CC BY
113
МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВ ПУТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
ИХ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
А.Д. Челекбай1, д-р экон. наук, профессор
H.А. Альмереков2, д-р экон. наук, профессор Р.Б. Айтбаева3, преподаватель 1Академия «Кайнар» 2Казахстанско-немецкий университет Государственный университет им. М.Х. Дулати
I,2(Казахстан, г. Алматы) 3(Казахстан, г. Тараз)
DOI:10.24412/2500-1000-2021-6-1-239-245
Аннотация. Считая, что нетостаточный уровень ликвидности является основной причиной финансовых затруднений, изложены различные методы управления ликвидностью: через управление активами, через управление пассивами, закрепление статей пассивов за статьями активов, а также сбалансированный метод управления активами и пассивами. Представлена возможность управления активами использованием метода линейного программирования. Показана также роль Центрального банка в управлении пассивами коммерческого банка через управления ликвидностью осуществление центральным банком регулирование денежно-кредитной сферы.
Ключевые слова: активы, пассивы, первичные резервы, вторичные резервы, дефицит, нормативы ликвидности, модель линейного программирования, ограничения, базовая ставка, кредитор последней инстанции.
Введение. Доверие клиентов к банку обеспечивается его платежеспособностью. Это означает, что банк располагает необходимой суммой ликвидных средств или может их быстро получить с помощью займов на ссудном рынке или может привлечь их за счет продажи части своих активов. Поэтому банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть куплены в тот момент, когда они необходимы [1, 2].
Исследование показывают, что недостаточный уровень ликвидности является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно теряет депозиты, что снижает его наличные ресурсы. У банка появляется дефицит платежных средств. В этих условиях Центральный банк особое внимание должен уделять нормативам, регулирующим риск ликвидности, и оказывать повышенное внимание наличию и качеству ликвидности каждого банка.
Цель исследования - раскрыть важность различных методов управления
ликвидностью кредитного учреждения и обосновать наиболее предпочтительные среди них, учитывая политику банка по максимизации доходов и минимизации стоимости услуг по обслуживанию активов и пассивов.
Методология исследования основана на системном и аналитическом подходе к рассмотрению различных вариантов управления ликвидностью: метода закрепление отдельных статей пассива за определенными статьями актива, метода использования линейного
программирования, метода управления ликвидностью через управление пассивными операциями, метода сбалансированного управления активами и пассивами.
Многолетний опыт ведения банковского дела позволил разработать два метода управления ликвидностью банков второго уровня [3, 4].
Первый метод основан на управлении ликвидностью через управление активами банка, то есть обеспечение ликвидности за счет активов. Управление активами для
поддержания ликвидности предполагает оптимальное размещение собственных и приравненных средств в зависимости от структуры пассивов. Погашение обязательств перед кредиторами производится за счет регулирования сроков активов. Этот метод предусматривает поддержание на определённом уровне высоколиквидных активов в виде денежных средств в наличной и безналичной форме, а также легкореализуемых ценных бумаг. Именно от качественного управления активами зависит ликвидность, прибыльность и устойчивость банка. Данным методом пользуются банки и банковские организации в условиях неразвитого денежного рынка, где ограничены возможности привлечения дополнительных средств в случае нехватки ликвидности.
Второй метод управления ликвидностью осуществляется через управление пассивами, то есть регулированием объема и структуры пассивов. При управлении пассивами банк ориентируется на обеспе-
чение ликвидности за счет внешнего заимствования. Метод применяется крупными банками, пользующимися сильными позициями на денежных рынках. У таких банков устойчива депозитная база, имеют широкий круг предоставляемых услуг, инструменты привлечения средств диверсифицированы. Финансовая устойчивость банка позволяет привлекать дополнительные денежные средства из различных источников.
Какой метод из двух используется банком соответственно определяются и инструменты управления ликвидностью. К инструментам относятся коэффициенты измерения ликвидности, установления лимитов и контрольных цифр, коэффициенты привлечения и размещения ликвидных средств. Надзорные органы США законодательно не устанавливают обязательный набор таких инструментов. В Японии, Германии, Франции, Англии, России устанавливают незначительное количество инструментов (табл. 1).
Таблица 1. Предельные значения нормативов ликвидности_
Нормативы ликвидности__Нормативные значения
Коэффициент мгновенной ликвидности (Н2)__не менее 0,15_
Коэффициент текущей ликвидности (Из)__не менее 0,5_
Коэффициент долгосрочной ликвидности (Н4)__не менее 1,2_
Например, анализ мгновенной ликвидности (Н2) показывает, что по состоянию на две даты у банка имеет место следующие значения: на 1 ноября - 0,3, на 1 декабря - 0,1 при нормативном уровне -0,15. В данном примере по состоянию на 1 декабря коэффициент мгновенной ликвидности снизился на 0,05 (0,15-0,1). У банка произошло нарушение нормативного значения коэффициента мгновенной ликвидности [4].
Углубленный анализ показывает, что на снижение показателя Н2 повлияло ухудшение качества активов: уменьшение общей суммы высоколиквидных активов и рост обязательств до востребования. Объем высоколиквидных активов сократился за счет снижения остатка на корреспондентском счете в Центральном банке и за счет падение вложении в долговые обязательства. Уменьшение высоколиквидных активов в
условиях повышение обязательств является отрицательным признаком, так как оно вызывает нарушение краткосрочной ликвидности банка.
В зарубежных странах по быстроте превращения активов в денежные средства все активы банка классифицируются на следующие группы: первичные резервы, вторичные резервы, ссуды, прочие ценные бумаги, здания и сооружения. Первичные резервы - это кассовая наличность и средства, депонированные на счет в Центральном банке. Вторичными активами являются высоколиквидные ценные бумаги. Они предназначены для реализации. Активы вторичного резерва при недостаточности ликвидных средств дополняют первичные резервы. По уровню ликвидности группы ссуды, прочие ценные бумаги и инвестиционные вложения в здание и сооружение
характеризуются более низкой ликвидностью.
В зарубежной практике к структуре активов устанавливаются особые требования. Банк считается стабильным, ликвидным и платежеспособным, если он располагает следующими нормами по отдельным видам активов (%):
- В США первичные резервы по отношению к депозитам должны составлять не менее 5-10%, вторичные резервы также по отношению к депозитам - не менее 1015%, а ссуды - не более 65% активов банка.
- В Японии по отношению к депозитам первичные и вторичные резервы должны быть равны 30%.
- Во Франции денежные средства и активы по срокам погашения 30 дней, являющиеся ликвидными активами, должны составлять 100% обязательств до востребования и обязательств со сроком погашения 30 дней, долгосрочные вложения со сроком свыше 4 лет по отношению к долгосрочным ресурсам со сроком свыше 4 лет должны также составлять 100%.
Кроме всего сказанного, в зарубежной практике применяется метод закрепления отдельных статей пассива за определенными статьями активов (рисунок).
Пассивы Активы
Средства до востребования ■ Первичные резервы ■ Вторичные резервы ■ Ссуды
Сберегательные вклады ■ Вторичные резервы ■ Ссуды ■ Прочие ценные бумаги
Срочные вклады ■ Вторичные резервы ■ Ссуды ■ Прочие ценные бумаги
Собственный капитал ■ Ссуды ■ Прочие ценные бумаги ■ Здание и сооружение
Рисунок. Закрепление отдельных статей пассивов за отдельными статьями активов
В основу закрепление отдельных статей пассивов за отельными статьями активов заложена скорость обращения различных видов вкладов. Так, скорость оборота вкладов до востребования значительно выше. За год вклад может оборачиваться 40-50 раз. Поэтому основная часть вкладов
до востребования направляется на создание первичных и вторичных резервов, а меньшая часть - в суды.
Метод закрепления можно проиллюстрировать на примере трех вариантом управления активами и пассивами (табл. 2).
Таблица 2. Варианты управления активами и пассивами при методе закрепление (гипо-
тетическая таблица)
Вариант
I II III
Пассивы 450 450 450
Средства до востребования 50 150 350
Сберегательные вклады 100 - -
Срочные вклады 200 200 -
Собственный капитал 100 100 100
Активы 450 450 450
Первичные резервы 30 200 200
Вторичные резервы 20 20 20
Ссуды 300 150 150
Прочие ценные бумаги 20 - -
Здание и сооружение 80 80 80
Как видно из таблицы 2, при закреплении пассивных статей к активным наиболее оптимальной структурой активов и пассивов располагает 1 вариант. Так, в первичные (30) и вторичные (20) резервы вложены средства до востребования (50), а средства сберегательных и срочных вкладов (300) включена в состав ссуды; в инвестиционные ценные бумаги (20) и здание и сооружение (80) направлен собственный капитал (100). Такое закрепление пассивных статей за определенными статьями активов обеспечивает ликвидность банка и создает оптимальные условия для получения наибольшей величины прибыли.
Во втором варианте в первичные резервы (200) вложены средства до востребования (150) и часть средств срочных вкладов. Такое размещение средств пассивов в активы считается нерациональным, так как в банке создается сверхликвидность в ущерб прибыльности.
Напротив, в третьем варианте ликвидные активы банка находятся под угрозой, так как средства до востребования (350), как высоколиквидные активы, размещены частично в первичном (200) и вторичном (20) резервах. Недостающая часть средств до востребования должны быть пополнены краткосрочными ссудами. [4,5]
Название метода управления активами и пассивами являются простейшими приемами анализа связи между статьями актива и пассива. Данные методы позволяют определить направления размещения ресурсов банка с целью получение достаточной норма прибыли. Однако более эффективные размещение статей активов можно получить использованием компьютерной технологии с применением экономико-математических методов, которые позволяют оптимизировать ликвидность и прибыльность банка.
На практике в зарубежных банках управление активами осуществляется использованием модели линейного программирования, позволяющего увязывать управление активами с управлением пассивами. В модель включаются такие переменные как виды депозитов и другие источники ресурсов с несколькими вариантами использования указанных перемен-
ных. Каждый из них имеет одно или более ограничений по ликвидности, политике кредитной рестрикции и другие. Включив в модель различные значения переменных и ограничений, можно получить несколько вариантов решении. Основной целью решения задачи должна быть максимизация прибыли от размещения активов. [6,7]
Предположим, что финансовый менеджер банка решил разместить средства в такой комбинации, которая может обеспечить высокую прибыль.
Состав переменных, который следует включить: краткосрочные казначейские обязательства, приносящие 8% годовых, национальные сберегательные облигации, действующие сроком 1 год (10% годовых); краткосрочные ссуды (12% годовых); покупка долгосрочных ценных бумах с доходностью 16%. Проценты доходности активов рассчитаны после вычета расходов банка по их обслуживанию.
Допустим, что Х-сумма переменных, тогда получение прибыли (П) от этих активов можно описать следующей математической моделью:
П=0,08х410+0,10х420+0,12х430+0,14х4 40+0,16x450 } тах.
Цель решение этой задачи является максимальное получение величины П. В случае, если финансового менеджера не ограничивать, то решение задачи сведется к сосредоточению всех ресурсов на долгосрочной ссуде с максимальной доходностью 16% годовых.
Такая ситуация не отвечает условиям функционирования банка.
Во-первых, решение должно прежде всего обеспечить ликвидность банка, иначе банк не может отвечать перед клиентами по своим обязательствам. Во-вторых, банку требуется в соответствии с действующей в стране денежно-кредитной политикой учесть ограничение выдачи кредитов с целью снижения инфляции. В связи с этим в данную модель следует вводить различные ограничения. Однако, все виды ограничении невозможно выразить математической формулой. В данном случае можно вводить ограничение по
риску ликвидности и по краткосрочному кредитованию. Ограничения по риску ликвидности необходимо определить отношением ликвидных ценных бумаг (государственных казначейских обязательств) к общей сумме вкладов. Сумма наличности и вкладов должна быть равна минимальным обязательным резервам в Центральном банке. Эту величину можно выразить в процентном отношении к сумме вкладов различных видов. При определении этого вида ограничение финансовый менеджер банка должен исходить из вероятного истребования вкладов, уровня ожидаемого спроса на кредит в отдельные периоды [7, 8].
Чтобы ввести ограничения на краткосрочные ссуды, следует провести расчёты по кредитным заявкам в соответствии с требованиями кредитной рестрикции. Допустим, банку установлен лимит на краткосрочные ссуды 15 млн. долл., тогда данное ограничение можно записать так: 430 х Х < 15 000 000. Это означает, что максимальная величина 430 х Х в целевой функции равна 15 млн. долл.
Модель линейного программирования достаточно эластична и может включать любые ограничения. Модель полезна также тем, что позволяет использовать преимущества быстрой обработки данных на компьютерах для обобщение сложного взаимодействия большого числа переменных, с которыми финансовому менеджеру приходится иметь дело при размещении средств в различные активы.
На Западе в практике управление ликвидностью последнее осуществляется также через управления пассивными операциями. Управлении пассивами основана на решении проблемы ликвидности путём улучшение качества депозитной базы.
Управление пассивами направлено на поддержание ликвидности отдельных банков через мобилизацию кредитных ресурсов на рынке и управление эмиссионной деятельностью банка, средством привлечение ресурсов служит пассивные операции банков, направленных на активное изыскание заемных средств по мере необходимости.
Если за Центральным банков закреплена монопольная функция эмиссии наличных денег, то основную эмиссию безналичных денег осуществляют коммерческие банки путем совершения кредитных операций.
Безграничные предоставление коммерческими банками ссуд и создание денег на депозитных счетах может привести к безудержной инфляции, связанной с безмерным увеличениям на рынке денежной массы. Поэтому возникает необходимость управления пассивами как на макро-, так и микроуровне.
Центральный банк управляет пассивами коммерческих банков двумя рычагами.
Первый рычаг - это проведение операций на денежном рынке: на рынке кредитных ресурсов, ценных бумаг и на валютном рынке. На кредитном рынке Центральный банк проводит политику увеличения пассивов банка (политику кредитной экспансии) или уменьшение пассивов - политику кредитной рестрикции, используя два инструмента: установление лимитов кредитов, предоставляемых банкам и Правительству, и изменение уровня базовой ставки (дисконта).
Первый инструмент эффективен тем, что он сразу оказывает воздействие на формирование пассивов банков, его недостаток - не учитывает потребности хозяйства в кредите, из-за чего может возникать либо перекредитование экономики, ведущее к инфляции, либо недокредитование и, как следствие, неплатежи [8, 9].
Второй инструмент более эффективен. Повышая базовую ставку (дисконт), Центральный банк уменьшает спрос на кредитные ресурсы, тем самым уменьшая размер избыточного резерва банков и их потенциальную возможность создавать новые пассивы. Понижая базовую ставку, Центральный банк увеличивает спрос, а следовательно, и размер избыточного резерва банков, что приводит к росту пассивов.
На рынке ценных бумах Центральный банк совершает операции по покупке и продаже государственных ценных бумаг, векселей, облигации других ценных бумаг. Центральный банк, продавая ценные
бумаги коммерческим банкам, уменьшает их избыточные резервы - возможность предоставлять ссуды клиентам, а покупая ценные бумаги у банков, предоставляет им дополнительные ресурсы и тем самым увеличивает избыточные резервы и расширяет их возможности по выдаче ссуду. Точно такая же картина происходит и на валютном рынке [10].
Второй рычаг, которым Центральный банк управляет пассивами коммерческих банков в целом - это установление норматива обязательных резервов (минимальных резервных требований) и ликвидности. Нормативы обязательных резервов Центральный банк определяет в зависимости от размера вида привлечённых ресурсов банков дифференцированно. Повышая нормы, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции, а понижая -политику кредитной экспансии.
Центральный банк, увеличивая коэффициент ликвидности, сокращает возможности создания новых депозитов на пассивных счетах банков, а уменьшая его, наоборот, расширяет возможность создания новых депозитов.
Таким образом, Центральный банк в качестве банка первого уровня своей исключительной функцией кредитора последней инстанции создает избыточные резервы банков второго уровня. Используя инструменты денежно-кредитного регулирования, он управляет пассивами на макро-
уровне и тем самым - ликвидностью всей банковской системы.
Управление пассивами на микроуровне предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего спроса на ликвидность. Источником займа для банка является межбанковские кредиты, включая кредиты Центрального банка. Однако к займам банки прибегают только тогда, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объёма незадействованных ликвидных средств в активах.
Вывод. В мировой практике распространен так называемый сбалансированный метод управления ликвидностью. Совестное управление активами и пассивами требует постоянного внимания держать под контролем объем и структуру как активов, так и пассивов, а также процентных и непроцентных доходов и расходов. Поскольку доходы и издержки зависят как от активов, так и от пассивов, политика банка должна быть направлена на максимизацию дохода и минимизацию стоимости услуг по обслуживанию активов и пассивов.
Рассмотренные методы управления ликвидностью имеют определённые преимущества и определённые недостатки. Каждый из них сопровождается определенным уровнем риска. На наш взгляд, наиболее предпочтительным является метод совместного управления активами и
пассивами. Библиографический список
1. Деньги, кредит, банки. Учебник / Под ред. член-корр. АН РК, проф. Сейткасимова Г.С. Алматы, Экономика, 2011. - 430 с.
2. Саниев М.С.. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. проф.. - Алматы, 2000. - 350 с.
3. Банковский менеджмент. Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. - 5-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2016. - 414 с.
4. Финансы и кредит. Учебник /Под ред. Романовского М.В. М.:Юрайт, 2008. - 575с.
5. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: учебник / Долан Э. Дж. и др. М.: 2008. - 448 с.
6. Челекбай А.Д. Риск-менеджмент в денежно-кредитной и инвестиционной деятельности: теория, мировой опыт и практика Казахстана. Алматы, Экономика, 2007. 312 с.
7. Элмереков Н.А. Банк iсiндегi тэуекелдi баскару. Алматы, Экономика, 2010. - 194 с.
8. Банковские операции: учебник / Мартыненко Н.Н. и др. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮРАИТ, 2014. - 612 с.
9. Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы: учебник. / Перевод с английского. - М.: ООО Издательско консалтинговая компания «ДеКА», 1998. -768 с.
10. Симонова Ю.Ф. Валютные отношения. - М.: Финансы и Статистика, 2002. - 280 с.
METHODS OF REGULATING THE LIQUIDITY OF BANKS BY MANAGING THEIR
ASSETS AND LIABILITIES
A.D. Chelekbay1, Doctor of Economics. sciences, professor
N.A. Almerekov2, Doctor of Economics sciences, professor
R.B. Aytbaeva3, Lecturer
1Academy "Kainar"
2Kazakhstan-German University
3State University named after M.Kh. Dulati
12 (Kazakhstan, Almaty)
3 (Kazakhstan, Taraz)
Abstract. Considering that an inadequate level of liquidity is the main reason for financial difficulties, various methods of liquidity management are outlined: through asset management, through liability management, assigning liabilities to assets, as well as a balanced method of managing assets and liabilities. The possibility of asset management using the linear programming method is presented. It also shows the role of the Central Bank in managing the liabilities of a commercial bank through liquidity management, the central bank's monetary regulation.
Keywords: assets, liabilities, primary reserves, secondary reserves, deficit, liquidity standards, linear programming model, restrictions, base rate, lender of last resort.
