестиционным фондом для обеспечения как инвестиционных национальных проектов. В политике государственной поддержки металлургических предприятий, как мы видим, наметились определённые позитивные сдвиги, когда обеспечивается кредитование и субсидирование ряда инвестиционных проектов, направленных как на развитие отраслей металлургической промышленности, так и повышения отраслевой конкурентоспособности [5].
Как мы видим, правительство ведёт работу по совершенствованию производственной деятельности и экономического развития металлургических предприятий.
Осуществить данный комплекс мероприятий и вывести отечественную металлургию на более высокий уровень развития сделает возможным взаимовыгодное сотрудничество металлургических предприятий между собой при подобающем научном подходе и всемерной правительственной поддержке.
Литература:
1. Лебедев Н.А., Рагулина Ю.В. // Отдельные направления эволюции инновационных процессов промышленности макрорегионов / Глобальный научный потенциал № 9 (42) 2014. С.70-73.
2. www. gospod _ prom. doc
3. Лебедев Н.А. Проблемы интеграции и диверсификации в современных условиях / Т.Е. Кузнецова, Н.А. Лебедев // Труды Вольного экономического общества России. - 2012. - Т.160. - С. 204-232.
4. Рагулина Ю.В. Моделирование процессов разработки и принятия управленческого решения / Ю,В.Рагулина // Микроэкономика.
- 2008. - № 2. - С.1-10.
5. Осипов В.С. Действие конкурентных сил в сетевой бизнес-структуре (на примере кластера) / В.С.Осипов // Наука и мир. - 2014.
- Т.2 - № 2 (6). - С.66-70.
