Методы прогнозирования финансовых результатов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Самылин А.И.

канд. техн. наук,

профессор Института международных экономических отношений, г. Москва

методы прогнозирования

финансовых результатов

Деятельность предприятия направлена на получение прибыли, рост рентабельности и увеличение его стоимости в условиях привлечения для развития собственного и заемного капитала. Поэтому прогнозирование результатов деятельности и финансовой

отчетности является актуальной задачей.

Цикл прогнозирования можно представить в виде последовательно проводимых этапов

1 этап: анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности, их классификация и установление прогнозных значений;

2 этап: выбор способа анализа, включающего анализ методов прогнозирования, анализ методов финансового планирования, анализ методов расчета стоимости капитала и анализ методов оценки стоимости бизнеса;

3 этап: финансовое планирование и составление бюджетов капитальных вложений и текущих затрат, бюджетов доходов, расходов и движения денежных потоков, составление прогнозного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках;

4 этап: расчет цены привлеченного капитала, позволяющего определить стоимость отдельных

источников финансирования и средневзвешенную стоимость капитала;

5 этап: расчет стоимости бизнеса, путем определения дисконтированных денежных потоков прогнозного и продленного периода.

Признаки, лежащие в основе методов прогнозирования

Проведенные исследования позволили предложить классификацию методов прогнозирования исходя из следующих признаков (рис. 1.) (1,2]:

- по степени формализации: интуитивные, основанные на интуитивно-логическом мышлении; формализованные, основывающиеся на научном подходе и обработке информации с применением экономико-математических методов;

- по виду прогнозируемых величин позволяющие: определять отдельные значения переменных;

оссийское предпринимательство, 2008, № 11 (2)

комплексные значения переменных; составлять формы прогнозной финансовой отчетности;

- по используемым переменным: имеющие детальные количественные характеристики; использующие комбинацию переменных, часть из которых имеют качественную, а другая - общую количественную характеристику; использующие комбинацию количественных и качественных переменных; использующие переменные, имеющие только качественную характеристику;

- по периоду (горизонту) прогноза: оперативные (от 1 до 3-х месяцев); краткосрочные (от 3-х месяцев до 1 года); среднесрочные (от 1 до 5 лет); долгосрочные (более 5 лет);

- по возможности разделения: простые, не делимые на части; сложные, разложимые на ряд взаимосвязанных простых методов;

- по виду результата: теоретические; практические, используемые для реального прогнозирования результатов деятельности;

- по характеристике результата: количественные, представляющие результаты прогнозирования в натуральных и стоимостных измерителях; качественные, не дающие количественную оценку результатов;

- по охвату объекта: комплексные, позволяющие проводить комплексное прогнозирование состояния объекта; частные, охватывающее прогнозирование отдельных показателей объекта;

- по направленности: поисковые, направленные на поиск новых комбинаций переменных; оперативные, позволяющие опре-

делять комбинации переменных при изменении условий хозяйствования; программно-целевые, когда прогноз делается на основе заданной цели;

- по точности результатов: описательные, не имеющие математического описания; проверяемые, которые имеют математическое описание, что позволяет их применять всем, освоившим эту методику;

- по характеру рекомендаций: точечные, позволяющие получать единственные значения переменных; интервальные, когда значения переменных находятся в определенном интервале;

- по сценарию: одновариантные, позволяющие определить единственную комбинацию воздействующих факторов; многовариантные, когда определяется несколько возможных комбинаций переменных;

- по организации получения результатов: нормативные, позволяющие прогнозировать состояние объекта с учетом действующих норм и нормативов; независимые, не имеющие таких ограничений;

- по цели: научные, направленные на совершенствование известных или разработку новых методов; ресурсные, позволяющие прогнозировать оптимальный размер

предприятия на первом

этапе стремятся выяснить, какие методы прогнозирования существуют, а на втором -какой из них выбрать стратегия бизнеса

4э

российское предпринимательство, 2008, № 11 (2)

а 3

переменным

О О

1 3 ж и 3 О

0 1 1 * у

о с. = < V

со О

мтт

По подходу к обработке информации

По точности результатов

Г

По виду результата

По охват)1 объекта

По степени формализации

МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

_> Нормативный

метод

Статистические Экономико-

методы математические Методы аналогий

+ * +

-метод средних и -математическое -методы

относительных моделирование; математических

величин; -имитационное аналогий;

-метод группировки; моделирование; -методы

-индексный метод; -моделирование исторических

-метод формальной и на основе сдуч. аналогий

прогнозной чисел;

экстраполяции; -«блочное»

-метод интерполяции; моделирование;

-метод регрессии; -«физическое»

-многофакторный моделирование;

регрессионный -моделирование

анализ; «гибридной»

-метод простого системы

динамического

анализа;

-метод временных

рядов;

-метод авторегрессии;

-метод

пропорциональных

зависимостей

Я в -в

$ 11

- = —г

^ х —

3 Ё | °

I а I

Рис. 1. Классификация методов прогнозирования

I [ормативные

Независимые

п г, п

■3

; о о

» в %

I 3

Спец, организации

Эксперп

о.

о

'С

03 ж

г 2

X

Стохастические

Детерм и н нро ванные

Точечные

Интервальные

Од но вариантные

Многовариантные

Научные

Ресурсные

Программные

^ратегия бизне

неса неса

ресурсов; программные, прогнозирующие изменение состояния объекта в соответствии с принятой программой;

- по связи переменных: детерминированные, характеризующиеся наличием жестких связей переменных; стохастические, когда прогнозируемый результат и его точность зависят от объема выборки, принятой к анализу;

- по уровню управления: одноуровневые, описывающие часть объекта и или один уровень управления; многоуровневые, формирующие прогнозные показатели по нескольким уровням управления;

- по наличию научной методологии: эвристические, не обладающие научной методологией познания; систематические - имеющие научную базу применения метода;

- по возможности трансформации: последовательные, предполагающие наличие взаимосвязанных критериев, когда их совершенствование ведет к последовательному совершенствованию самих методов; параллельные - предполагающие наличие для каждого из методов своего принципа (способа, методики) прогнозирования;

достоверное прогнозирование возможно на основе

комплексного использования ряда

дополняющих друг друга методов

- по информационной базе: фактографические, основанные на проверяемой информации; экспертные, использующие образно-ассоциативную аналогию между объектами; смешанные, сочетающие две вышеуказанные информационные базы;

- по подходу к обработке информации: вероятностные, основанные на вероятностном подходе к обработке информации; личностные, когда обработка информации зависит от квалификации эксперта; аналогий, предусматривающие применение такой же методики обработки информации, что и для аналога; опережающие методы, в основе которых лежит способность прогноза опережать реальности развития предприятия;

- по характеру информации: временные, когда для прогнозирования используются показатели одного предприятия в динамике за несколько временных периодов; пространственные - при использовании значений переменных анализируемого и других предприятий; пространственно-временные

- когда выборка по временному признаку дополняется выборкой значений переменных по нескольким предприятиям;

- по субъекту сбора информации: на основе обобщения информации об объекте, собираемой специализированными организациями; на базе информации, которую получают эксперты из средств массовой информации;

- по группам, сочетающим количественную оценку и детерминированные связи переменных, со статистическими методами обработки информации: метод экспертных

российское предпринимательство, 2008, № 11 (2)

48

оценок, характеризующиеся простотой в применении, когда мало статистических данных для получения прогноза; балансовый метод, который заключается в определении размера необходимых ресурсов и согласовании их движения в прогнозируемом периоде; нормативный метод, который состоит в использовании действующих государственных или корпоративных норм и нормативов для определения значений переменных; статистические методы, которые основываются на вероятностном характере воздействия фактора во времени на конечный показатель; методы аналогий, основанные на сходстве двух объектов, как по математическому описанию, так и по принципам функционирования; экономико-математические методы, основанные на построении и применении математических моделей, описывающих исследуемый объект.

Научность, затратность, трудоемкость, степень точности

Интуитивные методы малозатратны, но не отвечают принципу научности. Их точность, как и экспертных методов, определяется квалификацией экспертов. Статистические методы объективны, а точность прогноза определяется числом анализируемых переменных и размером выборки. Эти методы более затратные, требуют от аналитика специальных знаний и продолжительны по времени анализа. Проблемой для методов моделирования является упрощенное описание связей между переменными, что может привести к невер-

предпочтительным является сочетание балансового метода прогнозирования

с методом бюджетирования

ным управленческим решениям. Эти методы, наиболее трудоемкие и материально затратные, но позволяют получать прогноз в случаях, когда реализация комбинаций значений переменных для предприятия невозможна. Достоверное прогнозирование возможно на основе комплексного использования ряда дополняющих друг друга методов. Предпочтительным является сочетание балансового метода прогнозирования с методом бюджетирования, используемым в финансовом планировании. Такая комбинация методов позволяет: определить размер необходимых предприятию ресурсов, устранить диспропорции между их поступлением и расходованием и сформировать прогнозную финансовую отчетность.

Литература

1. http://prognoz.org/lib/metody-prognozirovaniya-i-planirovaniya Бокун И.А., Темичев А.М. Методы прогнозирования и планирования.

2. www.iteam.ru Земитан Г. Методы прогнозирования финансового состояния организации.

^ратегия бизнеса

49