CC BY
22
ЗЕНЧЕНКО С.В.
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА
В статье рассмотрены проблемы формирования системы финансового риск-менеджмента региона. Сформулирован концептуальный подход к управлению рисками при формировании финансового потенциала региона.
_ZENCHENKO S.V.
METHODOLOGICAL BASES OF RISK-MANAGEMENT AT FORMATION OF FINANCIAL POTENTIAL OF REGION
In article problems of formation of system of financial risk-management of région are considered. The conceptual approach to management of risks is formulated at formation of financial potential of region.
Ключевые слова: риски, риск-менеджмент, финансовый потенциал, методы регионального менеджмента, управление финансовым риском региона.
Рыночная экономика несет в себе риск деятельности субъектов хозяйствования. Нестабильная экономическая среда, внутри которой сегодня развиваются регионы, предполагает необходимость систематического анализа риска развития территории.
Проблема риска является ключевой в экономическом развитии региона. Традиционно выделяются два подхода к толкованию понятия «риск». В толковом словаре С.И. Ожегова риск определяется как действия наудачу, в надежде на счастливый исход [6]. Следовательно, риск предполагает наступление благоприятного/неблагоприятного события. В противовес этому словарь Вебстера ограничивает риск только ожиданием наступления неблагоприятного события [9].
В общем виде риск можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов, недополучения доходов, дополнительных расходов, либо опасность повреждений объекта.
Поэтому риск свойственен любому хозяйствующему объекту или производственной системе. В настоящее время огромное внимание уделяется проблеме оценке риска. Однако традиционные методы регионального менеджмента в современных условиях развития российских регионов показали свою недостаточную эффективность, поскольку не учитывали в развитии региона именно составляющую риска. В связи со сказанным в сложившейся региональной ситуации столь важным и необходимым является формирование системы учета и анализа риска как полноценной составляющей системы управления регионом. Вопросы проектирования системы управления риском приобретают особую актуальность в свете усиления региональной политики.
Однако в настоящее время теоретико-методологические основы управления региональными рисками выявили определенную фрагментальность в решении данной проблемы, заключающуюся в преимущественном исследовании микроуровня, т.е. рисков отдельно взятых хозяйствующих субъектов.
Риск - это ситуационная характеристика любой деятельности, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных благоприятных / неблагоприятных последствий.
В экономической теории выделяется два подхода к определению сущности риска - классический и неоклассический. Классическая теория (Миль, Синеор и др.) определила меру риска как математическое ожидание потерь, происходящих от того или иного решения. В рамках неоклассической концепции (Ф. Найт, А. Маршалл, А. Пигу и др.) считалось, что ради большей ожидаемой прибыли предприниматель, скорее всего, пойдет на больший риск.
Достаточно оригинального подхода при формулировании содержания риска придерживаются Т.Бачкаи, Д. Месена, Д. Мико, которые определяют риск не как ущерб, наносимый реализацией решения, а как решение. Ключевым понятием здесь является термин «возможность отклонения от цели», и отклонения могут быть как позитивными, так и негативными.
Современные отечественные экономисты также всестороннее и разнонаправленно определяют содержание риска и рисковой ситуации. Так, например, В.Т. Севрук [8] отмечает, что риск - это вероятность того, что действительный доход производителя окажется меньше необходимого, запланированного, предполагаемого. И. Т. Балабанов [1] характеризует риск как опасность денежных потерь. В.В. Боков, П.В. Забелин, В.Г. Федцов [2] определяют риск как возможность убытка или ущерба, то есть риск означает неуверенность в результате осуществления сделки, договора или другой трансакции рынка. Я.Р. Рейльян связывает понятие риска с несовпадением количественных соотношений результата реализации разных альтернатив при разных состояниях внешней среды [7]. В.В. Глущенко определяет риск как возможность положительного (шанс) или отрицательного (ущерб, убыток) отклонения в процессе деятельности от ожидаемых или плановых значений. То есть ключевыми словами в характеристике риска являются «возможность отклонения от цели».
В управленческом аспекте риск принято определять как уровень неопределенности в предсказании результата. С этой точки зрения риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности результата. В этом объективно-субъективная природа риска.
Таким образом, риск можно определить как разность между результатом, который можно получить, если знать действительное состояние экономической системы, и результатом, который будет получен после реализации намеченной стратегии.
В контексте нашего исследования регион - это неотъемлемая часть единой системы производительных сил и производственных отношений, он обладает прямыми и обратными производственно-экономическими, ресурсными, финансово-кредитными и социальными связями с народным хозяйством, т.е. это определенная экономическая система, обладающая своим индивидуальным набором ресурсов для поступательного развития.
Рис. 1. Виды финансовых рисков региона
Поэтому в рамках экономической системы региона риск можно определить как деятельность региона, связанную с преодолением неопределенности, связанной с возможным отклонением результата реализации региональной экономической стратегии развития от планируемых показателей.
В региональной экономической системе действует огромное множество рисков. К ним можно отнести: политические, экономические, финансовые, климатические, технологические, аномальные, геофизические, социальные и другие риски.
При этом следует отметить, что любой экономический риск предполагает изменение финансовых результатов оцениваемого объекта. Таким образом, среди экономических рисков на первое место выходит финансовый риск.
Формирование финансового потенциала региона связано с эффективным управлением региональными финансовыми потоками, т.е. будет связано с финансовой составляющей регионального риска. Поэтому в дальнейшем исследовании мы максимальное внимание будем уделять именно финансовым рискам региона.
Финансовый риск региона, на наш взгляд, - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий при неопределенности формирования финансового потенциала региона.
Финансовые риски региона можно классифицировать по следующим основаниям, представленным на рисунке 1.
Характеризуя экономическую сущность категории «финансовый риск», следует отметить, что она носит сложноструктурный системный характер, выражая одновременно качественную и количественную стороны понятия, причем качественная оценка определена термином «риск», тогда как количественную оценку наиболее приемлемо характеризовать величиной определенного уровня финансовых потерь.
Ситуация риска возникает при наличии определенных условий [5]:
❖ существует элемент неопределенности в возможности достижения нужного результата;
❖ выбор необходимо сделать из нескольких вариантов решений или действий;
❖ есть реальная возможность для выявления положительных и отрицательных последствий предпринимаемых действий (решений);
❖ имеется в наличии информация, позволяющая оценить вероятность появления и тяжесть (серьезность) этих последствий.
В этой связи следует отметить, что неопределенность является объективной формой существования риска, в том числе и финансового. Именно неопределенность придает экономическим отношениям такую черту, как риск.
Основное различие между риском и неопределенностью заключается в том, известны ли принимающему решения субъекту количественные вероятности наступления определенных событий. Если риск характерен для экономических систем с массовыми событиями (к каким можно отнести и регио-
нальную экономическую систему), то неопределенность существует, как правило, в тех случаях, когда вероятности последствий приходится определять субъективно из-за отсутствия статистических данных за предшествующие периоды. Такой подход к интерпретации категорий риска и неопределенности принят в неокейнсианской традиции, в то время как неоклассическая школа считает эти понятия тождественными.
Неопределенность финансово-экономических процессов, происходящих в регионе, приводит к тому, что используемая в процессе принятия хозяйственных решений информация не точно и не полностью описывает реальную ситуацию, то есть налицо признак субъективизма. При этом важно учитывать, что отправным моментом процесса принятия решений является возникновение такой совокупности условий, которая требует изменения состояния или параметров функционирования экономической системы региона, направленной на достижение заранее поставленной цели путем преодоления различных видов неопределенности.
Но каков бы ни был вид неопределенности, он всегда связан со случайными факторами. Причем, чем выше степень неопределенности, тем сложнее принимать управленческие решения.
Управление риском - многоступенчатый процесс, который имеет своей целью уменьшить или компенсировать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятного события. При этом следует отметить, что система управления риском не избавляет от рисков, но позволяет с высокой степенью вероятности прогнозировать и минимизировать возможные потери при неблагоприятном исходе ситуации, поскольку потенциал системы оценки риска позволяет выделять все источники риска, устанавливать их природу, производить качественную и количественную оценку, управлять рисками на единой методической основе и принимать управленческие решения на различном уровне.
Схематически процесс управления финансовым риском региона представлен следующей последовательностью действий, отраженных на рисунке 2.
Целью анализа риска является получение необходимой информации о структуре и свойствах риска ресурсной базы территории, а также влиянии внешней среды региона (политические и макроэкономические риски). В рамках анализа рисков производится выявление риска (качественная составляющая), т.е. определяются и описываются все существенные риски, присущие рассматриваемой среде. Затем формируется набор сценариев развития неблагоприятных ситуаций, и для различных рисков могут быть построены функции распределения вероятности, наступления ущерба в зависимости от его размера. Анализ рисков предполагает два направления - от выявления к оценке и от оценки к выявлению.
Для выбора наилучшего из них необходимо проводить оценку сравнительной эффективности методов воздействия на риск. Оценив величину и степень влияния рисков на региональное развитие, органы власти получают возможность разработки различных способов и сценариев их снижения.
Управление риском должно быть интегрировано в общеорганизационный процесс формирования региональной стратегии развития, иметь свою стратегию, тактику, оперативную реализацию. При этом эффективность выбранной стратегии определяется умением руководящего звена балансировать между оптимальным уровнем риска и доходностью (приростом) ресурсной базы региона, а также необходимо уметь рассчитывать возможные границы риска и добиваться уменьшения степени его влияния на экономическую систему региона.
Рис.2. Схема процесса управления финансовым риском
Контроль результатов как этап программы управления финансовым риском предполагает оценку соответствия программы реализации намеченной стратегии развития региона с полученными результатами, с целью дальнейшей корректировки реализации выбранной стратегии с учетом новой информации, что является заключительным этапом управления риском. Контроль выражается в выявлении новых обстоятельств, влияющих на уровень риска, а также в наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения экономической безопасности региона.
Корректирующая составляющая в процессе управления региональным финансовым риском связана с разработкой и реализацией контрмер, направленных на преодоление негативных рисковых тенденций в разработанной
экономической стратегии региона, и формированием более эффективной стратегии достижения поставленных перед регионом целей.
Процесс управления риском всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. Поэтому постоянной составляющей в системе управления рисками региона является ее мониторинг на каждом этапе. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в сложившихся условиях риска. Система мониторинга обеспечивает непрерывный процесс фиксации результатов финансово-экономической деятельности региона и сравнивает их с запланированными показателями.
В контексте эффективного регионального управления система управления риском при формировании финансового потенциала региона направлена на минимизацию влияния рисков на ресурсную базу региона и гибкую переориентацию его финансовых потоков при неблагоприятной экономической ситуации.
Управление риском формирования финансового потенциала региона предусматривает использование обратной связи, так как в процессе управления рисками информация об объекте финансового риска поступает субъекту управления, который вырабатывает и реализует управляющее воздействие. При этом обязательным компонентом является оценка изменений, произошедших в ресурсном содержании элементов финансового потенциала региона для обеспечения возможности корректировки параметров и реализации нового, уточняющего и поддерживающего управляющего воздействия.
Принципами системы управления рисками при формировании финансового потенциала региона являются следующие:
1. Принцип всестороннего анализа и учета риска каждого элемента ресурсной базы региона.
2. Информационно-аналитический принцип - связан с обеспеченностью своевременной, полной, достоверной, неискаженной информацией о ресурсной базе региона, необходимой для эффективного управления.
3. Принцип гибкости и оперативности системы - связан с возможностью изменения и расширения системы оценки риска и оптимальным образом учитывает оперативную информацию, связанную с изменением экономической ситуации в регионе.
4. Принцип компромиссного решения при выборе определяющего направления развития региона направлен на принятие обоснованного идентифицированного риска, позволяющего оценить его влияние на развитие экономической системы региона в целом и выявить возможные последствия.
5. Принцип доступности и открытости - связан с возможностью получения необходимой информации о региональных рисках всех заинтересованных категорий пользователей.
Риск формирования финансового потенциала региона как объект управления является сложным, как с позиции его возникновения, так и с точ-
ки зрения реализации управленческого воздействия. Поскольку финансовый потенциал региона является сложносоставной категорией, поэтому в процессе управления его риском воздействие осуществляется не непосредственно на объект, а на составные его элементы, порождающие эти риски.
При этом следует отметить, что при определении риска формирования финансового потенциала региона считается, что положительные отклонения являются позитивными и не нуждаются в дополнительном контроле (например, рост профицита бюджета региона). Однако контроль позитивных изменений также должен находиться в поле зрения управления рисками, так как при определенных условиях неуправляемые положительные изменения могут привести к отрицательным последствиям, когда существующая система управления ими не будет справляться со своими задачами.
В последнее время в области управления рисками появились новые тенденции: риски стали более четко определенными (выделенными); шире стали использоваться количественные методы определения риска; контроль рисков стал более активным, измерение риска стало более точным, появились новые методики и организационные технологии управления риском.
Усиление внимания к вопросам системы управления рисками в регионе требует выделения функций контроля и управления рисками в рамках обособленного подразделения министерства/ведомства экономического развития региона.
Комплексная система управления рисками не исключает потери как таковые, но с определенной долей вероятности позволяет утверждать, что влияние совокупности рисков не приведет к потерям сверх ожидаемых величин. Такая система позволит контролировать совокупность рисков финансового потенциала региона и минимизировать возможные потери при неблагоприятном развитии ситуации.
В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета регионального риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики регионального управления. Большинство управленческих решений принимаются в условиях риска. Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, региональным властям необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, направленные на усиление финансовых и конкурентных позиций, а это усиливает риск. Отсюда следует, что надо не избегать риска, а уметь оценивать стоимость риска и управлять им. Управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости регионального экономического развития, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям.
Таким образом, современная экономическая ситуация, сложившаяся в региональной политике, требует обоснованного учета фактора риска, оценки его стоимости и разработки комплексной модели управления риском. При этом любая экономическая стратегия развития региона должна содержать раздел, оценивающий рискованность мероприятий и прогноз их реализации.
Литература
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 1994. - 384 с.
2. Боков В.В. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике / Академия русских предпринимателей / В.В. Боков, П.В. Забелин, В.Г. Федцов - М.: Издательство «Приор», 1999. - 128с.
3. Буянов В.П. Управление рисками (рискология) / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, Л.А. Михайлов. - М.: Экзамен, 2002.
4. Емельянов А.А. Методология имитационного моделирования и адапта-циионного управления рисками: // дисс. на соискание ученой степени д-ра экон. наук / А.А. Емельянов. - М., 2001.
5. Куницына Н.Н. Теория и методология развития регионального аграрного сектора в условиях риска и неопределенности: // дисс. на соискание ученой степени д-ра экон. наук / Н.Н. Куницына. - Ставрополь, 2003.
6. Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка / С.И. Ожегов. - М.: Изд-во Азъ, 1992
7. Рейльян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений / Я.Р. Рейльян. - М.: Финансы и статистика, 1989.
8. Севрук В.Т. Анализ уровня рисков/ В.Т. Севрук // Бухгалтерский учет. -1993.- №4.- с. 26-30
9. Словарь Метат^еЬБ1ег. // www.languages-study.com
10.Тхакушинов Э.К. Организация системы управления инвестиционными рисками в экономике региона / Э.К. Тхакушинов - Ростов н/Д: Изд-во ЮФУ, 2007 - 196 с.
