Научная статья на тему 'Налоговое регулирование инвестиционных процессов в экономике'

Налоговое регулирование инвестиционных процессов в экономике Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
161
43
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
НАЛОГОВАЯ НАГРУЗКА / TAX BURDEN / ИНВЕСТИЦИИ / НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ / ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКТИВНОСТЬ СУБЪЕКТОВ / SUBJECTS OF ECONOMIC ACTIVITY / НАЛОГОВЫЕ ПРАВООТНОШЕНИЯ / TAX RELATIONS / ЛИКВИДНОСТЬ АКТИВОВ / ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / FINANCIAL STABILITY AND LIQUIDITY OF ASSETS / РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ / PROFITABILITY / ЛИНЕЙНАЯ ИНТЕРПОЛЯЦИЯ / LINEAR INTERPOLATION / СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ / THE STRUCTURE OF INVESTMENT IN THE ECONOMY / INVESTMENT TAX CREDITS

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, Быканова Ольга Алексеевна, Агапова Анна Александровна

Цель: доказать гипотезу о необходимости снижения налоговой нагрузки для налогоплательщиков, осуществляющих инновационную деятельность при условии нормативных значений коэффициента ликвидности и рентабельности при прочих равных условиях в стране. Методы: На основе статистических данных по всем предприятиям России (без учета малых) за период деятельности с 2008 по 2015 гг. нами получено уравнение вида y = 0,0221x + 0,3824, характеризующее динамику доли инвестиций предприятий в общем объеме денежных средств. Положительное значение коэффициента 0,0221 позволяет утверждать, что объем инвестиций в общем объеме денежных средств устойчиво возрастает. Для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, занимающихся разработкой и реализацией инвестиционных проектов показатели налоговой нагрузки увеличиваются, при этом следует отметить о необходимости принятия дальнейших мер по совершенствованию налогового регулирования. Результаты: Нами доказана выдвинутая гипотеза о необходимости дальнейшего снижения налоговой нагрузки, при условии сохранения коэффициента ликвидности и рентабельности на уровне нормативных значений. Наиболее важным фактором является повышение эффективности амортизационной политики и прежде всего увеличение размера амортизационной премии, учитываемой для целей налогообложения по налогу на прибыль. Применение метода линейной интерполяции позволило получить прогноз на среднесрочную перспективу по изменению структуры инвестиций в различные их виды до 2018г. Научная новизна: Выявленные количественные характеристики перечисленных зависимостей между налоговой нагрузкой и показателями инвестиций на уровне нормативных значений. Практическая значимость: основные положения и выводы статьи могут быть применены в научной деятельности при рассмотрении положений о влиянии налоговой нагрузки на инвестиции в стране.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, Быканова Ольга Алексеевна, Агапова Анна Александровна

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

TAX REGULATION OF INVESTMENT PROCESSES IN ECONOMICS

Objective: It is necessary to prove the hypothesis of reducing the tax burden for taxpayers who carry out innovative activities. The characteristic values ​​of profitability and liquidity ratio preserved. Methods: Based on the statistical data on all Russian enterprises (excluding small) for the period from 2008 to 2015 of their activity we have the equation of the form y = 0,0221x + 0,3824. It characterizes the dynamics of the share of business investment in the total amount of cash. A positive factor for 0.0221 allowed the claim that the volume of investments in the total amount of funds increased steadily. In order to ensure the solvency and financial stability of companies that are engaged in the investment projects of the tax burden increase performance. Consequently the invalidity of such notice in the field of tax regulation decisions. Results: We proved the hypothesis put forward by a further reduction of the tax burden. Liquidity and profitability ratios maintained at the level of normative values. The most important factor is to increase the efficiency of the amortization policy, increasing the size of bonus depreciation have taken into account organizations for income tax. The use of linear interpolation method yielded a forecast until 2018 to change the structure of investment in their various kinds. Scientific novelty: Identified quantitative characteristics of these relationships between the tax burden and the performance of investments at the level of normative values. Practical value: the main provisions and conclusions of the article can be used in research in the consideration of the provisions on the impact of the tax burden on investment in the country

Текст научной работы на тему «Налоговое регулирование инвестиционных процессов в экономике»

Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, Быканова Ольга Алексеевна, Агапова Анна Александровна НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ...

УДК 336.201

НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЭКОНОМИКЕ

© 2016

Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерского учета и налогообложения» Быканова Ольга Алексеевна, кандидат физико-математических наук, доцент кафедры «Высшей математики» Агапова Анна Александровна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерского учета и налогообложения» РЭУ им. Г.В. Плеханова, Москва (Россия) Аннотация. Цель: доказать гипотезу о необходимости снижения налоговой нагрузки для налогоплательщиков, осуществляющих инновационную деятельность при условии нормативных значений коэффициента ликвидности и рентабельности при прочих равных условиях в стране. Методы: На основе статистических данных по всем предприятиям России (без учета малых) за период деятельности с 2008 по 2015 гг. нами получено уравнение вида у = 0,00221 j: - 0,3824. характеризующее динамику доли инвестиций предприятий в общем объеме денежных средств. Положительное значение коэффициента 0,0221 позволяет утверждать, что объем инвестиций в общем объеме денежных средств устойчиво возрастает. Для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, занимающихся разработкой и реализацией инвестиционных проектов показатели налоговой нагрузки увеличиваются, при этом следует отметить о необходимости принятия дальнейших мер по совершенствованию налогового регулирования. Результаты: Нами доказана выдвинутая гипотеза о необходимости дальнейшего снижения налоговой нагрузки, при условии сохранения коэффициента ликвидности и рентабельности на уровне нормативных значений. Наиболее важным фактором является повышение эффективности амортизационной политики и прежде всего увеличение размера амортизационной премии, учитываемой для целей налогообложения по налогу на прибыль. Применение метода линейной интерполяции позволило получить прогноз на среднесрочную перспективу по изменению структуры инвестиций в различные их виды до 2018г. Научная новизна: Выявленные количественные характеристики перечисленных зависимостей между налоговой нагрузкой и показателями инвестиций на уровне нормативных значений. Практическая значимость: основные положения и выводы статьи могут быть применены в научной деятельности при рассмотрении положений о влиянии налоговой нагрузки на инвестиции в стране.

Ключевые слова: налоговая нагрузка, инвестиции, налоговые льготы, экономическая активность субъектов, налоговые правоотношения, финансовая устойчивость, ликвидность активов, рентабельность, линейная интерполяция, структура инвестиций в экономике

TAX REGULATION OF INVESTMENT PROCESSES IN ECONOMICS

© 2016

Akhmadeev Ravil Gabdullaevich, candidate of economical science, associate professor of the chair

«Accounting and Taxation» Bykanova Olga Alekseevna, candidate of physical and mathematical sciences, associate professor

of the chair «Mathematics» Agapova Anna Aleksandrovna, candidate of economical science, associate professor of the chair

«Accounting and Taxation» Plekhanov Russian University of Economics, Moscow (Russia) Abstract. Objective: It is necessary to prove the hypothesis of reducing the tax burden for taxpayers who carry out innovative activities. The characteristic values of profitability and liquidity ratio preserved. Methods: Based on the statistical data on all Russian enterprises (excluding small) for the period from 2008 to 2015 of their activity we have the equation of the form y = 0,0221x + 0,3824. It characterizes the dynamics of the share of business investment in the total amount of cash. A positive factor for 0.0221 allowed the claim that the volume of investments in the total amount of funds increased steadily. In order to ensure the solvency and financial stability of companies that are engaged in the investment projects of the tax burden increase performance. Consequently the invalidity of such notice in the field of tax regulation decisions. Results: We proved the hypothesis put forward by a further reduction of the tax burden. Liquidity and profitability ratios maintained at the level of normative values. The most important factor is to increase the efficiency of the amortization policy, increasing the size of bonus depreciation have taken into account organizations for income tax. The use of linear interpolation method yielded a forecast until 2018 to change the structure of investment in their various kinds. Scientific novelty: Identified quantitative characteristics of these relationships between the tax burden and the performance of investments at the level of normative values. Practical value: the main provisions and conclusions of the article can be used in research in the consideration of the provisions on the impact of the tax burden on investment in the country

Keywords: tax burden, investment tax credits, subjects of economic activity, tax relations, financial stability and liquidity of assets, profitability, linear interpolation, the structure of investment in the economy

Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. В настоящее время среди российских экономистов не сложилось общего мнения в отношении практики применения налоговых льгот для стимулирования экономического развития отраслей в сфере инноваций. В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты считают необходимым привлечение в российскую экономику в более широких масштабах иностранных инвестиций. Вместе с тем налоговое регулирование является более эффективным только в условиях разработки и внедрения четкой макроэкономической стратегии в рамках общей системы государственного регулирования экономики. При этом налоговое регулирование

создает экономические стимулы для хозяйствующих субъектов развивать инновационное направление посредством снижения налоговых ставок, установления налоговых льгот и преференций, снижения общего уровня налоговой нагрузки.

Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблемы. Направления налогового стимулирования и соответствующий им инструментарий является стандартным в большинстве мировых стран. В зависимости от конкретных задач формы налоговых льгот могут отличаться от страны к стране, делая их применение более эффективным. Общая теория налогов, отражая практический опыт

Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, Быканова Ольга Алексеевна, Агапова Анна Александровна НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ...

налогообложения, разработала развернутую классификацию налоговых льгот. При этом критериями такой классификации являются элементы налога, на которые направлена конкретная налоговая льгота. Влияние налоговых льгот, ориентированных на налогоплательщика в виде освобождения от уплаты налога посвящены исследования Майбурова И.А., Иванова Ю.Б., Киреенко А.П.. [1,6], на объект налогообложения, данный вид налоговой льготы получил название «налоговое изъятие» рассматривался в трудах Черника Д.Г., Панскова В.Г. [2,3], на налоговую базу в виде налоговых вычетов, налогового кредита, инвестиционного налогового кредита обращали внимание Брызгалин А.В., Гончаренко Л.И., Дадашев А.З. [4]. Иным свойством направленности налоговых льгот является их влияние на понижение налоговой ставки и на срок уплаты в виде отсрочки или рассрочки (Барулин С.В., Бобошко Н.М., Черник Д.Г.) [7]. Другим критерием предоставления налоговых льгот является временной период, на который данная льгота предоставляется (Юткина Т.Ф.) [8]. Налоговые льготы могут предоставляться на определенный временной период (налоговые каникулы) или на постоянной основе без ограничений продолжительности применения льготы (Гончаренко Л.И., Савина О.Н) [5]. Для повышения эффективности налоговых льгот и полной реализации заложенного в них регулирующего потенциала необходимо соблюдать научные принципы разработки и предоставления налоговых льгот. Следовательно, методологические подходы к принципам отбора, предоставления и контроля применения налоговых льгот базируется на общей теории налогов и на мировом опыте. Анализ зарубежной практики предоставления налоговых льгот показал, что к настоящему времени устоялся набор конкретных видов налоговых льгот, используемых в целях стимулирования инвестиционного развития [9].

Формирование целей статьи (постановка задания). На основе сформированных статистических данных Росстата по всем предприятиям России (без учета малых) за период их деятельности с 2008 по 2015 гг. нами сформирована и доказана гипотеза о необходимости снижения налоговой нагрузки для налогоплательщиков, значения коэффициента ликвидности и рентабельности сохранены на уровне нормативных значений (0,7 - 1) при прочих равных условиях в стране.

Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов. Обоснованная налоговая политика в вопросе предоставления налоговых преференций как для инвестиционной деятельности в целом, так и для отдельных приоритетных инвестиционных проектов должна исходить из существующих зависимостей между величиной налоговой нагрузки и финансовой оценкой как отдельных инвестиционных проектов, так и объема инвестиций в целом. Реализация инвестиционного проекта ориентирована на достижение следующих задач: получение нормы прибыли на вложенный капитал и достижение устойчивого финансового состояния организаций (рис.1).

динамику доли инвестиций в общем объеме денежных средств. При этом коэффициент при переменной х определяет своим знаком тенденцию к росту или падению экономических показателей. Положительное значение коэффициента 0,0221 позволяет утверждать, что объем инвестиций в общем объеме денежных средств возрастает, причем достаточно устойчиво.

Математически зависимость между показателем ликвидности и налоговой нагрузкой можно выразить в виде следующих выражений:

ад + л; +.у (1)

FLC = :

СТ7 Г -I.T V

где Р1С - коэффициент быстрой ликвидности; .-..-. - дебиторская задолженность; ■ ■ - краткосрочные инвестиции;

- денежные средства на текущих счетах предприятий;

5Т£Р " краткосрочные заемные средства;

- совокупный налог с предприятия. Следовательно, совокупный размер налоговой нагрузки можно выразить в виде:

= ТУ. = = (2)

г г г

где - налоговая нагрузка,

- доход, выручка предприятия, -Г - налоговая база по i - ому налогу,

= ' ■ - - i- ый налог с предприятия, „ - ставка i - ого налога.

В этом случае формула, связывающая налоговую нагрузку и коэффициент быстрой ликвидности предприятий будет выражаться следующей зависимостью:

(3)

При этом наиболее тесной является зависимость между показателем налоговой нагрузки и показателем эффективности вложения инвестиций - рентабельностью инвестиций [11]. В данном случае показатель рентабельности инвестиций можно представить в виде сле-

тттттлтттлтх /Кагмлт-тттт'

= (4)

пг хГТП

у* 0.0221* +0.3824

0,2 0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Рисунок 1 - Доля инвестиций в общем объеме денежных средств по всем предприятиям России (без учета малых предприятий)

Математические методы интерполяции позволяют получать функциональную зависимость, определяющую связь между изучаемыми параметрами [10]. На основе проведенного анализа статистических данных по всем предприятиям России (без учета малых) за период деятельности r ?ппя m гг. было получено уравнение вида у = 0,00221 х + о,3824 характеризующее

где ROI - рентабельность инвестиций,

- - - собственный капитал,

- - - долгосрочные обязательства, : - инвестиции.

Поскольку прибыль п - это разность между доходами и расходами, т.е. n=R-C , где С - Cost - затраты предприятия, t - ставка налога, то формулу, связывающую коэффициент рентабельности инвестиций с налоговой нагрузкой можно представить в следующем виде:

TS = - R =

3W

tz -С

Tí-

(5)

ПГ J.JT Г|

Следовательно, из формулы (5) можно получить формулу, выражающую налоговую нагрузку через коэффициент рентабельности инвестиций:

^_• (6)

75 =

Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, Быканова Ольга Алексеевна, Агапова Анна Александровна экономические

НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ... науки

Выявленная зависимость показывает, чем больше налоговая нагрузка, тем меньше рентабельность инвестиций. В данном случае полученные математические зависимости позволяют прогнозировать налоговую нагрузку в зависимости от коэффициента ликвидности и уровня рентабельности инвестиций. При этом принятое в мировой практике нормальное значение коэффициента варьируется в диапазоне от 0.7 до 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать с контрагентов компании. В таких случаях требуется проводить анализ большего соотношения показателей [12, 19].

Учитывая взаимосвязи между показателями, можно составить следующую гипотезу: насколько необходимо снизить налоговую нагрузку предприятиям, чтобы коэффициент ликвидности и рентабельности были на уровне нормативных значений (0,7 - 1) при прочих равных условиях в стране (таблица 2).

Таблица 2 - Финансовые показатели по всем предприятиям Росси (без учета малых предприятий), млн. руб.

Период Выручка за Дебитор екая Денежные Краткосрочные Заемные

Н2ЛСГСЕЕ1И задолженность средства инвестиции средства

период

2015 225386989 35736 7430716 113309,5 43493842

2014 175929063 31014 6449163 68799,0 36606035

2013 137323966 26264 5559856 63441.6 30309000

2012 107190201 22867 4793180 60711,8 25930000

2011 95008712 21797 4194481 59470,6 23064000

2010 77766329 18004 2955174 36377,5 19517000

2009 554000 15442 2401955 17881,6 17680000

2008 56206573 13783 2029007 21857,0 14326000

Проведенный анализ статистических данных в таблице 2 позволил сформулировать следующий вывод. Для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, занимающихся разработкой и реализацией инвестиционных проектов показатели налоговой нагрузки увеличиваются [13, 16]. Рассчитанные коэффициенты инвестирования в разные периоды статистического наблюдения определяют общее уравнение

виДа у = -0,0118хг + 0,1171* + 0,2529" котоРое в

силу коэффициента детерминации И2 = 0,3539, меньшего 1, не может быть определяющем элементом для прогноза на будущие периоды времени. Вместе с тем полученное соотношение может применяться как условие для определения стратегии по изменению уровня налоговой нагрузки в экономике при варьировании коэффициента ликвидности в пределах 0,7-1. Более детально данная зависимость показана на рис. 2.

у = -0,0118х2-И2 = н0,1171х +0,2529 0,3589

Рисунок 2 - Изменение коэффициента инвестирования по предприятиям России

Таким образом снижение налоговой нагрузки способствует росту коэффициентов ликвидности, финансирования, инвестирования, рентабельности инвестиционного проекта, а также получения прибыли от реализации инвестиционного проекта. Выявленные количественные характеристики перечисленных зависимостей между налоговой нагрузкой и показателями финансовой оценки инвестиционных проектов являются основой для разработки отдельного комплекса мер по предоставлению налоговых преференций для предприятий, осуществляющих реализацию инвестиционных проектов.

Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления. 40

Исследование формирования благоприятного налогового климата для привлечения инвестиций на территории страны, позволило сформулировать следующее.

Во-первых, несмотря на рост инвестиций, Россия по-прежнему находится в числе стран- лидеров по уровню износа основных производственных фондов, от которых напрямую зависят объем и качество выпускаемой продукции, ее конкурентоспособность, уровень издержек производства и эффективности работы предприятий (рис. 3).

• ......................

® ..............

ОА ."• у—1,3282хг + 2,9035*-0,&283

* А1 ■ 0.7235

0.1

О

О 0.2 0 А 0,& 1 1,2

Рисунок 3 - Соотношение роста налоговой нагрузки и размера инвестиций в России

При этом значение коэффициента Я' =0,7235 на рис. 3 указывает на достаточно высокую достоверность полученного уравнения следующей функции у = —1,5-с1 +- 2,9х — 0,3. характеризующую зависимость объемов вложенных инвестиций предприятиями от уровня действующей налоговой нагрузки в стране. Вместе с тем при достижении критического показателя налоговой нагрузки в стране равного 0,95 (при условии рентабельности 0,7) объем вложенных инвестиций уменьшается и данный процесс является необратимым. Следовательно, на основе полученного уравнения имеем необходимое и достаточное условие, позволяющее определять дальнейшую стратегию государства по увеличению объема привлекаемых инвестиций. Речь идет о необходимости более активного развития региональной налоговой политики по стимулированию привлечения инвестиций на территорию субъекта РФ при соблюдении принципа единства федеральной и региональной инвестиционной политики и возможности возмещения из федерального бюджета потерь доходной части региональных бюджетов. Наиболее важным фактором является повышение эффективности амортизационной политики и прежде всего увеличение размера амортизационной премии, учитываемой для целей налогообложения по налогу на прибыль [14, 15].

Во-вторых, к факторам, сдерживающим инвестиционную активность в регионах, относятся: недостаток собственных финансовых средств, эпизодический характер деятельности по совершенствованию и корректировке концепции инвестиционной политики региона [18, 20-24], недостаточность механизмов (стимулов), активизирующих деятельность региональных органов власти по привлечению инвестиций; отсутствие средних и небольших зарубежных инвесторов, влияющих на стабильность и устойчивость притока инвестиций. При применении метода линейной интерполяции нами получен прогноз на среднесрочную перспективу по изменению структуры инвестиций в различные их виды [25-27]. Речь идет о вложении в основной капитал и жилища, инвестиции в здания и сооружения, инвестиции в транспорт и оборудование, а также прочие виды инвестиции (рис. 4).

> у = -0,0033* + 0,4406

. у ■ -0,0028* +0,3853

у-0,0022*+ОД 223

у -0,0039* +0,0518

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201в

Рисунок 4 - Изменение структуры инвестиций, направленных предприятиями на различные их виды до 2018г.

Положительные значения коэффициента в уравнениях >' = 0,0022* +- 0,1223 И У = 0,0039х -ь 0.0513

Ахмадеев Равиль Габдуллаевич, Быканова Ольга Алексеевна, Агапова Анна Александровна

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ...

на рис. 4 определяют положительную тенденцию к увеличению инвестиций в здания и сооружения, а также в прочие их виды с учетом прогноза до 2018г. В свою очередь отрицательные значения коэффициента в увавнс-ниях у - -0,0033i + 0,460б и>' = -0.0023* - 0.3853 определяют тенденцию к падению интереса инвесторов к вложениям в основной капитал и жилища, а также в транспорт и оборудование за аналогичный период. Вместе с тем недостаток финансовых ресурсов, особенно на региональном уровне продолжает оставаться одной из самых болезненных и до сих пор нерешенных проблем [28]. Следовательно, это не способствует оптимизации структуры имеющихся в настоящее время источников инвестирования и приводит к неразвитости институтов долгового финансирования и нестабильности в экономике в целом.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Майбуров И.А., Иванов Ю.Б., Киреенко А.П. Перспективы совершенствования фискального федерализма // Инновационное развитие экономики. 2015. № 4 (28). С. 3-11

2. Черник Д.Г. Пути реформирования налоговой системы // Экономика. Налоги. Право. 2013. № 1. С. 54-63

3. Пансков В.Г. Стимулирование модернизации Российской экономики: нужна новые государственная налоговая политика // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. 2015. № 3. С. 10-24

4. Малис Н.И., Гончаренко Л.И. Налоговая политика государства: нужна ли смена модели в условиях современного экономического кризиса? // Экономика. Налоги. Право. 2015. № 3. С. 152-156

5. Майбуров И.А., Иванов Ю.Б., Погорлецкий А.И. Теория и практика налоговых реформ: обмен идеями продолжается // Налоговая политика и практика. 2014. № 9. С. 7

6. Пансков В.Г. Новые подходы к теории и практике налогового администрирования // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 10. С. 60-63

7. Черник Д.Г. Налоги как фактор финансовой устойчивости // Научные труды Вольного экономического общества России. 2015. Т. 190. № 1. С. 174-183

8. Юткина Т.Ф. Фискальный механизм и его роль в решении управленческих задач // Вестник Российского нового университета. 2014. № 2. С. 24-29

9. Tassey, G. Tax incentives for innovation: time to restructure the R&E tax credit // Technology transfer. 2007. № 32. P. 605-615

10. Бывшев В.А., Мандрощенко О.В., Михалева М.Ю. Исследование влияния отдельных налогов на финансовые показатели инвестиционной деятельности малых предприятий // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 6. С. 7-13

11. Ахмадеев Р.Г., Быканова О.А. Влияние регионального аспекта на формирование налоговой базы консолидированных групп налогоплательщиков в России // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2016. № 4-2. С. 427 - 431

12. Bushmin E.V., Pochinok N.B., Efremova V.V., Bakhtina O.Ju., Kalinina A.A. New CFC rules: avoiding tax evasion // Biosciences Biotechnology Research Asia. 2015. Т. 12. № 1. С. 871-876

13. Быканова О.А. Исследовательская деятельность в рамках обучения финансовой грамотности социально -ориентированной молодежи // Молодой ученый. 2015. №22. С. 760 -762

14. Tsenina E.V., Danko T.P., Ekimova K.V., Sekerin V.D., Gorohova A.E. Indication of competitiveness of the potential of the region through Hurwitz and wald criteria // Global Journal of Pure and Applied Mathematics. 2016. Т. 12. № 1. С. 325-335

15. Ващекин А.Н., Хрусталёв М.М. Выбор стратегии регулирования межотраслевых связей // Экономист.

2005. № 3. С. 50

16. Kosov M.E., Akhmadeev R.G. Offshore jurisdictions as an instrument for international tax planning // Europaische Fachhochschule. 2016. № 4. С. 46-48

17. Фрумина С.В. Характеристика элементов финансового механизма // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2014.№ 4 (19). С. 49-52

18. Kosov M.E., Akhmadeev R.G. Foreign experience of tax stimulation of innovative activity // В сборнике: The Ninth International Conference on Economic Sciences Proceedings of the Conference. «East West» Association for Advanced Studies and Higher Education GmbH. Vienna.

2015. P. 67 -73

19. Косов М.Е. Роль инноваций в устойчивом развитии экономики Российской Федерации из прошлого в настоящие // Вестник экономической безопасности.

2016. № 1. С. 289 -300.

20. Голубцова Е. В., Юлгушева Л. Ш., Акопян Г. К. Новации в методах налогового администрирования // Современные тенденции развития науки и технологий. 2015. № 9-7. С. 29-33

21. Майоров А.И. Инвестиционная политика региона в рыночных отношениях // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс. 2014. № 4. С. 432-436.

22. Рехтета А.Н. Экономическое обоснование инвестиционной политики региона // Карельский научный журнал. 2015. № 3 (12). С. 79-83.

23. Наговицына Э.В. Проблемы инвестиционной привлекательности АПК // Вестник НГИЭИ. 2014. № 5 (36). С. 121-125.

24. Шнайдер В.В. Закономерности учёта инвестиционных средств и императивы конкурентоспособности экономического субъекта // Карельский научный журнал. 2015. № 3 (12). С. 84-87.

25. Ващекин А.Н., Ващекина И.В. Применение вексельных схем для реализации отраслевой государственной поддержки. Математическая модель // Вестник Российского государственного торгово-экономического университета. 2010. №10. С. 62-71

26. Ахмадеев Р.Г. Налоговые льготы для малых инновационных предприятий в России // Международная торговля и торговая политика. № 7 -8 (87). 2014. С. 67-76

27. Якупов З.С. О роли институтов налогообложения и налогового контроля в реализации стратегии устойчивого развития современной России // Актуальные проблемы экономики и права. 2015. № 1 (33). С. 125-133.

28. Фрумина С.В. Развилки в нормативном правовом обеспечении финансовой политики государства // Налоги и финансовое право. 2014. № 5. С. 167-175

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.