CC BY
227Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности коммерческого банка
сч из £
Б
а
2 о
Королева Кристина Витальевна
бакалавр, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», ms.sprin@mail.ru
В данной работе исследуются теоретические основы ликвидности и платежеспособности коммерческого банка. Для всего банковского сектора ликвидности и платежеспособность отдельных коммерческих банков составляют единую основу для эффективного и стабильного функционирования всей банковской системы в целом. В исследовании приводится понятие ликвидности и платежеспособности коммерческого банка. Определяется ликвидность как «запас» и как «поток». Для моделей «запаса» приводятся модели Милле-ра-Орра, Уолена, модель ликвидности баланса банка. Для метода оценки ликвидности как «поток» предложен метод лестницы сроков и метод платежного календаря. Для эффективного управления ликвидностью стоит учесть внутренние и внешние факторы. Среди них были выявлены внутренние факторы: крепкая капитальная база, депозитная база, качество активов, качество ресурсной базы (умеренная зависимость от внешних источников), сопряженность активов и пассивов по срокам, менеджмент банка и его имидж. Также выявлены внешние факторы: общая политическая и экономическая обстановка, организация системы рефинансирования и развитие межбанковского рынка, развитие и эффективность сегментов финансового рынка, эффективность надзорных функций Банка России.
Ключевые слова: ликвидность; платежеспособность; коммерческие банки.
Введение. Для того чтобы банк мог в полной мере обеспечивать свои финансовые обязательства перед клиентами и своим контрагентами, получая при этом максимальную прибыль, он должен грамотно управлять ликвидностью. Дело в том, что каждый банк сталкивается с вопросом какой объем ликвидных средств ему хранить, ведь с увеличением количества ликвидных активов банк уменьшает вероятность потерь, но в это же время его прибыльность падает.
В какой бы фазе не находилась экономика страны, для банка это не имеет значения, в реальности спрос и предложение на ликвидные средства никогда не совпадают, как результат банки испытывают либо излишек, либо дефицит ликвидности. К сожалению, если данный показатель сильно отклоняется от предельных значений банк рискует столкнуться с неплатежеспособностью, поэтому для банков очень важно выбрать правильную стратегию управления ликвидностью. При дефиците ликвидности менеджмент банка должен своевременно найти средства и привлечь их для нормализации ликвидности, тоже самое касается и избытка ликвидности банк должен грамотно разместить избыток ликвидных средств, в противном случае это приведет к потере части дохода у банка или вовсе к его неплатежеспособности.
В связи с этим мы подходим к тому, что прибыль и ликвидность банка по своей сути являются противоборствующими понятиями, в реальности достижение высокой ликвидности банка противостоит его высокой прибыльности, каждому банку приходится выбирать какую часть средств направить в ликвидные активы, а какую вложить в более доходные активы, которые при возврате могут терять существенную часть своей стоимости и не обратимы в короткие сроки.
Поэтому так важно понимать значение проблемы ликвидности у банков. Для всего банковского сектора ликвидности и платежеспособность отдельных коммерческих банков составляют единую основу для эффективного и стабильного функционирования всей банковской системы в целом. В связи с этим каждый банк должен выработать стратегию управления ликвидностью в соответствии со своей спецификой деятельности, обозначить основные механизмы управления, которые позволят оставаться банку платежеспособным и ликвидным даже в кризисные ситуации.
1. Понятие ликвидности и платежеспособности коммерческого банка. Ликвидность и платёжеспособность банка являются двумя фактором успешного функционирования любого банка. Для дальнейшего понимания сути вещей стоит разобраться в определениях этих двух понятий.
Если обратиться к истокам происхождения слова ликвидность, то на латыни Liquidius-жидкий, текучий.
В банковской сфере понятие ликвидность банка определяется как динамического состояние, показывающее способность банка своевременно и без потерь выполнять свои долговые и финансовые обязательства перед котрагентами с помощью своих активов и пассивов [1].
Существуют разные точки зрения на определение ликвидности и ее оценки. Общепринято, определять ликвидность как «запас» и как «поток».
Метод оценки ликвидности как «запас». Данный подход определяет ликвидность банка, как возможность банка быстро реализовать средства актива с целью покрытия своих обязательств по мере того как наступят их сроки погашения. Рассмотрение ликвидности как «запаса» предполагает, что уровень ликвидности банка определяется по остаткам пассивов и активов баланса банка на определённую дату, при этом измеряются только активы, которые можно трансформировать в денежные средства. Запас активов соотносится к обязательствам баланса банка на определённую дату.
Итак, определение ликвидности банка предполагает, возможность коммерческого банка выполнить свои обязательства в конкретный период времени, с помощью трансформирования структуры активов в высоколиквидные с целью удовлетворения потребности в ликвидных средствах для исполнения своих обязательств. Существуют разные модели управления ликвидностью, основанные на подходе определения лик-
видности как «запаса», стоит понимать, что любая модель имеет ряд недостатков, поэтому для точной оценки ликвидности банка стоит использовать разные подходы.
Ниже рассмотрены наиболее известные методы оценки ликвидности как «запаса».
Первая модель: «Модель Миллера-Орра» [1]. В своей модели Мертон Миллер и Даниель Орр берут за основу стохастический процесс, при котором поступление и расход денежных средств являются независимыми случайными событиями.
Грамотное использование данной модели сводится к профессионализму менеджера банка, который должен определить нижнюю границу коридора исходя из собственной оценки того, сколько в среднем предъявляется требований к банку, к сожалению, поэтому, можно говорить о субъективности данной модели.
Весь механизм сводится к тому, что устанавливается величина остатка денежных средств на расчётном счёте:
в случае, если фактический остаток выходит за верхнюю или нижнюю границу, банк должен вернуться к точке невозврата Тв.
Верхняя граница рассчитывается по формуле: Qв=Qн+S,
где S-размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте, зависящий от вариации ежедневного поступления на расчётный счёт (V), а так же от расходов на трансформацию средств и ценных бумаг (Р() и расходов по хранению средств на расчётном счёте (Р):
Вторая модель: «Модель Уолена» [1]. В соответствии с этой моделью должен присутствовать мотив предосторожности, так как неизвестно какой точно объем средств поступит в банк, и какой объем платежей нужно будет произвести. Согласно модели, для наименьших издержек выраженных в потере потенциального дохода и сохранении ликвидности банка, объем ликвидных средств должен быть равен величине Х, находящейся между минимальным объёмом ликвидных средств для кассовых операций, и объёмом, который сможет полностью покрыть потребности банка в ликвидных средствах.
Модель строится на функции совокупных издержек, которая показывает,
что дополнительный доход (МВ) от хранящихся ликвидных средств в банке является убывающей функцией.
Функция совокупных ожидаемых издержек выглядит следующим образом:
С = ¡М + р(ММ
где ¡М - издержки от хранения средств в ликвидной форме в объёме М (недополученный доход); 1 - степень неопределённости; р(М,|) - вероятность отрицательной нетто-ликвидной позиции (тем выше, чем выше 1 и М); q -потери
Из условия первого порядка видно, что в правой части уравнения стоят Marginal Costs (MC), которые связаны с недополученной выгодой, а в первой части уравнения Marginal Benefit, связанной с снижением издержек.
Кривая MB (Marginal Benefit) зависит от уровня ликвидных средств, хранящихся в банке. Чем ниже ставка по активам, которые приносят доход, тем выше уровень хранимых средств, когда ставка уменьшается кривая MC смещается, и M' сдвигается вправо. Низкие издержки, вызванные хранением активов в ликвидной форме, позволяют банку застраховаться от издержек, в случае привлечения средств для покрытия дефицита ликвидных активов. Рост неопределённости перемещает кривую предельных выгод вверх. Рост объёмов ликвидных активов приводит к тому, что вероятность того, что банк будет нести издержки из-за недостатка ликвидных активов в виде платежей за пользование заёмными средствами уменьшается. Но возможна ситуация, когда объем активов, хранящихся в ликвидной форме, достаточен для покрытия потребностей, которые маловероятны. Исходя из этих предпосылок кривая MB является убывающей функцией, зависящей от уровня хранимых средств.
Вероятность возникновения отрицательной нетто-ликвидной позиции увеличивается, если растёт неопределённость возникновения непредвиденных расходов. Стоит застраховываться, увеличивая уровень ликвидных средств. Чем меньше отрицательный разрыв q, тем ниже спрос на ликвидные средства. Уменьшение q ведёт к тому, что кривая предельных выгод сдвигается вниз.
Третья модель: «Модель ликвидности баланса банка». Оценка ликвидности банка на основе обязательных нормативов Банка России.
С данной моделью могут возникнуть сложности на начальном этапе, а именно
отнесение различных статей баланса банка к той или иной категории. Все активны банка можно подразделить на две категории: ликвидные и неликвидные средства. А обязательства банка на стабильные и нестабильные. Оценить профицит или дефицит ликвидности банка можно с помощью GAP анализа, менеджмент банка должен сопоставить ликвидные активы и нестабильные пассивы с целью установить объем чистых ликвидных активов. Если неустойчивые обязательства превышают ликвидные активы, то речь идёт о дефиците ликвидности, в противном случае, наблюдается профицит ликвидности. К сожалению, как говорилось ранее, и профицит ликвидности и дефицит приводят к отрицательным последствиям для банка, таким как риск неплатёжеспособности или упущенной выгодой.
Метод оценки ликвидности на основе коэффициентов опирается на обязательные нормативы установленные Банком России [2]. На основании Инструкции Банка России, коммерческие банки обязаны рассчитывать нормативы ликвидности банка, такие как: норматив мгновенной (H2), текущей (H3) и долгосрочной ликвидности банка (H4).
1. Норматив мгновенной ликвидности банка (H2) регулирует риск потери ликвидности банка в течение одного операционного дня и рассчитывается:
Н2
Л
AM
ОВм - ов:
X 100%,
>И - ™м
где ЛАМ - высоколиквидные активы (финансовые активы), которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) могут быть реализованы банков в целях незамедлительного получения средств;
0ВМ - обязательства банка по счетам до востребования, по которым кредитором и (или) вкладчиком может быть предъявлено требование о их незамедлительном погашении;
0"ВМ - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.
Минимальное допустимое значение норматива 15%. Норматив Н2 определяет минимальное отношение высоколиквидных активов к сумме пассивов банка по счетам до востребования. Фактически он показывает какую сумму обязательств банк может погасить в кратчайшие сроки.
2. Норматив текущей ликвидности Н3 регулирует риск потери банком ликвид-
© 3
Ю
Г 6
ности в течение ближайших 30 календарных к дате расчёта норматива и рассчитывается:
Лат
И 3 =
овт - ов'т
х 100%
сч из £
б
а
2 о
где ЛАТ - ликвидные активы, которые должны быть получены банком, и (или) могут быть востребованы, и (или) реализованы в случае необходимости получения денежных средств в течение ближайших 30 дней;
0ВТ - обязательства банка по счетам до востребования, по которым кредитором и (или) вкладчиком может быть предъявлено требование о их незамедлительном погашении, а так же обязательства банка перед вкладчиками (кредиторами) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней;
ОВ*Т- величина минимального совокупного остатка по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования со сроком исполнения обязательств ближайшие 30 календарных дней [2].
Минимальное допустимое значение норматива 50%. Норматив Н3 определяет минимальное значение суммы ликвидных активов (включая высоколиквидные) банка к сумме обязательств до востребования со сроком исполнения ближайшие 30 календарный дней. Норматив показывает какая доля обязательств со сроком исполнения ближайшие 30 календарных дней может быть погашена в этот период.
К высоколиквидным и ликвидным активам, относятся финансовые активы, которые согласно актам Банка России относятся к I и II категории.
3. Норматив долгосрочной ликвидности банка Н4 регулирует риск потери ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и считается:
где КРД - кредитные требования банка с оставшимся сроком погашения свыше 1 года;
КО - собственный капитал банка ОД - обязательства по кредитам и депозитам (за исключением субординированных займов и депозитов), а так же по обращающимся на рынке долговым обязательствам с оставшимся сроком до погашения свыше 1 года;
О* - счета до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), а так же величина
минимального совокупного остатка по счетам со сроком исполнения обязательств до 1 года [2].
Максимальное допустимое значение норматива 120%. Норматив Н4 определяет отношение долгосрочной задолженности банку к сумме долгосрочных обязательств по кредитам, депозитам и собственному капиталу.
Модели определения ликвидности как «запаса» имеют существенный недостаток в том, что они статичны, что означает, что они могут определить несбалансированность баланса банка и оценить риск ликвидности, но не могут дать прогноза о ликвидности банка в будущем, а главное сказать, с помощью какого механизма поддерживать ликвидность. Так же стоит иметь в виду, что подходы «запаса» зависит от субъективных оценок волатильности активов и пассивов банка, а так же не может спрогнозировать стабильность депозитной базы и риск величины активов. Банк на практике может не обладать ликвидностью, несмотря на то, что построенная модель говорит об обратном, и наоборот. Так, например, по методу обязательных нормативов банк может быть ликвидным и исполнять свои обязательства в срок, но в реальности иметь проблемы с ликвидностью. Как следствие во временной перспективе сложно говорить о том, что применение только метода «запасов» даст объективную оценку ликвидности банка.
Метод оценки ликвидности как «поток». Особенностью принципа оценки ликвидности как «потока» служит то, что он анализирует показатели ликвидности с точки зрения динамики. Если банк способен в будущем поддерживать необходимый уровень ликвидности, а так же изменять его в случае неблагоприятного уровня, с помощью привлечения заемных средств, эффективным управлением своими активами и пассивами, а так же с помощью повышения финансовой устойчивости банка, то такой банк можно оценивать как ликвидный.
То есть, ликвидность банка с точки зрения «потока» предполагает, что количество его ликвидных средств и активов, которые он может привлечь незамедлительно из других источников, достаточно для того, чтобы банк мог своевременно выполнить свои долговые обязательства перед контрагентами.
Существуют два основных динамических подхода к оценке ликвидности на основе «потока»: метод оценки ликвидности на основе «лестницы сроков» и «платежный календарь».
Метод «лестницы сроков». По своей сути, данный метод является формой ¿АР-анализа активов и пассивов банка по срокам их востребования.
Методология данного подхода заключается в расчете разницы между активами и пассивами в определенный временной интервал, полученные значения суммируются по нарастающей от срока «до востребования», как результат банк может увидеть в каком временном промежутке он будет испытывать избыток или недостаток ликвидности. Для данного подхода очень важно иметь в виду принцип консервативности, а именно, если существует вероятность досрочного погашения обязательств, они должны быть отнесены в графу «до востребования», наоборот, если банк имеет требования, которые не имеют определенных сроков погашения, то они должны быть отнесены в графу «без срока». Данный подход уменьшает вероятность того, что менеджмент банка может переоценить ликвидность. Итак, избыток ликвидности рассчитанный на основе «лестницы сроков» для определенного периода дней будет означать, что в этот временной промежуток банк способен погасить свои обязательства сроком от «до востребования» и до, например, 40 дней. В то время как, дефицит ликвидности будет означать, что обязательства сроком от «до востребования» и до 40 дней не покрыты активами банка. Но здесь мы сталкиваемся с трудностями, так как получается для того, чтобы снизить риск ликвидности, показатель рассчитанный на основе «лестницы сроков» должен быть равен нулю. Но как уже говорилось, высоколиквидные активы малоприбыльны, увеличивая их сумму, банк теряет прибыль, поэтому менеджмент банка сталкиваясь с вопросом ликвидности и прибыльности не сможет придерживаться такого соотношения обязательств и активов, при котором показатель будет равен нулю. Поэтому в данном подходе стоит говорить не о нулевом значении коэффициента, а об оптимальном показателе и его предельных отклонениях как в положительную, так и в отрицательную сторону. При этом стоит говорить о сроке отклонения показателя, если долгое время показатель превышает верхнее предельное значение, то прибыль банка может существенно упасть, что может повлечь серьезные последствия, например, такие как потеря банком части капитала, если же показатель отклоняется в ту или иную сторону в краткосрочной периоде, то такое отклонение не ведет к
негативным шокам для банка. Определение оптимального значение показателя и то в каких пределах он должен находится, не подчиняется унифицированной модели. Показатель устанавливается в каждом банке отдельно на основании статистических данных банковского баланса за прошлые периоды, а также принимая во внимания политику менеджмента банка по управлению рисками ликвидности. При этом существуют и другие недостатки данного метода, при отнесении активов и пассивов к той или иной группе, банки опираются на номинальные сроки активов и пассивов, а не на их жизненные циклы. Так же важно понимать, что невозможно создать полностью однородные группы, в которых активы и пассивы совпадают по своим номинальным срокам погашения, данный факт осложняет анализ срока фактической дюрации активов и пассивов.
Принимая во внимание все вышеизложенное, можно заключить, что описанный метод С1АР-анализа пересекается с методом «запаса», так как делает сильный акцент на статистике баланса банка в определенный период, но также он дает возможность прогнозировать потоки, а так же оценивать дисбаланс, учитывая возможные изменения.
Метод «платежного календаря». Метод «платежного календаря» является разновидностью модели полной ликвидности, и на сегодняшний день является самым востребованным. Данная модель предполагает оценку оттока и притока денежных средств. Прогноз движения денежных средств должен учитывать, отток в случае, если увеличивается сумма неликвидных активов или изымаются средства, принадлежащие статье «до востребования» и срочно привлеченные средства, а также приток денежных средств из-за заключение новых договоров, и как следствие появления новых обязательств, которые до сих пор не отражены в балансе. При составлении графика будущих поступлений и изъятий денежных средств, менеджмент банка должен учитывать все возможные изменения, а именно, предположить, когда возможен наиболее сильный отток средств «до востребования», а так же грамотно корректировать ликвидность на внебалансовые позиции. Банк должен принимать во внимание внешние факторы, влияющие на ликвидность, такие как: долгосрочные (изменение потребителей в предпочтениях сберегать, уменьшение/ увеличение склонности к инвестированию и т.д.); циклические; сезонные; из-
менение политики Банка Росси. Полные модели ликвидности дают возможность воспроизвести в явном виде уравнение динамики платежного календаря:
д(М = А(^) - ЦМ
где А(^) - объем срочных активов; L(t,w)-объем срочных пассивов; w-срок погашения.
Уравнение динамики платежного календаря:
Где, д(0, t+w) - платежный календарь, отражающий имеющиеся активы и пассивы; - случайный платежный календарь, который подразумевает появление новых активов и пассивов. Если предположить, что новых обязательств и требований возникать не будет, то платежный календарь примет детерминированный вид, где G(s, t+w-s) = 0.
Уравнение динамики денежных средств:
где А^,0) - исходящие объемы свободных средств банка; д^,0) - списание пассивов и возращение тех активов, чьи сроки наступили(погашение требований и обязательств банка); G(t) - случайный процесс характеризующийся зачислением новых обязательств и списанием новых активов.
Исходя из уравнения динамики свободных денежных средств можно сделать вывод, что скорость изменения объема свободных денежных средств напрямую зависит от случайных и детерминированных процессов. В реальности главной сложностью является механизм определение величины случайной компоненты G(t) для адекватного прогнозирования будущих разрывов ликвидности. Так же модель полной ликвидности имеет недостаток связанный с оценкой показателя д(Щ на практике не всегда номинальные сроки погашения активов и пассивов совпадают с реальными, возможны сбои, например, когда депозиты изымаются досрочно, вероятность таких спонтанных изъятий или неплатежей повышается в моменты экономической нестабильности.
В целом, можно заключить, что данная модель имеет ряд важных преимуществ, она реализовывает динамический принцип, который позволяет банку дать прогнозы о будущем разрыве ликвидности.
Таким образом, стоит понимать, что нельзя сводить проблемы ликвидности самого банка к ликвидности его баланса, оценка ликвидности как «запаса» обра-
щена в прошлое, однако не достаточно оценить только качество активов банка, которые могут быть обращены в денежные средства с минимальными потерями и в короткие сроки. Ликвидность банка должна быть также рассмотрена с точки зрения «потока», а именно как способность не просто обращать активы в более ликвидные, но также возможность банка обеспечить себе ликвидность, с помощью привлечения средств с денежного рынка (текущая операционная деятельность, займы), с расчетом на то, что в будущем банк будет способен выполнить вновь возникшие обязательства.
Итак, ликвидность банка - способность банка своевременно и без потерь, в полном объеме выполнять свои финансовые, долговые и забалансовые обязательства, с помощью своих активов и пассивов, а так же с помощью ресурсов, привлеченных из внешних источников перед своими контрагентами [3]. Необходимо заметить, что часто понятие «ликвидность» и «платежеспособность» в литературе часто отождествляются. Стоит понимать, что платежеспособность скорее более статистический показатель, банк может не смочь выполнить свои обязательства на конкретную дату, но при этом оставаться ликвидным. Платежеспособность банка подразумевает, что на конкретную дату у банка нет просроченных задолженностей по кредитам рефинансирования ЦБ и (или) межбанковским кредитам, а также у него достаточно средств на корсчете для проведения платежей, с целью погашения задолженностей. Если банковские показатели ликвидности опускаются ниже допустимых пределов кратковременно, это не говорит, что банк не платежеспособен, наоборот именно платежеспособность позволяет банку восстановить ликвидность до нормального уровня, с помощью внешних займов. При этом полная утрата ликвидности банка подразумевает систематическую неплатежеспособность, это означает, что банк не способен взыскать ни внутренние, ни внешние источники для исполнения своих обязательств. Исходя из этого можно заключить, что неплатежеспособность является более узким понятием, а ликвидность выступает необходимым условием для сохранения платежеспособности. Итак, отсюда следует, что платежеспособность - это показатель, отражающий эффективную политику управления ликвидностью банка, в соответствии с чем банк способен выполнить свои обязательства в установленный срок на конкретную дату.
© £
Ю
Г 6
сч из £
б
а
2 о
2. Факторы, влияющие на управление ликвидностью банка. На ликвидность и платежеспособность банка влияет множество факторов, для эффективного управления ликвидностью стоит учесть внутренние и внешние факторы.
Существенное влияние на ликвидность банка оказывают внутренние факторы, такие как:
1. Крепкая капитальная база, крепкая капитальная база является одним из главных источников поглощения риска активов, и одним из главных гарантов того, что банк сможет выполнить свои гарантии перед депозиторами и вкладчиками. Ликвидность банка тем выше, чем значительнее величина собственного капитала.
2. Депозитная база выступает важным внутренним фактором поскольку и представляет часть тех самых обязательств, которые должен выполнить банк, поэтому очень важно наличие стабильной депозитной базы, хотя данный факт сложно допустить ввиду того, что большинство депозитов сроком «до востребования». Для банка со стороны ликвидности привлекательны средства со сроком «срочные», тем самым нивелируется риск связанный с несвоевременным отзывом средств со счетов, но в то же время банку приходится платить больший процент по вкладам. И все же чем стабильнее депозитная база, тем выше ликвидность банка.
3. Качество активов определяется четырьмя факторами-это их рискованность, диверсифицированность, доходность и ликвидность.
Рискованность активов определяется суммой потерь при их трансформации с денежные средства, чем рискованней активы у банка, тем ниже его ликвидность.
Диверсифицированность показывает степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения, таким как: структура активов банка по основным направлениям вложения ресурсов; структура кредитных вложений по объектам и субъектам; структура портфеля ценных бумаг; структура валют; структурный состав банков, с которыми установлены кредитно-депозитные и корреспондентские отношения [4]. Чем дивер-сифицированней активы, тем выше ликвидность банка.
Доходность активов определяется способностью активов приносить доход и тем самым создавать средства для увеличения капитальной базы, которая в свою очередь увеличивает ликвидность
банка. Стоит отметить, что обратная сторона доходности активов - это их рискованность, а увеличение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка.
Ликвидность активов наиболее важный фактор в определении качества активов. Ликвидность активов - способность активов трансформироваться без потерь в денежную наличность при реализации и(или) при погашении обязательств заемщиком (должником).
Активы по степени ликвидности разделяются на четыре группы:
Высоколиквидные активы - активы, которые могут быть немедленно трансформированы с минимальными издержками в денежную наличность или использованы для погашения обязательств.
- денежные средства банка, находящиеся в кассе и(или) на корсчетах;
- государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка;
- депозиты, размещенные в ЦБ
- векселя первоклассных эмитентов
Ликвидные активы - активы, которые могут быть обращены в течение 30 дней.
- краткосрочные ссуды физ. и юр. лицам;
- межбанковские кредиты;
- факторинговые операции;
- коммерческие ценные бумаги акционерных обществ
Активы долгосрочной ликвидности:
- долгосрочные вложения и инвестиции банка:
- долгосрочные ссуды;
- лизинговые операции;
- инвестиционные ценные бумаги
Неликвидные и низколиквидные активы:
- просроченные ссуды;
- некоторые виды ценных бумаг;
- здания и сооружения
Чем менее ликвидны активы, тем большие потери при их трансформации (рискованность выше) и тем меньше ликвидность банка.
4. Качество ресурсной базы (умеренная зависимость от внешних источников). Если банк не имеет собственной ресурсной базы и у него высока доля межбанковских кредитов, то его ликвидность ставится под вопрос. Дело в том, что в случае, если межбанковские кредиты занимают главенствующее место в привлеченных ресурсах повышается риск дестабилизации банка в случае неблагоприятных внешних шоков.
5. Сопряженность активов и пассивов по срокам является одним из важных
факторов стабильной ликвидности и платежеспособности банка. Сбалансированность активов и пассивов по срокам позволит банку своевременно выполнять свои обязательства, так как обязательства будут обеспечены ресурсной базой, что уменьшит риск возникновения дефицита ликвидности и неплатежеспособности банка.
6. Менеджмент банка и его имидж. Эффективная работа менеджмента банка по управлению ликвидностью, а также хороший имидж, позволяющий привлекать средства из внешних ресурсов в случае проблем с ликвидностью, способствуют укреплению ликвидной позиции банка [5].
Внешние факторы, влияющие на управление ликвидностью.
К сожалению, большое число проблем связанных с ликвидностью зависит от внешних факторов. Рассмотрим самые значительные:
1. Общая политическая и экономическая обстановка обуславливает успешное функционирование всей банковской системы. Без стабильной экономической ситуации эффективное развитие банковской сферы невозможно.
2. Организация системы рефинансирования и развитие межбанковского рынка идут в тесной связке друг с другом, при развитом межбанковском рынке свободные средства могут быстро перетекать из одного банка в другой, при этом система рефинансирования Банком России так же дает возможность посредством кредита пополнить ликвидные активы коммерческого банка.
3. Развитие и эффективность сегментов финансового рынка позволит коммерческим банкам быстро и с наименьшими потерями создавать ликвидные активы.
4. Эффективность надзорных функций Банка России. То насколько тесно регулирующие органы взаимодействуют с коммерческими банками во многом определяет эффективность работы всей банковской системы. Центральный Банк нормативно регулирует многие показатели, в том числе и ликвидность, очень важно, чтобы нормативная база могла отражает реальные показатели, тогда проблемы с ликвидностью можно будет выявить даже в том случае, если например, менеджмент банка не в состоянии следить за данным показателем [4].
Платежеспособность и ликвидность коммерческого банка во многом зависят от внешних и внутренних факторов, поэтому при оценке и управлении ликвид-
ностью коммерческого банка стоит принимать их во внимание.
Заключение. Подводя итоги, можно сделать следующие заключения.
Ликвидность - это способность банка выполнять свои обязательства перед контрагентами в установленные для этого сроки, а также в полном объеме.
Платежеспособность банка предполагает, что у него достаточно средств на корсчете для покрытия своих обязательств на определенную дату.
Ликвидность банка является неотъемлемой частью его платежеспособности.
Банк является ликвидным, если его пассивы и активы максимально сопряжены по срокам и размерам, а в случае более сильного отклонения от установленных значений банк способен изыскать ликвидные активы из других источников.
Стоит отметить, что ликвидность и платежеспособность, и как следствие риск ликвидности обусловлены множеством внутренних и внешних факторов. Риск несбалансированной ликвидности также обусловлен другими рисками, например, процентным и кредитным, поэтому очень важно, чтобы банк отслеживал все риски в совокупности.
На основе изученных подходов, представляется ясным, что для эффективного управления ликвидностью банка, менеджмент банка должен применять как подход «потока», который позволит увидеть проблемы с ликвидностью и дать прогноз ликвидности банка, а также на основании расчетов позволит скорректировать методику управления ликвидностью, так и метод «запаса», который позволит выявить проблемы с ликвидностью на фактическую дату. Также банкам стоит с регулярностью проводить стресс-тестирование своих показателей для выявления слабых мест в балансе и оценки перспектив развития.
Управление ликвидностью банка является очень сложным и многофакторным процессом, целесообразность применения каждого метода управления ликвидности банка определяется областью в какой банк специализируется, его кредитным портфелем и спецификой его операций. Как дефицит, так и избыток
ликвидности являются для банков при сильном отклонении от установленных значений являются негативным последствием, для предотвращение проблем связанных с ликвидностью и платежеспособностью, банки должны проводить анализ ликвидности на основе реальных потоков в реальном времени; проводить мониторинг динамики своих обязательств, а именно отслеживать оставшиеся сроки до даты погашения и возможность погашения данных обязательств; в реальном времени смотреть на величину рисков по денежным потокам и операциям банка; анализ состояния ликвидности должен отражать наиболее точно фактическое состояние ликвидности банка; банк должен прогнозировать оптимальный уровень ликвидности в будущем, это даст возможность наиболее эффективно использовать сегодняшние ресурсы; также метод управления ликвидностью должен приводить банк оптимальному соотношению ликвидности и прибыльности и устанавливать необходимый минимальный размер ликвидности при минимизации риска неплатежеспособности для достижения банком максимальной прибыльности и обеспечении равновесия денежных потоков.
Литература
1. Управление ликвидностью в российском коммерческом банке: учебное пособие / В.В Астрелина, П.К. Бондарчук, П.С. Шальнов.-М. : ИД «ФОРУМ» 2014 год, С.5
2. Инструкция Банка России от 03.12.2012 N 139-И (ред. от 16.02.2015) «Об обязательных нормативах банков», Гл.3
3. Тен В. В., Герасимов Б. И., Докукин А. В. Экономические категории качества активов коммерческогобанка /Под научной редакцией, проф. Герасимова Б. И. Томбов: Издательство Том. 2007. С. 69
4. Банковское дело: Учебник 3-е изд., перераб. и дополнено / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и. статистика, 2007. С. 142
5. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы // Деньги и Кредит. 2005. №6.
Theoretical foundations of liquidity and solvency of Commercial Bank
Koroleva Ch.V.
National research university «Higher School of Economics»
This work explores the theoretical basis for the liquidity and solvency of the Commercial bank. For the entire banking sector, the liquidity and solvency of individual commercial banks constitute a common basis for the efficient and stable functioning of the entire banking system. The study refers to the concept of liquidity and solvency of the Commercial bank. The liquidity is defined as inventory and as flow. For stock models, the models of the Miller-Orr, Uolena, the liquidity model of the bank balance are listed. For the liquidity estimation method, the «flow» method suggests a time ladder and a payment calendar method. For effective liquidity management, internal and external factors should be taken into account. Among these were internal factors: a strong capital base, a deposit base, the quality of assets, the quality of the resource base (moderate dependence on external sources), the involving of assets and liabilities by timing, and the bank's management and image. External factors have also been revealed: the overall political and economic environment, the organization of a refinancing system and the development of the interbank market, the development and efficiency of financial market segments, and the effectiveness of the supervisory functions of the Bank of Russia
Keywords: liquidity; solvency; commercial banks.
References
1. Management of liquidity in the Russian commercial bank: manual / Century. In Astrelin, P. K. Bondarchuk, P. S. Shalnov. - M.: IDES «FORUM» 2014, Page 5
2. The instruction of the Bank of Russia
from 12/3/2012 N 139-I (an edition from 2/16/2015) «About obligatory standards of banks», Gl.3
3. Ten V. V., Gerasimov B. I., Dokukin A V.
Economic categories of quality of assets a kommercheskogobanka / Under scientific edition, the prof. Gerasimova B. I. Tombov: Publishing house Tom. 2007. Page 69
4. Banking: Textbook 3rd prod., reslave.
also it is added / Under the editorship of O. I. Lavrushin. M.: Finance and. statistics, 2007. Page 142
5. Dubinin S. K. Policy of the Bank of
Russia in the sphere of regulation of risks of a banking system// Money and the Credit. 2005. No. 6.
О
3
Ю i
г 6
