CC BY
1Барабанов Валерий Юрьевич
кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Ленинградский пр-т., 49, Москва, 125167 E-mail: vybarabanov@fa.ru
Сиротченкова Анна Андреевна
обучающийся бакалавриата, факультет международных экономических отношений, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Ленинградский пр-т., 49, Москва, 125167 E-mail: anna.sirotchenkova@mail.ru
Скаткова Валерия Юрьевна
обучающийся бакалавриата, факультет международных экономических отношений, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Ленинградский пр-т., 49, Москва, 125167 E-mail: 216091@edu.fa.ru
Мировой опыт внедрения ЦВЦБ в специфических условиях региональной конъюнктуры
Процессы цифровизации мировой финансовой системы находят отражение в росте блокчейн-технологии и появлении цифровых активов. Практика выпуска цифровых валют центральных банков изучается в данной работе как новая форма денег, которая будет сосуществовать с уже имеющимися формами (наличная, безналичная). Главная цель исследования заключается в изучении мировой практики разработки и частичного внедрения (в рамках пилотных проектов и тестирований) цифровых валют в разрезе трех течений — западного (европейского на примере Великобритании), азиатского (Китай — основной инициатор и новатор в сфере ЦВЦБ), а также отечественного, в виде рассмотрения проекта цифрового рубля. В работе сравниваются ЦВЦБ и безналичная форма денег, выделяется их ключевое отличие, оценивается мировой статус воплощения проектов по введению и разработке ЦВЦБ на конец мая 2024 г. Отдельно рассматривается российский опыт и пилотные проекты Банка России по внедрению цифровых валют центральных банков, потенциальное влияние на трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики, а также свойства и характеристики, которыми предполагается наделить цифровой рубль.
Ключевые слова: ЦВЦБ, цифровые валюты, мировые финансы, цифровизация, цифровой рубль, пилотные проекты, цифровой юань.
Для цитирования: Барабанов В.Ю., Сиротченкова А.А., Скаткова В.Ю. Мировой опыт внедрения ЦВЦБ в специфических условиях региональной конъюнктуры // Мировая экономика и мировые финансы. 2024. Т. 3. № 3. С. 58-66. DOI: 10.24412/2949-6454-2024-0280
Valery Yu. Barabanov
Candidate of Economic Sciences,
Associate Professor of the Chair of World Economy and World Finance, Financial University under the Government of the Russian Federation
Leningradsky Ave., 49, Moscow, 125167 E-mail: vybarabanov@fa.ru
Anna A. Sirotchenkova
Undergraduate Student, Faculty of International Economic Relation, Financial University under the Government of the Russian Federation
Leningradsky Ave., 49, Moscow, 125167 E-mail: anna.sirotchenkova@mail.ru
Valeria Yu. Skatkova
Undergraduate Student, Faculty of International Economic Relation, Financial University under the Government of the Russian Federation
Leningradsky Ave., 49, Moscow, 125167 E-mail: 216091@edu.fa.ru
International experience of implementation of CBDCs in specific conditions of regional conjuncture
The process of digitalisation of the global financial system is reflected in the growth of blockchain technology and the emergence of digital assets. The practice of issuing digital currencies by central banks is studied in this paper as a new form of money that will coexist with the existing forms (cash, non-cash). The main objective of the study is to examine the global practice of development and partial implementation (in the framework of pilot projects and tests) of digital currencies in the context of three currents — Western (European in the example of the UK), Asian (China — the main initiator and innovator in the field of digital currency), as well as domestic in the form of consideration of the digital ruble project. The paper compares digital currency and non-cash form of money, highlights their key differences, assesses the global status of the implementation of projects to introduce and develop digital currency by the end of May 2024. A separate consideration is given to the Russian experience and pilot projects of the Bank of Russia on the introduction of central bank digital currencies, the potential impact on the transmission mechanism of monetary policy, as well as the properties and characteristics that the digital ruble is expected to have.
Keywords: CBDC, digital currency, world finance, digitalisation, digital ruble, pilot projects, digital yuan. JEL Classification: F31, F33
For citation: Barabanov V.Yu., Sirotchenkova A.A., Skatkova V.Yu. International experience of implementation of CBDCs in specific conditions of regional conjuncture. World Economy and World Finance, 2024, vol. 3, no. 3, pp. 58-66. DOI: 10.24412/2949-6454-2024-0280
Глобальный финансовый ландшафт переживает стремительную цифровую эволюцию, вызванную появлением инновационных методов оплаты, ростом цифровых активов и усилением влияния высокотехнологичных компаний в сфере финансовых услуг. Подобные разрушительные силы меняют традиционные модели финансового посредничества, стимулируют создание новых продуктов и услуг и раздвигают границы достижимого на международном финансовом рынке. По мере того, как цифровая трансформация набирает обороты, финансовые учреждения должны развиваться, чтобы оставаться конкурентоспособными и предоставлять самые современные услуги, которых теперь ожидают и требуют клиенты.
Благодаря распространению цифровых технологий банковский и финансовый сектор в последние годы претерпел революционные изменения. Появление технологии блокчейн и цифровых активов привело к смене парадигмы в финансовом мире, а растущий спрос на цифровые валюты заставил центральные банки не только признать данную тенденцию, но и принять общую оцифровку экономики.
В ответ на этот сдвиг центральные банки по всему миру начали изучать возможность создания цифровых валют центрального банка (ЦВЦБ или CBDC) — цифрового представления фиат-ной валюты страны, выпускаемой и поддерживаемой ее центральным банком.
На фоне растущей популярности криптовалют в последние годы очень важно проводить различие между децентрализованными цифровыми активами (криптоактивами) и ЦВЦБ. Такие криптовалюты, как Вйсот и Е&егеит, основанные на децентрализованной технологии блок-чейн, не считаются валютами или законным платежным средством (как минимум на территории РФ, в некоторых странах криптовалюты признаны законным платежным средством, а некоторые другие расценивают криптоактивы как товар, операции с которым легальны, но не урегулированы налоговым законодательством), а также не классифицируются как деньги. Криптоактивы характеризуются высокой волатильностью цен, а их неспособность функционировать в качестве универсального платежного средства или хранилища стоимости подрывает их потенциал в качестве замены традиционным валютам.
С другой стороны, цифровые валюты центральных банков представляют собой новую форму фиатных денег, которая будет потенциально существовать наряду с традиционными наличными и безналичными формами. Данные цифровые валюты выпускаются центральными банками и призваны выполнять все основные функции современных денег, в том числе служить средством обмена, хранилищем стоимости и расчетной единицей. Используя эффективность, безопасность и доступность современных цифровых технологий, экономисты, продвигающие идею внедрения ЦВЦБ, стремятся повысить эффективность и результативность мер денежно-кредитной политики, устраняя при этом негативные черты, присущие криптоактивам.
В отличие от нынешней безналичной системы, в которой физические и юридические лица привязаны к банковскому счету, цифровые деньги предоставляют возможность осуществлять прямые пиринговые операции без посреднических финансовых институтов.
С помощью цифровых денег физические лица могут хранить свои средства в электронном кошельке или на счете в центральном банке страны, независимо от традиционного банковского счета. В результате транзакции осуществляются напрямую между экономическими субъектами, без посредников, таких как коммерческие банки, для общего облегчения обмена и минимизации комиссионных платежей.
Цифровые валюты центральных банков представляют собой новую форму денег, которая доступна экономическим агентам (физическим, юридическим и другим субъектам) для широкого спектра операций, включая налоговые платежи, расчеты между физическими (Р2Р) и юридическими (Р2В) лицами. В отличие от традиционных форм валюты, ЦВЦБ работают на цифровой платформе, что позволяет ускорить, обезопасить и повысить эффективность финансовых операций.
Существует две основные формы цифровых валют: розничная и оптовая. Розничные ЦВЦБ доступны широкому кругу экономических агентов, в том числе физическим и юридическим лицам. Они представляют собой средство цифровых платежей и расчетов по повседневным операциям, аналогичное наличным или безналичным деньгам. Оптовые же ЦВЦБ ограничены кругом кредитных организаций, такими как банки и поставщики финансовых услуг, и используются в основном для крупномасштабных расчетных и платежных операций между финансовыми учреждениями.
Ключевое различие между традиционными безналичными средствами, такими как электронные денежные переводы и кредитные карты, и цифровыми валютами центральных банков заключается в особенностях хранения и способах прямых расчетов.
Операции с безналичными деньгами обычно обрабатываются и хранятся в системах отдельных коммерческих банков. Подобная децентрализация данных о транзакциях ограничивает возможности центрального банка как основного регулятора по наблюдению и контролю за денежными потоками в экономике. Например, когда клиент коммерческого банка переводит средства другому физическому лицу в том же банке, ЦБ располагает ограниченной информацией о деталях и целостности подобных операций. Такой недостаток надзора может быть особенно заметен и явен в случае небольших региональных банков.
В отличие от безналичных денег, которые традиционно хранятся на счетах коммерческих банков, цифровые валюты хранятся в цифровых кошельках или на счетах, непосредственно обслуживаемых центральным банком страны. Подобная уникальная структура цифровых валют позволяет пользователям хранить свои средства более открытым и потенциально более безопасным способом, минуя традиционных посредников, участвующих в обычных финансовых операциях.
Необходимо осознавать, что введение цифровой валюты не приведет к увеличению денежной массы или удвоению существующих денег в обращении. ЦВЦБ представляют собой альтернативную форму денег, которая будет сосуществовать с традиционными формами, такими как наличные и безналичные деньги, но они не создадут дополнительных средств.
Валютный курс ЦВЦБ будет привязан к национальной валюте страны-эмитента, то есть он не будет колебаться по отношению к ней. Стоимость цифровой валюты будет соответствовать стоимости базовой фиатной валюты, как и у безналичных денег.
Уровень подготовки проектов ЦВЦБ варьируется в зависимости от государства. В данном исследовании для анализа текущего состояния цифровых валют нами будет рассмотрен европейский опыт на примере Великобритании, азиатский — на примере Китая, а также отечественный — на примере Российской Федерации.
В Европе на данный момент ЦВЦБ находится в большинстве своем на уровне исследований, пилотные проекты имеют только Франция, Венгрия и Швеция (однако во Франции, несмотря на исследование семи проектов цифровых валют, только два из них имеют пилотные версии). Великобритания исторически является одним из ведущих мировых финансовых центров (в 2023 г. Лондон делил первое место с Нью-Йорком в соответствии с исследованием City of London Corporation [Лондон снизил темпы развития в секторе финансовых услуг]), а также имеет развитую финансовую архитектуру, вследствие чего изучение этапов введения ЦВЦБ в данной стране может отражать уровень внедрения и разработки цифровой валюты не только на локальном, но и на европейском уровне.
В Азии многие страны имеют уже более глубокий уровень изучения и внедрения ЦВЦБ, чем Европа. Данное явление отчетливо видно, так как большинство стран находится или на этапе тестирования пилотного проекта, или на этапе доказательства выбранной концепции. Наиболее активно в данной сфере развивается Китай с цифровым юанем, который объявил о тестировании проекта еще в 2019 г.
Великобритания
В соответствии с отчётом Центрального Банка Великобритании на 2023 г. еще нет четкого понимания, будет ли вводиться ЦВЦБ [We're looking at the case for a digital pound]. В соответствии с дорожной картой, представленной в консультационных бумагах Банка Англии [The digital pound...], техническая разработка планируется на период с 2023 г. по 2025-2026 гг., а пилотная версия, если и получит свою реализацию, запланирована не раньше, чем на 2025 г.
В своей последней речи на посту заместителя губернатора по финансовой стабильности Джон Канлифф [Money and payments...] выделил два основных вектора, которые стимулировали бы внедрение цифрового фунта в будущем.
Первый из них наиболее актуален для центральных банков. Он касается роли государственных денег, выпускаемых центральным банком для населения, в укреплении доверия к деньгам и в поддержке единства денег — взаимозаменяемости всех денежных знаков, государственных и частных, обращающихся в экономике по требованию и по номинальной стоимости.
Единственная форма государственных денег, доступная населению в настоящее время, — физическая наличность — сокращается в использовании и пригодности. Новые небанковские игроки потенциально могут использовать технологический прогресс, чтобы предложить новые формы денег и новые платежные системы и услуги. На этом фоне, вероятно, потребуется эмиссия денег центрального банка в цифровой форме, чтобы поддержать доверие к деньгам, особенно в условиях нестабильной конъюнктуры экономики, и обеспечить единство денег. 61
Второй мотив связан с конкуренцией и инновациями. Хотя этот мотив имеет отношение к центральным банкам, он больше подходит для правительств. Существует риск, что новые участники рынка, желающие предложить новые платежные услуги, будут привязаны к конкретным частным эмитентам цифровых денег и их платежным системам. Это вызовет особую озабоченность, если большие технологические компании будут более глубоко внедряться в сферу платежей и денег. Поэтому конкуренция и инновации могут быть усилены за счет создания государственной альтернативы — государственной платформы цифровых денег, которая позволит частным компаниям предлагать услуги, использующие новые функциональные возможности.
Банк Англии подготовил иллюстрацию концептуальной модели, которая обеспечивает высокоуровневое представление возможной экосистемы CBDC, используя в качестве основы платформенную модель [The digital pound: Technology Working Paper]. Однако данная модель не является конечной архитектурой CBDC. Скорее, она отражает один из возможных подходов к архитектуре британской системы цифрового фунта. Существует ряд жизнеспособных подходов к созданию CBDC в Великобритании, которые будут оценены на этапе проектирования.
Процесс разработки цифрового фунта планируется к реализации в течение текущих двух-трех лет, в рамках чего будут проанализированы экономические и политические требования к новой валюте. По завершении этого этапа у Банка Англии будет достаточно данных для принятия решения о переходе к этапу реализации (или же отказе от данной инновации). Парламент также будет иметь возможность высказать свое мнение перед запуском цифрового фунта, и будут проведены общественные консультации, чтобы убедиться, что каждый имеет возможность выразить свою точку зрения.
Банк и Казначейство Великобритании также выразили позицию [The digital pound...], что государство продолжит инвестировать в «фазу проектирования» дорожной карты ЦВЦБ, что означает, что, хотя твердое решение о создании цифрового фунта еще не принято, государство активизирует работу по разработке, формированию необходимых навыков и созданию технических возможностей для своевременного внедрения цифрового фунта в случае, если в будущем будет принято соответствующее решение. И даже если цифровой фунт все же не будет введен, достигнутые технологические изыскания и сотрудничество с частным сектором принесут пользу всему финтех-сообществу Великобритании.
Китай
Разработка Китаем цифровой валюты, цифрового юаня (также известного как e-yuan, e-CNY, digital renminbi или digital RMB), ведется еще с 2014 г. [Progress of Research & Development of E-CNY in China] и является частью стратегической задачи по усилению влияния данной страны на мировую финансовую систему и развитию технологических возможностей на международной арене. Ключевой, но не конечной целью введения цифрового юаня считается создание централизованного финансового механизма расчета для 1,4 миллиардного населения Китая и представление этой новой формы валюты в качестве реальной альтернативы доллару США в трансграничных сделках.
Народный Банк Китая выбрал продуманную стратегию при пилотном тестировании и дальнейшей имплементации ЦВЦБ, используя влияние и партнерство с государственными банками для ускорения процесса внедрения цифрового юаня и перехода к цифровой экономике. По классификации моделей ЦВЦБ Китаем была выбрана оптовая модель цифровой валюты, при которой ключевые обязанности по внедрению цифрового юаня передаются ряду банков с государственным участием, в том числе Промышленному и торговому банку Китая (ICBC), Банку Китая (BOC) и Китайскому строительному банку (CCB).
Введение цифрового юаня является частью амбиций Китая по становлению глобальной экономической сверхдержавы. Этот шаг способен не только изменить внутреннюю финансовую систему Китая, снижая потребность в традиционных банковских посредниках и потенциально повышая эффективность транслирования денежно-кредитной политики, но и бросить вызов доминированию доллара США на международной арене. Если цифровой юань получит глобальное признание и использование, Соединенным Штатам будет сложнее вводить санкции против стран, нарушающих международные нормы, и труднее отслеживать и контролировать трансграничные финансовые потоки.
Цифровой юань также вызывает серьезные опасения у США в отношении кибербезопасно-сти, поскольку данные, собираемые китайским правительством с помощью цифровой валюты, потенциально могут быть использованы для шпионажа или подрыва финансовой стабильности 62 США. Цифровой юань может предоставить китайскому правительству своеобразный «черный
ход» в мировую финансовую систему, позволяя отслеживать финансовые операции частных лиц и организаций в других странах [How China's digital yuan can chip away at the US dollar's dominance].
Народный банк Китая в официальном документе [Л^^МЖ^Ай^^Ж^^И^] заявил, что данные пользователей не будут передаваться правительственным чиновникам, за исключением случаев, предусмотренных законами и нормативными актами. Однако данное заявление вызвало некоторые опасения среди общественности, особенно в свете статьи 28 Закона о кибербезопасности Китая [A Brief Analysis of Key Revisions of the PRC Cybersecurity Law].
Статья 28 гласит, что любая организация в Китае, включая Народный Банк Китая, должна предоставлять данные правительству в интересах «национальной безопасности». Данное положение фактически подрывает любые гарантии анонимности и конфиденциальности, связанные с китайской цифровой валютой e-CNY.
При рассмотрении эволюции концепции ЦВЦБ необходимо отметить, что Китай сделал первый шаг в мир цифровых валют, запустив пилотную модель e-CNY в апреле 2020 г. Изначально пробная программа была ограничена четырьмя китайскими городами: Шэньчжэнь, Сучжоу, Сюнган и Чэнду. Затем область тестирования расширилась до шести городов, включив в себя ещё Чунцине и Гуанчжоу, что позволило охватить цифровым юанем почти 100 млн человек. Кроме того, еще шесть городов в Чжэцзяне присоединились к пилотному проекту e-CNY, поскольку этот регион принимал Азиатские игры в 2023 г.
Хотя общее количество созданных цифровых кошельков в юанях кажется более чем впечатляющим — 261 млн (согласно отчету НБК от января 2022 г.) [Former Chinese central banker says digital yuan 'usage has been low'], уровень использования этого способа оплаты относительно низок в контексте китайской экосистемы мобильных платежей, которая насчитывает более 900 млн пользователей [The 50 th Statistical Report on China's Internet Development]. Число владельцев кошельков e-CNY значительно меньше численности пользователей мобильных платежей в Китае, что свидетельствует о том, что большинство людей еще не приняли цифровой юань в качестве основного способа оплаты.
Кроме того, количество созданных кошельков не является точным показателем использования, поскольку не отражает частоту и сумму транзакций, совершаемых с помощью e-CNY.
Мотивация для создания кошелька цифровых юаней может быть обусловлена не только удобством и эффективностью метода оплаты, но и привлекательностью получения бесплатных денежных средств. Чтобы стимулировать переход на электронные юани, Центральный банк Китая запустил серию лотерей в 11 пилотных городах, включая Пекин и Шанхай, с общим призовым фондом в 340 млн юаней (50,47 млн долл.) [The Beijing Olympics Was...]. Подобная стратегия привела к тому, что многие люди регистрировали кошельки e-CNY в надежде выиграть денежный приз, а вовсе не из-за подлинного интереса к цифровой валюте.
В целях стимулирования принятия и расширения использования цифрового юаня крупные платформы электронной коммерции, такие как Meituan, а также местные органы власти, такие как власти Фучжоу, запустили многочисленные кампании и акции. Например, Meituan провела лотерею на 30 млн юаней а
официальное приложение Фучжоу организовало лотерею на 20 млн юаней
С целью превращения цифрового юаня (e-CNY) в жизнеспособную и широко распространенную форму ЦВЦБ, Народному Банку Китая потенциально придется конкурировать с действующими игроками на рынке мобильных платежей: Tenpay (WeChat Pay) и Alipay (Ant Group). Почти весь китайский рынок мобильных расчетов основан на этих двух платформах, около 93% [Do Alipay and Tenpay misuse their market power?] всего объема.
В попытках противостоять данным гигантам, НБК приступил к реализации стратегии партнерства с популярными платформами электронной коммерции и продавцами, сделав e-CNY как можно более доступным и не требующим особых усилий для перехода потребителей.
Российская Федерация
На данный момент Центральный Банк РФ подготовил доклад о ЦВЦБ, а также объявил, что будет проведена общественная консультация о выпуске цифрового рубля. Тестирование пилотного проекта началось 15 августа 2023 г., в нем принимают участие 13 банков, а также ограниченный круг клиентов.
Эмитентом цифрового рубля является Банк России, ЦВЦБ также составляет его обязательство. Основные характерные особенности цифрового рубля включают в себя следующие положения [Цифровой рубль]: 63
• открытие цифровых рублевых кошельков для банков и Федерального казначейства осуществляется Центральным Банком, причем индивидуальные и корпоративные кошельки будут создаваться от имени клиентов через соответствующие банки;
• клиенты, банки и Федеральное казначейство будут иметь только по одному рублевому кошельку, что исключает возможность создания нескольких кошельков для одной и той же организации;
• на цифровые рубли, хранящиеся в этих кошельках, не будут начисляться проценты, что исключает возможность получения прибыли в виде процентного дохода;
• независимо от банка обслуживания, средства доступны клиенту через любой банк.
Первоначально цифровой рубль может получить свое развитие не столько среди граждан,
сколько среди бюджетных организаций и их проектов. Механизм внедрения может быть схож с моделью интеграции карт «МИР», где их первоначальное использование началось с государственного и около государственного секторов.
В дальнейшем, если по каждому отдельному гражданину прозрачность транзакций это обеспечит не скоро, то среди государственных финансов это может предотвратить ряд спекуляций. Также это оптимизирует бюджетные расходы, исключит махинации (как, например, с материнским капиталом).
В соответствии с Федеральным законом «О внесении изменений в статьи 128 и 140 части первой, часть вторую и статьи 1128 и 1174 части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации» от 24.07.2023 N З39-Ф3 предполагается, что к 2023 г. будут введены расчеты между физли-цами, в 2024 г. к этим операциям подключат банки, а в 2025 г. — небанковские финорганизации. Введение цифровых рублей не приведет к исчезновению банков с финансового рынка, однако, скорее всего, приведет к консолидации сектора. Банки столкнутся с сокращением доходов от операций, поскольку комиссии за операции с цифровыми рублями будут взиматься Банком России, что сместит акцент банков на более традиционные банковские услуги.
Продолжая изучать возможности цифровой валюты, Банк России опубликовал Концепцию цифрового рубля, в которой описаны предлагаемая модель цифровой валюты, потенциальное влияние на российскую экономику, а также поэтапный подход к ее созданию и внедрению.ЦБ рассматривал четыре возможных модели реализации цифрового рубля [Концепция цифрового рубля]:
Оптовая одноуровневая модель (модель А).
• розничная одноуровневая модель (модель В);
• розничная двухуровневая модель с ролью финансовых организаций как транзитных агентов (модель С);
• розничная двухуровневая модель с ролью финансовых организаций как участников расчетов (модель D).
Однако после более детального изучения была представлена следующая сравнительная характеристика рассматриваемых моделей [Там же] (табл. 1):
Таблица 1 — Сравнительная характеристика моделей цифрового рубля
Ключевые аспекты Модель A Модель B Модель C Модель D
Доступность для граждан и бизнеса — + + +
Снижение издержек в экономике — + + +
Использование инфраструктуры финансовых организаций для взаимодействия с клиентами — — + +
Открытие кошельков и проведение операций финансовыми организациями на платформе цифрового рубля — — — +
Источник: составлено авторами
В своем стремлении запустить национальную цифровую валюту Банк России выбрал двухуровневую розничную модель, при которой Центральный банк будет напрямую открывать счета юридическим и физическим лицам, обеспечивая прямые платежи, а финансовые организации возьмут на себя роль технологических посредников, облегчая этот процесс.
По прогнозам [Who will benefit from digital rubles?] консалтинговой компании «Yakov and Partners» экономический эффект от введения цифрового рубля может составить 92-267 млрд руб. в год для предприятий и 17-61 млрд руб. в год для банков (табл. 2).
Данные показывают, что перспективы внедрения цифрового рубля имеют благоприятный характер для экономики и текущие вложения могут существенно окупиться в дальнейшем.
Таблица 2 — Потенциальный финансовый результат введения цифрового рубля для
различных отраслей
Бенефициар Принцип расчета Экономический эффект, млрд руб. в год
Эквайринг Бизнес Разница в комиссиях за эквайринг между текущими и цифровыми рублевыми курсами 50-60
Переводы и платежи Бизнес Разница в комиссионных за переводы между юридическими лицами 5-22
Трансграничные платежи Бизнес Разница в комиссиях за цифровые рублевые платежи при трансграничных операциях 15-103
Управление ликвидностью Сокращение расходов на привлечение клиентов Бизнес Повышение эффективности управления ликвидностью Снижение долговой нагрузки за счет ускорения расчетов 22-82
Банки Межбанковский процентный доход и комиссия за обслуживание счета Плата за обслуживание и использование смарт-контрактов 12-51
Банки Сокращение расходов на привлечение клиентов 5-10
Источник: составлено авторами
Выводы
Таким образом, на данный момент цифровые валюты находятся на разных уровнях развития в разных государствах. Степень распространения и внедрения ЦВЦБ во многом зависит от потребностей не только экономических, но и геополитических для страны. Если в западных странах политические лидеры пока что не наблюдают острой необходимости во внедрении цифровых национальных валют, то в странах Востока ситуация наблюдается обратная. Однако даже при слабой заинтересованности в краткосрочном внедрении ЦВЦБ в экономическую систему, западные государства все равно продолжают инвестировать в исследования и разработку потенциальных пилотных проектов для того, чтобы если возникнет острая необходимость использования цифровых валют, уже была разработанная почва для ее скорейшего внедрения.
Также ЦВЦБ будет способствовать удовлетворению спроса потребителей на цифровые активы. Посредством внедрения государственной валюты в данной нише может сократиться утечка капитала граждан в сторонние частные площадки и могут ограничиться спекуляции с бюджетом в силу прозрачности транзакций будущих цифровых валют.
На сегодняшний день сложно судить о том, насколько широкое распространение получат ЦВЦБ как среди частных, так и среди юридических лиц в долгосрочной перспективе. Однако процесс уже запущен, и углубление цифровизации жизни общества скорее будет только стимулировать более широкое изучение и внедрение цифровых валют, нежели его ограничение.
Литература
Концепция цифрового рубля. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 17.06.2024).
Лондон снизил темпы развития в секторе финансовых услуг. URL: https://frankmedia.ru/118298 (дата обращения: 01.06.2024).
Цифровой рубль. URL: https://www.cbr.ru/fintech/dr/#a_123392 дата обращения 03.06.2024)).
A Brief Analysis of Key Revisions of the PRC Cybersecurity Law. URL: https://www.genlaw.com/en/index.php?c=show&id=1 43#:~:text=Article%2028%20Network%20operators%20shall,national%20security%20and%20investigating%20crimes. (дата обращения: 07.06.2024).
Do Alipay and Tenpay misuse their market power? URL: https://www.economist.com/finance-and-economics/2020/08/06/do-alipay-and-tenpay-misuse-their-market-power (дата обращения: 02.06.2024).
Former Chinese central banker says digital yuan 'usage has been low'. URL: https://cointelegraph.com/news/former-chinese-central-banker-says-digital-yuan-usage-has-been-low (дата обращения: 07.06.2024).
How China's digital yuan can chip away at the US dollar's dominance. URL: https://www.scmp.com/comment/opinion/ article/3221411/how-chinas-digital-yuan-can-chip-away-us-dollars-dominance (дата обращения: 10.06.2024).
Money and payments: a 'black ships' moment? — speech by Jon Cunliffe. URL: https://www.bankofengland.co.uk/speech/2023/ october/jon-cunliffe-speech-at-the-economics-of-payments-xii-conference (дата обращения: 01.06.2024).
Progress of Research & Development of E-CNY in China. Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China July, 2021.
The 50th Statistical Report on China's Internet Development. URL: https://www.cnnic.com.cn/IDR/ReportDownloads/202212/ P020221209344717199824.pdf (дата обращения: 01.06.2024).
The Beijing Olympics Was the Coming Out Party for China's Digital Yuan. What Comes Next? URL: https://decrypt.co/98315/ the-beijing-olympics-was-the-coming-out-party-for-chinas-digital-yuan-what-comes-next (дата обращения: 01.06.2024).
The digital pound: a new form of money for households and businesses? URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/ files/paper/2023/the-digital-pound-consultation-working-paper.pdf (дата обращения: 01.06.2024).
The digital pound: Technology Working Paper. URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/paper/2023/the-digital-pound-technology-working-paper.pdf (дата обращения: 01.06.2024).
We're looking at the case for a digital pound. URL: https://www.bankofengland.co.uk/the-digital-pound (дата обращения: 01.06.2024).
Who will benefit from digital rubles? URL: https://yakov.partners/upload/iblock/c00/40flj9w2c0gp5g2b5fo37ciyb4attp8g/Who-will-benefit-from-DR.pdf (дата обращения: 17.06.2024).
URL: http://www.pbc.gov.cn/redianzhuanti/118742/4657542/4678070/index.html (дата
обращения: 10.06.2024).
URL: https://news.cnstock.com/
news,yw-202207-4919790.htm (дата обращения: 01.06.2024).
URL: https://www.sohu.com/aZ566848279_161795 (дата обращения: 01.06.2024).
References
A Brief Analysis of Key Revisions of the PRC Cybersecurity Law. URL: https://www.genlaw.com/en/index.php?c=show&id= 143#:~:text=Article%2028%20Network%20operators%20shall,national%20security%20and%20investigating%20crimes. (date of access: 07.06.2024).
Digital ruble concept. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (date of access: 17.06.2024). (In Russian)
Digital ruble. URL: https://www.cbr.ru/fintech/dr/#a_123392 (date of access: 03.06.2024). (In Russian)
Do Alipay and Tenpay misuse their market power? URL: https://www.economist.com/finance-and-economics/2020/08/06/do-alipay-and-tenpay-misuse-their-market-power (date of access: 02.06.2024).
Former Chinese central banker says digital yuan 'usage has been low'. URL: https://cointelegraph.com/news/former-chinese-central-banker-says-digital-yuan-usage-has-been-low (date of access: 07.06.2024).
Fujian: Welcome the Fifth Digital China Summit, 20 million yuan of digital RMB red envelopes will be distributed. URL: https:// news.cnstock.com/news,yw-202207-4919790.htm (date of access: 01.06.2024). (In Chinese)
How China's digital yuan can chip away at the US dollar's dominance. URL: https://www.scmp.com/comment/opinion/ article/3221411/how-chinas-digital-yuan-can-chip-away-us-dollars-dominance (date of access: 10.06.2024).
London has slowed down the pace of development in the financial services sector. URL: https://frankmedia.ru/118298 (date of access: 01.06.2024). (In Russian)
Money and payments: a 'black ships' moment? — speech by Jon Cunliffe. URL: https://www.bankofengland.co.uk/speech/2023/ october/jon-cunliffe-speech-at-the-economics-of-payments-xii-conference (date of access: 01.06.2024).
Progress of Research & Development of E-CNY in China. Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China July, 2021.
Solidly carry out the research and development pilot work of digital RMB. URL: http://www.pbc.gov.cn/redianzhuan ti/118742/4657542/4678070/index.html (date of access: 10.06.2024). (In Chinese)
The 50th Statistical Report on China's Internet Development. URL: https://www.cnnic.com.cn/IDR/ReportDownloads/202212/ P020221209344717199824.pdf (date of access: 01.06.2024).
The Beijing Olympics Was the Coming Out Party for China's Digital Yuan. What Comes Next? URL: https://decrypt.co/98315/ the-beijing-olympics-was-the-coming-out-party-for-chinas-digital-yuan-what-comes-next (date of access: 01.06.2024).
The digital pound: a new form of money for households and businesses? URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/ files/paper/2023/the-digital-pound-consultation-working-paper.pdf (date of access: 01.06.2024).
The digital pound: Technology Working Paper. URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/paper/2023/the-digital-pound-technology-working-paper.pdf (date of access: 01.06.2024).
Thered envelope redemptionrate of 30 million yuanof digitalRMBexceeds 90%. URL:https://www.sohu.com/a/566848279_161795 (date of access: 01.06.2024). (In Chinese)
We're looking at the case for a digital pound. URL: https://www.bankofengland.co.uk/the-digital-pound (date of access: 01.06.2024).
Who will benefit from digital rubles? URL: https://yakov.partners/upload/iblock/c00/40flj9w2c0gp5g2b5fo37ciyb4attp8g/Who-will-benefit-from-DR.pdf (date of access: 17.06.2024).
