CC BY
14
DOI: 10.24412/2309-4788-2021-6-112-117
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
N.K Vasilieva - Doctor of Economics, Professor of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
О.В. Тахумова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected];
O.V. Takhumova - candidate of economic sciences, Associate Professor of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
А.Е. Тылик - обучающаяся факультета «Финансы и кредит», бакалавр, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected];
A.E. Tylik - student of the Faculty of Finance and Credit, bachelor, FSBEI HE Kuban SAU;
К.А. Шешунова - обучающаяся факультета «Финансы и кредит», бакалавр, ВО Кубанский государственный аграрный университет; ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
K.A. Sheshunova - student of the Faculty of Finance and Credit, bachelor, FSBEI HE Kuban SAU.
НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
DIRECTIONS OF FINANCIAL ANALYSIS FOR ASSESSING THE INVESTMENT ATTRACTIVENESS
OF AN AGRICULTURAL ORGANIZATION
Аннотация. Актуальной темы определяется сложной экономической ситуацией в стране и значимостью сельскохозяйственного производства в обеспечении продовольственной безопасности региональных систем. Привлечение денежных средств в сельское хозяйство остается одним из главных направлений в развитии общества и экономики. Однако, учитывая масштаб кризисных явлений, адаптационные меры со стороны государства, показывают неэффективность принятия управленческих решений субъектами агропромышленного производства. В работе раскрыты теоретические аспекты инвестиционной привлекательности, выделены основные задачи управления дополнительными финансовыми ресурсами коммерческих структур, выявлены особенности вложений в сельскохозяйственную отрасль. Аргументировано, что инвестиционная привлекательность организации - показатель объекта финансирования с точки зрения доходности инвестиций, перспективности развития и уровня инвестиционных рисков в соответствии с определенной, заранее установленной цели. В исследовании уточнена система показателей, адаптированных под аграрное производство. Проведена оценка финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности акционерного хозяйствующего субъекта агропромышленного комплекса региона. На основе полученных результатов предложены адаптационные меры, способствующие повышению заинтересованности потенциальных инвесторов в сельскохозяйственную отрасль.
Abstract. The current topic is determined by the difficult economic situation in the country and the importance of agricultural production in ensuring the food security of regional systems. Attracting funds to agriculture remains one of the main directions in the development of society and the economy. However, given the scale of the crisis, adaptation measures by the state show the ineffectiveness of managerial decision-making by the subjects of agro-industrial production. The paper reveals the theoretical aspects of investment attractiveness, highlights the main tasks of managing additional financial resources of commercial structures, identifies the features of investments in the agricultural sector. It is argued that the investment attractiveness of an organization is an indicator of the object of financing from the point of view of investment profitability, development prospects and the level of investment risks in accordance with a certain predetermined goal. The study clarified the system of indicators adapted for agricultural production. The assessment of the financial stability and investment attractiveness of the joint-stock economic entity of the agro-industrial complex of the region has been carried out. Based on the results obtained, adaptation measures are proposed to increase the interest of potential investors in the agricultural sector..
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная привлекательность, финансовая устойчивость, сельское хозяйство, хозяйствующий субъект.
Keywords: investments, investment attractiveness, financial stability, agriculture, investor, organization.
Инвестиционная привлекательность - это характеристика, отвечающая за привлечения инвестиций и оценки объектов инвестирования. В современных условиях развития теории предмета исследования разработаны и применяются различные методы к определению инвестиционной привлекательности организации.
В настоящее время нет единого подхода к оценки данной экономической категории на микро
уровне.
Для дальнейшего исследования необходимо выделить основные задачи управления инвестиционной деятельностью:
1) максимизация доходности при заданном инвестиционном риске;
2) минимизация инвестиционного риска при заданном уровне доходности;
3) максимизация ликвидности инвестиций и возможностей реинвестирования;
4) обеспечение инвестиционными ресурсами в необходимом объеме исходя из прогнозируемых объемов деятельности.
Отметим, что развитие финансовых институтов повышают внимание к инвестиционной привлекательности корпораций, относящиеся к одной из основных характеристик, которые отвечают за привлечение инвестиций.
Под инвестиционной привлекательностью следует понимать наличие условий инвестирования, оказывающих влияние на предпочтения инвестора в выборе объекта инвестирования, которым может выступать не только предприятие, но и город, регион, а также страна [3].
АО «Колхоз «Прогресс» Гулькевичского района - современное, развитое, сельскохозяйственная организация в Краснодарском крае, в достаточной степени обеспеченное складскими помещениями для хранения и производственными мощностями для переработки с/х продукции.
Основным видом деятельности корпорации является выращивание однолетник культур.
Для оценки инвестиционной привлекательности исследуемой организации необходимо определить ее финансовое состояние.
Финансовый результат деятельности корпорации можно отразить в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Важными показателями финансовых результатов деятельности организации представлены в годовой бухгалтерской отчетности [5].
Проанализируем состав и структуру финансовых результатов организации, представленный в таблице 1.
Таблица 1 - Состав и структура финансовых результатов АО «Колхоз «Прогресс»
Показатель 2018 год 2019 год 2020 год Темп роста, 2020 г. к 2018 г., %
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
Выручка 313822 100,00 377044 100,00 357980 100,00 114,07
Себестоимость продаж 219376 69,90 267388 70,92 269448 75,27 122,82
Валовая прибыль (убыток) 94446 30,10 109436 29,02 88532 24,73 93,74
Коммерческие расходы 794 0,25 963 0,26 1107 0,31 139,42
Прибыль (убыток) от продаж 93652 29,84 108493 28,77 87425 24,42 93,35
Проценты к получению 21346 6,80 24620 6,53 24509 6,85 114,82
Проценты к уплате 9996 3,19 4747 1,26 9240 2,58 92,44
Прочие доходы 3445 1,10 5409 1,43 11983 3,35 347,84
Прочие расходы 9767 3,11 14327 3,80 22653 6,33 231,93
Прибыль (убыток) до налогообложения 98580 31,41 120929 32,07 92024 25,71 93,35
Прочее 6370 2,03 5676 1,51 3068 0,86 48,16
Чистая прибыль (убыток) 92310 29,41 115253 30,57 88956 24,85 96,37
Анализ таблицы показывает, что доля себестоимости продаж в структуре выручки составляет 75,27 % в 2020 г. Доля прибыли от продаж к выручке составляет в 2019 г. 24,42 %, прибыль до налогообложения - 25,71 %, а отношение к чистой прибыли к выручке - 24,85 %.
Выручка в данном периоде показывает тенденцию роста, но темп роста себестоимости выше темпа роста выручки, что стало причиной снижения валовой прибыли предприятия до 88 532 тыс. руб. в 2020 г.
Рост наблюдается по процентам к получению, проценты к уплате снизились на 7,56 %. Мы можем заметить резкое увеличение прочих доходов и расходов (+ 147,84 % и + 131,93 % соответственно). Несмотря на увеличение выручки, показатели финансовой деятельности предприятия снижаются.
Для оценки эффективности АО «Колхоз «Прогресс» необходимо рассмотреть показатели рентабельности. Показатели рентабельности исследуемого предприятия рассмотрим в таблице 2.
Таблица 2 - Показатели рентабельности АО «Колхоз «Прогресс», %
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Изменение в 2020 г. к 2018 г., ±
Показатели доходности имущества и его элементов
Рентабельность совокупных активов, % 11,26 12,15 7,84 -3,42
Рентабельность внеоборотных активов, % 17,22 17,91 11,43 -5,79
Рентабельность оборотных активов, % 32,51 37,77 24,95 -7,56
Рентабельность чистого оборотного капитала, % 47,61 57,17 43,39 -4,22
Показатели доходности используемого капитала
Рентабельность собственного капитала, % 12,92 14,09 9,67 -3,25
Рентабельность постоянного капитала, % 13,52 14,38 9,39 -4,12
Показатели доходности продукции
Рентабельность реализованной продукции, % 42,54 40,43 32,31 -10,22
Рентабельность продаж, % 29,84 28,77 24,42 -5,42
Таким образом, в 2020 г. произошло снижение всех показателей рентабельности, на основании чего можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности предприятия. Рентабельность совокупных активов снизилась на 3,42 п. п., это говорит о снижении величины чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль, вложенный в активы. Также следует отметить снижение эффективности использования внеоборотных и оборотных активов, которые снизились на 5,79 и 7,56 п. п. соответственно.
Рентабельность продаж также показывает снижение на 5,42 п. п. В 2020 г. на каждый рубль выручки приходится всего 0,24 рублей прибыли от продаж.
Один из самых важных показателей эффективности деятельности организации - ликвидность. Это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам [6].
В таблице 3 представлены коэффициенты ликвидности АО АО «Колхоз «Прогресс».
Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности АО «Колхоз «Прогресс»
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Изменение в 2020 г. к 2018 г.,±
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,894 0,555 0,629 -0,264
Коэффициент быстрой ликвидности 1,348 1,346 1,134 -0,214
Коэффициент текущей ликвидности 3,279 2,722 2,101 -1,178
Мы можем заметить, что в период с 2018 по 2020 гг. коэффициенты абсолютной ликвидности больше 0,5, это указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.
В исследуемом периоде коэффициент быстрой ликвидности выше единицы. АО «Колхоз «Прогресс» в состоянии обеспечить полное погашение имеющейся текущей задолженности за счет собственных средств.
Значения коэффициентов текущей ликвидности исследуемого предприятия свидетельствуют о его возможности устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами (удовлетворительная платежеспособность).
Главной особенностью оценки финансовой устойчивость сельскохозяйственного предприятия является то, что рекомендуемые пределы значений часто не подходят для агропромышленных предприятий, так как, по сравнению с другими предприятиями, активы исследуемых предприятий имеют большую долю основных фондов и резервов.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Колхоз «Прогресс» рассмотрим в таблице 4.
Из таблицы 4 видно, что практически все показатели имели положительную тенденцию. Обратим внимание на то, что в 2018 и 2019 гг. АО «Колхоз «Прогресс» Гулькевичского района имело абсолютную финансовую устойчивость (1;1;1), это говорит о полном обеспечении запасов собственными оборотными средствами. Однако в 2020 году финансовое состояние предприятия стало нормальным (0;1;1), это произошло вследствие снижения наличия собственных оборотных активов. Данный тип финансового состояния характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, т.е. исследуемое предприятие рационально использует заемные средства, доходность текущей деятельности АО «Колхоз «Прогресс» Гулькевичского района является высокой.
Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Колхоз «Прогресс»
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Изменение 2020 г. к 2018 г., ±
Собственный капитал 760548 875801 964161 203613
Внеоборотные активы 586765 692045 857431 270666
Наличие собственных оборотных активов 173783 183756 106730 -67053
Долгосрочные кредиты и займы 17680 28009 91564 73884
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств 191463 211765 198294 6831
Краткосрочные кредиты и займы 48338 73107 129078 80740
Общая величина основных источников 239801 284872 327372 87571
Общая сумма запасов и затрат 162361 171176 173145 10784
Излишек собственных оборотных средств 11422 12580 -66415 -77837
Излишек собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов 29102 40589 25149 -3953
Излишек общей величины основных источников 77440 113696 154227 76787
финансирования запасов
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости (1,1,1) (1,1,1) (0,1,1) Х
Далее необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости АО «Колхоз «Прогресс», представленные в таблице 5.
Таблица 5 - Относительные показатели финансовой устойчивости АО «Колхоз «Прогресс»
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Коэффициент автономии (Ка) 0,882 0,853 0,781
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) 0,903 0,880 0,854
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) 0,118 0,146 0,219
Коэффициент финансирования (Кф) 7,490 5,856 3,571
Коэффициент финансового риска (Кфр) 0,134 0,172 0,282
Коэффициент мобильности имущества (Кмоб) 0,319 0,326 0,306
С помощью коэффициента автономии мы можем посмотреть, какая часть активов образуется за счет собственного капитала. В 2018 и 2019 гг. около 90 % имущества АО «Колхоз «Прогресс» сформировано из собственных средств, а в 2020 г. около 80 %.
В исследуемом периоде наблюдается нормальное значение коэффициента финансовой устойчивости (0,854-0,903), т.е. приемлемое для стабильной хозяйственной деятельности.
У исследуемого предприятия коэффициент финансовой зависимости имеет положительную динамику. Мы можем сказать, что за период с 2018 по 2020 г. финансовая устойчивость АО «Колхоз «Прогресс» улучшилась.
На основании того, что коэффициенты финансирования в исследуемом периоде больше единицы, мы можем сделать вывод, что предприятию не грозит банкротство.
Коэффициент финансового риска характеризует степень зависимости хозяйственного объекта от заемных финансовых вливаний, у АО «Колхоз «Прогресс» предпринимательский риск невелик.
Для того чтобы определить положение организации на рынке нужно оценить ее деловую активность, которая проявляется в ее динамичности развития, в достижении поставленных целей.
Деловая активность выражается в скорости оборачиваемости средств корпорации. Поэтому ее анализ выполняется с помощью различных коэффициентов оборачиваемости.
Показатели деловой активности рассмотрим в таблице 6.
Данные таблицы показывают, что эффективность использования активов АО «Колхоз «Прогресс» понижается. Снижение коэффициента оборачиваемости текущих активов на 0,101 пункт свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.
В период с 2018 по 2020 г. мы можем заметить тенденцию роста фондоотдачи на 0,101 пункт, это связано с повышением эффективности использования оборудования. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился на 0,050 п., т.е. собственные средства стали использоваться менее эффективно.
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала также снизился на 1,359 п., это связано с проблемами оплаты счетов. Также снизились такие показатели деловой активности, как коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
Таблица 6 - Показатели деловой активности АО «Колхоз «Прогресс»
Показатели деловой активности 2018 г. 2019 г. 2020 г. Изменение 2020 г. к 2018 г., ±
Оборачиваемость активов 0,383 0,399 0,316 -0,067
Коэффициент оборачиваемости текущих активов 1,105 1,236 1,004 -0,101
Фондоотдача 0,822 0,979 0,923 0,101
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,439 0,461 0,389 -0,050
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала 0,430 0,448 0,365 -0,065
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала 3,173 3,209 1,814 -1,359
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6,752 5,656 3,882 -2,870
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 11,198 8,979 7,317 -3,880
Коэффициент оборачиваемости запасов 0,965 1,060 1,041 0,076
Оборачиваемость денежных средств 154,554 18,200 5,858 -148,696
Коэффициент оборачиваемости денежных средств сократился на 148,696 пункта, т.е. уровень управления денежными средствами на счетах значительно снизился.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2020 г. вырос, следовательно, деятельность АО «Колхоз «Прогресс» стала более эффективной, а потребность предприятия в оборотном капитале снизилась.
Анализировать динамику основных показателей деятельности организации нужно сопоставляя темпы их изменения. Работу корпорации можно считать эффективной тогда, когда темпы роста ее балансовой прибыли больше объема продаж, а объемы продаж увеличиваются быстрее темпов увеличения активов корпорации.
Проверим выполнение «Золотого правила экономики предприятия», представив данные в таблице 7.
Таблица 7 - «Золотое правило экономики предприятия по данным АО «Колхоз «Прогресс»
Показатель 2019 г. к 2018 г. 2020 г. к 2019 г. 2020 г. к 2018 г.
Темп роста активов, % 115,261 119,776 138,055
Темп роста выручки от продажи продукции, % 120,146 94,944 114,071
Темп роста прибыли до налогообложения, % 122,671 75,098 93,350
Для выполнения «Золотого правила» необходимо, чтобы выполнялось неравенство Тп>Тв>Та>100 %.
Мы можем увидеть, что «Золотое правило экономики предприятия» выполняется только в 2019 г. по отношению к 2018 г.
Таким образом, в своей деятельности инвесторы руководствуются принципами возвратности, ликвидности, диверсификации и прибыльности вложений. При условии соблюдения данных принципов, инвестиционная деятельность является эффективной. Чтобы привлечь средства инвесторов, предприятие должно доказать эффективность своей деятельности, свою финансовую устойчивость.
Принимая во внимание быстро изменяющиеся рыночные условия, вызванные действием экономического кризиса, можно сказать, что финансовая устойчивость является практически единственным выбором обеспечения безопасности для многих организаций нашей страны.
Проанализировав сельскохозяйственную организацию АО «Колхоз «Прогресс», мы можем сказать то, что она является достаточно инвестиционно привлекательной. Об этом свидетельствуют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности, а также положительная динамика финансовых результатов.
Несмотря на то, что некоторые показатели имели тенденцию снижения, инвесторы могут вкладывать свои денежные средства в ценные бумаги данной корпорации, но стоит отметить, что любые инвестиции - это всегда риск и за ошибки в инвестиционных решениях приходится расплачиваться собственными деньгами.
Источники:
1. Антонов Г.Д. Управление инвестиционной привлекательностью организации: учебник / Г.Д. Антонов,
О.П. Иванова, В.М. Тумин, И.С. Антонова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 223 с.
2. Арустамов Э.А. Основы бизнеса: учебник / Э.А. Арустамов. - 4-изд., стер. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2019. - 230 с.
3. Большаков Н.С. Анализ финансового состояния и пути повышения прибыли / Н.С. Большаков. - М.: Нижегородский Государственный Технический Университет им. Р.Е. Алексеева, 2018. - 617-623 с.
4. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / под ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 617 с.
5. Скляревская, В.А. Экономика труда: учебник / В.А. Скляревская. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2018. - 304 с.
6. Тахумова, О. В. Теоретические основы инвестиционной привлекательности в региональной системе / О. В. Тахумова, Е. А. Коврякова // Modern Economy Success. - 2017. - № 4. - С. 107-111.
7. Тахумова, О. В. Мировая экономика и международные экономические отношения : Учебное пособие / О. В. Тахумова. - Ставрополь : Северо-Кавказский федеральный университет, 2016. - 256 с.
8. Тахумова, О. В. Развитие предпринимательства на региональном потребительском рынке (на материалах Ставропольского края) : специальность 08.00.05 "Экономика и управление народным хозяйством : автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Тахумова Оксана Викторовна. - Ставрополь, 2006. - 20 с.
9. Уколов, А.И. Портфельное инвестирование: учебник / А.И. Уколов. - 2-е изд., стер. - М.: Директ-Медиа, 2017. - 449 с.
10. Адаменко А.А. Оценка результатов коммерческой деятельности экономического субъекта / А. А. Адамен-ко, Д.В Петров, О.В. Борода // Естественно-гуманитарные исследования. - 2020. - № 31 (5). - С. 21-25.
11. Адаменко, А. А. Оценка экономической эффективности деятельности коммерческой организации / А. А. Адаменко, Д. Ш. Мусостова, С. М. Воронова // Вестник Академии знаний. - 2021. - № 5(46). - С. 10-15.
12. Васильев, В. П. Финансовое положение организации как фактор непрерывности деятельности / В. П. Васильев, Е. А. Пустовалова, А. А. Шумко // Естественно-гуманитарные исследования. - 2021. - № 34(2). -
C. 42-47.
13. Хорольская Т.Е. Оценка финансовой устойчивости деятельности сельскохозяйственных организаций Краснодарского края на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности / Т.Е. Хорольская, Д.В. Петров, Д.С. Писаренко // Вестник Академии знаний. - 2021. - № 2 (43). - С. 248-252. References:
1. Antonov G.D. Managing the investment attractiveness of an organization: textbook / G.D. Antonov, O.P. Ivanova, V.M. Tumin, I.S. Antonova. - M.: INFRA-M, 2018. - 223 p.
2. Arustamov E.A. Fundamentals of business: textbook / E.A. Arustamov. - 4th ed., ster. - M.: Publishing and Trading Corporation "Dashkov and K", 2019. - 230 p.
3. Bolshakov N.S. Analysis of the financial condition and ways to increase profits / N.S. Bolshakov. - M.: Nizhny Novgorod State Technical University named after R.E. Alekseev, 2018- - 617-623 p.
4. Pozdnyakova V.Ya. Analysis and diagnostics of financial and economic activity of enterprises: textbook / edited by prof. V.Ya. Pozdnyakov. - M.: INFRA-M, 2018 - 617 p.
5. Sklyarevskaya, V.A. Labor economics: textbook / V.A. Sklyarevskaya. - M.: Publishing and Trading Corporation "Dashkov and K", 2018. - 304 p.
6. Takhumova, O. V. Theoretical foundations of investment attractiveness in the regional system / O. V. Takhu-mova, E. A. Kovryakova // Modern Economy Success. - 2017. - No. 4. - pp. 107-111.
7. Takhumova, O. V. World economy and international economic relations : Textbook / O. V. Takhumova. - Stavropol : North Caucasus Federal University, 2016. - 256 p.
8. Takhumova, O. V. Development of entrepreneurship in the regional consumer market (based on the materials of the Stavropol Territory) : specialty 08.00.05 "Economics and management of the national economy : abstract of the dissertation for the degree of Candidate of Economic Sciences / Takhumova Oksana Viktorovna. - Stavropol, 2006. - 20 p.
9. Ukolov, A.I. Portfolio investment: textbook / A.I. Ukolov. - 2nd ed., ster. - M.: Direct-Media, 2017 - 449 p.
10. Adamenko A.A. Assessment of the results of commercial activity of an economic entity / A.A. Adamenko,
D.V. Petrov, O.V. Beard // Natural and humanitarian research. - 2020. - No. 31 (5). - S. 21-25.
11. Adamenko, A. A. Assessment of the economic efficiency of a commercial organization / A. A. Adamenko,
D. Sh. Musostova, S. M. Voronova // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2021. - No. 5 (46). - S. 10-15.
12. Vasiliev, V. P. Financial position of the organization as a factor of business continuity / V. P. Vasiliev,
E. A. Pustovalova, A. A. Shumko // Natural and humanitarian research. - 2021. - No. 34 (2). - S. 42-47.
13. Khorolskaya T.E. Assessment of the financial stability of the activity of agricultural organizations in the Krasnodar Territory based on the data of the accounting financial statements / T.E. Khorolskaya, D.V. Petrov, D.S. Pisarenko // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2021. - No. 2 (43). - S. 248-252.
