CC BY
1108
ВЕСТНИК ИНСТИТУТА
Цель экономической политики характеризуется набором целевых переменных. Если целью является сохранение нормального хода воспроизводства, то в качестве целевых переменных будут выбраны величины, удержание которых в определенных пределах соответствует нормальному процессу воспроизводства. На целевые переменные государство может воздействовать как непосредственно, так и косвенно, через другие переменные. Главная задача построения имитационных моделей заключается в изучении возможностей косвенного воздействия через управляемые переменные (инструментальные) на целевые. К инструментальным относятся переменные, выражающие такие экономические величины, которые могут быть изменены непосредственно решением государственных органов и от которых прямо (или косвенно, через другие внутрисистемные переменные) зависят значения целевых переменных.
На практике чаще всего задают наборы значений инструментальных переменных, описывающих варианты экономической политики, и ищут значения целевых переменных. Во времени эти наборы образуют траекторию изменения экономической политики. Путем подстановки этих значений в полученную модель определяют последствия необходимых вариантов. Через изменение внесистемных инструментальных переменных имитируется воздействие на экономику количественной экономической политики.
Несмотря на сложные условия моделирования, необходимо отметить, что эконометрические модели являются почти единственной альтернативой и могут быть полезны как при прогнозировании, так и при проведении имитационных расчетов. Это возможно в первую очередь потому что, несмотря на наблюдающиеся скачки в динамических рядах экономических показателей, сохраняется некоторая инерционность системы в целом и отдельных показателей в частности.
1. Айвазян С.А., Мхитарян В.С. Теория вероятностей и прикладная статистика. -М.: Юнити-Дана, 2001. -656 с.
2. Айвазян С.А., Колесников С.О. Эконометрическое моделирование, -Вып. №1. Уровень бедности и дифференциация по расходам населения России. -М.,: 2002.
3. Балалова Е.И. Эконометрические модели в социально-экономической статистике Московской области // Вопросы статистики. -2005. -№4. -С. 39 -43.
4. Винн Р., Холден К. Введение в прикладной эконометрический анализ / Пер. с англ. С.А. Николаенко; Под ред. и с предисл. Р.М. Энтова. - М.: Финансы и статистика, 1981. -294 с.
5. Джонстон Дж. Эконометрические методы / Пер. с англ. и с предисл. А.А. Рывкина. -М.: Статистика, 1980. -444 с.
6. Клейнен Дж. Статистические методы в имитационном моделировании/ Пер. с англ. Ю.П. Адлера, К.Д. Аргуновой, В.Н. Варыгина, А.М. Талалая; Под ред. и с предисл. Ю.П. Адлера и В.Н. Варыгина. -Вып. № 1. -М.: Статистика, 1978. -221 с.
7. Кирута А.Я., Шевяков А.Ю. Эконометрический анализ зависимостей между дифференциацией и уровнем жизни населения в регионах России // Вопросы статистики. 2004. -№5.- С.36-41.
8. Макаров В.Л., Айвазян С.А., Борисова С.В., Лакалин Э.А. Эконометрическое моделирование, -Вып. №2. Модель экономики России для целей краткосрочного прогноза и сценарного анализа.-М., 2002.
9. Мешимбаева А. Проблемы эконометрического моделирования развития экономии России в период реформ // Вопросы статистики. -1998. -№ 10. -С.14-20.
10. Новак Э. Введение в методы эконометрики. Сборник задач: Пер. с польск. / Под ред. И.И. Елисеевой. -М.: Финансы и статистика, 2004. -248 с.
11. Сухарев О. О выборе стратегии микроэкономической политики // Вопросы экономики. -2004. -№ 8. -С.84.
12. Эконометрика: Учебник. /Под ред. И.И. Елисеевой. -М.: Финансы и статистика, 2002. -344 с.
НАТЫРОВА К.А.
МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ
В современных условиях пристальное внимание уделяют финансовому состоянию хозяйствующих субъектов, так как оно отражает все стороны деятельности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнерство в финансовом и производственном отношении.
Под финансовым состоянием понимается обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального устойчивого функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Совершенно очевидно, что устойчивое предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, что в свою очередь, обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
24
№ 2(19), 2009 г.
На основании вышесказанного определим главную цель анализа финансового состояния, которая выражается в устранении негативных моментов в финансовой деятельности и определении резервов укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Для успешной реализации поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи: во-первых, для укрепления финансового состояния предприятия, используя причинно-следственную взаимосвязь между различными показателями деятельности хозяйствующего субъекта, дать оценку выполнения плана по эффективному поступлению финансовых ресурсов и их использованию;
во-вторых, используя методы прогнозирования рассмотреть будущие финансовые результаты, экономическую рентабельность, и, кроме того, разработать модели финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
в-третьих, необходима разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
В одной из задач мы указали, что для укрепления финансового состояния устанавливается причинно-следственная взаимосвязь между различными показателями деятельности, имеется ввиду и коммерческая, и хозяйственная, и финансовая. Кроме того, нельзя забывать, что на устойчивое финансовое состояние также влияют такие внутренние факторы как выполнение производственных планов, снижение себестоимости продукции, увеличение прибыли, рост эффективности производства и многие другие.
Посредством анализа финансового состояния предприятия мы можем оценить:
-имущественное состояние предприятия;
-степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами; -достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
-потребность в дополнительных источниках финансирования;
-способность к наращению капитала;
-рациональность привлечения заемных средств;
-обоснованность политики распределения и использования прибыли;
-целесообразность выбора инвестиции и другие.
Рассмотрение теоретических аспектов финансового состояния хозяйствующего субъекта будет неполным, если мы не рассмотрим платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность.
Итак, в современных условиях одни авторы считают, что ликвидность и платежеспособность тождественные понятия, другие наоборот, считают, что ликвидность и платежеспособность необходимо рассматривать как самостоятельные категории.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. выделяют два подхода к определению ликвидности (1).
Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства.
Это доказывает предпосылку, что понятие ликвидности более емкое, чем платежеспособность.
Финансовая устойчивость - это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости (2).
Деловая активность характеризует интенсивность использования средств предприятием и позволяет оценить скорость оборота капитала на разных стадиях его движения.
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (3).
При рассмотрении финансового состояния предприятия можно обнаружить три возможные проблемы. Первая группа проблем связана со снижением финансовой независимости или низкой финансовой устойчивостью.
В свою очередь, на снижение финансовой независимости влияют те компоненты, которые и выражают сущность данного показателя. К ним отнесем: соотношение собственного капитала и оборотных активов, соотношение оборотных активов и заемного капитала, коэффициент финансовой напряженности. В настоящее время известно
25
ВЕСТНИК ИНСТИТУТА
множество моделей, которые выражают влияние факторов на снижение коэффициента финансовой независимости. Например: рассмотрим расчет влияния факторов, используя распространенный способ абсолютных разниц, который включает поэтапное решение поставленной проблемы:
1. Влияние изменения соотношения собственного капитала и оборотных активов (Кскоа): А ЛКфа АКскоа=А Кскоа*Коазк(0)*Кфн(0) (1)
где, ЛКскоа- отклонение во временном пространстве соотношения собственного капитала и оборотных активов; Коазк(0)- соотношение оборотных активов и заемного капитала в базисном периоде;
Кфн(0)- коэффициент финансовой напряженности в базисном периоде.
2. Влияние изменения коэффициента соотношения оборотных активов и заемного капитала (Коазк): ЛКфаЛ Коазк=Кскоа( 1)* А Коазк* Кфн(0) (2)
где, Кскоа(1)- соотношение собственного капитала и оборотных активов в отчетном периоде;
А Коазк- отклонение во временном пространстве соотношения оборотных активов и заемного капитала
3. Влияние изменения коэффициента финансовой напряженности (Кфн):
АКфа А Кфн= Кскоа(1)* Коазк( 1)* АКфн (3)
где, Коазк(1)- соотношение оборотных активов и заемного капитала в отчетном периоде;
АКфн - отклонение во временном пространстве коэффициента финансовой напряженности.
Не секрет, что низкая финансовая устойчивость обуславливает наличие угрозы, направленной на зависимость компании от кредиторов, что ведет к дальнейшей потери самостоятельности.
Вторая группа проблем связана с дефицитом денежных средств, низкой платежеспособностью. В свою очередь это означает, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам. О низкой платежеспособности свидетельствуют также сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кредитов, возникающие как следствие возникшей ситуации. О возможных проблемах с погашением обязательств говорит снижение коэффициентов ликвидности.
Третья группа проблем связана с недостаточным удовлетворением интересов собственника. Данную проблему чаще всего называют «низкой рентабельностью собственного капитала». На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые его вложениям. Следствием такой ситуации может быть и недовольство менеджментом организации, и желание выйти из компании. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет уменьшение размера показателей рентабельности.
В зависимости от пользователей информации анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны (4).
Внутренний анализ финансового состояния предприятия - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Для анализа финансовой деятельности предприятия основными источниками информации служат данные финансовой отчетности, которые представляют собой систему обобщенных показателей, характеризующих итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Введение бухгалтерской отчетности является обязательным для любого хозяйствующего субъекта и регламентируется следующими правовыми актами: Федеральный закон от 21.11.96 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. Законов от 23.07.98 г. N 123-ФЗ, от 28.03.02 г. N 32-ФЗ); положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России от 6.07.99 г. N 43н; приказ Минфина России от 22 июня 2003г. J№67-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина России от 28.06.2000 г. N 60н. Финансовая отчетность включает (5):
-бухгалтерский баланс (ф.№1);
-отчет о прибылях и убытках (ф.№2);
-отчет об изменениях капитала (ф.№3);
-отчет о движении денежных средств (ф.№4);
-приложение к бухгалтерскому балансу (ф.№5);
-отчет о целевом использовании полученных средств (ф.№6) (эта форма используется только некоммерческими организациями);
-пояснительная записка.
Кроме того, в отчетность включаются специальные формы об использовании бюджетных средств и формы, предусмотренные для конкретных отраслей народного хозяйства (железнодорожный транспорт, связь).
Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:
26
№ 2(19), 2009 г.
• состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
• наличие собственного оборотного капитала;
• величина чистых активов организации;
• коэффициенты финансовой устойчивости;
• коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.
В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении внеоборотных и оборотных активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные и заемные. По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровне финансовых рисков в осуществлении политики финансирования деятельности.
Важнейшей формой выражения деловой активности организации является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации. Раздел первый «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» представляет информацию о доходах, расходах и прибыли, полученной от основной деятельности - производства и продажи продукции, товаров, работ, услуг.
Справочно в отчете приводятся данные за отчетный и предшествующий периоды о дивидендах, приходящихся на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию, и о предполагаемых в следующем году доходах на них.
В расшифровке отдельных прибылей и убытков приводятся данные за отчетный и предшествующий периоды об отдельных видах прибылей и убытков (штрафах, пенях, неустойках, прибылях (убытках) прошлых лет, курсовых разницах по операциям в иностранной валюте и др.).
Отчет об изменении капитала (форма N° 3) состоит из определенных разделов и справки.
В разделе I «Изменения капитала» подробно раскрывается содержание причины изменения капитала в предыдущем и отчетном годах.
В разделе II «Резервы» приводятся данные о резервах, образованных в соответствии с законодательством, учредительными документами, а также формируемые в соответствии с учетной политикой организации оценочные резервы и резервы предстоящих платежей.
В справках указываются данные о чистых активах на начало и конец отчетного года и о полученных из бюджета и внебюджетных фондов средствах на расходы по обычным видам деятельности и на расходы по капитальным вложениям во внеоборотные активы (по направлениям расходов за отчетный и предыдущий годы).
Особое значение имеет предварительный контроль за точностью заполнения формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». В этой форме отчетности показаны основные потоки - поступление и расходование денежных средств по операционной (основной) деятельности, которые формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг) (объема продаж) и покрытия расходов по изготовлению и реализации продукции (работ, услуг); по финансовой деятельности, которая связана с финансовыми вложениями организации, и по инвестиционной деятельности, которая характеризует движение имущества - продажу долгосрочных активов предприятия, вложения в создание или приобретение основных средств.
В форме №4 дана более развернутая информация о движении денежных средств, рассматриваемых в разрезе трех основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой1.
Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» обычно состоит из семи разделов.
В разделе 1 «Дебиторская и кредиторская задолженность» содержатся данные об остатках и движении за год краткосрочной и долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей с выделением просроченной задолженности и отдельно задолженностей длительностью свыше трех месяцев, а также данные о полученном и выданном обеспечении.
В разделе 2 «Движение заемных средств» показаны остатки на начало и конец отчетного периода, полученные и погашенные долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты с выделением не погашенных в срок, просроченных или пролонгированных.
В разделе 3 «Амортизируемое имущество» отражены остатки на начало и конец отчетного года и данные о поступлении и выбытии по каждому виду нематериальных активов, основных средств и имуществу для передачи в лизинг, а также предоставляемому по договору проката.
В разделе 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений» содержатся сведения о собственных средствах организации и привлеченных средствах по их видам (остатки на начало и конец отчетного года, начислено, использовано). В конце раздела справочно приводятся данные о незавершенном строительстве и инвестициях в дочерние и зависимые общества.
1 Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. №60н
27
ВЕСТНИК ИНСТИТУТА
В разделе 5 «Финансовые вложения» указаны суммы остатков на начало и конец отчетного года по каждому виду долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.
В разделе 6 «Расходы по обычным видам деятельности» отражены затраты по элементам за отчетный и предыдущий годы и сведения об изменении остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов. Учитывая, что в настоящее время в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» отдельно выделяются коммерческие и управленческие расходы, целесообразно раскрыть их структуру в самостоятельных справках.
В разделе 7 раскрыты социальные показатели, характеризующие отчисления в государственные и негосударственные внебюджетные фонды и направления их использования, денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, и доходы на акцию по вкладам в имущество организации.
Как видно, данные формы № 5 дают ответы на многие вопросы, связанные с формированием статей отчетных форм, но и их часто бывает недостаточно. В этом случае приходится обращаться к данным внутренней отчетности и финансового учета.
В пояснительной записке по отдельным разделам приводятся дополнительные показатели, отдельно отражаются и показатели задолженности, по которой истекли сроки ее погашения. При этом обособленно необходимо показывать задолженность, числящуюся в бухгалтерском учете как просроченная свыше 3 месяцев от отчетной даты.
Зная цели, задачи анализа финансового состояния предприятия, используя данные финансовой отчетности рассмотрим достоинства и недостатки существующих методик анализа финансового состояния предприятия.
Первоначально введем понятие категории «методика», под которой понимают совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы.
Переведем данное определение на финансовый язык и получим, что в финансовом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования финансовых явлений и процессов деятельности, подчиненных достижению цели анализа.
Любая методика анализа будет представлять собой указания или методические советы по использованию аналитического исследования (6).
Прежде чем перейти к изложению основ современного финансового анализа, полезно обратится к его предыстории, то есть к традиционной методике финансового анализа, сложившейся до начала перехода к рыночной экономике. Далеко не все в старой методике утратило значение и ценность для современности. Задача состоит в том, чтобы вычленить и сохранить рациональные понятия, приемы и методы старой методики, соответствующие контексту рыночной действительности, не пытаясь применять данную методику буквально.
Рассмотрим историческую судьбу прежней методики анализа финансового состояния предприятия, претерпевающей самые существенные изменения в условиях рынка.
Существовавшая ранее методика финансового состояния, построенная и обоснованная в трудах советских экономистов С.Б. Барнгольц (7), Н.Р Вейцмана (8), В.Ф. Палия (9), В.И. Рыбина и И.Я. Каца (10), С.К. Татура (11) и др., была ориентирована на использование формы бухгалтерского баланса, входившей в состав годовой отчетности до 1988 года. Изменения, происходившие в балансе с 1988 по 1990 годы, с каждым разом сужали применимость методики, сохраняя вместе с тем экономическую обоснованность ее логической схемы.
Существенный прогресс формы, структуры и содержания бухгалтерского баланса 1991 года, его ярко выраженный рыночный характер сочетались в то же время с весьма серьезным недостатком: этот баланс являлся балансом-брутто. Поэтому необходимым предварительным этапом, предшествующим проведению анализа по годовой отчетности 1991 года и квартальной отчетности 1992 года, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, с одной стороны, делает возможным объективный анализ и, с другой - максимально удобна для проведения аналитических расчетов.
За 1993-1995 годы бухгалтерская отчетность претерпела дальнейшие изменения, наиболее отчетливо отразившиеся в различиях отчетности 1992 и 1995 годов.
Рассмотренные изменения бухгалтерской отчетности за период с 1987 по 1995 годы ясно показывают невозможность применения в явном виде прежней отечественной методики финансового анализа. В то же время неустоявшийся характер отчетности, возможность дальнейших ее изменений, ее неполное соответствие международным стандартам не позволяют адекватно применять западные методики анализа (15).
С 1997 года и по сегодняшний день не разработана целостная методология финансового анализа.
В настоящее время в мире существует большое количество различных методик проведения анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Одними из наиболее популярных в нашей стране являются методики А.Д. Шеремета и РС. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И. Подольского. Рассмотрим методику, предложенную А.Д. Шереметом и РС. Сайфулиным, основные этапы которой представлены ниже (16).
1. Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период (составление агрегированного баланса, вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям, расчет финансовых коэффициентов, детализация изменений по статьям актива и пассива баланса).
2. Анализ финансовой устойчивости (определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств).
3. Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия.
28
№ 2(19), 2009 г.
В свою очередь- анализ ликвидности баланса включает следующие подэтапы: 1) группировка статей активов и пассивов; 2) сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов; 3) определение текущей и перспективной ликвидности баланса; 4) оценка степени ликвидности.
Анализ деловой активности проводится в следующей последовательности: 1) расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов; 2) сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности; анализ платежеспособности.
Среди достоинств данной методики можно выделить следующие:
1) предложенные этапы проведения анализа позволяют дать многостороннюю информацию о финансовом состоянии предприятия, основанную на изучении бухгалтерского баланса;
2) третий этап данной методики предполагает получение информации для потенциальных инвесторов о целесообразности вложения средств в данное предприятие, что является элементом стратегического планирования.
Существенными “минусами” методики является следующие:
1) использование в качестве информационной основы для анализа лишь бухгалтерского баланса предприятия и приложений к нему, что существенно сужает круг ответов на важные, с точки зрения экономической эффективности, вопросы;
2) данная методика позволяет дать лишь поверхностную оценку деятельности предприятия, не затрагивая “глубинных” причин возникновения тех или иных результатов деятельности предприятия.
Далее проанализируем методику, предложенную В.В. Ковалевым. Основные этапы данной методики (12):
1) экспресс - анализ (ознакомление с аудиторским заключением);
2) подготовительный этап (принятие решения о целесообразности дальнейшего проведения анализа, техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности));
3) предварительный обзор бухгалтерской отчетности (ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности);
4) экономическое чтение и анализ отчетности (обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности: 1) оценка имущественного, финансового положения, 2) оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов);
5) предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия (характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности, выявление «больных статей»);
6) оценка и анализ экономического потенциала предприятия (оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе), оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость));
7) оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности (оценка производственной деятельности, анализ рентабельности, оценка положения на рынке ценных бумаг).
Положительными моментами методики являются следующие:
1) наличие предварительного и более детального этапов анализа, что позволяет на предварительном этапе дать оперативную оценку деятельности предприятия, а также определить готовность к дальнейшему проведению анализа с точки зрения наличия необходимых документов;
2) другим существенным отличием методики является использование в качестве информационной базы для анализа не только данных бухгалтерского баланса, но и аудиторского заключения, пояснительной записки.
Недостатками данной методики можно считать следующие:
1) использование в качестве информационной базы не полного перечня документов, по данным которых можно получить более реальную оценку деятельности предприятия;
2) при выявлении общей направленности деятельности предприятия возникает вопрос: может ли данная методика раскрыть полностью причины роста или спада экономической деятельности в той или иной области, в которой представлено предприятие с учетом всех особенностей данной отрасли.
Подольским В.И. предложена следующая методика, суть которой заключается в следующем: 1) предварительный этап (ознакомление с бухгалтерской отчетностью, техническая проверка готовности); 2) общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период; 3) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; 4) анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия; 5) анализ оборачиваемости оборотных активов; 6) анализ финансовых результатов предприятия; 7) оценка потенциального банкротства (13).
Рассмотрев данную методику, можно сделать следующие выводы:
1) в данной методике, как и в предложенной В.В. Ковалевым также есть предварительный этап, включающий проверку наличия необходимых документов для анализа, что позволяет сэкономить время и средства, которые могли быть затрачены на проведение анализа, не подкрепленного информационно. Это, несомненно, положительный момент;
2) другим отличительным признаком данной методики является расчет количественной оценки влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов. Предлагается рассчитать влияние каждого возможного фактора на прибыль - это положительный момент;
29
ВЕСТНИК ИНСТИТУТА
3) с другой стороны, предложена методика, основанная только на бухгалтерской отчетности, однако, существует большое количество другой важной, с точки зрения влияния на результат анализа, информации, содержащейся в других источниках. Данный факт является недостатком методики;
4) другим отрицательным фактом явилось использование при оценке потенциального банкротства формулы “Z -счета” Е. Альтмана. Данный расчет основывается на субъективных данных ввиду того, что анализируемое предприятие может не входить в группу тех предприятий, по результатам деятельности которых был рассчитан данный коэффициент.
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
1. В мире существует большое количество методик проведения анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятий, но не все можно использовать “повседневно”, то есть почти все методики не являются “универсальными” - подходящими для предприятий любой отрасли.
2. Рассмотренные методики отечественных экономистов, несомненно, заслуживают внимания и более детального рассмотрения с точки зрения влияния используемой методики на объективность, результативность и широкий охват всех показателей деятельности экономического субъекта.
3. Существенным недостатком описанных выше методик является использование в качестве информационной базы для анализа лишь бухгалтерской отчетности и некоторых других отчетов, что существенно сказывается на результатах анализа и на принятое последующее управленческое решение.
1. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб.пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.-М. :Финансы и статистика, 2002. -656с.
2. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: 2-е изд., перераб. и доп. -М:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. с.343-с.264.
3. Лазарева А.В. Рентабельность организации в условиях кризиса// Финансовый менеджмент. -№11.
2008.
4. Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: цель составления//«Бухгалтерский учет». 2000.
5. Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. №67-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
6. Савицкая ГВ. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Инфра-М,. 2004. -С. 259.
7. Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, -1988. -С. 10.
8. Вейцман Н.Р Бухгалтер - профессия почетная. -М.: Финансы и статистика, -1978. -С. 15.
9. Палий В.Ф. Анализ финансовой деятельности автотраспортного предприятия. -М.: Транспорт, 1974.-С.8.
10. Рыбин В.И., Кац И.Я. Анализ эффективности и интенсификации в промышленности и строительстве. -М.: Финансы и статистика, 1989.-С. 4.
11. Татур С.К. Хозяйственный расчет в промышленности СССР. -М.: Финансы. 1970. -С.3.
12. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ. -М.: Финансы и статистика. 2004. -С. 2.
13. Подольский В.И. Постоянные перфокарты в управлении предприятием. -М.: Экономика, 1998. -С. 5.
14. Бородин В.В. Оценка некоторых отечественных методик в области анализа финансово -хозяйственной деятельности предприятий. // Тихоокеанский Государственный Экономический Университет. -2005. -№6. -С.48.
15. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. -М.: Высшая школа, 1997. -С.15.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин РС. Методика финансового анализа. -М.: Инфра-М, 2002. -С.3.
КАЗАКОВА Г.Я.
К ВОПРОСУ О ПРИМЕНЕНИИ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА ОРГАНИЗАЦИИ РЕМОНТНО-ТЕХНИЧЕСКОГО АГРОСЕРВИСА И ВТОРИЧНОГО РЫНКА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ТЕХНИКИ
Опыт организации ремонтно-технического агросервиса и вторичного рынка сельскохозяйственной техники в странах со сложившейся рыночной экономикой рассмотрен в работах многих современных ученых. Он изучен с точки зрения целесообразности его использования в современных условиях России, то есть как возможная методическая база разработки мер по повышению эффективности отечественного вторичного рынка сельскохозяйственной техники. В результате сделаны следующие выводы и обобщения.
В странах с развитым сельскохозяйственным производством создана и продолжает развиваться хорошо структурированная система ремонтно-технического агросервиса. Основой этой системы является развитая сеть дилеров. Фирмы-производители сельскохозяйственной техники организуют дилерские пункты всюду, где эта техника
30
