CC BY
25
22 (64) - 2011
Пенсионное обеспечение
УДК 336.027
модель целевого использования пенсионного капитала
И. В. ДАНИШЕВСКАЯ,
аспирант кафедры финансов и кредита Е-mail: goncharova. sofia@gmail.com Волгоградский филиал Российского государственного торгово-экономического университета
В статье рассматривается модель совместной деятельности негосударственных пенсионных фондов, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Сбербанка России и Федерального фонда обязательного медицинского страхования. Модель позволяет софинан-сировать личные потребности в улучшении жилищных условий, получении медицинских услуг, а также высшего профессионального образования.
Ключевые слова: капитал, фонд, агентство, ипотека, кредитование, облигация.
Действующий механизм финансирования пенсионного страхования, являющийся основным источником обеспечения пенсионных гарантий, в настоящее время работает преимущественно на покрытие дефицита бюджета Пенсионного фонда РФ. Анализ эволюции правительственной концепции реформирования системы пенсионных накоплений показал необходимость и обоснованность развития накопительного элемента пенсионной системы, однако существующий механизм пенсионных накоплений не позволяет решить задачу реформирования пенсионной системы, гарантирующей достойные доходы нашим гражданам в старости.
Старение пенсий и обесценивание накоплений. Исходя из средней заработной платы и периода накопления, который начался в 2002 г., у среднестатистического работника за 30-летний период страхования объем пенсионных накоплений со-
ставит около 500 тыс. руб. Однако покупательная способность накопленных денег закономерно окажется значительно меньше той, чем была у первоначальных отчислений. Аналитиками Министерства здравоохранения и социального развития РФ процесс обесценивания накоплений называется старением пенсий: ранее назначенные могут оказаться ниже, чем новые пенсии. В результате возникнет социальная напряженность — конфликт различных поколений пенсионеров, что приведет к требованиям о новом существенном повышении размеров выплат старым пенсионерам [3].
Доходность пенсионных накоплений, которыми распоряжается уполномоченный государством Внешэкономбанк, только дважды незначительно превышала инфляцию. По данным Внешэкономбанка, средняя доходность от размещения этих накоплений за последние три года стабильно уступала инфляции. Так, доходность от размещения пенсионных накоплений за три года составила 5,7 % годовых, т. е. всего около 18 % за три года. Накопленная же инфляция за эти три года достигла почти 38 %. Получается, что около 20 % будущих денег граждане просто потеряли [6].
Кроме Внешэкономбанка на рынке услуг по обязательному пенсионному страхованию свою деятельность осуществляют около 130 (из 160) независимых управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Средняя ежегодная доходность НПФ варьируется от
минус 10 % до плюс 13 %, а большинство фондов по показателям доходности ненамного опередили Внешэкономбанк — около 7—10 % годовых [6].
Деньги обесцениваются, а потому рубль, который сегодняшний работник получит в качестве пенсии через несколько лет, может по покупательной способности оказаться равным сегодняшним копейкам. Поэтому в настоящее время существующую систему можно считать неэффективной, поскольку ситуация в экономике не позволяет обеспечить доходность размещения сумм пенсионных денег выше, чем темп роста заработной платы.
Пока экономика не стабилизируется и государство не сможет гарантировать приемлемую доходность от размещения пенсионных накоплений, требуется добровольное участие граждан в формировании накопительной части их будущих пенсий [6]. Незащищенность от рыночной нестабильности — не единственная проблема накопительного пенсионного страхования. Эффективность накопительной компоненты низка.
Работодателя не устраивает величина взноса застрахованного — эффективность инвестирования, а государство — что оно будет нести все риски. Когда выйдет на пенсию первое поколение, платившее накопительные взносы в течение полного срока (2035 г.), накопительная часть будет равна 10—12 % от среднего размера пенсий, к 2050 г. — 15,5 % [2]. Следовательно, для увеличения доходности накоплений нужно вести активную инвестиционную политику, в частности путем предоставления будущим пенсионерам возможности частично использовать их активы как можно раньше.
В консервативной Европе возможностей эффективно инвестировать накопительную часть пенсии меньше, чем в России. Например, в Швеции, где на пенсию по старости выходят с 65 лет, работодатель и работник переводят в качестве страховых взносов около 18,5 % от заработной платы, и только 2,5 % составляют накопительную часть пенсии. Пенсионные фонды все государственные, что совсем не сказывается на размере пенсии, который варьируется в диапазоне от 450 до 3 000 евро в месяц. В Китае на пенсию могут рассчитывать только госслужащие, рядовые граждане и сельские жители по закону остаются на содержании своих детей [7].
Довольно трудно предположить, что будет в России с пенсионными накоплениями граждан через 20—30 лет. Поэтому в качестве основного базового принципа формирования социально ориентированной системы финансового обеспечения
пенсионных накоплений, а также для предотвращения их обесценивания необходимо активно развивать механизм целевого использования части накопленного пенсионного капитала на основные социальные потребности: медицинское обеспечение, получение высшего профессионального образования, приобретение комфортного жилья и др., предусматривающий секьюритизацию пенсионных активов граждан.
Усиление финансового обеспечения насущных социальных потребностей. Образование, здравоохранение, доступное жилье — именно те сферы, которые затрагивают каждого человека, определяют качество жизни и формируют человеческий капитал. От состояния этих сфер зависит социальное самочувствие общества, демографическое благополучие страны. Именно в этих сферах граждане в наибольшей мере обоснованно ожидают более активной роли государства, реальных перемен к лучшему [10]. В качестве инструмента финансового обеспечения нового (проектируемого) качественного состояния жизни населения в настоящее время утвердился комплекс приоритетных национальных проектов: «Образование», «Здоровье», «Доступное и комфортное жилье — гражданам России», «Развитие АПК».
Государственная политика активного и усиленного финансового обеспечения мероприятий приоритетных национальных проектов дает существенный социальный эффект, который зависит от объемов финансирования, а также принимаемых мер по диверсификации финансовых источников. Финансовое обеспечение приоритетных национальных проектов осуществляется на основе существующей совокупности финансовых методов: метода государственного (муниципального) бюджетного финансирования, внебюджетного (государственного фондового) финансирования, частнохозяйственного финансирования, косвенного финансирования.
В группе источников финансирования национальных проектов особое место отведено способам косвенного финансирования: предоставление налоговых льгот работодателям, социальных налоговых вычетов по уплате налога на доходы физических лиц. К способам косвенного финансирования также можно отнести предлагаемое автором право гражданина добровольно использовать часть накопленного пенсионного капитала с лицевого счета застрахованного лица в системе обязательного пенсионного страхования путем секьюритизации его пенсионных активов.
Такие меры позитивно повлияют на качество жизни населения, социальное состояние общества и позволят долгосрочно поддерживать социальный эффект от реализации национальных проектов и способствовать развитию финансового обеспечения социально ориентированного института пенсионных гарантий.
Проблему доступного и комфортного жилья можно считать наиболее острой в современной России. Рост цен на недвижимость приводит к постоянно увеличивающемуся разрыву между ценами на жилье и доходами граждан. Приобрести жилье в собственность по договору купли-продажи без использования заемных средств для большинства граждан не представляется возможным.
Ипотечное кредитование является единственным реальным способом приобретения жилого помещения в собственность. Условия ипотечного кредитования у кредитных организаций различные, при этом выбор кредитной организаций и ипотечной программы остается за заемщиком. Созданием единых стандартов ипотечного жилищного кредитования и обеспечением доступности ипотечных кредитов для широких слоев населения на всей территории России занимается ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК).
На рис. 1 представлена динамика выдачи ипотечных кредитов.
Объемы ипотечного кредитования в России с начала 2010 г. росли из месяца в месяц. По данным Банка России, в январе 2010 г. было выдано ипотечных кредитов на 8 млрд руб., в феврале — уже на 15,1 млрд руб., в марте — на 23 млрд руб., а в апреле банки выдали ипотечных кредитов еще на 26 млрд руб.
Увеличить объемы ипотечного кредитования помогает господдержка. Банки получили 250 млрд руб. «длинных» денег на выдачу ипотечных кредитов по ставке 8 % годовых при условии, что конечному заемщику средства обойдутся не дороже 11 %. В 2007 г. в России было выдано ипотечных кредитов в размере 586 млрд руб., в 2008 г. — 630 млрд руб., а в 2009 г. - 135 млрд руб. [1].
В 2010 г. объем рынка составил около 370 млрд руб., что в 2,4 раза больше, чем в 2009 г. Вместе с тем результаты 2009 г. были на 44 % ниже рекордных показателей 2008 г., когда было выдано займов на общую сумму 655,8 млрд руб. Прогнозируется, что объем российского рынка ипотеки в денежном выражении вырастет в 2011 г. в среднем на 50 % и составит 540-580 млрд руб. [8].
Большая часть ипотечных кредитов в 2010 г. была предоставлена для приобретения вторичного жилья. В конце 2010 г. средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам в стране составляла 12,5 %, что почти соответствует уровню 2009 г. По данным
250 -,
200
150 -
100 -
50
г 100
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Объем выдачи ипотечных кредитов, млрд руб. (левая шкала) Доля рублевых кредитов, % (правая шкала)
рис. 1. Динамика объема и доли выдачи ипотечных кредитов в 2006-2010 гг. [9]
0
компании ООО «Кредитмарт», среднерыночная ставка по рублевым ипотечным продуктам на вторичном рынке в декабре 2010 г. составляла 15,34 % (минимальная ставка — 11,86 %, максимальная — 17,99 %). Средняя ставка в долларах составляла 12,88 % (минимальная — 9,6 %, максимальная — 15,49 %). По ипотечным программам в рублях на первичном рынке ставка достигала в среднем 15,55 % (минимальная — 13,88 %, максимальная — 17,21 %). Средняя ставка по долларовым кредитам составляла 13,27 % (минимальная — 11,42 %, максимальная — 15,12 %) [8].
Основным направлением деятельности АИЖК является обеспечение ликвидности российских коммерческих банков, предоставляющих долгосрочные жилищные кредиты населению, путем покупки требований по таким кредитам за денежные средства, привлекаемые путем размещения облигаций АИЖК на фондовом рынке. АИЖК не занимается непосредственной выдачей кредитов, получение ипотечного кредита осуществляется в банке — партнере ипотечного агентства, работающем по его программе. Однако в отличие от ситуации, когда заемщик обращается в банк напрямую, при заключении договора ипотеки через агентство залогодержателем выступает АИЖК.
Для формирования платежеспособного спроса на жилье со стороны населения АИЖК разработана и внедрена двухуровневая система ипотечного кредитования , предусматривающая рефинансирование кредитов, выдаваемых во всех регионах страны по единым стандартам. Стандарты процедур выдачи, рефинансирования и сопровождения ипотечных кредитов (займов) включают в себя механизмы выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов, типовые соглашения, а также требования ко всем участникам рынка (региональным операторам,
банкам, оценочным, риелторским и страховым компаниям).
С начала своей деятельности АИЖК выкупило у банков и региональных операторов требования по более чем 207,5 тыс. ипотечным кредитам на общую сумму 177,8 млрд руб. По итогам 2010 г. АИЖК выкупило около 48,3 тыс. требований по ипотечным кредитам на общую сумму более 54,7 млрд руб. Это составляет 16 % в количественном и 14,4 % в денежном выражении от всего объема выданных в 2009 г. ипотечных кредитов (рис. 2).
Лидером по объемам рефинансирования ипотечных кредитов среди субъектов Федерации является Приволжский федеральный округ (более 73,7 тыс. кредитов на сумму 56,9 млрд руб.). Меньше всего кредитов выкуплено в Северо-Кавказском федеральном округе (2 636 закладных на сумму 2,6 млрд руб.) [11].
По стандартам АИЖК ипотечные кредиты выдают 145 организаций в 75 регионах РФ. Ипотечные программы по стандартам АИЖК разработаны с учетом возможностей разных категорий населения и поэтому позволяют получить ипотечный кредит на довольно выгодных условиях. В АИЖК разработаны следующие ипотечные программы:
- новостройка — средства на приобретение комфортабельного жилья в новых многоквартирных домах по ставке не выше 11 %. Условия кредитования предусматривают снижение процентной ставки за счет специальных вычетов для покупателей жилья экономического класса, участников государственных жилищных и социальных программ;
- материнский капитал — выгодные условия кредитования для распорядителей средствами материнского (семейного) капитала для приобретения готовых квартир. Условия программы
13,4 13,3
Рис. 2. Доля ипотечных кредитов, рефинансированных АИЖК, в общем количестве предоставлено § " ю ю ю ю ных ипотечных ..3 ^ ^ ^ ^ к ^
кредитов
о ° ^ в 2009-
2009 г.
2010 г.
2010 гг., % [9]
позволяют увеличить максимально возможную для заемщика сумму кредита на сумму материнского капитала и приобрести более комфортное жилье, чем позволяет размер его доходов;
- стандартный ипотечный кредит — возможность приобрести жилье в собственность по выбору: квартиру или жилой дом на первичном или вторичном рынке. При расчете суммы кредита могут учитываться доходы до трех созаемщиков;
- военная ипотека — кредит на приобретение готовых квартир для участников накопительно-ипотечной системы жилищного обеспечения военнослужащих. Условия программы позволяют получить кредит на сумму до 2 млн руб. независимо от размера доходов военнослужащего;
- переменная ставка — средства на приобретение жилья на первичном и вторичном рынке. Размер процентной ставки по кредиту привязан к ставке рефинансирования Центрального банка РФ;
- малоэтажное жилье — благоприятные условия кредитования для приобретения или строительства квартир и домов на территориях организованной комплексной малоэтажной застройки.
Модель совместной целевой деятельности НПФ и АИЖК. В дополнение к имеющимся ипотечным программам автор предлагает разработать и внедрить в практику банковского кредитования программу «Ипотека с пенсионным покрытием». Она будет предусматривать выгодные условия кредитования для собственников — распорядителей средств пенсионного капитала в форме залога облигаций с пенсионным покрытием либо первоначального взноса этих облигаций на приобретение квартир на первичном или вторичном рынке.
Негосударственным пенсионным фондам следует разрешить выпуск облигаций под их покрытие суммой, накопленной на лицевом счете застрахованного лица. Необходим простой и облегченный механизм регистрации и выпуска таких облигаций, поскольку, по оценке автора, воспользоваться се-кьюритизацией своих пенсионных активов могут изъявить желание до 10 млн будущих российских пенсионеров.
В ближайшие 7—10 лет процесс реорганизации мелких НПФ приведет к формированию десятка крупнейших НПФ, а к 2050 г. — двух-трех НПФ-гигантов (например, НПФ «Газфонд» и НПФ «Благосостояние»), параллельно с которыми Госу-
дарственная корпорация «Роспенсия» тоже может выпускать именные облигации с пенсионным покрытием.
Правом получения облигаций следует наделять гражданина, имеющего стаж работы не менее пяти лет или накопленные средства на пенсионном счете не менее 50 тыс. руб. Погашаться окончательно все облигации должны гражданином за три года до наступления пенсионного возраста. Номинал облигаций может быть общепринятым и составить 1 тыс. руб., срок выпуска облигаций — от трех лет и выше (в зависимости от объема выпуска).
Предполагается два варианта погашения номинала облигации. Первый — разовым платежом, второй — погашение в рассрочку, т. е. за определенный отрезок времени погашается некоторая доля номинала. Например, для среднесрочных облигаций со сроком погашения пять лет предполагается погашение номинальной стоимости следующим образом: 30 % от номинальной стоимости — в первый год, 20 % — во второй, 20 % — в третий, 20 % — в четвертый и 10 % — в пятый. По способу выплаты облигации предполагаются с плавающей купонной ставкой, которая будет зависеть от ставки рефинансирования Банка России и составлять 1/2 от ее значения. Выплата купонного дохода по облигации будет производиться один раз в год НПФ за счет доходов от управления пенсионными накоплениями.
Минимальный неснижаемый остаток накоплений на пенсионном счете гражданина должен быть не менее 15 588 руб. и увеличиваться по мере изменения минимального размера оплаты труда (МРОТ). Обосновать минимальный остаток пенсионного счета можно следующим образом. При МРОТ в размере 4 330 руб. сумма пенсионных отчислений равна 259,8 руб. в мес. За период накоплений пять лет (60 мес.) минимальный остаток пенсионного счета составит 15 588 руб.
На разницу между накопленной суммой пенсионных отчислений и минимальной суммой остатка могут выпускаться облигации, которые гражданин может использовать на расходы по одному из трех предлагаемых направлений: улучшение жилищных условий, высокотехнологичное медицинское обслуживание, получение высшего профессионального образования.
Рассмотрим модельный пример расчета пенсионных накоплений для гражданина 1979 г. р., который в 2002 г. окончил вуз и приступил к трудовой деятельности в 2003 г. До 2008 г. его заработок составлял 10 тыс. руб. в мес. и до 2039 г. (год выхода
на пенсию) предполагается 20 %-ное увеличение заработной платы один раз в пять лет (табл. 1).
Автор преднамеренно взял для расчета довольно низкий уровень оплаты труда для гражданина -выпускника высшего учебного заведения. Тем не менее гражданин за весь период своей низкооплачиваемой трудовой деятельности может использовать до 344тыс. руб. из своих пенсионных накоплений, которые могут быть эмитированы НПФ в виде облигаций с пенсионным покрытием. Остаток пенсионного счета с учетом отчислений за последние 5 лет перед наступлением пенсии составит 123 588 руб.
Кроме того в рассматриваемом примере специально не учитываем доходность пенсионных накоплений. По данным саморегулируемой организации некоммерческого партнерства «Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов» (НП «НАПФ»), средняя доходность НПФ по ито-
гам 2010 г. составила 10,7 % (средняя доходность 22 фондов, управляющих почти половиной всех пенсионных накоплений НПФ). Показатель уровня инфляции в 2010 г. составил 8,8 %. Для повышения финансовой состоятельности модели весь доход от управления НПФ остатком накоплений прибавляем к остатку денежных средств на накопительном счете застрахованного гражданина.
Предположим, что в 2013 г. гражданин получает ипотечный кредит на приобретение жилья. Он продает свою двухкомнатную квартиру площадью 44 м2 и приобретает трехкомнатную квартиру улучшенной планировки площадью 57 м2. С учетом цен на первичном и вторичном рынке жилья в России (рис. 3) стоимость продаваемой квартиры составит 2 640 000 руб., а стоимость приобретаемой — 2 741 700 руб. Таким образом, гражданину требуется сумма 101 700 руб., которую он получает в кредит
Таблица 1
расчет пенсионных накоплений гражданина за 35-летний период трудовой деятельности, руб.
период заработная плата в месяц Доход за период страховые отчисления за период накопительный счет
2003—2008 гг. 10 000 600 000 36 000 36 000
2008—2013 гг. 12 000 720 000 43 200 79 200
2013—2018 гг. 14 500 870 000 52 200 131 400
2018-2023 гг. 17 500 1 050 000 63 000 194 400
2023—2028 гг. 21 000 1 260 000 75 600 270 000
2028-2033 гг. 25 000 1 500 000 90 000 360 000
2033—2038 гг. 30 000 1 800 000 108 000 468 000
Источник: составлено автором.
62 -
60 -
58 -
56 -
54 -
52 -
50 -
48 -
46 -
44 -42 - 41,9 ЕГ 43,3
40 - 41
38 - п-
ч — м
я
н н н
а а а
а а
г
и и и
д Н >
ч -
я я а
н а £ £
й й й
г г г
И И и
д Д >
2007 г. 2008 г.
Цена на первичном рынке жилья
2009 г.
2010 г.
Цена на вторичном рынке жилья
рис. 3. Цены первичного и вторичного рынка жилья в России, тыс. руб. за 1 м2 [9]
Таблица 2
Расчет стоимости облигаций с пенсионным покрытием в зависимости от периода кредитования, руб.
Период Сумма кредита Ставка, % Сумма переплаты Итого сумма кредита с учетом процентов Ежемесячный платеж по кредиту Стоимость выпускаемых облигаций
2013—2018 гг. 101 700 12,25 34 807,76 136 507,76 2 275,13 115 812
2013—2023 гг. 75 160,21 176 860,21 1 473,84 178 812
2013—2028 гг. 12,5 123 925,49 225 625,49 1 253,47 254 412
2013—2033 гг. 175 609,19 277 309,19 1 155,45 344 412
2013—2038 гг. Кредит не предоставляется
2013—2043 гг.
Источник: рассчитано автором с помощью кредитного калькулятора Сбербанка России при условии, что сумма первоначального взноса от 50 %.
лигаций, которые послужат финансовым источником частичного покрытия расходов по кредиту, представлены в табл. 2.
В рамках приведенного модельного примера гражданину будет достаточно накопленных средств на именном пенсионном счете для покрытия расходов по кредиту, независимо от ставки кредита и периода выплат. Однако если необходимая сумма кредита окажется выше, то гражданину будет недостаточно накопленных средств. Здесь возможно дополнительное финансовое участие, например, супруги гражданина.
Автором разработан алгоритм сочетания долгосрочных финансовых вложений НПФ и АИЖК в жилищном строительстве (рис. 4).
В случае возникновения форс-мажорных обстоятельств (утрата трудоспособности, смерть) должен срабатывать страховой механизм, в дальнейшем финансовая ответственность за погашение кредита и процентов по нему должна переходить на поручителей заемщика, а также обращаться на залоговое имущество, которым и являются облигации с пенсионным покрытием.
Очевидно, что сам заемщик, получивший кредит с использованием облигаций с пенсионным покрытием, имеет полное право приобрести на финансовом рынке свои же облигации. Он также имеет право распорядиться этими ценными бумагами по своему усмотрению, но, по мнению автора, больше всего гражданин будет мотивирован вернуть и номинал облигаций, и причитающийся купонный доход именно в НПФ, где будет произведено их погашение путем зачета и сумма будет зачислена
Источник: составлено автором.
Рис. 4. Алгоритм сочетания долгосрочных финансовых вложений НПФ и АИЖК:
1 — выпуск НПФ именных облигаций с пенсионным покрытием
по заявке гражданина; 2 — передача облигаций в качестве первоначального взноса за приобретаемое жилье (не менее 10 % рыночной стоимости) в кредитующий банк, оформление закладной на сумму полученного кредита за вычетом суммы внесенных облигаций; 3 — перевод из кредитующего банка всей суммы стоимости жилья застройщику; 4 — перевод денежных средств на банковский счет гражданина в случае приобретения им жилья на вторичном рынке; 5 — рефинансирование 100 % суммы кредита кредитующему банку: приобретение закладной, а также именных облигаций с пенсионным
покрытием; 6 — выход АИЖК на финансовый рынок для привлечения ресурсов на ипотечный рынок взамен полученных облигаций с пенсионным покрытием у кредитующего банка;
7 — погашение НПФ номинальной стоимости облигаций и накопленного купонного дохода по облигациям, держателем которых является инвестор на финансовом рынке
по программе банковского кредитования «Ипотека с пенсионным покрытием».
Расчет суммы кредита и процентов по нему, а также стоимость выпускаемых пенсионных об-
на его пенсионный счет. Это позволит гражданину восстановить ранее накопленный пенсионный актив, который за время его кредитования и приобретения жилья продолжал пополняться еще и отчислениями работодателя. В этой связи возможно повторное кредитование указанного гражданина и повторная эмиссия именных облигаций с пенсионным покрытием на другие социально значимые потребности.
Проект модели целевого использования пенсионного капитала на получение высшего профессионального образования и высокотехнологичное медицинское обслуживание. Наряду со стоимостью жилья в последние годы стоимость образования в России росла быстрее, чем доходы населения. Жители богатых мегаполисов с этой тенденцией пока справляются, однако, по данным исследований центра экономики непрерывного образования Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, в третьей части субъектов Федерации образование подорожало настолько, что вступило в прямую конкуренцию со здравоохранением и ЖКХ, а затем начало им проигрывать. Поставленное перед выбором — платить за учебу или за квартиру — население выбирает последнее.
В настоящее время около 17 % студентов учатся в негосударственных вузах, в государственных вузах также почти 50 % студентов платят за свое обучение. Таким образом, хотя бюджетное образование и считается наиболее престижным, за собственный счет учатся уже две трети российских студентов. Условия оплаты при этом постоянно меняются. Если до 2002 г. учеба в негосударственном вузе стоила дороже, чем на платном отделении государственного или муниципального вуза, в настоящее время наблюдается противоположная тенденция. Стоимость контракта в государственных вузах с 2008 г. превысила расценки негосударственных вузов на 20—25 % [5].
Очевидно, что для финансирования обучения детей их родители нуждаются в дополнительных денежных средствах, поэтому предложенная модель может быть трансформирована на получение в кредит образовательных услуг в рамках нового банковского продукта «Образовательный кредит с пенсионным покрытием».
В этой модели место АИЖК мог бы занять крупнейший банк с государственным участием — Сбербанк России. Кроме первичного обучения в современном постиндустриальном обществе становится очевидным недостаточность одного только
высшего профессионального образования. Поэтому активно работающие граждане молодого и зрелого возраста, используя облигации с пенсионным покрытием, могли бы обучаться в высших учебных заведениях еще несколько раз по своему усмотрению за счет своих же пенсионных накоплений.
Помимо отмеченных актуальных социальных потребностей следует обратить внимание на то, что в последние 16 лет заболеваемость населения РФ постоянно увеличивается [4]. Это связано, во-первых, с ростом доли пожилого населения и с более эффективной диагностикой заболеваний с помощью новых методов; во-вторых, с неэффективностью системы профилактики и предотвращения заболеваний.
Законодательством РФ установлен страховой принцип финансирования медицинской помощи. В дополнение к бюджетной системе здравоохранения в 1993 г. была создана система обязательного медицинского страхования (ОМС), в результате в России сложилась бюджетно-страховая модель финансирования государственной системы здравоохранения. Правительством РФ ежегодно принимается программа государственных гарантий оказания гражданам РФ бесплатной медицинской помощи, обеспечиваемая за счет средств бюджетной системы РФ. Начиная с 2005 г., Правительством РФ ежегодно утверждаются нормативы финансового обеспечения медицинской помощи на одного жителя (подушевые финансовые нормативы). Однако основными проблемами реализации государственных гарантий оказания гражданам бесплатной медицинской помощи в России являются [4]:
- раздробленность источников финансирования медицинской помощи, не позволяющая внедрить в полном объеме систему обязательного медицинского страхования;
- недостаточное финансовое обеспечение прав граждан РФ на бесплатную медицинскую помощь, сильная дифференциация среди субъектов РФ в части реализации территориальных программ государственных гарантий бесплатной медицинской помощи. Предлагаемое целевое использование накопленного пенсионного капитала на основе выпуска НПФ именных облигаций с пенсионным покрытием должно стать реальным и доступным источником софинансирования дорогостоящих образовательных и медицинских услуг (рис. 5).
Таким образом, процесс обесценивания пенсионных накоплений в условиях, когда инфляция значительно превышает финансовые результаты
Заявка
Гражданин
Негосударственный пенсионный фонд
X
X
Именные облигации с пенсионным покрытием
Работодатель
X
Сбербанк России
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
Высшее учебное заведение на территории РФ
X
Медицинское учреждение на территории РФ
Образовательное учреждение имеет лицензию и аккредитацию на соответствующие образовательные услуги
Виды лечения входят в перечень дорогостоящих видов лечения
Источник: составлено автором.
Рис. 5. Проект модели целевого использования пенсионного капитала на получение высшего профессионального образования и высокотехнологичное медицинское обслуживание
дан Российской Федерации на использование накопительной части трудовой пенсии, а также введение в финансово-хозяйственный оборот нового вида ценных бумаг — облигаций с пенсионным покрытием.
Предложенная модель совместной целевой деятельности НПФ, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Сбербанка России и Федерального фонда обязательного медицинского страхования на основе выпуска облигаций с пенсионным покрытием позволит гражданам обеспечивать софинансирование насущных социальных потребностей, а государству — развивать социально ориентированный институт пенсионных гарантий для населения России в целом.
Список литературы
НПФ, обусловливает неэффективность современ- 1. ной пенсионной системы, что может быть нейтрализовано предоставлением права гражданам — 2. будущим пенсионерам — частично использовать их пенсионные активы до выхода на пенсию на улучшение жилищных условий, высокотехнологичное медицинское обслуживание, получение высшего образования.
Для этого необходимо внести ряд изменений в пенсионное законодательство. В частности, дополнить ст. 31 Федерального закона от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» новым пунктом: «Застрахованные лица имеют право использовать средства пенсионных накоплений, сформированных на их индивидуальных счетах в системе персонифицированного учета, на улучшение жилищных условий, высокотехнологичное медицинское обслуживание, получение высшего образования в государственных образовательных учреждениях».
Необходимо дополнительно разработать и принять федеральный закон «О дополнительных мерах государственной поддержки трудоспособных граждан, имеющих накопленный пенсионный капитал», который будет предусматривать основания возникновения и порядок реализации права граж-
3.
4.
5.
6.
7.
9.
10.
11.
Браун В. К. Ипотечное восстановление // Руководитель строительной организации. 2010. № 7. Курцев А. Пенсионные накопления хотят разрешить тратить до пенсии. URL: http://www. rb.ru/ topstory/economics/2010/06/03/095031.html. Одынец А. Будущих пенсионеров могут лишить накоплений. URL: http://www.fontanka. ru/2010/11/03/037.
Концепция развития системы здравоохранения в Российской Федерации до 2020 г. URL: http:// topmedicina.ru/ health/koncepciya. Материк знаний. Все на продажу. URL: http:// www. point. ru/news/stories/17234. Пенсионные накопления — высокий риск. URL: http://www.point.ru/news/stories/22278. Расчет трудовой пенсии: инвестиции в старость. URL: http://www.buhgalteria.ru/article/n45853. Российский рынок ипотеки за год вырастет в два раза. URL: http://realty.lenta.ru/news/2011/02/04/ ipoteka.
Статистические данные о деятельности рынка ипотечного кредитования в графиках // Агентство по ипотечному жилищному кредитованию. URL: http://www.ahml.ru/agency/analytics/diagrams. Что такое национальные проекты. Четыре приоритета // Приоритетные национальные проекты. URL: http://www.rost.ru/main/what/03/03.shtml. URL: http://realty.lenta.ru/news/2011/03/14/aijk.
