CC BY
67
сов: иняз - 72, физмат - 54, музфак - 44, ФСП - 28, истфак с дополнительной специальностью «Менеджер» - 92, истфак (юристы с дополнительной специальностью «Учитель истории») - 72, информатика - 52, начфак - 44. Различие в определении деканами факультетов института часов на преподавание экономики обусловлено, на наш взгляд, недооценкой последней в государственных образовательных стандартах, введенных с 1 сентября 200 года. В пункте 6.1.2. государственных образовательных стандартов указано: «Формировать цикл гуманитарных и социально-экономических дисциплин, который должен включать из десяти базовых дисциплин, приведенных в настоящем государственном стандарте, в качестве обязательных следующие 4 дисциплины: «Иностранный язык» (в объеме не менее 340 часов), «Физическая культура» (в объеме не менее 408 часов), «Отечественная история», «Философия». Остальные базовые дисциплины могут регулироваться по усмотрению вуза...».
Экономика - это базис общества. На ее основе создается и надстройка общества, которая в свою очередь оказывает влияние на развитие экономики. Поэтому формирование экономической и правовой культуры молодежи в процессе ее образования и воспитания - это объективная необходимость, требование реальной действительности.
Формирование цивилизованного рынка в России, объективная необходимость его дальнейшего совершенствования и развития требует усвоения экономической теории, прежде всего, самой мобильной частью нашего общества - это молодежью в процессе ее обучения в образовательной школе, средних и высших учебных заведениях.
Ни в коем случае не умоляя значения изучения в институте истории Отечества и философии, на наш взгляд, необходимо изыскать на всех факультетах института возможности увеличения как минимум до 72 часов на преподавание экономики. И их должны определить, внести соответствующие изменения в учебные планы факультетов посредством решения Совета института, учебно-методическое управление и Центр качества образования вуза. В условиях административно -командной системы экономическую теорию в неэкономических вузах преподавали в объеме 100140 часов.
Приобретенные студентами института знания по экономической теории помогают им правильно ориентироваться в сложных социально-экономических процессах, разумно подходить к оценке экономической политики законодательной и исполнительной власти Российской Федерации и, кроме того, формировать экономическую культуру своих учеников.
В США и других развитых странах мира экономику изучают с 1 по 12 класс. И это осуществляется уже в условиях созданного цивилизованного рынка.
В России изучение основ экономики в общеобразовательной школе - это объективная необходимость. Для этого нужны высококвалифицированные учителя экономики. Надежда на то, что в общеобразовательные школы Ростовской области, да и других краев и областей РФ пойдут работать учителями экономики выпускники экономических вузов, маловероятна. Особенно это нереально для сельских школ. Следовательно, наиболее оптимальный вариант решения данной проблемы - это подготовка учителей экономики в педагогических вузах.
Формирование экономической культуры членов общества было, есть и всегда будет одной из приоритетных задач воспитания личности.
В. А. Бричеев
МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ
Говоря о начале мирового финансового кризиса, министр финансов Алексей Кудрин указал, что он был вызван проблемами ипотечного кредитования в США:
«В значительной степени, очевидно, что спровоцирован финансовый кризис subprime-ипотекой. То есть subprime - это следствие попытки государства дешевыми деньгами насытить экономику и искусственно разогнать ипотеку. В результате создался соответствующий финансовый пузырь или ипотечный пузырь. Когда инфляция пошла вверх (и это тоже было одним из неизбежных следствий такого разогрева, такой накачки денег, когда ставка рефинансирования была
5
доведена до 5 %, даже выше), то плохие заемщики были первые, кто перестал платить по таким кредитам» [1].
Для понимания масштаба кризиса в ипотечном секторе США следует учесть, что с 2000 г. по 2005 г. объем жилищного строительства США примерно удвоился к предыдущему пятилетию, т. е. настолько это был мощный поток средств, мощное движение. Сегодня этот пузырь практически лопнул, и активы эти оказались пустыми. Заемщики, конечный потребитель, тот, кто должен был заплатить и обеспечить доходность этих ипотек, они, по сути, оказались неплатежеспособными, поэтому циклический кризис усугубился плохой ипотекой, сдуванием пузыря и разрастанием финансового кризиса, который сейчас перетек в Европу. Снижение биржевых индексов, которые характеризуют и экономическую рецессию, и финансовый кризис одновременно, создают особую ситуацию, когда рецессия не позволяет поднимать ставку рефинансирования. Ставка рефинансирования ФРС сейчас около 2 %. А с другой стороны, высокая инфляция требует ее повышения, а рецессия не позволяет ее повышать. Поэтому в ближайшее время будем, по-видимому, наблюдать случающийся периодически в истории факт стагфляции: и достаточно низкий рост или рецессию, и высокую инфляцию. Банки закрывают или сокращают лимиты друг на друга. Риски существенно повышены и для реального сектора, поскольку он находятся на спаде, поэтому денежные массы и кредиты сжимаются. Конечно, это создает и следующий виток: сжимаются кредиты, снижается доверие, и меньше получают кредитов на поддержку своего бизнеса и инвестиций. Экономика США въезжает в спираль. Поскольку экономика США в начале рецессии, то будет дополнительное снижение загрузки производственных мощностей, будет снижение темпов экономического роста, увеличение уровня безработицы. Индекс Dow Jones будет по-прежнему снижаться.
В мировом финансовом кризисе виноваты прежде всего США и те страны, которые поддерживают политику дешевых кредитов.Об этом сообщила канцлер Германии Ангела Меркель, пишет 27 ноября газета The Financial Times. По словам Меркель, именно чрезмерная доступность финансовых средств привела к перенасыщению рынка.
Канцлер Германии также обратила внимание на то, что в последние месяцы центробанки всего мира снижают учётные ставки, стараясь таким образом справиться с последствиями финансового кризиса. По мнению Меркель, слишком доступные кредиты могут снова привести к кризису приблизительно через пять лет, кроме того, необходимо установить контроль за финансовыми потоками в оффшорных зонах.
Заявление Меркель последовало после того, как Европейский Союз обнародовал новый план по стимулированию экономики на общую сумму в 200 млрд. евро. Канцлер Германии и президент Франции Николя Саркози поддержали этот проект лишь частично, заявив, что не будут инициировать снижение налога на добавочную стоимость в своих странах.
Напомним, что мировой финансовый кризис привел к дефициту ликвидности в банковской сфере, что, в свою очередь, вызвало резкий рост ставок на рынке межбанковского кредитования. Кроме того, финансовые организации практически перестали выдавать деньги компаниям, которые в условиях низких ставок набрали много кредитов, а теперь им необходимо их рефинансировать. Из-за этого компаниям пришлось начать экономить, в том числе замораживать инвестпро-граммы, сокращать зарплаты и проводить увольнения [2].
Толчком к кризису стал массовый невозврат ипотечных кредитов на строительство и приобретение жилья в США, который обвалил рынок акций и других ценных бумаг ипотечных компаний, фондов и банков. Еще в 2006 году практически все компании, предоставившие ипотечные кредиты с низкими стандартами кредитования, заявили об убытках, ряд ипотечных операторов заявили об уходе с рынка и некоторые о своем банкротстве.
В последующем кризис ипотеки в США распространился на банковскую систему и фондовый рынок и приобрел общемировой характер. В мае 2008 года прекратил существование пятый по величине инвестиционный банк США «Бэр Стернз», в мае министерство финансов взяло на себя управление двумя крупнейшими финансовыми институтами страны - Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (Фанни Мэй) и Федеральной корпорацией жилищного ипотечного кредита (Фредди Мак), которые потеряли в ходе ипотечного кризиса 14 млрд. долл. В сентябре
о своем банкротстве объявил американский инвестиционный банк «Леман Брозерс». По всему миру обвалились фондовые рынки, их индексы упали от 4 до 10 %, акции металлургических, автомобильных, строительных компаний и банков подешевели от 14 до 65 %. Началась волна банкротств и поглощений более сильными компаниями слабых, сокращение рабочей недели и увольнения работающих.
Паника на мировых финансовых, товарных и сырьевых рынках заставляет инвесторов вкладывать деньги в гособлигации США. Между тем их доходность в октябре достигла исторического минимума - нуля. "Краткосрочные гособлигации США воспламенились во второй вторник октября, когда инвесторы устремились сюда ради спасения своего капитала, скупив четырехнедельные облигации на 32 миллиарда долларов при беспрецедентной нулевой доходности", - сообщила американская газета Wall Street Journal. Впрочем, к закрытию правительственные ценные бумаги несколько реабилитировались и остановились на мизерной плюсовой отметке 0,02 %. "Уолл-стрит удивленно вопрошала, сколь же низкой может быть доходность по ценным бумагам казначейства США? Теперь стало ясно, что может быть даже ниже нулевой", - отозвалась в финансовом комментарии газета Los Angeles Times. Напуганный рынок, похоже, уже не ищет прибыли и даже готов приплачивать правительству США за сохранность своих ресурсов.
Уже в конце сентября 2008 г. стали заметны признаки финансового кризиса в России, которая сталкивается со стечением крайне неблагоприятных обстоятельств. Российский фондовый рынок находится в свободном падении, опустившись на 60 % с 19 мая и потеряв 900 миллиардов долларов. И стремительное падение усиливается. В результате, рост российской экономики, вероятно, обрушится резко и неожиданно.
Проблема состоит в том, что после длительного периода финансовой расчетливости правительство России сделало ряд ошибок. С 1999 года в России наблюдался средний ежегодный экономический рост, составляющий 7 %. Имея огромный профицит текущих счетов платёжного баланса и бюджета, к июлю страна накопила международные резервы в размере 600 миллиардов долларов. Наш государственный долг был практически ликвидирован. Но открытая экономика, которая породила экономический успех России, нуждается в выверенной стратегии.
Изначально американский финансовый кризис едва коснулся российской экономики, но глобальное снижение темпов экономического развития, начиная с июля, вызвало снижение стоимости нефти и цен на другие сырьевые товары более чем на треть, что явилось большим ударом. Однако некоторые другие проблемы были вызваны внешнеполитическими проблемами. 8 августа правительство было вынуждено ввести войска в Грузию, что бы защитить российских граждан от неспровоцированного нападения грузинской армии. В результате проигрыша информационной войны с западными СМИ Российское правительство заработало репутацию ненадежного и непредсказуемого, а рынки любят кредитоспособность стабильность и предсказуемость. Поэтому не удивительно, что зарубежные инвесторы больше не стремятся в Россию. В течение недели после нападения на Грузию в России был зарегистрирован отток капитала в размере 16 миллиардов долларов, который с тех пор увеличился на 30 миллиардов долларов. Это маленькая сумма относительно всех валютных запасов России, но значительная для слаборазвитой банковской системы, которая испытала серьезное ограничение в кредитах.
Центральному банку РФ потребовалось более месяца, чтобы обеспечить значительные ликвидные вливания. Но это было уже слишком поздно, поскольку проблема ликвидности стала предметом надежности. Не является секретом, что оценки российских ценных бумаг выглядят привлекательными, но, война в Грузии отпугнула иностранцев, в то время как российские инвесторы не имеют в своих руках никаких денег. Как это практикуется, многие российские бизнесмены закладывают свои акции для займа денег на покупку ценных бумаг. Так как фондовый рынок падает, от них требуется внесение дополнительных гарантийных депозитов, и они вынуждены продавать свои акции по более низким ценам, тем самым способствуя ускорению нисходящей спирали фондового рынка. В советской манере московские фондовые биржи закрылись 15 сентября на четыре дня подряд, потому что котировки всех торгуемых на бирже ценных бумаг начали резко падать. Отрицая эту проблему, власти усугубили состояние отсутствия доверия. На между-
народных финансовых рынках война в Грузии усугубила российский долг и сделала уязвимыми облигации. Процентные ставки облигаций России повысились на 2-3 процентных пункта, и у многих российских кредиторов больше не существует доступа к международным рынкам капиталов. В России усиливается банковский кризис. Многочисленные средние банки и некоторые крупные готовы погибнуть в суматохе фондовой биржи. Слишком много крупных инвесторов уже не способны предоставить дополнительные гарантийные депозиты, в то время как стоимость кредитов резко возросла. Недавнее повышение курса доллара дополняет их трудности.
«Газпром» и «Роснефть» для финансирования не выпускали акции, а брали в долг за границей, на двоих набрав почти пятую часть совокупного долга российских корпораций, составившего 490 миллиардов долларов, а агрессивная ценовая политика «Газпрома» и неоднократный срыв поставок из-за антироссийской политики руководства Украины, отпугнули покупателей и снизили спрос на газ.
Инвесторы не замедлили отреагировать: если еще весной рыночная капитализация 'Газпрома» составляла 350 миллиардов долларов, то в нынешней нижней точке это всего 70 миллиардов. Хотя по доходам на душу населения Россия занимает в мире 46-е место, в рейтинге восприятия коррупции, составленном правозащитной организацией Transparency International на 2008 год, она занимает 147-е место из 180.
В докладе Росстата заявлено, что в конце ноября 2008 г. число безработных в России достигло 5 млн человек или 6,6 % экономически активного населения (по технологии Международной организации труда). Еще месяц назад Всемирный банк предрекал этот показатель России лишь по итогам 2009 г. В этом же году по тем же прогнозам предполагался рост безработицы до 5,9 % [4].
Наименьший уровень безработицы в этом 2008, году был зафиксирован в мае (4,097 млн, 5,4 % экономически активного населения), затем Росстат декларировал медленный рост, примерно на 100000 ежемесячно. По мнению Наталии Орловой, главного экономиста «Альфа-банка», резкое ухудшение ситуации на рынке труда (прирост безработных на 400000 за месяц) означает, что в стране, вероятно, идут массовые сокращения и что кризис затронул и реальный сектор экономики. В феврале-марте можно ждать второй волны увольнений - нынешние сокращения и снижение зарплаты приведет к снижению потребления, а это означает большие проблемы для торговли. По ее прогнозам, к весне число безработных достигнет 5,5 млн. человек. Росстат декларирует сегодня снижение роста зарплат: средняя начисленная заработная плата в ноябре, по предварительным данным, составила 17995 руб. и по сравнению с ноябрем 2007 года выросла на 22 %.
Год назад по данным Росстата рост составил 30 % (ноябрь 2006 г. - ноябрь 2007 г.) и три года подряд до этого не опускался ниже 25 %. Снижение связано с сокращением расходов компаний на персонал и, с углублением кризиса, будет продолжаться в дальнейшем. Продолжится и рост задолженности по выплате зарплат. По данным Минздравсоцразвития, просроченная задолженность по зарплате в России в ноябре за месяц выросла почти вдвое и достигла 7,765 млрд. руб.
Очевидно, что произойдёт значительное снижение цен на недвижимость. Разумно было бы предположить, что астрономические цены на недвижимое имущество Москвы снизятся как минимум на две трети. А это усилит банковский кризис.
Все вышеуказанные факторы в своей совокупности приведут к приостановке инвестиций. Зачем продолжать строительство, если вы не в состоянии профинансировать свои инвестиции и не можете продать недвижимость? Российские потребители уже высказывают опасения и урежут свои потребительские расходы, снизив тем самым совокупный спрос.
В итоге реальный экономический рост попадет в штопор, возможно уже в апреле-мае 2009 г. Прочие факторы, скорее всего, ухудшат ситуацию. Коррупция находится на высоком уровне и настолько сильно распространена, что Россия окажется неспособной осуществить основные проекты по развитию экономической инфраструктуры. Цены на нефть и другие сырьевые товары в дальнейшем, скорее всего, будут снижаться (со 140 до 50 долл. за баррель), добыча нефти и газа уже находится в стагнации. Наше правительство не смогло договориться об условиях вступления во Всемирную торговую организацию и продвигает протекционизм, который будет также вредить
дальнейшему экономическому росту. Удивительно то, что самыми надежными частями российской финансовой системы оказались государственный бюджет и валютные запасы, но уже слишком поздно пускать их в ход для предотвращения этой рецессии. Трудно придумать какие-либо мероприятия, которые помогли восстановить доверие зарубежных инвесторов.
Исходя из наличия «подушки безопасности» в виде золотовалютных резервов и стабфонда, аналитики считали, что даже если западные компании и инвесторы будут забирать часть своих денег из России, то у страны все равно хватит средств. Примерно половина оптимистично настроенной части специалистов считала, что даже если финансовый кризис и возникнет, для российской экономики он будет иметь положительный эффект, поскольку снизит темпы инфляции и очистит рынки от слабых фирм. Впрочем, многие придерживаются этого мнения и сегодня.
В условиях бурно растущих нефтяных цен этим летом мало кто осмеливался предсказывать их быстрый обвал уже в ближайшее время. Максимум говорилось о возможности их снижения в среднесрочной перспективе, но гораздо чаще - об их дальнейшем росте. На этом фоне редким по точности и смелости - речь шла о временном горизонте буквально в несколько недель - выглядит прогноз, который дал в одном из июльских номеров журнала "Эксперт" инвестиционный консультант, кандидат экономических наук Юрий Самонов. Проанализировав многочисленные факторы, влиявшие на динамику нефтяных цен в последние годы, он предсказал их падение уже в августе 2008 года на 25-30 % "в связи с сокращением потребления нефти из-за рецессии в США и смены спекулятивных торговых стратегий".
Российское правительство слишком увлеклось процессом спасения банковской системы, хотя можно было бы потратить миллиарды рублей налогоплательщиков на более благие цели, например, на борьбу с инфляцией. Так полагает большинство россиян, опрошенных Всероссийским центром изучения общественного мнения. То же самое думают и аналитики международного рейтингового агентства Standard & Poor's - увеличивающиеся затраты правительства на поддержание финансовой системы стали главной причиной снижения прогноза по суверенным кредитным рейтингам России со «стабильного» на «негативный». Как известно, всего российские власти планируют выделить почти 6 трлн. рублей (15 % ВВП) средств бюджета и резервных фондов для поддержки компаний и банков.
Закон "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ" предполагает, что ЦБ РФ разместит в ВЭБе депозиты на общую сумму не более $50 млрд. сроком на один год по ставке, превышающей на 1 % ставку LIBOR с возможностью продления срока размещения. ВЭБ вправе предоставлять организациям кредиты и займы в иностранной валюте для погашения или обслуживания иностранных кредитов, полученных ими до 25 сентября этого года. Для стимулирования сделок на межбанковском кредитном рынке ЦБ РФ получает право заключать с банками договоры поручительства. Банк России при этом обязуется компенсировать таким банкам часть убытков, возникающих по кредитам другим кредитным организациям, у которых в указанный срок была отозвана лицензия на осуществление банковских операций. Антикризисный пакет также содержит норму о предоставлении субординированных кредитов российским банкам на общую сумму до 950 млрд. руб. Кроме того, средства фонда национального благосостояния могут быть размещены в ВЭБе на депозиты сроком до 31 декабря 2019 года включительно на общую сумму не более 450 млрд. руб. по ставке 7 % годовых. ВЭБ предоставляет ВТБ субординированный кредит на сумму не более 200 млрд. руб. под 8 % до 31 декабря 2019 года, Россельхозбанку будет предоставлен кредит на сумму не более 25 млрд. руб. под 8 % до 31 декабря 2019 года [3].
Все эти планы не слишком нравятся населению. По данным опубликованного в ноябре 2008 г. исследования ВЦИОМ, меньше половины россиян (46 % опрошенных) одобряют увеличение расходов из федерального бюджета на борьбу с финансовым кризисом. Среди тех, кто поддерживает меры правительства, большинство - частные вкладчики, что вполне понятно. Почти треть наших соотечественников (30 %) полагают, что это вредная и ненужная мера и деньги налогоплательщиков не должны на это тратиться. Больше половины - 56 % считают, что сдерживание роста цен, инфляции важнее, чем спасение банков от банкротства. Еще больше людей - 79 % счи-
тают, что введение государственного регулирования цен было бы полезно в кризисной ситуации. Наибольшую поддержку эта позиция находит у респондентов старше 45 лет (80-82 %).
В условиях кризиса, причины которого не понимают 58% респондентов, граждане отказываются от дорогих продуктов и товаров. Самым надежным способом хранения денег в период кризиса россияне считают покупку недвижимости (51%) - десять лет назад об этом заявляли 45 % опрошенных. С 1998 года несколько снизилась доля тех, кто отдает предпочтение приобретению золота и драгоценностей (с 26 до 19 %). Напротив, почти вдвое (с 9 до 17 %) увеличилось количество россиян, считающих надежным хранение денег в Сбербанке. Больше всего россияне (21 % опрошенных) боятся потерять свои сбережения из-за неуверенности в политической и экономической стабильности. Еще 18 % опасаются повторения дефолта десятилетней давности, 16 % - роста инфляции. Лишь 6 % в качестве угрозы своим сбережения назвали девальвацию рубля. Отметим, что опрос проводился в начале октября, когда опасения, связанные с обвалом национальной валюты, не были так сильны, как в марте 2009 г.
В принципе, российский план спасения похож на те планы, которые осуществляют Соединенные Штаты Америки и Европейский Союз. Однако, имея 560 миллиардов долларов резервов, Россия находится в лучшем финансовом положении, чем западные страны. На самом деле, российская финансовая интервенция в размере 180 с лишним миллиардов долларов ликвидных средств в пропорции даже больше, чем американский пакет на 700 миллиардов долларов, поскольку экономика США в семь раз крупнее экономики России. Но больше денег - больше риска. Непосредственная опасность заключается в том, что эти средства, которые в основном направляются через крупные банки, не проникнут глубоко в экономику, и в результате небольшие компании останутся на мели. Далее, совершенно непонятны правила распределения этих средств, что создает массу возможностей для фаворитизма. Что касается олигархов, то в их рядах люди со связями получат преимущества за счет политических изгоев.
Как отмечает газета «Коммерсант», 11 ноября 2008 г. на правительственное совещание были приглашены и «не совсем профильные» министры - глава МВД Рашид Нургалиев , генпрокурор Юрий Чайка. Почему за одним столом встретились милиционеры и банкиры стало ясно после слов В.В. Путина о возможном недобросовестном использовании государственных ресурсов.
Премьер отметил, что средства господдержки выделяются на поддержку отечественной кредитной системы, но у банков-получателей госсредств возрос объем операций, связанных с переводом денежных средств в зарубежные банки.
Получателями являются, прежде всего, ВЭБ-Банк развития, Сбербанк и ВТБ. Но претензии премьера, как стало ясно после совещания, относились не только к ним, но и к нескольким десяткам менее крупных банков. «Нужно жестко пресекать не только нелегальные финансовые потоки, но и вообще внимательно отслеживать ситуацию с движением капитала», - заявил В.В. Путин.
Невозможно в это поверить, но сегодня правительство совершает ту же ошибку, что и в 1998 году - в период падения цен на сырье пытается сохранить один и тот же курс рубля. До лета этого года такая политика провоцировала приток спекулятивного капитала, раздувшего денежное предложение и приведшего к 15-процентной инфляции. Сегодня же этот курс, по которому рубль переоценен процентов на 25, заставляет спекулятивный капитал бежать из страны, быстро «съедая» валютные запасы. Поэтапная девальвация лишь убеждает рынок в том, что далее неизбежна девальвация резкая. И комбинацию, с которой Россия вскоре столкнется - мягкая фискальная политика, отрицательные реальные ставки по кредитам, дефицит капитального и текущего балансов и переоцененный рубль - невозможно выдерживать долго. Слишком много стимулов к бегству капитала. Наше правительство очень мало вложило нефтегазовых доходов в инфраструктуру, здравоохранение, образование и реформы правоохранительных органов, а попусту растратило их. России необходимы фундаментальные перемены, и в первую очередь ей необходимо искоренение - или как минимум сдерживание - всепроникающей коррупции.
Последствия кризиса для нашей экономики оказались одними из самых глубоких. Золотовалютные резервы РФ (ЗВР) за период с 1.08.08 по 30.01.09 уменьшились на 34.87 % или 207.8 млрд. долл. (с 595.9 до 388,1 млрд. долл.). Общий отток капитала за 2008 г. составил около 130 млрд. долл.
Курс доллара с 1.08.08 г. по 5.02.09 г. вырос с 23.42 до 36.31, т.е. рубль девальвирован на 55.05 %. Индекс РТС за тот же период упал в 3,78 раза с 1941.73 до 513.12 [4]. Деньги, предоставленные банкам, оказались на валютном рынке, не дойдя до экономики. Составлены «списки» предприятий, которых необходимо поддержать. Да, точечная помощь нужна, но главное - экономика в целом. А ее, увы, не уместить ни в каких «списках». А ведь с середины сентября, когда кризис практически «обозначился» проблемами на межбанковском рынке, прошло около 6 месяцев.
Одна из немногих мер, которые можно сегодня принять - отпустить рубль в свободное плавание, перейти к таргетированию инфляции и повысить кредитные ставки до реально-положительных. Чтобы сохранять баланс внешних платежей, стране, экспортирующей сырье, необходимо, чтобы обменный курс ее валюты плавал вверх и вниз вместе с глобальными ценами на эти товары. Сегодня все спекулянты поставили на девальвацию рубля, и правильно сделали. Как и в 1998 году, обменный курс быстро съедает валютные резервы страны. Когда рубль отпустят, он, скорее всего, резко упадет. Но после этого никто не знает, будет ли он падать или подниматься, и это снизит активность спекулянтов и сократит потери государственных резервов.
В начале марта Минфин опубликовал свежие данные о состоянии суверенных фондов: активы резервного фонда на 1 марта - 4,87 трлн. руб., фонда национального благосостояния (ФНБ) -2,99 трлн. руб., в январе - феврале 2009 года суммарные 7,86 трлн. руб. средств суверенных фондов не расходовались. Правительство планирует быстро реализовать процедуры снятия ограничений Бюджетного кодекса на финансирование резервным фондом бюджетного дефицита (сейчас кодекс разрешает бюджетный дефицит в 1 % ВВП, ожидаемый дефицит - около 7,5 % - 8 % ВВП) и использование резервного фонда и ФНБ. В частности, Алексей Кудрин заявил о возможности нулевого прироста кредитных портфелей банковской системы РФ по итогам 2009 года, а также назвал предполагаемый рост денежной массы (М2) - 25 % по итогам 2009 года. По состоянию на начало 2009 года денежная масса (М2) в национальном определении составляла 13,5 трлн. руб., денежная база в широком определении - 5,6 трлн. руб. Рост М2 на уровне 20-25 % годовых в последний раз отмечался в экономике РФ в 1998 году, на 2008 год пришелся обвал темпов роста М2. Обнародованный вице-премьером прогноз на 2009 год предполагает, что, несмотря на девальвацию рубля, которая без сокращения реального кредитования могла бы привести к номинальному росту активов банковской системы, рост М2 в 2009 году, по крайней мере по расчетам Минфина и Минэкономики, будет обеспечиваться эмиссией Центрального банка исключительно в счет расходования средств резервного фонда (2,7 трлн. руб.) и вливаний из ФНБ на уровне около 0,7 трлн. руб. в капиталы второго уровня банков, преимущественно государственных. Прогнозируемый главой Минфина рост М2 составляет те же 3,4 трлн. руб. [5].
Реализация прогноза Алексея Кудрина Банком России делает крайне сложным расширение поддержки крупных инфраструктурных проектов и частных компаний госбанками. Первый заместитель главы ЦБ Алексей Улюкаев уже предупредил банки, что расходование средств ФНБ и резервного фонда будет сопровождаться сокращением рефинансирования и фондирования банковской системы. Объем средств, предоставленных ЦБ банкам с ноября 2009 года, составляет около тех же 3,4 трлн. руб., 1,9 трлн. руб. из них - беззалоговые кредиты. Помимо прочего ограничение темпов роста М2 до 25 % в год сократит возможности для роста инфляции в 2009-2010 годах. Однако на практике такая стратегия Минфина - декларация не только отказа государства от эмиссионной поддержки экономики, но и отказа от снижения уровня налогообложения в 2009 году.
Выделенных средств, для смягчения кризиса будет явно недостаточно. Примерно 50 миллиардов отложено на рефинансирование внешних займов. Но платить по долгам, сумма которых составляет 150 миллиардов долларов, надо к концу 2009 года. Поэтому споры по поводу политики в этой области и борьба за наличность и активы может продлиться долгие месяцы. Усиление экономической власти государства в таких условиях необходимо и неизбежно, как и на Западе. Но если премьер Владимир Путин и президент Дмитрий Медведев не проявят осторожность, российская денежная интервенция погрязнет в подковерных войнах и коррупции. Между олигархами и чиновниками может возникнуть раскол - более глубокий, чем сегодня. Они могут разбиться на враждующие фракции, грубо попирающие интересы рядовых граждан. А хрупкая власть рынка в эко-
номике окажется подорванной. Российские лидеры должны предотвратить возникновение таких угроз. Для этого им надо обеспечить справедливое распределение финансовых средств под бдительным контролем независимых управляющих. Главная цель при этом должна заключаться в спасении банковского сектора и в недопущении превращения финансового кризиса в экономический спад. Личные амбиции бизнесменов и чиновников следует подчинить интересам всей страны. Иначе, несмотря на все свои запасы нефти, газа, металлов, леса и др. Россия столкнется с трудным экономическим будущим.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Ведомости. 2008. 2 окт.
2. Известия. 2008. 27 нояб.
3. Коммерсант. 2008. 11 окт.
4. http://Kprf.ru/rus soc.
5. Коммерсант. 2009. 3 марта.
Н.В. Жирный
НЕКОТОРЫЕ ВОПРОСЫ РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Современная кризисная ситуация на мировых финансовых рынках уже перестает быть локальной нестабильностью, преодоление которой возможно в результате принятия мер сугубо финансового характера. Становится очевидным, что принимаемые практически всеми странами синхронные решения по снижению учетной ставки центральных банков, поддержке равновесия на финансовых рынках в результате государственных денежных интервенций, прямой государственной поддержки крупных финансовых институтов и банков желаемых результатов не приносят.
В условиях разразившегося мирового финансового кризиса необходимо серьезно подойти к обсуждению вопросов о мерах защиты российской экономики и перспективах её развития. Предвестниками финансового кризиса в России стали: рост инфляции, удорожание кредита, торможение промышленного роста, снижение курса рубля к доллару, падение фондового рынка, отток капитала из страны.
Логика развития мировых кризисных процессов, которую, к сожалению, повторяет и Россия, идет в направлении от финансового кризиса к банковскому кризису и далее - к кризису в реальном секторе экономики.
Несмотря на все попытки, предпринимаемые правительством РФ, избежать негативного влияния мирового финансового кризиса на российскую экономику, этот процесс до сих пор остановить не удалось. Российский кризис имеет свою отличительную особенность - он, скорее всего, неравномерно распределится между российскими регионами, некоторые из которых будут испытывать более серьезные экономические проблемы в сравнении с другими. Уже сегодня признаки этого «кризисного неравенства» проявляются в некоторых регионах страны. Так, основной статьей экспорта г. Таганрога (Ростовская обл.) является металлургическая продукция (около 90 %) и в 2008 г. планируемый объем экспорта составлял 6 млрд.долл. Однако в связи с усилением кризисных процессов эта цифра оказалось недостижимой, объемы производства и экспорта стремительно падают, а рабочие отправляются в вынужденные отпуска (около 10 тыс.человек в конце октября 2008 г.) или попадают под сокращение. Таким образом, падение спроса на мировых рынках на металлургическую продукцию сильнее всего затронет Ростовский регион, в то время как нестабильность на мировых фондовых биржах и падение потребительского спроса (в том числе связанного с удорожанием потребительского кредита) станет серьезной причиной роста нестабильности в крупных регионах, таких как Москва и Санкт-Петербург.
